Tirgus fundamentālā analīze finanšu instrumentu tirdzniecībā

Fundamentālā analīze ir finanšu tirgu analīzes metode ar mērķi prognozēt dažādu aktīvu nākotnes cenu. Tirgus fundamentālā analīze koncentrējas uz vispārējo ekonomikas stāvokli un pēta dažādus faktorus, piemēram, Centrālo banku procentu likmes, nodarbinātību, iekšzemes kopproduktu (IKP), starptautisko tirdzniecību un ražošana, kā arī šo faktoru relatīvo ietekmi uz valūtu vērtību.

Tirgus fundamentālā analīze finanšu instrumentu tirdzniecībā paredz, ka:

• aktīva (tirgus) cena var atšķirties no tā patiesās vērtības.

Tieši tāpēc atsevišķos gadījumos tirgus cena īstermiņā var atšķirties - būt zemāka vai augstāka par aktīva patieso vērtību. Fundamentālās analīzes pārstāvji uzskata, ka:

• cena var būt kļūdīga īstermiņā, bet tā vienmēr atgriezīsies pie patiesās tirgus vērtības.

Fundamentālās analīzes mērķis finanšu instrumentu tirdzniecībā ir noskaidrot aktīva patieso vērtību, salīdzināt to ar pašreizējo cenu un veikt tirdzniecības darījumu, pamatojoties uz šiem secinājumiem.

Šis piemērs ļoti labi parāda galveno atšķirību starp fundamentālo un tehnisko analīzi. Kamēr tehniskā analīze finanšu instrumentu tirdzniecībā visvairāk uzmanību pievērs pašreizējai cenai, fundamentālā analīze koncentrējas uz visu pārējiem faktoriem, bet ne pašreizējo cenu. Tā ir taisnība, ka fundamentālā analīze nav piemērotākais rīks īstermiņa treideriem, kas grib veikt darījumus katru dienu - taču tieši fundamentālā analīze apskata to, kas notiek ilgtermiņā.

Šajā rakstā vairāk par:

• Fundamentālās analīzes pamatiem
• Metodoloģiju
• Fundamentālās analīzes priekšrocībām
• Ekonomikas kalendāru
• Fundamentālās analīzes indikatoriem
• Ekonomikas teorijām

Lai būtu vieglāk sekot līdzi akciju, indeksu, obligāciju, zelta, naftas, kriptovalūtu un daudzu citu instrumentu tirgus cenas izmaiņām reāllaikā, variet bez maksas atvērt demo kontu. Demo konts būs lielisks palīgs gan iesācējiem, gan pieredzējušākajiem treideriem un privātajiem investoriem kas vēlas pārbaudīt sava tirdzniecības plāna un stratēģijas veiktspēju reālos tirgus apstākļos, neriskējot ar privātajiem līdzekļiem. Ar demo konta palīdzību varēsiet sākt akciju, indeksu, izejvielu, valūtu un citu finanšu instrumentu tirdzniecību ar virtuālajiem līdzekļiem. Demo konts nodrošina reāllaika cenas un iespēju gūt pieredzi, tirgojot reālā tirgus apsktākļos.

Lai uzzinātu, kā atvērt Demo tirdzniecības kontu, apmeklē Admiral Markets YouTube kanālu vai noskaties zemāk atrodamo video!

Lai atvērtu bezmaksas demo kontu pāris minūtēs, vienkārši noklikšķini uz zemāk redzamā banera.

Tirgus fundamentālā analīzes pamati finanšu instrumentu tirdzniecībā

Iespējams, esat ievērojuši, ka no vidējā Forex treidera skatpunkta, tieši ekonomiskās ziņas rada svārstības finanšu tirgos. Kāpēc un kā tas notiek? Pastāv vairāki ekonomiski rādītāji, kurus regulāri apskata tirgus analītiķi, jo tieši šie dati var sniegt informāciju par ekonomisko situācija un attīstības ciklu.

Šie rādītāji/dati ir atrodami valsts institūciju mājaslapās, ziņu pārskatos un daudzās ar finanšu tirgiem saistītās mājaslapās. Daļa no datiem tiek publicēta katru nedēļu, bet pārsvarā visi svarīgākie rādītāji tiek publicēti katru mēnesi vai katru ceturksni. Jaunākajām ziņām varat vienmēr sekot līdzi mūsu Forex kalendārā!

Tirgus fundamentālā analīze finanšu instrumentu tirdzniecībā - analīzes metodoloģija

Tirgus fundamentālā analīze neapzīmē tikai ekonomisko datu salīdzināšanu ar vēstures datiem. Pastāv ļoti daudz dažādu ekonomijas teoriju, kas ieskauj fundamentālo analīzi, veidojot tādu kā ekonomisko datu puzli, kurā iespējams salīdzināt vēstures datus ar nākotnes prognozēm (piemēram, salīdzināt IKP izaugsmes vēstures datus un nākamā gada IKP izaugsmes prognozes).

