NFP Forex: o que é Payroll e como operar com ele?

Carolina Caro Mora
13 Min leitura
O NFP ou Non-Farm Payroll é um indicador económico que reconhece o número total de trabalhadores assalariados nos EUA, sem incluir os empregados agrícolas, funcionários do governo e empregados de ONGs.

O que significa Non-Farm Payroll (NFP)

NFP significa Non-Farm Payrolls que, traduzido para português, significa “relatório de empregos não agrícolas”. Este indicador, como já referimos anteriormente, reflecte o número de trabalhadores assalariados em todos os Estados Unidos, excluindo empregados de empresas agrícolas, do Governo e de ONG.

Embora os dados sejam confidenciais até serem tornados públicos, os analistas avançam as suas previsões, razão pela qual os comerciantes quase sempre operam com base nestas previsões do NFP.

Se as previsões se confirmarem, o mercado mal se moverá até o momento. Se os dados forem inferiores ao esperado, o mercado provavelmente responderá em baixa e, inversamente, se for melhor que o esperado, haverá uma resposta em alta.

Como operar com os Payroll dos EUA

O mercado mais sensível à publicação do NFP é o Forex e, em particular, os pares cruzados com o USD. O que significa NFP no Forex? Se os relatório de empregos não agrícolas forem superiores às previsões dos analistas, o valor do dólar americano valoriza. Se os relatório de empregos não agrícolas forem inferiores ao esperado, o valor do dólar americano normalmente cai.

A magnitude da diferença entre o valor real e o valor previsto desempenha um papel importante à medida que os traders se posicionam antes da divulgação.

 

OPERAR COM NFP

Qual a importância do NFP Forex

Os números dos Payrolls e, em geral, as referências relativas ao emprego em qualquer país, são considerados notícias de alto impacto. Uma razão é simples: a criação de emprego mostra a força ou a fraqueza de uma economia.

Se as condições económicas forem boas -> As empresas contratarão mais pessoas -> Quanto mais pessoas estiverem empregadas -> Mais gastos ocorrerão na economia do país.

Mais gastos são melhores para as empresas e assim o ciclo continua. É claro que, se as condições económicas não forem boas, é menos provável que as empresas contratem mais pessoas, o que significa menos gastos na economia e o início de um fraco crescimento económico.

Os investidores movimentam dinheiro com base onde acreditam que ocorrerá o melhor crescimento, razão pela qual o número de empregos é o indicador mais importante do calendário económico no início de cada mês.

Como interpretar o NFP Payroll no mercado financeiro

O âmbito da divulgação do relatório de emprego não-agrícolas pode ser resumido em três cenários prováveis. O cenário geralmente determina a reação dos traders e a sua estratégia de trading Forex de NFP Payroll:

Reação dos mercados aos NFP Payroll

Quando o NFP for divulgado, os mercados poderão reagir da seguinte forma:

Cenário 1 – Os dados do relatório de empregos não-agrícolas estão em linha com as expectativas já tidas em conta ou há poucas alterações em comparação com a situação actual. Neste caso, é plausível que o mercado não tenha uma reação notável e que o curso ou tendência continue.
Cenário 2 – Os dados do relatório de empregos não-agrícolas são menos positivos do que as estimativas. Estes resultados decepcionantes reflectem-se na economia dos EUA, o dólar está sob pressão, o que pode resultar numa nova contracção da economia (e numa queda do emprego).
Cenário 3 – Se os resultados do relatório de empregos não-agrícolas superarem as expectativas e forem, portanto, mais favoráveis ​​do que as estimativas antecipadas, isto será refletido positivamente no valor do USD. É uma indicação de uma economia americana forte.

Como se pode deduzir disto, a diferença entre as estimativas anteriores e os resultados reais dos dados do NFP Payroll é uma indicação importante para a reacção do mercado e subsequentes movimentos de preços.

Portanto, os traders devem ter em conta as expectativas relativamente ao relatório do NFP e até que ponto estes já estão cotados no mercado.

