Capire lo Swap Trading: una Guida per investitori e trader italiani

Come probabilmente già saprai, lo swap trading è uno dei concetti più ricorrenti nel mondo dei trader e degli investitori, e può anche essere considerato meno complicato da capire di quello che sembra, ad esempio quando si ha a propria disposizione una calcolatrice di trading.

Ma cosa significa esattamente il termine “swap”? Per comprendere cos'è uno swap dobbiamo tradurre dall'inglese il verbo "to swap", che in italiano significa: "scambiare qualcosa con qualcos'altro". In sostanza, il fee di swap viene pagato dal cliente al broker online per le posizioni aperte durante la notte.

Questa guida esplora non solo cos'è lo swap trading, quali sono i diversi tipi di contratti swap e come funzionano, ma anche i loro benefici e rischi e quali sono le possibili strategie di trading sugli swap, come l’hedging, e altro ancora!

Per fornirti una panoramica dettagliata e accurata sullo swap trading in Italia, ho condotto ricerche approfondite e ho consultato fonti affidabili del mercato finanziario italiano. Si prega di notare che, nonostante siano state condotte ricerche approfondite e consultate fonti finanziarie italiane affidabili, i risultati passati non sono un indicatore affidabile dei risultati futuri e le condizioni di mercato possono cambiare in modo imprevedibile.

Questo materiale ha solo scopo educativo e non costituisce nessuna consulenza in materia di investimenti, analisi finanziaria o nessuna raccomandazione all'acquisto o alla vendita di nessuno strumento finanziario. Il trading comporta rischi e i clienti dovrebbero richiedere una consulenza finanziaria indipendente prima di prendere decisioni di investimento.

Cosa è lo Swap Trading?

Lo Swap può variare di dimensione a seconda delle condizioni di mercato e viene pagato dal trader al broker online per le posizioni che decide di tenere aperte durante la notte oppure nel fine settimana. I trader possono pagare uno Swap fee oppure guadagnarla a seconda del tasso di interesse della valuta negoziata.

I tassi di interesse possono variare a seconda delle coppie di valute, mentre i tassi Swap possono variare in base alla coppia di valute scambiata o alla classe di asset. In genere, sono i fornitori di liquidità (detti anche liquidity provider) che stabiliscono il tasso Swap, che viene aggiornato sulla piattaforma di trading in base alla frequenza degli adeguamenti.

Nelle specifiche dei singoli simboli, il tasso Swap è in genere indicato in punti per lotto come tipo Swap. Allo stesso tempo, ci sono vari metodi di calcolo Swap. Il modo in cui viene visualizzato il tasso Swap può variare a seconda delle piattaforme di trading.

I contratti swap rientrano nella categoria dei derivati, ovvero contratti che si basano su altri strumenti. Lo swap è infatti un contratto con il quale due controparti, A e B, decidono di scambiarsi somme di denaro (più comunemente la differenza tra queste ultime) in base alle specifiche del contratto stesso, le quali determinano la classificazione per tipologie dei contratti swap.

Gli swap possono servire a diversi scopi, tra cui la copertura, la speculazione o la gestione della liquidità.

Più specificamente nel contesto italiano, il Testo Unico delle Disposizioni in Materia di Intermediazione e Finanza definisce lo swap come una tipologia di contratto derivato finanziario per mezzo del quale le due parti stipulanti “si obbligano a effettuare delle prestazioni pecuniarie reciproche e speculari al verificarsi di specifici eventi di rilevanza finanziaria, al fine di ripartire tra le stesse le possibili conseguenze negative derivanti da tali fluttuazioni e, in tal modo, neutralizzare o limitale la perdita o i vantaggi che ne possono derivare”.

In altre parole, lo Swap (o Rollover) è un tasso di interesse che viene applicato al valore nominale della posizione di trading aperta nell'arco di 24 ore. La parola swap deriva dalla parola inglese "swap" che significa scambio.

Lo Swap Forex, ad esempio, dipende dalla valuta del contratto. Pertanto, la commissione di swap trading, nota anche come commissione giornaliera, in genere varia a seconda di diversi fattori, eccone alcuni:

• Il Broker online con cui stai negoziando, in quanto ogni broker può applicare una commissione di swap differente;
• La categoria dell'ordine, che può essere un ordine di acquisto o di vendita;
• Lo strumento negoziato;
• Il numero di giorni di apertura della posizione CFD;
• Il valore nominale dell'operazione.

