O que é a Arbitragem Cambial: Como usá-la no trading e exemplos

Admirals
12 Min leitura

Se costuma ler os nossos artigos, provavelmente está familiarizado com os nossos avisos sobre o risco presente no trading e também deve estar a perguntar-se se o trading sem risco é possível.

A total ausência de risco no trading é impossível, mas pode ser reduzida ao mínimo. Uma forma é comprar e vender ativos aproveitando as diferenças de preços, que teoricamente deveriam ser iguais. Este tipo de operação é denominado de Arbitragem Financeira.

O que é Arbitragem Financeira

Antes de examinarmos os detalhes da arbitragem Forex, vamos primeiro falar sobre a arbitragem financeira em geral.

A Arbitragem Financeira é uma forma de trading que envolve lucrar com diferenças de preços entre instrumentos extremamente semelhantes.

Os traders que usam essa estratégia são conhecidos como arbitradores. A arbitragem consiste em:

  • Comprar num mercado;
  • Vender simultaneamente um tamanho equivalente noutro mercado inter-relacionado;
  • Aproveitar as diferenças de preço entre os dois mercados.

Por exemplo, algumas grandes empresas estão cotadas em mais de uma bolsa de valores. Teoricamente, como se trata de ações de uma mesma empresa, todas deveriam ter paridade de preços. Contudo, na realidade, o fluxo de informação para todas as partes do mundo não é completamente instantâneo e os mercados não operam com a mesma eficiência.

Portanto, quando ambas as bolsas de valores estão abertas, os preços podem ser diferentes. A primeira pessoa a notar a diferença de preço poderia comprar as ações pelo preço mais barato e vendê-las pelo preço mais alto.

Quer saber a melhor parte? Com isto você pode lucrar!

Mas primeiro, é melhor praticar a arbitragem financeira sem arriscar o seu capital. Para isso, você pode abrir uma conta demo para simular estratégias antes de operar com uma conta real. Você pode fazer isso gratuitamente clicando no seguinte banner:

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O que é Arbitragem Cambial

A arbitragem cambial consiste em operar com duas ou mais moedas, com o objetivo de obter lucros devido às diferenças no preço de cotação.

Os traders Forex procuram comprar uma versão mais barata de uma moeda enquanto vendem uma versão mais cara dela. Depois de subtrair os custos de transação, o lucro será a diferença restante entre os dois preços.

Como funciona a Arbitragem

Para entender como fazer arbitragem em Forex, devemos primeiro entender os fundamentos dos pares de moedas.

Vamos analisar alguns princípios básicos rápidos. Ao operar com um par de moedas, você assume duas posições:

  • Compra a primeira moeda do par;
  • Vende a segunda moeda do par.

Um sistema de arbitragem Forex pode operar de diversas maneiras diferentes, mas a essência é a mesma. Os arbitradores procuram explorar as diferenças de preços. Ou seja, entre taxas à vista e futuros de moeda.

Um futuro é um acordo para operar um instrumento numa determinada data por um preço fixo.

Arbitragem Triangular em Forex

A arbitragem triangular no Forex envolve três pares de moedas diferentes. É um método que utiliza operações de compensação para se beneficiar das discrepâncias de preços no mercado Forex.

Vejamos um exemplo de arbitragem triangular em Forex:

Exemplo de arbitragem triangular de moeda

  • EUR / USD está a ser negociado a 1,08835;
  • GBP / USD está a ser negociado a 1,22210.

Podemos calcular um valor implícito para EUR / GBP dividindo um pelo outro.

  • 1,08835 / 1,22210 = 0,89055

Se o valor real do EUR / GBP, no qual está sendo negociado, diferir do valor implícito nos pares principais, existe uma oportunidade de arbitragem.

Porque dividimos um pelo outro para calcular o valor implícito?

Simplificando, os pares de moedas podem ser tratados como frações com numeradores e denominadores. Dividir por GBP / USD é o mesmo que multiplicar pelo inverso. Quer dizer:

EUR/USD * USD/GBP = EUR/GBP * USD/USD = EUR/GBP

Como o nome sugere, a arbitragem triangular no Forex consiste em três intercâmbios.

➨ Digamos que no nosso exemplo de arbitragem o EUR/GBP está a ser negociado a 0,89125

O valor pelo qual o EUR/GBP está a ser negociado é superior ao nosso valor implícito (0,89125 > 0,89055) e é por isso que queremos vendê-lo.