Populārākajām ekonomikas teorijām, kas nodarbojas ar valūtu fundamentālo analīzi, ir liela saistība ar paritātes jēdzienu. Kas ir paritāte? Cenas līmenis, kādam vajadzētu būt, pielāgojot valūtas kursu attiecīgajiem ekonomikas faktoriem, piemēram, inflācijai un Centrālo banku procentlikmes.

Kapitāls pakāpeniski plūst no valstīm, kur tas uzkrājas lēnāk, uz valstīm, kurās uzkrāšanās var notikt potenciāli ātrāk. Tam visam ir saistība ar to, cik spēcīga ir ekonomika - ja tiek prognozēts, ka ekonomika būs spēcīga, tad attiecīgā valsts kļūs arī par pievilcīgu ārzemju investoriem, jo, visticamāk, šī ekonomika sniegs lielāku peļņu.

Sekojot tam, lai varētu investēt, vispirms investoram vajadzēs konvertēt viņa kapitālu tās valsts valūtā, kurā viņš grasās ieguldīt. Tādā veidā viņš pirks kādu noteiktu valūtu, paaugstinot piedāvājumu un padarot šo valūtu dārgāku. Diemžēl ekonomika nav tik vienkārša un zināmi daudzi gadījumi, kad veselīgas ekonomikas uzrāda valūtas kursa samazināšanos. Valūtas nav kā uzņēmuma akcijas, kas precīzi atspoguļo ekonomikas veselību.

Valūtas ir arī instruments, kas var tikt izmantots no politikas veidotāju puses - Centrālās bankas un pat privātie treideri, piemēram, Džordžs Soross, var izmantot valūtu svārstības, sava labuma gūšanai.

Kad tiek publiskoti ekonomiskie paziņojumi, finanšu instrumentu tirdzniecībā treideri un investori meklēs pazīmes par dažādu ekonomiku un to rādītāju/datu spēku vai vājumu. Ja pirms ziņu publikācijas tirgus sentiments nosliecas vienā virzienā, mainot cenu pirms ziņu iznākšanas, tas nozīmē, ka šis notikums jau ir "iecenots tirgū". Tas var radīt papildu svārstības jeb volatilitāti pirms datu izlaišanas.

Otrādi, kad tirgus nav pārliecināts - vai datu rezultāti atšķiras no tā, kas bija prognozēts - var rasties lielas tirgus svārstības. Tas ir iemesls tam, kāpēc jaunajiem treideriem ieteicams turēties pa gabalu no tirdzniecības ziņu publikāciju laikā - paaugstināta volatilitāte var radīt lielus zaudējumus vai lielu peļņu.

Tirgus fundamentālā analīze finanšu instrumentu tirdzniecībā - analīzes priekšrocības

Salīdzināsim tehnisko un tirgus fundamentālo analīzi, apskatot datu ieguves biežumu.

• Cenas tehniskajā analīzē visu laiku iegūstam jaunus datus - cenu kotējumi atjaunos katru sekundi.
• Tirgus fundamentālās analīzes indikatori jaunus datus uzrāda labi ja vienreiz nedēļā.

Tā kā ekonomiskie indikatori tiek publicēti salīdzinoši reti, treideriem un analītiķiem ir vairāk laika tos apstrādāt. Tas atspoguļojas arī augstākas precizitātes tirdzniecības darījumos un labākā riska/peļņas attiecībā. Jāatgādina, ka apgūt fundamentālo analīzi, lai spētu ar to nopelnīt Forex tirgū, ir salīdzinoši sarežģīts un laikietilpīgs process.

Nebūtu korekti teikt, ka fundamentālā analīze ir noderīga tikai fundamentālās analīzes treideriem, jo, esot lietas kursā par dažādiem notikumiem pasaules ekonomikā, paveras iespēja veikt pelnošākus darījumus, izmantojot to kā papildu filtru tehniskēs analīzes darījumiem.

Tieši šī iemesla dēļ, finanšu instrumentu tirdzniecībā nedrīkst ignorēt ne tirgus fundamentālās analīzes, ne cenas tehniskās analīzes nozīmi - katrs no analīzes veidiem pilda savu funkciju. Un patiešām, jo vairāk informācijas Jūs būsiet ieguvis par esošo tirgus situāciju, cenām un to prognozi, jo veiksmīgāk spēsiet sevi pasargāt no nevajadzīgiem riskiem un kļūdām. Tas pats attiecas uz iespējām - labākas zināšanas par tirgu, ļaus atrast daudzveidīgākās un labākas ieguldījumu un tirdzniecības iespējas.