Swap Trading - Quando si applica lo Swap?

Il momento esatto in cui lo swap trading viene addebitato al trader sul suo sul conto trading può variare a seconda del broker con cui sta negoziando, in quanto sarà il broker stesso a decidere quale swap applicare. In genere, lo swap nel trading viene addebitato intorno alla mezzanotte.

Inoltre, a volte il trader deve pagare una tassa di mantenimento della posizione per l'intero fine settimana.

In alcuni mercati, i rollover del fine settimana vengono addebitati il venerdì sera, mentre in altri, come i mercati azionari, le commissioni di swap trading vengono addebitate il mercoledì.

Per confermare quando il tuo broker addebita il rollover sul conto trading, è meglio informarsi nella sezione specifiche del contratto che in genere i broker pubblicano sul loro siti web ufficiale, o contattare il supporto clienti del broker per verificare l’informazione corretta. Lo swap trading è di solito addebitato tra le 23:00 e mezzanotte, ora locale.

È fondamentale sapere che lo swap si applica soltanto alle posizioni aperte al momento del caricamento del rollover.

Swap Trading - Dove negoziare gli Swap

A differenza di altri derivati - quali i futures e, in genere, le opzioni - gli swap non sono trattati in mercati regolamentati, cioè in borsa. Si tratta infatti di contratti derivati over the counter (OTC), cioè negoziati fuori borsa direttamente tra le parti interessate. Vengono tipicamente formulati in base alle esigenze delle parti. Inoltre, non prevedono una controparte centrale tra acquirente e venditore (in genere la clearing house) che mira ad assicurare il buon fine delle operazioni anche in caso di inadempienza; perciò, il rischio di controparte (vale a dire di insolvenza), che vedremo meglio a seguire, è a carico di chi sottoscrive un contratto swap.

Tieni sempre presente che il trading comporta rischi significativi, soprattutto nei mercati volatili come forex, azioni e criptovalute, e gli investitori dovrebbero chiedere una consulenza finanziaria indipendente prima di prendere qualsiasi decisione di trading.

Trading Swap - Come funzionano gli Swap

È importante sapere che nel trading swap il tasso Swap che viene visualizzato sulla piattaforma trading non corrisponde all'importo finale che verrà addebitato o accreditato sul conto, ma rappresenta un valore che, a seconda del tipo di calcolo scelto, viene utilizzato per determinare lo swap fee effettivo.

Di seguito, verrà spiegato come calcolare gli swap e come visualizzarli sulla piattaforma di trading MetaTrader, cosa si intende per triplo swap, e altro ancora!

Swap Trading - Come si calcola lo Swap?

Il calcolo degli swap a volte può essere considerato una sfida per alcuni trader.

In Admiral Markets è possibile utilizzare la calcolatrice di trading, che puoi trovare nel nostro sito web nella sezione “Inizia a operare”, per conoscere l'importo dello swap trading per l'operazione che ti interessa.

Tieni presente che questo esempio sotto di asset viene fornito esclusivamente a scopo didattico e non viene inteso come consulenza sugli investimenti. Gli investitori dovrebbero condurre ricerche indipendenti e consultare un consulente finanziario prima di prendere qualsiasi decisione di investimento. Si prega anche di notare che i dati mostrati sono storici e non garantiscono performance future. I mercati sono volatili.

Si prega di notare che l’importo dello swap CFD varia da un broker all'altro, e che il calcolo dello swap è chiaro. La formula di calcolo dello swap o rollover è la seguente:

 (tasso swap*1) / 365 giorni) * il valore nominale della posizione

Per fare il calcolo dello swap, si deve prima calcolare il tasso giornaliero e poi moltiplicarlo per il valore nominale della compravendita.

❇️ Ad esempio, nel mercato dei cambi, la dimensione delle posizioni è di 100.000 unità della prima valuta della coppia valutaria. Supponiamo che per un contratto sulla coppia EURUSD il valore nominale è di 100.000 euro. Questo esempio di asset è solo a scopo didattico e non costituisce un consiglio di investimento.

L'importo dello swap è diverso per ogni strumento finanziario e dipende soprattutto dal tasso di riferimento della valuta contrattuale.