Um alto grau de concordância entre as estimativas e a divulgação pode resultar em pouca ou nenhuma mudança no mercado. Em contraste, discrepâncias substanciais entre as expectativas e os dados dos NFP conduzem normalmente a movimentos voláteis do mercado.

Trading com NFP Forex

O NFP geralmente cria volatilidade no mercado Forex e tem um grande impacto nos Day Traders, uma vez que o preço dos pares de USD pode facilmente flutuar em 50 ou mais pips após o seu lançamento. A principal desvantagem desta estratégia de trading é que ela só pode ser realizada uma vez por mês: no dia da sua publicação.

O NFP Payroll pode ser comparado ao scalping. Poucas horas antes da divulgação dos resultados do Payroll, o mercado começa a flutuar. O seu principal objetivo aqui é identificar os possíveis resultados do NFP e depois operar tendo em conta a diferença entre a previsão e os dados finais.

Deverá assegurar uma boa gestão de risco planeada antes da publicação destes resultados. Assim que a notícia for divulgada, o preço do par pode mudar drasticamente de direção. Se a direção da mudança for a que você esperava, poderá ganhar um grande número de pips em poucas horas. Por outro lado, se a mudança ocorrer na direção oposta, o seu stop loss será ativado… Desde que você o tenha definido.

De seguida veremos diversos gráficos com a reação do mercado à publicação do NFP Payroll.

Se quiser observar os seus próprios gráficos e adicionar indicadores e linhas de tendência, poderá baixar a plataforma de trading Metatrader.

Clique abaixo para descarregar gratuitamente:

A principal plataforma multi-ativos do mundo


Exemplo: Payroll de novembro de 2023

Na sexta-feira, 8 de dezembro, foram publicados os dados do Relatório de Empregos Não-Agrícolas (NFP Payrolls) do mês de novembro de 2023, último NFP publicado no momento da atualização deste artigo.

O valor que este indicador mostra é que a economia dos EUA gerou 199 mil novos empregos em Novembro, superando as previsões do mercado de 180 mil, e acima dos 150 mil empregos em Outubro.

Vejamos agora como este resultado se refletiu no preço do euro-dólar:

Fonte: Admirals MetaTrader 5. Gráfico EURUSD M30. Intervalo: 5 de janeiro de 2023 às 12h00 a 9 de janeiro às 14h00 CET. Registado em 17 de janeiro de 2023 às 10h30 CET. Observe que o desempenho passado não garante o desempenho futuro.

No gráfico podemos observar como o preço do EURUSD cai durante os 60 minutos após o anúncio do NFP do mês de Novembro, o que significa que o dólar sobe face ao euro. No entanto, o preço rapidamente vira e sobe devido ao contexto geral da economia: apesar da queda da inflação, a força do emprego atrasa as expectativas de um corte nas taxas por parte da Fed, enquanto a sombra da contracção permanece em segundo plano.

Estratégia de trading de Payroll americano

Embora a divulgação do NFP afete a maioria dos principais pares de moedas, os traders geralmente preferem operar os principais pares mais líquidos, que são os seguintes:

EURUSD

GBPUSD

USDJPY

Usaremos a estratégia para USDJPY e o intervalo de tempo a ser utilizado é um gráfico de 1 minuto. Para este exemplo utilizaremos os dados do NFP de outubro de 2021, uma vez que os movimentos que provocaram no mercado Forex foram mais pronunciados porque o valor foi muito pior do que o mercado esperava. Especificamente, a economia dos EUA gerou 194 mil empregos quando se esperavam cerca de 500 mil empregos, de acordo com o consenso do mercado.

Depois da reação inicial no gráfico de 1 minuto, adicione níveis de retração de Fibonacci dependendo da direção inicial.

Alguns traders abrirão uma operação no nível de 61,8%, 78,6% ou 88,6%.

Os traders mais conservadores devem esperar que o preço ultrapasse a reação inicial de alta ou baixa antes de abrir uma operação.

O stop loss deve ser colocado 5 pips acima do máximo para posições de venda ou 5 pips abaixo do mínimo para posições de compra.