Dažreiz tirgus tehniskā analīze var uzrādīt labu darījuma atvēršanas signālu, bet īsi pēc tam seko ekonomiskās ziņas, kā rezultātā pozīcija var ātri sasniegt stop loss līmeni. Ja treideri iepriekš zinātu par ekonomisko ziņu potenciālo ietekmi, varētu izvairīties no pozīcijas atvēršanas, vai rediģēt stop loss līmenis riska pārvaldības ietvaros.

Lai vieglāk uzzinātu par ekonomiski svarīgiem datiem, treideri izmanto ekonomisko ziņu kalendārus, kuros apkopota datu vēsture, aktuālie dati un datu prognozes. Varat izvēlēties arī tirdzniecības platformu, kurā ir iebūvēts ekonomiskais kalendārs.

Tirgus fundamentālā analīze finanšu instrumentu tirdzniecībā - ekonomisko ziņu kalendārs

Pastāv dažādi tirgus fundamentālās analīzes veidi un pieejas, ko treideri un privātie investori izmanto datu analīzei, finanšu instrumentu tirdzniecībā. Pieejas var būt dažādas un, parasti, tās izriet no paša investora subjektīvajiem mērķiem un uzdevumiem, tāpēc:

• Pirmkārt, pielāgojiet Ekonomisko ziņu alendāru savām vajadzībām un ieguldījumu stratēģijai: izvēlieties valsti/reģionu, kas skar jūsu tirdzniecības aktivitāti.
• Otrkārt, iestatiet atbilstošu laika periodu:
  • īstermiņa stratēģijas, piemēram, skalpēšanā, treiderus visbiežāk interesē ekonomiskie dati nākamo stundu laikā;
  • dienas tirdzniecības piekritējus interesē visas dienas notikumi;
  • swing tirdzniecības stratēģijās treideri pievērš uzmanību nākamās nedēļas svarīgākajiem notikumiem.
• Treškārt, atlasiet Jums svarīgos notikumus, kas varētu ietekmēt tirgoto aktīvu cenas izmaiņas tirgū - varam aplūkot konkrēto rādītāju publikācijas laiku, vēstures datus un prognozēto vērtību.
• Ceturtkārt, ņemiet vērā, ka ekonomiskie un politiskie notikumi tiek iedalīti trīs kategorijās, ņemot vērā to ietekmi uz finanšu tirgiem:
  • maza nozīme (zaļa krāsa) - ziņas diez vai iespaidos tirgus cenu;
  • vidēja nozīme (dzeltena krāsa) - ziņas varētu iespaidot tirgus cenu;
  • liela nozīme (sarkana krāsa) - ziņas, visdrīzāk, var būtiski iespaidot tirgus cenu.

Vajadzētu ņemt vērā arī ziņu biežumu, jo tas pats par sevi ir fundamentālās analīzes indikators. Visu par svarīgākajiem makroekonomiskajiem datiem, kā arī par ekonomisko ziņu un uzņēmumu finanšu pārskata kalendāriem uzzināsi mūsu sagatavotajā mācību materiālā kas pieejams, noklikšķinot uz saites šeit.

Ja atrodat, ka vairākas mazas nozīmes ziņas sakrīt vienā laikā, vēl pie tam vienā valūtā, to ietekme uz tirgus cenu var būt pat lielāka nekā vienam lielas nozīmes notikumam. Noteikti vajag apsvērt arī atšķirību starp prognozēto vērtību un patieso ziņu vērtību, jo lielākas izmaiņas un pārsteigumu var radīt izmaiņas tirgus tendencēs.

Ekonomisko ziņu kalendārs ir visplašāk izmantotais rīks tirgus fundamentālajā analīzē, tirgojot finanšu instrumentus. Tehniskās analīzes piekritēji bieži mēģina atvērt pozīcijas pirms ziņu publikācijas, lai pozicionētu sevi tieši pirms cenu krituma vai kāpuma. Paturiet prātā, ka cenas tehniskā un tirgus fundamentālā analīze viena otru papildina, bet nevar viena otru aizvietot.

Tirgus Fundamentālās analīzes indikatori finanšu instrumentu tirdzniecībā

Tirgus Fundamentālās analīzes indikatori - Inflācija

Inflācija ir apgrozībā esošā naudas daudzuma ilgstošs pieaugums, kas palielina preču un pakalpojumu cenas. Paturot to prātā, inflācija ir viens no svarīgākajiem tirgus fundamentālās analīzes indikatoriem, jo tas parāda, cik dzīvotspējīga ir valsts ekonomika. Svarīgi saprast, ka valstis inflāciju nevar kontrolēt ar Centrālās bankas palīdzību.