Negli indici e nelle materie prime, i valori nominali dei contratti sono diversi a seconda del prezzo del bene in questione.

È interessante sapere che la calcolatrice di trading ti permette anche di conoscere il valore nominale del tuo contratto CFD.

A seconda che una posizione sia in lungo o in corto, il tasso di swap può essere negativo o positivo. L'importo dello swap dipende principalmente dal tasso di cambio della valuta in questione, ma può dipendere anche dalle commissioni di custodia (che spesso risultano più elevate per le materie prime). Se i costi di detenzione di un asset possono essere elevati, come accade spesso nel caso delle materie prime, si possono osservare swap negativi sia per le posizioni lunghe che per quelle corte allo stesso tempo.

Swap Trading a breve o lungo Termine?

Sulle piattaforme di trading MetaTrader, sia MT4 che MT5, che anche Admiral Markets offre, puoi visualizzare lo swap o rollover corrispondente ad ogni operazione aperta nella colonna "swap".

Ci si può quindi chiedere: quale sarà l'impatto dello swap Forex sul trading a breve o lungo termine?

Lo swap Forex o il rollover può avere un impatto effettivo sulle operazioni, in quanto si tratta di commissioni che devono essere aggiunte e prese in considerazione per calcolare la potenziale redditività delle operazioni.

Per le operazioni a breve termine, lo swap ha di solito un piccolo impatto.

Invece, nel trading a lungo termine, è diverso. Più a lungo i trader tengono aperte le posizioni, in genere più alte saranno le commissioni di swap. Nel trading a lungo termine, le commissioni di rollover possono a volte essere addirittura superiori alle commissioni di spread.

➡️Come visualizzare gli Swap in MetaTrader

Una volta scaricata la piattaforma MetaTrader, dovrai aprire la finestra Market Watch selezionando View dal menu in alto del Market Watch. Puoi anche premere Ctrl+M sulla tua tastiera. In questo modo si aprirà una lista di mercati disponibili per il trading. Successivamente, basta cliccare con il tasto destro del mouse sullo strumento che ti interessa e poi selezionare "Specifica", il che aprirà una finestra di Descrizione con i valori Swap Long e Swap Short, come mostrato di seguito:

Swap Trading - Cos'è lo Swap triplo?

I trader sia principianti che esperti devono essere a conoscenza del fatto che ci sono alcuni giorni della settimana per i quali viene addebitato uno swap triplo su determinate classi di strumenti.

Nello specifico, ogni mercoledì viene applicato uno Swap triplo (detto anche Swap 3x) sulle classi Forex e Commodities o Materie prime per tenere conto del rollover del fine settimana, poiché questi mercati solitamente seguono le norme del settore per le transazioni CFD. Poiché durante il fine settimana non vengono addebitati costi di swap, la modifica viene effettuata a metà settimana.

Per gli Indici e le criptovalute invece, lo Swap triplo viene applicato il venerdì, con lo scopo di seguire le loro pratiche di transazione standard e di assicurare che gli interessi del fine settimana siano contabilizzati correttamente.

Swap Trading - Conti di Trading senza Rollover

Ti sarai chiesto per curiosità, ma esistono conti di trading senza swap? Sì, si tratta dei conti trading senza swap, detti anche conti islamici.

Nella finanza islamica (ossia tutte quelle istituzioni finanziarie che operano nel rispetto della legge islamica), il prestatore non ha il diritto di addebitare interessi. Tuttavia, i conti di trading islamici possono avere altre commissioni di trading, come una commissione settimanale addebitata all'inizio della transazione su alcuni broker, o nessuna commissione aggiuntiva.

Anche Admiral Markets fornisce ai trader la possibilità di operare con un Conto Islamico.

Swap trading - I diversi Tipi di Swap

In questa sezione copriremo le diverse tipologie di contratti swap, che includono: gli swap sui tassi di interesse, gli swap sui credit default, i currency swap e gli swap su materie prime. Vediamoli meglio adesso!

Gli Swap sui Tassi di Interesse e I Credit Default Swap

Una delle tipologie più conosciute di swap è quella degli swap sui tassi di interesse.

L'Interest Rate Swap è uno tra i contratti swap più diffusi, con il quale un acquirente e un venditore si scambiano dei pagamenti calcolati su una certa somma di denaro - il capitale nozionale - che resta invariata per la durata del contratto e non viene scambiata tra le parti. Il contratto swap viene sottoscritto tramite un intermediario, che può essere una banca.