Na figura abaixo podemos ver que a reação inicial no USDJPY foi de venda, logo após a divulgação do Payroll.

Depois, após um recuo para 61,8%, o preço caiu novamente. É um momento muito volátil, por isso os traders precisam ser muito rápidos.

Fonte: Admirals MT5. USD/JPY. Gráfico de 1 minuto. Outubro de 2021. Observe que o desempenho passado não é um indicador confiável de resultados futuros.

Se quiser aprofundar um pouco mais nas estratégias baseadas nos níveis de Fibonacci aplicadas quando ocorrem movimentos bruscos no mercado devido à publicação de dados ou eventos macroeconómicos, pode explorar os nossos webinars no seguinte banner:

Webinars grátis sobre trading

Acompanhe os webinars ao vivo hospedados pelos nossos especialistas em negociação

O lançamento do NFP normalmente vem com dois relatórios adicionais:

  • Rendimento médio por hora (salários) que representam a variação do preço que as empresas pagam pelo trabalho, excluindo a indústria agrícola;
  • A taxa de desemprego, que é a percentagem de desempregados que procuraram ativamente trabalho durante o mês anterior.

Ambos são importantes e podem movimentar o preço na direção oposta após a divulgação do NFP caso os números se desviem do resultado esperado. É por isso que, no trading de NFP, os traders devem prestar atenção tanto ao salário médio por hora como à taxa de desemprego. Contudo, a reacção inicial em intervalos de tempo de 1 minuto geralmente segue apenas os dados do NFP, excepto se o desvio nos outros dois relatórios for considerável.

Como regra geral, a alta volatilidade provoca grandes movimentos, que podem traduzir-se em lucros elevados ou em grandes perdas. O trading de Payrolls é muito popular e pode ser muito lucrativa, mas também muito arriscada.

Deve estar atento de que as estratégias de trading não são infalíveis. Operar nos mercados financeiros acarreta riscos, por isso recomendamos sempre praticar primeiro numa conta demo. Clique no banner abaixo se quiser experimentar nossa conta demo gratuita ainda hoje:

Negoceie com uma conta demo sem risco

Faça trading com fundos virtuais

Trading de Payroll de curto-prazo

Antes da publicação do NFP

Para implementar esta estratégia de trading NFP, deve primeiro determinar a faixa na qual o preço se move antes da divulgação. E assim ser capaz de identificar quaisquer movimentos subsequentes de preços fora da faixa estabelecida.

O trader coloca a posição pouco antes da divulgação do relatório do NFP, em antecipação a uma ruptura da operação.

Após identificar o alcance da faixa de preço no gráfico de 5 minutos, antes de sua publicação, abrimos uma ordem pendente.

Após a publicação do NFP

Esta estratégia baseia-se na dinâmica do mercado no momento da publicação. O objetivo é participar da continuação da tendência. Esta estratégia de trading requer experiência e boa gestão de risco.

Trading de NFP (Payrolls) – Conclusão

O trading de notícias sobre Payroll pode levar a movimentos de preços interessantes, que podem traduzir-se em ganhos associados. A volatilidade potencial pode ocorrer de duas maneiras, certifique-se de escolher uma boa estratégia de day trading NFP e uma boa gestão de risco, colocando stop loss e nível de take profit.

Ao lidar com notícias de trading de NFP, deverá estar bem informado sobre a atual situação económica nos Estados Unidos no médio prazo.

Como referimos neste artigo, o impacto dos dados do NFP depende sempre da forma como se relacionam com as expectativas e a evolução dos preços anteriormente aplicáveis. Os dados do NFP devem ser interpretados à luz destas condições e tendências de mercado.

O trading envolve risco, portanto, os traders iniciantes devem limitar-se aos sistemas de trading NFP que abrem posições após a publicação.

Praticar primeiro com uma conta demo sem risco é o ponto de partida ideal para qualquer trader antes de passar para uma conta real. Se acha que está pronto para operar em tempo real, basta clicar no seguinte banner para abrir uma conta real:

Negociar Forex & CFDs

Obtenha acesso a mais de 40 CFDs de pares cambiais, 24/5

Perguntas Frequentes sobre Payroll no mercado financeiro

Quando é anunciado o NFP?

