Kas ir Forex arbitrāža?
Kad cilvēki runā par Forex tirdzniecību, parasti tā asociējās ar mērķi nopelnīt uz nākotnes cenu svārstībām. Vai kādreiz esat aizdomājušies par iespēju nopelnīt Forex tirgū bez vajadzības noteikt valūtu pāra nākotnes svārstības? Jūs varētu ieinteresēt fakts, ka pastāv vairākas tirgus neitrālas (market-neutral) stratēģijas. Viena no mazāk riskantajām šāda veida stratēģijām ir Forex arbitrāža.
Daudzi cilvēki uzdod jautājumu „Kas ir Forex arbitrāža?" un atbildes, ko piedāvā internets, parasti ir grūti saprast. Mēs esam sagatavojuši šo rakstu, lai pārliecinātos, ka jēdziens Forex arbitrāža tiek pareizi izskaidrots.
Kas ir arbitrāža?
Arbitrāža ir process, kurā treideris vai investors mēģina gūt peļņu no cenas atšķirībām vienādos (vai līdzīgos) instrumentos, bet dažādos tirgos. Arbitrāžas mērķis: iegādāties instrumentu vienā tirgū, tajā pašā brīdī ekvivalentā apjomā pārdodot līdzīgu instrumentu citā tirgū, gūstot labumu no cenas atšķirībām.
Dažreiz finanšu tirgos produkti (instrumenti), kuri pēc būtības ir viens un tas pats, tiek tirgoti dažādās vietās vai dažādos veidos. Piemēram: lielu uzņēmumu akcijas var būt kotētas vairākās fondu biržās un teorētiski visām akcijām vajadzētu būt vienādā cenā, jo runa taču ir par viena un tā pašā uzņēmuma akcijām.
Realitātē informācijas plūsma visās pasaules vietās nav perfekti sinhrona un arī finanšu tirgi nefunkcionē ar 100% efektivitāti. Tāpēc var gadīties situācijas, ka cenas divās dažādās biržās var atšķirties. Pirmā persona, kura pamana cenu atšķirību var: iegādāties akcijas biržā, kur tās ir lētākās, tajā pašā brīdī pārdodot akcijas biržā, kurā tās ir dārgākas. Kas ir pats labākais arbitrāžā? Iespēja potenciāli garantēt peļņu.
Forex arbitrāža
Īsi jau izskaidrojām, kas ir arbitrāža un tie paši principi var tikt izmantoti arī Forex arbitrāžā. Treideri meklē atšķirības valūtu cenās, iegādājoties lētākās un pārdodot dārgākās. Pēc izmaksu un komisijas noņemšanas pāri paliek peļņa. Forex arbitrāžas sistēmas varētu darboties vairākos veidos, bet pamatprincips vienmēr ir tas pats: arbitrāžā mērķis ir gūt peļņu no cenas atšķirībām spot valūtās un valūtu fjūčeros.
Fjūčers ir līgums tirgot instrumentu par fiksētu cenu konkrētā datumā. Forex brokeru arbitrāžā var būt pelnoša situācijā, kad divi brokeri piedāvā dažādas cenas par to pašu valūtu pāri. Tā kā Forex mazumtirdzniecības tirgū valūtu kursi parasti ir ļoti līdzīgi, šāda veida Forex arbitrāža, kurā iekļauts viens valūtu pāris vai viena valūta, ir izdevīga tikai institucionāliem treideriem.
Par laimi pastāv arī citas Forex arbitrāžas stratēģijas, ar kurām peļņu gūt var arī privātie Forex treideri.
Forex arbitrāžas stratēģijas
Forex triangulārā arbitrāža
Forex triangulārā arbitrāža ir metode, kurā tiek izmantoti vairāki darījumi, lai gūtu peļņu no cenu atšķirībām Forex tirgū. Lai izprastu Forex arbitrāžu, vajadzēs sāk ar pamatzināšanām par to, kā strādā valūtu pāri. Tātad, tirgojot valūtu pāri, pēc būtības jūs atverat divas pozīcijas: pērkat pirmo valūtu un pārdodat otro valūtu (EUR/USD, kura eiro ir pirmā valūta, bet USD otrā).
"Cross" valūtu pāris ir tāds pāris, kurā nav iekļauts ASV dolārs. Teorētiskais jeb sintētiskais "cross" pāra kurss tiek aprēķināts, ņemot vērā attiecīgo valūtu kursu pret ASV dolāru. Piemēram, ja EUR/USD valūtu pāra kurss ir 1,1505 un GBP/USD valūtu pāra kurss ir 1,4548, tad varam aprēķināt EUR/GBP kursu, izdalot iepriekšējos kursus vienu ar otru.
- 1,1505 / 1,4548 = 0,7908
Kāpēc jādala viens pāris ar otru? Vienkārši sakot, valūtu pārus var uztvert kā daļas ar skaitītāju un saucēju.