In sostanza, le due parti si accordano per scambiarsi reciprocamente, per un periodo di tempo predefinito al momento della stipula, pagamenti calcolati sulla base di tassi di interesse differenti e predefiniti, applicati al capitale nozionale. Non avviene lo scambio di capitali, ma solo di flussi corrispondenti al differenziale fra i due interessi (di solito uno fisso ed uno variabile). In genere, l'acquirente dello swap si obbliga a pagamenti a tasso fisso e riceve quelli a tasso variabile, e ha una posizione lunga sul contratto (long swap position). Dall'altra parte, il venditore è il soggetto che in cambio del tasso fisso paga il tasso variabile prevedendo una possibile variazione a suo favore.

Gli swap sui tassi di interesse sono spesso utilizzati dalle imprese che mirano a eliminare l’incertezza di un debito contratto a tassi variabili e stipulando lo swap sui tassi di interesse sanno quanto dovranno pagare.

L'esempio seguente è solamente illustrativo e didattico e non costituisce una raccomandazione di investimento. Gli investitori sono invitati a condurre le proprie ricerche prima di prendere decisioni di trading.

❇️ Immaginiamo che ci siano due banche, A e B. Alla scadenza del contratto la banca A che detiene titoli a tasso fisso conferirebbe l'interesse percepito alla banca B, cosa che quest’ultima farà a sua volta con l’interesse dei titoli a tasso variabile oggetto del contratto stesso.

Un’altra possibile tipologia di swap è quella degli swap di protezione dal fallimento di un’azienda o swap sui credit default, chiamati anche con l’abbreviativo CDS. Come afferma la fonte di Borsa Italiana, si tratta di un contratto swap appartenente alla categoria dei derivati sul rischio di credito che offre la possibilità di coprirsi dall'eventuale insolvenza di un debitore contro il pagamento di un premio periodico.

Il detentore di un credito (protection buyer) si impegna a pagare una somma fissa periodica, in genere espressa in basis point rispetto a un capitale nozionale, a favore della controparte (protection seller) che, di converso, si assume il rischio di credito gravante su quella attività nel caso in cui si verifichi un evento di default futuro ed incerto. La somma periodica che il creditore paga è in genere commisurata al rischio e alla probabilità di insolvenza del soggetto terzo debitore.

L'aspetto chiave del CDS consiste nel fatto che sia il protection buyer che il protection seller possono anche non avere alcun rapporto di credito con il terzo soggetto, in quanto il contratto prescinde dalla presenza di quest'ultimo; il sottostante è unicamente il merito creditizio e non il vero e proprio credito.

L’esempio seguente è fornito a solo scopo informativo e non costituisce alcuna consulenza in materia di investimenti. Gli investitori sono tenuti a condurre ricerche indipendenti prima di prendere decisioni di trading.

❇️ Supponiamo che un investitore abbia in portafoglio dieci pacchetti di obbligazioni di dieci diversi emittenti, tutti con rating BBB e che ogni obbligazione produca un flusso di incassi pari a 100.000 € ogni anno.

Data la probabilità di insolvenza degli emittenti BBB, l'investitore che vorrebbe coprirsi dal rischio di default potrebbe entrare in un Credit Default Swap pagando una somma fissa ogni anno per essere certo che, nel caso in cui uno o più emittenti risultino inadempienti, la controparte del CDS effettui un versamento pari all'importo non incassato.

Gli Swap sulle Valute e gli Swap sulle Materie Prime

A seconda della natura del sottostante in genere cambia il tipo di swap, come nel caso dei currency swap e dei commodity swap.

Il currency swap viene applicato in genere nel Forex, ovvero nel trading sui cambi valutari o di valute ed oggi è anche considerato una strategia di trading.

Il currency swap è definito come un Contratto con il quale due parti si accordano per lo scambio di due serie di pagamenti, denominate in due valute diverse, al fine di soddisfare esigenze opposte di copertura dal rischio di variazione dei rapporti di cambio, chiamato rischio di cambio.

I currency swap prevedono lo scambio del capitale nozionale: una somma in una certa valuta contro una somma di pari entità - secondo il cambio alla stipula dello swap - in un’altra valuta. Le somme vengono scambiate sia all’inizio del contratto sia alla sua scadenza. Inoltre, per la durata dello swap ciascuna parte paga e riceve periodicamente gli interessi maturati sul capitale nozionale ricevuto.