Geralmente é publicado na primeira sexta-feira de cada mês às 14h30 CET. Poderá verificar a data exata de cada mês no nosso Calendário Forex.

 

 

Qual entidade responsável publica o NFP Forex?

O Bureau of Labor Statistics dos EUA (Ministério do Trabalho dos EUA.

 

 

Quanto os NFPs representam para o emprego nos EUA?

Os relatórios de empregos não agrícolas representam cerca de 8 em cada 10 empregos nos EUA.

 

Outros artigos que lhe podem interessar

INFORMAÇÕES SOBRE MATERIAIS ANALÍTICOS:

Os dados acima fornecem informações adicionais sobre todas as análises, estimativas, prognósticos, previsões, análises de mercado, perspectivas semanais ou outras avaliações ou informações semelhantes (doravante “Análise”) publicadas nos sites das empresas de investimento da Admirals que operam sob a marca registada Admirals (doravante “ Admirals”) Antes de tomar qualquer decisão de investimento, preste muita atenção ao seguinte:

  • Esta é uma comunicação de marketing. O conteúdo é publicado apenas para fins informativos e não deve de forma alguma ser interpretado como conselho ou recomendação de investimento. Não foi elaborado de acordo com os requisitos legais destinados a promover a independência da pesquisa de investimento e não está sujeito a qualquer proibição de trading antes da divulgação da pesquisa de investimento.
  • Qualquer decisão de investimento é tomada apenas por cada cliente, enquanto a Admirals não será responsável por qualquer perda ou dano decorrente de tal decisão, baseada ou não no conteúdo.
  • Com vista à proteção dos interesses dos nossos clientes e à objetividade da Análise, a Admirals estabeleceu procedimentos internos relevantes para a prevenção e gestão de conflitos de interesses.
  • A Análise é preparada por uma analista independente, (doravante “Autor”) com base nas suas estimativas pessoais.
  • Embora todos os esforços razoáveis sejam feitos para garantir que todas as fontes do conteúdo sejam confiáveis e que todas as informações sejam apresentadas, tanto quanto possível, de maneira compreensível, oportuna, precisa e completa, a Admirals não garante a exatidão ou integridade de qualquer informação contida na Análise.
  • Qualquer tipo de desempenho passado ou modelado de instrumentos financeiros indicado no conteúdo não deve ser interpretado como uma promessa, garantia ou implicação expressa ou implícita por parte da Admirals para qualquer desempenho futuro. O valor do instrumento financeiro pode aumentar e diminuir e a preservação do valor do ativo não é garantida.
  • Os produtos alavancados (incluindo contratos por diferença) são de natureza especulativa e podem resultar em perdas ou lucros. Antes de começar a operar, certifique-se de compreender totalmente os riscos envolvidos.
TOP ARTIGOS
FOMC: entenda melhor o que é e como funciona
O que é o FOMC? O Federal Open Market Committee (FOMC) é um órgão da Reserva Federal (Fed) dos EUA que toma decisões sobre política monetária, ou seja, decide se aumenta ou diminui as taxas de juros. A Reserva Federal, com base no 'Beige Book' que inclui a situação económica do país p...
O que é Trailing Stop: Como proteger os seus lucros?
O Trailing Stop ou Stop Loss dinâmico é uma ordem de encerramento de uma posição aberta nos mercados financeiros, que acompanha o movimento do preço se este se mover a nosso favor, podendo aproveitar também os benefícios potenciais. No mundo do trading existem muitas ferramentas que a...
Estratégia Forex 2023 - As Melhores Estratégias de Trading
Sabia que ter uma Estratégia Forex segura e eficaz pode ajudá-lo a melhorar o seu desempenho, a ganhar dinheiro no trading e auxiliá-lo na tomada de decisões ao longo do tempo?Mas o que é que torna um plano de trading eficaz?E como é que pode manter-se informado acerca da melhor estratégia Forex par...
Ver Tudo