Katras valsts ekonomikas veselību aprēķina, pamatojoties uz ekonomikas vajadzībām. Attīstītajās valstīs normāls inflācijas līmenis ir ap 2%, bet attīstības valstīs tas var sasniegt pat 7%, neradot nekādus draudus investoriem. Atkarībā no tā, vai inflācijas līmenis ir virs vai zem noteiktā mērķa, valsts var nokļūt hiperinflācijas situācijā - pārāk liels naudas apjoms cirkulācijā -, vai arī deflācijas situācijā, kas apzīmē pārāk zemu naudas apjomu cirkulācijā.

Jebkāds inflācijas datu atvasinājums var tikt uzskatīts par svarīgu indikatoru. Inflāciju ir grūti kontrolēt, jo pastāv pārāk daudz avoti, no kuriem nauda var rasties un pārāk daudz vietas, kur tā var pazust. Mūsdienās naudas vērtība nav piesaistīta kādai precei/izejviela, kā tas bija zelta standarta laikos, tātad privātas bankas var radīt jaunu naudu, izmantojot frakcionālo rezervju sistēmu.

Tā kā finanšu aktīvi var pamest valsts robežas, un ārvalstu uzņēmumi var turēt lielas valūtu summas, līdz tie vēlas no tām atbrīvoties, tas sarežģī darbu fiskālās politikas (nodokļu politikas) veidotājiem. Runājot par Forex tirdzniecību, jo augstāka inflācija, jo ātrāk valūtai zūd vērtība un tā kļūst par neuzticamu aktīvu ārvalstu investoriem.

Tirgus Fundamentālās analīzes indikatori - procentu likmes

Procentu likmes ir samaksa, ko Centrālā banka pieprasa no privātajām bankām par naudas aizdošanu. Tas ir primārais instruments, ko izmanto, lai ietekmētu inflāciju. Procentu likmes nosaka Centrālā banka, parasti to paziņojot preses konferencē, lai novērstu liekas valūtas svārstības. Komercaizdevumu procentu likmes mainās vienlaikus ar Centrālās bankas procentu likmēm, jo bankas nevar aizdot lētāk, kā pašas ir aizņēmušās.

Tieši šī saistība padara procentu likmes par būtisku spēku ekonomikā, kā arī par tirgus fundamentālās analīzes indikatoru. Labi pārvaldītā ekonomikā Centrālā banka var palielināt procentu likmi, lai samazinātu naudas aizņemšanos un "nomierinātu" ekonomiku, samazinot inflāciju. Tas samazina patērētāju naudas plūsmu un palīdz izaugsmi noturēt kontrolējamā līmenī.

Pretēji, ja cirkulācijā nav pietiekami daudz naudas, Centrālā banka var samazināt procentu likmes, lai palielinātu patērētāju naudas plūsmu un radītu ekonomisko izaugsmi, ļaujot privātpersonām un uzņēmumiem aizņemties ar zemākām procentu likmēm.

Forex treideriem procentu likmes ir daudzfunkcionāls indikators, jo procentu likmju palielināšana liek valūtas vērtībai pieaugt (jo samazinās valūtas piedāvājums). Pretēji, kad procentu likmes tiek samazinātas, palielinās valūtas piedāvājums un samazinās tās vērtība. Šeit gan vajadzētu piebilst dažas lietas. Pirmkārt, jāiemācas atšķirt nominālo jeb bāzes procentu likmi un reālo procentu likmi.

Reālā procentu likme ir nominālā procentu likme mīnus prognozētā inflācija. Piemēram, 2015. gada sākumā, atbildot uz paniku tirgū, Krievijas Centrālā banka noteica procentu likmi 17% apmērā. Rubļa cena pret ASV dolāru (USD/RUB) samazinājās par 200% dažu minūšu laikā. Jaunais inflācijas līmenis bija ap 16%.

Otrkārt, Centrālā banka kontrolē tikai valūtas piedāvājumu. Pieprasījums ir atkarīgs no investoriem un ja valūta tiem neliksies pievilcīga vai stabila, tās vērtība, visticamāk, nepieaugs. Augstas procentu likmes stabilā ekonomikā piesaista investorus, savukārt valstis ar augstām procentu likmēm un hiperinflāciju piesaista spekulantus.

Ja esi atvēris demo vai reālo tirdzniecības kontu, tad zini, ka Admiral Markets klientiem ir pieejama uzlabota MetaTrader 4 un MetaTrader 5 tirdzniecības programma ar nosaukumu Supreme Edition. Meta Trader Supreme Edition tirdzniecības programmā ir pieejami papildus analītikas rīki, kas var būt ļoti noderīgi, lai uzlabotu Tavu tirdzniecības pieredzi un optimizētu darījumu atvēršanu un pārraudzību finanšu instrumentu tirdzniecībā.