Dalīšana ar GBP/USD ir tas pats, kas reizināšana ar inversu (USD/GBP). Tātad:
- EUR/USD * USD/GBP = EUR/GBP * USD/USD = EUR/GBP
Ja EUR/GBP valūtu pāra kurss atšķiras no tā kursa, kuru var aprēķināt no ASV dolāra pāriem, pastāv iespēja nopelnīt ar Forex arbitrāžu. Kā varētu noprast pēc nosaukuma, Forex triangulārā arbitrāža sastāv no trīs darījumiem. Teiksim, ka EUR/GBP kurss ir 0,7911:
Tā kā šis kurss ir augstāks par aprēķināto vērtību (EUR/USD / GBP/USD = 0,7877), tad mēs vēlētos šo valūtu pāri pārdot. Vajadzēs veikt vēl divus darījumus saistītos valūtu pāros, lai radīto sintētisko EUR/GBP pozīciju. Tādā veidā varēsim samazināt risku un garantēt daļu peļņas. Tā kā cenu atšķirības ir ļoti mazas, vajadzēs darboties ar lieliem apjomiem, lai gūtu būtisku peļņu.
Tiksim cauri skaitļiem, lai izprastu Forex triangulāro arbitrāžu:
Ja iegādājamies 10 lotes EUR/USD (1 lote ir 100 000 bāzes valodas vienības), sanāk, ka iegādājamies valūtu pāra pirmo valūtu, bet pārdodam otro. Tātad pērkam 10 lotes = 1 000 000€. Tā kā EUR/USD valūtas kurss ir 1,1505, vienlaicīgi pārdodam arī 1 150 500$ (1 000 000 * 1,1505). Tajā pašā brīdī vajadzētu pārdot ekvivalentu apjomu € EUR/GBP pārī. Tātad pārdodam 10 lotes EUR/GBP, kas ir 1 000 000€. Tā kā EUR/GBP kurss ir 0,7911, vienlaicīgi pērkam arī 791 100£ (1 000 000 * 0,7911).
Tātad šobrīd esam:
- iegādājušies 1 000 000 EUR;
- pārdevuši 1 150 500 USD;
- pārdevuši 1 000 000 EUR;
- iegādājušies 791 100 GBP.
Pēdējā darbība, lai noslēgtu trijstūri: jāpārdod GBP/USD. Ar šo darījumu pilnībā likvidēsim riskus, kas saistīti ar attiecīgo 3 valūtu pāru svārstībām. Lai likvidētu riskus, kas saistīti ar GBP, varam pārdot to pašu apjomu, ko iegādājamies EUR/GBP darījumā. Tātad vajadzētu pārdot 7,91 lotes (791 100 / 100 000) GBP/USD. Tā kā GBP/USD kurss ir 1,4548, tas nozīmē, ka pērkam 1 150 892$ (791 100 * 1,4548).
Ko tas viss nozīmē? Sākumā pārdevām 1 150 500$, bet beigās iegādājāmies 1 150 892, kas pēc būtības ir 392$ peļņa. Lai gan uz transakciju apjoma fona tas nav daudz, tā joprojām ir peļņa. Jāņem vērā, ka aprēķinā netika iekļauts spreds un citas izmaksas, piemēram, SWAP.
Forex statistiskā arbitrāža
Lai gan tā nav "tīra" arbitrāžas stratēģija, Forex statistiskā arbitrāža ir kvantitatīvs veids, kā meklēt cenu atšķirības, kuras, ņemot vērā statistiku, nākotnē, visticamāk, izlīdzināsies. Galvenais princips ir viena grozā apvienot valūtas, kuru vērtība pārāk daudz pieaug, un otrā grozā apvienot valūtas, kuru vērtība pārāk daudz krīt.
Vispārējais pieņēmums: abu grozu vērtība ar laiku visdrīzāk izlīdzināsies un valūtu vērtība atgriezīsies normas robežās. Ņemot to vērā, vajadzētu izvēlēties tādu valūtu grozus, kuru vēsturiskās korelācijas var viegli pārbaudīt. Svarīgi būtu arī saglabāt neitrālu tirgus perspektīvu, kas neietekmētu attiecīgo valūtu izvēli.
Peļņa bez riska
Arbitrāžu mēdz raksturot kā bezriska stratēģiju, bet ne vienmēr tā ir patiesība. Labi izpildīta Forex arbitrāžas stratēģija noteikti būs ar zemu risku, bet izpilde ir tikai daļa visa procesa un darījumu izpilde var sagādāt papildu problēmas. Pirmkārt, vajadzēs darījumus izpildīt vienlaicīgi, vai vismaz tuvu tam. Otrkārt, jo lielāki ir tirgotie apjomi, jo lielāka ir iespēja piedzīvot minimālu cenas izslīdi (slippage) un pat mazākā izslīde var izdzēst visu peļņu.
Forex arbitrāžas trūkumi
Problēmas parādās, kad ļoti daudzi cilvēki izmanto arbitrāžas stratēģiju. Arbitrāža pēc būtības paļaujas uz atšķirību cenās un šo atšķirību ietekmē arī pašu arbitrāžas treideru rīcība. Pārāk dārgu valūtu vērtība kritīsies, jo tās tiks pārdotas. Pārāk lētu valūtu vērtība pieaugs, jo tās tiks pirktas.