A seconda del tasso d’interesse pagato dalle parti, un contratto di currency swap può essere swap fisso contro variabile, swap fisso contro fisso, oppure swap variabile contro variabile.

Sottoscrivendo uno swap un’azienda cerca di proteggersi contro il rischio di cambio, cioè il rischio di variazioni dei tassi di cambio, che per esempio inciderebbero negativamente sul rimborso di un finanziamento in corso o sulle entrate attese in valute diverse dall’euro.

Gli swap valutari sono quindi scambi di valute destinati a concretizzarsi in epoca futura, spesso con l’obiettivo di compensare posizioni debitorie aperte in valuta da due imprese che si trovano in nazioni differenti. L'esempio seguente è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria. Si prega di consultare un consulente finanziario professionista prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

❇️ Supponendo che l’impresa A statunitense con una sua filiale operativa decentrata in Europa si è indebitata in euro, mentre il contrario ha fatto l’impresa B, europea, ma operante sul mercato americano, indebitandosi in dollari. Se le scadenze dei debiti coincidono, le due società possono cercare di eliminare il rischio di cambio mediante uno swap valutario, secondo il quale, alla scadenza, A trasferirà un certo ammontare di euro a B in cambio di dollari a un tasso predeterminato.

Infine, gli swap sulle materie prime o swap di commodities non hanno come sottostante un capitale, come i currency swap, ma una quantità di una determinata materia prima (che può essere consegnata oppure non consegnata a fine contratto). Durante la durata del contratto, in scadenze definite le due parti si scambiano i pagamenti della differenza tra il prezzo della materia prima fissato dal contratto e il prezzo definito dall’andamento del suo mercato di riferimento.

Ad esempio, il produttore di una materia prima utilizza questo contratto di swap con l’obiettivo di tutelarsi da potenziali cali del prezzo di mercato. Oppure, un’impresa sceglie di utilizzare lo swap commodity nei propri processi produttivi con lo scopo di tutelarsi dai possibili aumenti dei prezzi.

Si tratta di contratti stipulati fra due controparti che si scambiano nel tempo un flusso di pagamenti indicizzati al cambiamento di una commodity da un lato e a un tasso fisso dall'altro.

Un esempio comune possono essere gli swap sul prezzo del petrolio (Oil swaps).

I Rischi dello Swap Trading

Tutte le strategie di trading comportano rischi, così come quelle basate sullo swap trading. È quindi, importante comprendere in dettaglio questi rischi prima di considerare quale strategia swap trading utilizzare.

Di seguito, copriremo in dettaglio quali sono i rischi che possono essere associati allo swap trading.

Come ogni strumento finanziario, gli swaps comportano rischi. Il rischio principale è che l’altra parte non adempia ai propri obblighi previsti dal contratto. Altri rischi includono rischi di mercato e il rischio di credito.

Vediamoli meglio di seguito:

• Il rischio di controparte negli swap avviene in genere quando una delle parti coinvolte in un contratto di swap - come banche, investitori istituzionali e aziende - non adempie alle proprie obbligazioni contrattuali. Se una controparte non riesce a rispettare i termini di un accordo, l'altra parte può subire perdite significative. Il rischio di controparte è quindi un aspetto cruciale nella valutazione del rischio complessivo di un'operazione finanziaria in generale e nei contratti di swap.

Questo rischio è comune di solito negli swap in valuta estera e una possibile maniera di cercare di ridurlo può essere la gestione delle garanzie, cioè fornire una garanzia per coprire eventuali potenziali perdite durante lo exchange swap.

•  Il rischio di mercato: Le fluttuazioni dei tassi di interesse o dei cambi possono influire sul valore degli swap e talvolta portare a una volatilità inattesa e al mancato controllo sui prezzi del mercato, e di conseguenza a potenziali perdite significative.

Di solito è comune negli forex swap a causa delle potenziali fluttuazioni dei tassi di cambio e di interesse. Anche le aziende che utilizzano regolarmente strategie di copertura possono essere soggette a oscillazioni inaspettate del mercato. Ciò evidenzia l’importanza della comprensione delle dinamiche del mercato e del monitoraggio continuo.