Uzlabotā tirdzniecības programma būs labs palīgs veicot tirgus fundamentālo analīzi. Vai zināji, ka Admiral Markets MetaTrader Supreme Edition tirdzniecības programmās ir pieejams uzlabots ekonomisko ziņu kalendāra rīks, kas ļauj ekonomiskās ziņas atspoguļot tieši izvēlētā finanšu instrumenta cenas grafikā? Lai lejupielādētu Admiral Markets MetaTrader 4 Supreme Edition vai MetaTrader 5 Supreme Edition tirdzniecības programmas bez maksas, vienkārši noklikšķini uz zemāk redzamā banera

Tirgus Fundamentālās analīzes indikatori - IKP

Iekšzemes kopprodukts mēra kopējo vērtību visām saražotajām precēm un pakalpojumiem noteiktā laika periodā. IKP tiek uzskatīts par vienu no labākajiem kopējās valsts ekonomikas rādītājiem un to var izskaidrot arī ļoti vienkārši - IKP pieaugums nozīmē ekonomisko izaugsmi. Tomēr IKP saistība ar inflāciju un valūtas vērtību ir temats plašām debatēm.

No ekonomiskās loģikas skatpunkta pēc IKP pieauguma (pēc būtības preču un pakalpojumu piedāvājuma pieaugums) vajadzētu sekot arī preču un pakalpojumu pieprasījuma pieaugumam, savādāk IKP pieauguma radītā vērtība ir negatīva. Lai pieaugtu pieprasījums, patērētājiem ir nepieciešama nauda. Tāpēc IKP pieaugums nozīmē naudas cirkulācijas pieaugumu un inflāciju Centrālās bankas noteiktajās robežās.

Forex treideriem nav tik svarīgi, vai IKP pieaug vai krīt, bet gan, kā tas attiecas pret citiem ekonomiskiem indikatoriem, piemēram, patēriņa cenu indeksu. Ja IKP pieaug attiecīgi ar citiem rādītājiem, tas norāda uz ekonomikas spēku un valūtas vērtības pieaugumu. Ja IKP pieaug nevienlīdzīgi ar citiem rādītājiem, tas var norādīt uz augošu ekonomisko burbuli.

Tirgus Fundamentālās analīzes indikatori - patēriņa cenu indekss (PCI)

Patēriņa cenu indekss mēra vidējo sadzīves preču cenu (transports, pārtika, medicīna), kur 100 ir bāzes vērtība. Piemēram, šodien tas viss maksā X eiro un PCI ir 100. Ja pēc 10 gadiem tas viss maksā par 25% vairāk, PCI būs 125.

Šis ir svarīgs tirgus fundamentālais indikators, jo tas palīdz noteikt patērētāju pirktspēju attiecībā pret inflāciju. Lieli īstermiņa PCI pieaugumi var norādīt uz inflāciju, kamēr būtiski īstermiņa PCI pieaugumi signalizē deflāciju. Eiropā galvenais inflācijas indikators ir HICP (harmonizētais patēriņa cenu indekss).

Tirgus Fundamentālās analīzes indikatori - ražotāju cenu indekss (RCI)

Ražotāju cenu indekss darbojas līdzīgi kā PCI, bet tas mēra ražošanas izmaksas. Lai tā mērījumi būtu precīzāki, RCI neiekļauj enerģijas un pārtikas cenas. Sekojot līdzi ražošanas izmaksām, var paredzēt, kā valstī mainīsies ražošanas apjomi, tādējādi treideri var prognozēt izmaiņu ietekmi uz ekonomiku.

Tirgus Fundamentālās analīzes indikatori - nodarbinātības līmenis

Valsts nodarbinātības līmenis tiešā veidā ietekmē naudas patēriņu un visu valsts ekonomiku. Nodarbinātības līmeņa samazināšanās pasliktina valsts ekonomiku, jo mazāk iedzīvotāji saņem regulāru algu. Bezdarba līmenis valstī nevar nokrist zem noteiktas robežas, kura ir katrai valstij atšķiras, bet parasti ir starp 2% un 6%.

Nodarbinātības samazināšanos parasti izraisa uzņēmumu ražošanas apjomu samazināšanās un pieprasījuma samazināšanās.

Tirgus Fundamentālās analīzes indikatori - piedāvājuma pārvaldīšanas institūts (Institute for Supply Management)

ISM atskaites mēra jauno pasūtījumu daudzumu, tādejādi paredzot valsts ražošanas apjomu. To mēra ar indeksu, kura neitralitātes līmenis ir 50. Rezultāts zem 50 nozīmē, ka ražošanas apjoms ir mazāks, salīdzinot ar iepriekšējo periodu. Tā kā piedāvājums seko pieprasījumam, pieaugošs ISM norāda, ka pieprasījums pēc precēm un pakalpojumiem ir palielinājies, kas ir laba zīme ekonomikai.