Também precisamos de realizar duas operações nas duas principais moedas relacionadas para criar uma posição sintética EUR/GBP. Isso compensará o nosso risco e, portanto, garantirá lucros.

Como a diferença de preços é pequena, teremos que introduzir um tamanho considerável para que valha a pena.

Para desenvolver esta ideia, vamos continuar com o nosso exemplo anterior:

Compramos 10 lotes de EUR/USD sabendo que cada lote equivale a 100.000 unidades da moeda base, o euro. Quando compramos um par de moedas, estamos a comprar a primeira moeda e a vender a segunda.

Compramos 10 lotes * 100 000 EUR = 1 000 000 EUR.

Como estamos a operar a uma taxa EUR / USD de 1,08835, estamos a vender 1 000 000 * 1,08835 = 1 088 350 USD.

Ao mesmo tempo, queremos vender uma quantia equivalente de euros em EUR/GBP. Portanto, vendemos 10 lotes de EUR/GBP, o que equivale a 1 000 000 EUR.

Como estamos a operar a uma taxa EUR/GBP de 0,89125, estamos a comprar 1 000 000 x 0,89125 = 891 125 GBP.

Para eliminar a nossa exposição à GBP, vendemos a mesma quantia que compramos na operação EUR / GBP e assim completamos o triângulo de arbitragem.

Isto deixa-nos sem uma exposição global a nenhum dos três pares de moedas.

  • Portanto, vendemos 891 125 / 100 000 = 8,91125 lotes de GBP / USD;
  • Estamos a operar a uma taxa GBP / USD de 1,22210;
  • Por isso, estamos a comprar 891 120 * 1,22210 = 1 089 038 USD.

Considere a implicação:

  • Se estivesse a trocar moedas fisicamente com estas taxas e estes valores, você teria ganho 1 089 038 USD após trocar inicialmente 1 088 350 USD por EUR. Então o seu lucro seria: 1 089 038 – 1 088 350 = 688 dólares.

Como pode perceber, o lucro é pequeno em relação ao volume da transação. Também deve observar que não considerámos spreads de compra e venda ou outros custos de transação.

Até agora, com o nosso exemplo você obteve lucros com esta operação, mas ainda precisa de desfazer as suas posições. Tenha em mente que os ajustes diários dos swaps corroem rapidamente os lucros.

Para realizar este tipo de arbitragem cambial é necessário ter uma plataforma de trading. Se ainda não a possui, clique na imagem a seguir, o download é imediato e gratuito!

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Arbitragem Estatística no Trading

Embora não seja uma forma de arbitragem financeira pura, a arbitragem estatística Forex adota uma abordagem quantitativa e procura divergências de preços que são estatisticamente prováveis ​​de serem corrigidas no futuro.

Fá-lo através da compilação de um cabaz de pares de moedas de alto desempenho e de um cabaz de moedas de baixo desempenho. Este cabaz foi criado com o objetivo de vender aqueles que apresentam desempenho superior e comprar aqueles que apresentam desempenho inferior.

A suposição é que o valor relativo de um cabaz em relação à outro provavelmente reverterá à média ao longo do tempo. Com esta suposição, ele estabelece uma estreita correlação histórica entre os dois cabazes. Este é outro fator que o árbitro deve levar em conta ao compilar as seleções originais. Temos também de garantir a maior neutralidade possível do mercado.

Gestão de risco em Arbitragem Financeira

A arbitragem financeira é por vezes descrita como isenta de risco, mas isto não é verdade.

Uma estratégia de arbitragem cambial bem implementada terá um risco bastante baixo, mas a implementação é metade da batalha porque o risco de execução é um problema significativo.

Primeiro precisa que as suas posições de compensação sejam executadas simultaneamente ou quase simultaneamente. Isso é complicado porque a margem é pequena. Uma variação de alguns pips poderia eliminar facilmente os seus lucros.

Outros problemas com a arbitragem do mercado de ações

Surgem problemas com o volume de pessoas que utilizam a estratégia. A arbitragem é baseada em diferenças de preços e essas diferenças são afetadas pelas ações dos arbitradores.

  • Instrumentos caros terão o seu preço reduzido com a venda;
  • Preços baixos serão impulsionados pela compra.

Consequentemente, a diferença de preço entre os dois diminuirá. Com o tempo, esta diferença desaparecerá ou tornar-se-á tão pequena que a arbitragem deixará de ser lucrativa.