• Il rischio di credito: Come già visto nella tipologia di swap sui credit default, indica il rischio che il debitore non sia in grado di adempiere ai suoi obblighi di pagamento di interessi e di rimborso del capitale.

Ciò è quindi dovuto alla possibilità di insolvenza della controparte.

• il rischio di liquidità: indica la difficoltà di liquidare o rinnovare posizioni come durante particolari momenti di stress del mercato. Anche se di solito il mercato degli swap forex è liquido, quando tende ad essere meno liquido può essere difficile modificare o uscire dalle posizioni senza commissioni elevate.

Admiral Markets offre diverse risorse educative ai trader e agli investitori che vogliono saperne di più sullo Swap Trading, attraverso il nostro ampio materiale formativo online, come ebooks, webinars e corsi online. Si prega di notare che il trading comporta rischi significativi e potrebbe non essere adatto a tutti gli investitori. Scopri di più con le “Risorse Educative” Admiral Markets!

Le Strategie di Swap Trading

Sono diverse le strategie che possono essere applicate nello swap trading, a seconda di quella che può essere la finalità di uno swap. Tra queste finalità ci sono:

• L’hedging: si basa sulla riduzione di una potenziale perdita (rischio finanziario);
• Il trading: che mira a un potenziale profitto sulla variazione di prezzo (nel tempo), assumendo un rischio finanziario. Tutti i flussi si eseguono in un unico mercato;
• L'arbitraggio: cerca di ottenere profitto sulla differenza di prezzo fra due mercati (in un dato tempo). Si acquista in un mercato, e si vende il derivato o il sottostante in un altro.

Tra le strategie di trading swap più comuni ci sono la gestione del flusso di cassa, la copertura e il carry trading. Vediamole meglio di seguito!

Swap Trading - Strategie di Gestione del Flusso di cassa & Copertura o Hedging

Gli swap Forex possono essere utilizzati per gestire i flussi di cassa tra varie valute. Quindi, la strategia della gestione del flusso di cassa può consentire alle aziende di scambiare temporaneamente contanti in una valuta con un’altra valuta di cui hanno bisogno in quel momento. In quanto strategia di gestione del rischio, è particolarmente attraente per le grandi multinazionali che gestiscono contanti in diverse valute.

L'hedging o copertura è un altro tra gli approcci di swap trading possibili, che è abbastanza comune tra le aziende utilizzano swap in valuta estera, cioè attraverso la copertura. Questa strategia in genere mira a proteggere dalle fluttuazioni valutarie.

L'esempio seguente è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria. Si prega di consultare un consulente finanziario professionista prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

❇️ Supponiamo che una un’azienda statunitense che prevede un ingente pagamento in euro qualche mese dopo. Questa società potrebbe ad esempio utilizzare uno swap forex per impostare il tasso di cambio corrente, utilizzando quindi la copertura.

Gli swap forex possono consentire alle aziende di ridurre il rischio di cambio senza vincolare il proprio capitale e la copertura può servire a cercare di stabilizzare il flusso di cassa e ad aiutare nella pianificazione.

Esempio di Strategia di Swap Trading Carry Trade

Un’altra possibile strategia di swap trading è quella del "Carry Trade". Il Carry Trade è una strategia speculativa che è volta a prendere in prestito una valuta con un tasso di interesse basso e a investire questo denaro in un'altra valuta con un tasso di interesse più elevato. Uno swap può essere utilizzato per consentire ai trader di rinnovare le loro posizioni. Allo stesso tempo, questa strategia potrebbe essere particolarmente rischiosa se i tassi di cambio cambiano inaspettatamente in modo sfavorevole.

❇️ Un esempio di carry trade potrebbe essere l'assunzione di prestiti in yen e l'investimento in dollari australiani o neozelandesi. Questo esempio è solo a scopo didattico e non costituisce un consiglio di investimento. Gli investitori dovrebbero condurre ricerche indipendenti prima di prendere decisioni di trading.

La strategia di carry trade è una strategia in genere a lungo termine ed è importante scegliere valute che hanno una differenza significativa nel tasso di cambio.

Tieni sempre presente che il trading in generale comporta un elevato grado di rischio e, sebbene offra potenziali profitti, può anche comportare perdite significative di capitale.