Tirgus Fundamentālās analīzes indikatori - mazumtirdzniecības apjomi (Retail sales)

Mazumtirdzniecības pārdošanas apjomu atskaite tiešā veidā mēra patērētāju izdevumus, izņemot medicīnu un izglītību. Šis rādītājs tiešā veidā atspoguļo iedzīvotāju uzticību ekonomikai, izmantojot patērētāju iepirkšanās tendences.

Tirgus Fundamentālās analīzes indikatori - industriālās ražošanas indekss

IRI parāda ikmēneša izmaiņas lielākajos ražošanas sektoros - izrakteņu ieguve, apstrādes rūpniecība un komunālie pakalpojumi. Šo indeksu uzskata par svarīgu indikatoru nodarbinātības, vidējo ienākumu un vispārējo ienākumu līmeņiem šajos sektoros. IRI indeksa pieaugums norāda uz pieaugošu ekonomikas "veselību".

Tirgus Fundamentālās analīzes indikatori - izejvielu cenu indekss

Izejvielu cenu indekss seko galveno izejvielu cenu izmaiņām, piemēram, zelta un naftas. Šis indekss ir īpaši svarīgs to valstu valūtām, kuras eksportē izejvielas (piemēram, Kanāda un Austrālija). Šī indeksa pieaugums norāda uz cenu pieaugumu un tādejādi lielāku peļņu no izejvielu eksporta. Jāņem vērā, ka šī indeksa samazināšanās ir labvēlīga tām valstīm, kuras attiecīgās izejvielas importē.

Tirgus Fundamentālās analīzes indikatori - tirdzniecības plūsma un tirdzniecības bilance

Tirdzniecības bilance parāda atšķirību starp importu un eksportu. Ja valsts eksportā vairāk nekā importē, bilance būs pozitīva. Ja bilance ir pozitīva, valsts valūtas vērtība palielinās, jo tā tiek izmantota vairāk. Šis ir svarīgs tirgus fundamentālais indikators, ja vēlamies izmērīt izmaiņu dinamiku. Pat ja tirdzniecības bilance ir negatīva, pieaugoši eksporta apjomi nozīmēs lielāku pieprasījumu pēc konkrētās valūtas.

Tirdzniecības plūsma ir līdzīga bilancei, tikai tā mēra ieplūstošu ārzemju investoru naudu, salīdzinot to investoru naudu, kas pamet valsti. Jo vairāk investoru ir ieinteresēti valsts uzņēmumos, jo vairāk tirdzniecības notiek starptautiskos apmēros, kas ir labvēlīgi tirdzniecības bilance, uzlabojot arī tirdzniecības plūsmu. Bet šeit ir arī risks.

Ja ilgākā laika posmā pastāv lēni pieaugoša tirdzniecības plūsma, tas var radīt burbuli. Preces un pakalpojumi pazust nevar, bet nauda var, kā rezultātā var sprāgt burbulis (piemēram, Ķīnas akciju tirgus sabrukums 2015. gadā). Parasti pozitīva naudas plūsma nozīmē, ka ekonomikā ieplūst vairāk naudas, salīdzinot ar izplūstošo naudu. Tā parasti ir veselīgas ekonomikas un pieaugoša valūtas pieprasījuma pazīme.

Tirgus Fundamentālās analīzes indikatori - obligāciju ienesīgums

Obligāciju cenu, ienesīgumu un ienesīgumu atšķirību arī uzskata par svarīgiem tirgus fundamentālajiem indikatoriem. Obligācijas ir parādsaistības, un valsts obligācijas ir valsts parādsaistības. Kad privātpersonas, uzņēmumi vai bankas iegādājas valsts obligācijas, tie patiesībā iegādājas "tukšu gaisu", aizdodot valstij naudu apmaiņā pret solījumu, ka valsts to atmaksās.

Obligācijas emitē ne tikai valstis. Arī uzņēmumi var emitēt obligācijas. Ekonomiskajai situācijai zaudējot stabilitāti, investori parasti sargā savu kapitālu un iegulda to uzticamā vietā. Un kas gan var būt uzticamāks par valsti?

Tāpēc ekonomiskās nenoteiktības laikā investori sāk pirkt valsts obligācijas. Jo vairāk tās tiek pirktas, jo dārgākas tās paliek un ņemot vērā likumsakarības, samazinās obligāciju ienesīgums. Vēl viens drošs ieguldījums ir sava nacionālā valūta. Piemēram, ja aplūkojam 10 gadu parādzīmes, cenas pieaugums var norādīt uz valūtas spēku.

Kas ir obligāciju spreds?

Obligāciju spreds ir atšķirība starp divu dažādu valstu obligāciju ienesīgumu un ir nozīmīgs tirgus fundamentālais indikators, kas izskaidro, kāpēc valūtas vērtība, kuras obligāciju ienesīgums ir augstāks, salīdzinot ar valūtu, kuras obligāciju ienesīgums ir zemāks, palielināsies. Atcerieties vienmēr mēģināt "savienot" stiprāku valūtu ar vājāku.