O facto de o mercado cambial ter um grande número de participantes é uma grande vantagem, mas também significa que as disparidades de preços serão rapidamente descobertas e exploradas.

Como resultado, o jogador mais rápido vence no jogo de arbitragem financeira.

O melhor software de Arbitragem Financeira

Assim, os traders necessitam de um software sofisticado de arbitragem financeira que possa detectar diferenças instantaneamente e, consequentemente, calcular oportunidades de arbitragem.

Vamos concentrar-nos em três tipos de programas usados ​​para realizar arbitragem financeira no trading. São os seguintes:

Software automático de arbitragem financeira

O primeiro tipo de programa usado no trading de arbitragem é o software de trading automático.

Este tipo de software de arbitragem cambial é carregado diretamente no MetaTrader. Sempre que o software indicar uma oportunidade de arbitragem, este iniciará imediatamente as operações necessárias em nome do trader.

Programas deste tipo são projetados para superar um dos principais desafios/tarefas da arbitragem de trading: a execução precisa e oportuna necessária para aproveitar as oportunidades de trading que existem por apenas alguns segundos.

Como mencionamos anteriormente, o software automático de trading de divisas funciona sem a presença constante de um trader. Este software examina o mercado em busca de operações forex rentáveis, usando parâmetros predefinidos e parâmetros programados no sistema por quem usa o software.

Copy Trading

A Admirals oferece um serviço de Copy Trading, com vários prestadores de estratégias que você pode copiar automaticamente para a sua conta de trading. Pode também analisar todas as estratégias e ver se alguma delas se adapta ao que você tem em mente.

Estratégias baseadas em arbitragem cambial podem ser desenhadas. Observe e analise o nosso painel de Copy Trading:

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Programas de Alerta de Arbitragem Cambial

Os traders que não estão interessados ​​em que as operações sejam executadas automaticamente e que preferem tomar todas as decisões finais podem utilizar um sistema de alerta de trading.

Tal como o software de trading automático de arbitragem financeira, este tipo de software verifica constantemente vários mercados, instrumentos ou corretoras em busca de oportunidades de arbitragem. Ao identificar essa oportunidade, em vez de fazer a alteração automaticamente, esta alertará o trader sobre a oportunidade e então o trader decidirá se deseja colocar a ordem. Isto pode ser muito útil na arbitragem financeira, pois é fundamental identificar oportunidades rapidamente.

Alertas são notificações que pode receber caso algo aconteça em relação à sua operação.

Os traders podem definir alarmes baseados em regras que acionam qualquer número de ações. Este software notifica o trader sobre eventos, mas também realiza ações de trading, como colocar novas ordens e fechar posições específicas existentes. Além disso, este software pode enviar atualizações aos seguidores via SMS, Twitter ou e-mail.

Como fazer Arbitragem Cambial – Conclusão

Todos os sistemas de trading estão sujeitos ao risco de erosão da rentabilidade ao longo do tempo. À medida que mais e mais traders seguem a mesma estratégia, as oportunidades diminuem. A arbitragem financeira não é diferente.

A feroz concorrência no mercado Forex significa que as oportunidades de arbitragem financeira são limitadas. No entanto, você provavelmente achará a teoria útil para explorar estratégias relacionadas e outras possibilidades de trading.

Esperamos ter fornecido informações úteis para que saiba quais tipos de software de arbitragem estão disponíveis. Tenha cuidado com o software que escolher, que não seja uma burla, mas que ofereça o serviço que você procura na sua estratégia de arbitragem financeira.

Como sempre, aconselhamos a praticar tudo o que aprendeu e, quando tiver a certeza, dê o passo para a conta real:

Perguntas Frequentes

O que é arbitragem financeira?

A arbitragem financeira é uma forma de trading que envolve lucrar com diferenças de preços entre instrumentos extremamente semelhantes.

O que é arbitragem de câmbio?

A arbitragem cambial consiste em operar com duas ou mais moedas, com o objetivo de obter lucros devido às diferenças no preço de cotação.

Quais os riscos da arbitragem financeira?

A arbitragem financeira é por vezes descrita como isenta de risco, mas isto não é verdade. Uma estratégia de arbitragem cambial bem implementada terá um risco bastante baixo, mas a implementação é metade da batalha porque o risco de execução é um problema significativo.

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