Ogni strategia di trading - così come quelle che abbiamo appena illustrato - comporta rischi intrinseci. I trader dovrebbero valutare attentamente la propria tolleranza al rischio e considerare l'utilizzo di ordini stop-loss, il dimensionamento delle posizioni e strumenti di gestione del rischio per minimizzare le potenziali perdite.

Rollover di futures - Un caso di Swap Trading

I contratti a termine o contratti futures differiscono dallo swap trading del mercato valutario.

Non ci sono rollover sui mercati dei futures, quindi è possibile negoziare gli indici come il FTSE MIB o il GERMANY 40 senza dover pagare le commissioni di finanziamento durante la notte. Questi esempi sono solamente a scopo illustrativo e didattico e non costituiscono una raccomandazione di investimento.

Tuttavia, alla fine del contratto, alcuni broker online offrono di "rinnovare" al trader il suo attuale contratto future, che sta per terminare verso il prossimo contratto future. Questa operazione può essere interessante, in quanto consente di negoziare senza fees di swap e di rinnovare la posizione a medio lungo termine, ad esempio fino a un anno.

Questo tipo di contratto future con rollover automatico non è privo di rischio: se la differenza tra il prezzo attuale del contratto e il nuovo contratto è significativa, la posizione può essere chiusa dal trader con uno stop loss, take profit o in un gap dovuto al passaggio da un contratto future ad un altro.

Che si tratti o meno di swap trading, il trading è altamente speculativo e comporta un rischio significativo di perdita. Pur offrendo potenziali opportunità, comporta anche elevata volatilità e il trading con leva finanziaria può amplificare sia i guadagni che le perdite. Gli investitori al dettaglio dovrebbero comprendere appieno questi rischi prima di fare trading.

Swap Trading - Conclusioni

In questo approfondimento sullo swap trading, è stato spiegato come funziona e si calcola lo swap, in quali mercati può essere negoziato e quando viene applicato; nonché come visualizzarlo sulla piattaforma MetaTrader e nella calcolatrice trading Admiral Markets.

Abbiamo poi coperto in dettaglio i diversi tipi di swap, come quello sui tassi di interesse, il credit default swap, il commodity swap e il currency swap; e le possibili strategie che possono essere applicate allo swap trading, come l’hedging e il carry trade.

In sintesi, lo swap trading mira a fornire sia ai trader principianti che esperti una più efficiente gestione del rischio, nonché opportunità di trarre potenziale vantaggio dai tassi di cambio o dalla speculazione e proteggere trader e investitori dalla volatilità dei mercati, ad esempio di quelli valutari.

Dall’altra parte, può essere soggetto a diversi rischi associati, come il rischio di controparte, il rischio di credito e il rischio di mercato.

Tieni presente che il trading in strumenti finanziari, inclusi gli swap, comporta un elevato livello di rischio e potrebbe non essere adatto a tutti gli investitori. Prima di effettuare qualsiasi investimento, è fondamentale comprendere appieno i rischi connessi e consultare un consulente finanziario indipendente.

Ogni strategia di trading comporta rischi intrinseci. I trader dovrebbero valutare attentamente la loro tolleranza al rischio e considerare l'utilizzo degli ordini di stop-loss, del dimensionamento delle posizioni e degli strumenti di gestione del rischio per ridurre al minimo le potenziali perdite.

Prima di navigare nel mondo del trading swap, i trader principianti dovrebbero tenere in considerazione l’importanza della pazienza e della ricerca, anche attraverso l’utilizzo di materiale didattico online, come webinar, guide e articoli sul trading, che può fare luce ai trader alle prime armi su come funzionano gli investimenti con swap e come gestire il rischio.

Un conto demo può offrire un modo per esplorare il Trading di Swap in un ambiente simulato prima di utilizzare capitale reale. La registrazione per un ambiente di trading demo è disponibile sul sito web del fornitore.

INFORMAZIONI SUL MATERIALE ANALITICO:

I dati forniti forniscono informazioni aggiuntive su tutte le analisi, stime, prognosi, previsioni, revisioni di mercato, prospettive settimanali o altre valutazioni o informazioni simili (di seguito "Analisi") pubblicate sui siti web delle società di investimento Admiral Markets che operano con il marchio Admiral Markets (di seguito "Admiral Markets"). Prima di prendere qualsiasi decisione di investimento, si prega di prestare molta attenzione a quanto segue:

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