Pirms ķeramies klāt nākamajai raksta daļai, mazliet viela pārdomām: aplūkojot IKP, kā arī inflācijas rādītājus un citus ekonomiskus indikatorus, svarīgākais ir nevis izmaiņas salīdzinājumā ar pagātnes datiem, bet gan izmaiņas salīdzinājumā ar tirgus prognozēm. Būtiskas atšķirības var apzīmēt izpratnes trūkumu analītiķu rindās, kas ir laba iespēja apķērīgiem tirgus fundamentālās analīzes treideriem.

Tirgus Fundamentālās analīzes indikatori finanšu instrumentu tirdzniecībā un paritātes princips

Turpinot pētījumus par labākajiem tirgus fundamentālās analīzes indikatoriem, pievērsīsimies teorijām, kuras izmanto ilgtermiņa investori. Makroekonomikas teorijas, kas saistītas ar finanšu tirgiem, "grozās" ap paritātes konceptu. Tirgus fundamentālajos indikatoros ar paritāti apzīmē vienādus rezultātus divu dažādu valstu ekonomiskajiem rādītājiem.

Ja paritātes nav, valūtu kursi pielāgojas, lai kompensētu nevienlīdzību, bet tas notiek pakāpeniski. Šīs pielāgošanās laikā pastāv tirdzniecības iespējas. Tādā veidā nevienlīdzības virziens kalpos kā tirgus fundamentālās analīzes indikators.

Tirgus Fundamentālās analīzes indikatori - Pirktspējas paritāte (PPP)

Pirktspējas paritāte ir viens no labākajiem fundamentālajiem indikatoriem Forex tirdzniecībā. To izmanto, kā ekonomikas teorijas sastāvdaļu un metodi, lai noteiktu valūtas "patieso" vērtību. Šī ideja ir balstīta uz vienas cenas likumu, kas pieņem, ka, ja nav nekādu transakcijas izmaksu vai oficiālu tirdzniecības barjeru, līdzīgām precēm apkārt pasaulei vajadzētu būt vienādai cenai.

PPP ļauj treideriem izvērtēt valūtu kursus, pamatojoties uz konkrēta preču groza iegādes izmaksām dažādās valstīs. PPP var izmantot arī, lai sekotu līdzi preču cenas izmaiņām, dodot mums iespēju nolasīt "reālo" inflāciju, kas būs vienāda ar procentuālo valūtas vērtības pieaugumu vai samazinājumu.

PPP var arī izmantot, lai salīdzinātu valstu ekonomisko stāvokli. Aplūkojot ilgākus laika periodus (vismaz gads), valūtas kurss mēdz "staigāt" līdzi PPP. Šo indikatoru var izmantot, kā ekonomikas datu "regulētāju", piemēram, IKP un ienākumiem, lai palīdzētu izlīdzināt valūtu pāru atšķirības, iegūstot skaidrāku priekšstatu par ekonomisko situāciju.

Tirgus Fundamentālās analīzes indikatori - Procentu likmju paritāte (IRP)

Procentu likmju paritāte ir konceptuāli līdzīga PPP, tikai tā vietā mēs pētām finanšu aktīvu iegādi. Teorētiski, tiem vajadzētu dot tādu pašu ienesīgumu visās valstīs, ņemot vērā valūtu kursu atšķirības. Ja tie nesakrīt, tad valūtu kursam vajadzētu pielāgoties. Šis diferenciālis ir viens no noderīgākajiem Forex tirdzniecības fundamentālajiem indikatoriem ilgtermiņa treideriem.

IRP pieņem, ka:

• kapitāls ir "kustīgs" jeb mobils, un investori var viegli apmainīt aktīvus - iekšzemes vai ārvalstu;
• aktīvi var tikt aizvietoti ar risku un likviditāti.

Ņemot vērā abus punktus, investori tur aktīvus, kas rada augstāko ienesīgumu. Kā zinām, investori tur aktīvus no dažādām valstīm, tādēļ, ja to ienesīgumi nesakrīt, pastāvēs atšķirība valūtu kursos. Ideālā gadījumā ASV dolāra ienesīgums uz ASV dolāra ieguldījumu būs vienāds ar ASV dolāra ienesīgumu uz eiro ieguldījumu.Fišera efekts (IFE)

Fišera efekts ir ekonomikas teorija, kas apgalvo, ka izmaiņas valūtu maiņas kursā starp valstīm ir aptuveni vienādas ar nominālo procentu likmju atšķirību.