Tā rezultātā cenu atšķirība samazināsies, līdz tā pavisam pazudīs un ar Forex arbitrāžu nebūs iespēja gūt peļņu. Forex tirgus lielais dalībnieku skaits parasti ir pozitīvs faktors, bet šoreiz tas nozīmē, ka jebkādas cenu atšķirības tiks tūlīt atklātas un izmantotas, lai gūtu peļņu no arbitrāžas.
Tātad - uzvar ātrākais. Visātrākie cenu dati ir būtisks faktors, ja vēlaties gūt peļņu no arbitrāžas. Piemēram, Zero.MT4 tirdzniecības konts piedāvā darījumi izpildi institucionāla līmeņa ātrumā: tas ir ļoti svarīgi Forex arbitrāžai, jo jūs sacenšaties pret ātrākajiem tirgus dalībniekiem. Jāpiemin arī, ka lielākā daļa mūsdienu tirgus dalībnieki, lai gūtu pēc iespējas lielāku peļņu no arbitrāžas, izmanto automatizētas tirdzniecības sistēmas.
Pēc tam kad esat atvēris tirdzniecības kontu, vajadzētu ielādēt funkcionālo un apbalvojumiem bagāto MetaTrader Supreme Edition programmatūru, kurā pieejamas unikālas automatizētas tirdzniecības iespējas. Kāpēc gan neizmēģināt savas arbitrāžas stratēģijas ar MetaTrader?
Tirdzniecība ar jebkuru arbitrāžas modeli rada unikālus riskus, neizbēgamas problēmas un izmaksas, kas nav saistītas ar tradicionālajām tirdzniecības sistēmām, tāpēc ļoti būtiski ir ņemt vērā šos četrus punktus:
- arbitrāža var prasīt daudz vairāk laika;
- daudzas arbitrāžas sistēmas prasa lielas investīcijas datoros un tīkla aparatūrā;
- daļa arbitrāžas stratēģiju prasa plašu pieredzei tirdzniecībā, matemātikā un IT;
- arbitrāža pastāvīgi attīstās, tāpēc regulāri vajadzētu pārbaudīt jaunākos informācijas atjauninājumus, jo internetā iegūtā informācija var būt novecojusi.
Secinājumi - Forex arbitrāža
Visas tirdzniecības stratēģijas sevi ietver vienu un to pašu risku: iespēja, ka stratēģijas spēja pelnīt ar laiku pazudīs. Tā kā katru dienu jauni tirgus dalībnieki izmēģina jau visiem zināmas stratēģijas, iespējas gūt peļņu pazūd un vietā nāk citas. Ar arbitrāžu nav savādāk. Spēcīgā konkurence Forex tirgū nozīmē, ka arbitrāžas iespējas ir stipri ierobežotas.
Neskatoties uz to, dažādu stratēģiju apguve ir labs veids, kā paplašināt savas tirdzniecības iespējas un zināšanas. Ja vēlaties uzzināt vēl par dažādām finanšu instrumentu tirdzniecības stratēģijām, iesakām izlasīt:
Kas ir hedžēšana un kāpēc vispār hedžēt? Kā hedžēt valūtu tirgū?
Stochastic ir viens no populārākajiem rīkiem finanšu pasaulē!
Forex fundamentālie indikatori - inflācija, IKP, procentu likmes
Bezmaksas Demo konts ar Admiral Markets
Admiral Markets saviem klientiem piedāvā bezmaksas Demo kontu, kurā izmēģināt tirdzniecību ar virtuāliem līdzekļiem, bet reālos tirgus apstākļos. Tas nozīmē, ka treideri var izmēģināt savas stratēģijas bez riska, lai redzētu vai tās ir vērts izmantot reālā tirdzniecībā. Izveido savu Demo kontu jau šodien!
Pilnveidojat savas zināšanas
- Kas ir Forex roboti un vai tie tiešām strādā?
- Kas ir standartnovirze un kā to izmanto finanšu tirgos?
- Top 10 Forex līdzekļu pārvaldības ieteikumi
Par Admiral Markets
Admiral Markets investīciju uzņēmumi, kuri darbojas zem Admiral Markets preču zīmes, ir vadošie tiešsaistes finanšu instrumentu tirdzniecības pakalpojumu sniedzēji un piedāvā Forex, indeksu, izejvielu, akciju, obligāciju un kriptovalūtu CFD tirdzniecības investīciju pakalpojumus.
Šis materiāls nav uzskatāms par personīgu piedāvājumu, ieteikumu vai aicinājumu pirkt vai pārdot jebkuru finanšu instrumentu. Tā kā apstākļi laika gaitā var mainīties, šāda tirgus analīze nevar tikt uzskatīta par uzticamu indikatoru šī brīža un nākotnes sniegumam. Pirms investīciju lēmumu pieņemšanas, aicinām konsultēties ar neatkarīgu finanšu padomnieku, lai pārliecinātos, ka izprotat saistītos riskus.