Kad paskaidrots kā fundamentālais Forex indikators, IFE darbojas šādi: ja augstākas procentu likmes nozīmē augstāku inflāciju, tad valsts valūtas vērtība ar zemāku procentu likmi pieaugs pret valūtu ar augstāku procentu likmi. Ņemiet vērā, ka, lai gan IFE izmanto saprātīgu loģiku, tam neizdodas izvērtēt citu faktoru ietekmi uz valūtas kursu.

Tirgus Fundamentālās analīzes indikatori - maksājumu bilances teorija (BOP)

Maksājumu bilance, kas pazīstama arī, kā starptautiskā maksājumu bilance, ir visu maksājumu un naudas darījumu vēsture starp valstīm noteiktā laika posmā. Tā iekļauj vienas valsts preču, pakalpojumu, ienākumu, dāvanu, finanšu prasību un saistību apmaiņu ar pārējo pasauli.

BOP sastāv no trim "kontiem". Pirmais ir tekošais konts, kas ir tirdzniecības bilance (ekports mīnus imports), faktora ienākumi (peļņa no ārvalstu ieguldījumiem mīnus maksājumi ārvalstu investoriem) un naudas pārskaitījumi. Otrais ir kapitāla konts, kas fiksē ārvalstu aktīvu īpašumtiesību neto izmaiņas. Trešais, preču līdzsvaru radošais konts, ir paredzēts jebkādām statistiskām kļūdām, lai pārliecinātos, ka tekošais pozitīvā kapitāla konts ir vienāds ar nulli, kas būtībā ir bilance.

BOP ir izpelnījies daudz uzslavu, kā fundamentālais indikators Forex tirdzniecībā, jo tas ļauj ekonomistiem kvantificēt noteiktas ekonomikas politikas, kas ir vērstas uz ļoti specifiskiem ekonomikas mērķiem. Piemēram, valsts var mākslīgi saglabāt savu valūtas kursu zemu, lai stimulētu eksportu vai, tieši otrādi, pieņemt metodes, kas piesaistītu vairāk ārzemju investīciju.

Gala rezultātā tirdzniecības konta deficīts un konta pārpalikums var palīdzēt gūt priekšstatu par valūtas kursa virzienu. Ja valsts darbojas ar deficītu, tad tās valūta mēdz zaudēt vērtību, lai kompensētu neatbilstību. Līdzīgi, ja valsts darbojas ar budžeta pārpalikumu, tad tās valūtas vērtība palielināsies, tiecoties uz līdzsvaru.

Tirgus Fundamentālās analīzes indikatori - aktīvu tirgus modelis

Aktīvu tirgus modelis pievērš uzmanību uz BOP naudas plūsmas aspektu. Tas apgalvo, ka valūta ir saistīta ar kapitāla plūsmu valstī, kura mērķis ir akciju un obligāciju iegāde. Aktīvu tirgus modelis ir pelnījis apskatu, kā atsevišķs fundamentālais Forex tirdzniecības indikators, sakarā ar relatīvi neseno un straujo pieaugumu finanšu aktīvu vērtībā.

Mūsdienās vairāk naudas ieplūst un izplūst no valsts finanšu aktīvu formā, nekā preču un pakalpojumu veidolā, padarot BOP kapitāla kontu daudz lielāku par tekošo kontu. Kad valsts redz kapitāla plūsmas pieaugumu no investīcijām, tad tā saskarsies arī ar pieaugošu pieprasījumu pēc savas valūtas, kam savukārt vajadzētu palielināt valūtas vērtību.

Turklāt aktīvu cenas un aktīvu tirgus modelis ir atkarīgs ne tikai no tekošajiem pirkumiem un finanšu aktīviem, bet arī no prognozētās investoru uzvedības nākotnē. Mūsdienās visā pasaulē tiek turēts liels skaits finanšu aktīvu. Kad notiek izmaiņas ekonomiskajos apstākļos, kas ir būtiski aktīvu turētājiem, liels kapitāla daudzums, kas ir finanšu aktīvu formā, var tikts pārdalīts, samazinot valūtas kursu gan valstī, kurā tie tika turēti, gan valstī, uz kuru tie tika pārvietoti. Tas kalpo kā atgādinājums, ka procentu likmes ir visietekmīgākais faktors Forex tirdzniecībā.

Bet vai zināji, ka Admiral Markets piedāvā daudz vairāk kā tikai Forex jeb valūtu pāru tirdzniecību! Mēs piedāvājam arī indeksu, dārgmetālu, izejvielu, ETF, obligāciju, akciju un kriptovalūtu CFD - kopumā vairāk kā 8000 finanšu instrumentus, turklāt mūsu portfelis tiek regulāri papildināts ar jaunām akcijām un citiem finanšu instrumentiem! Gadījumā ja meklē ilgtermiņa investīcijas iespējas, tad zini, ka Admiral Markets Invest.MT5 konta īpašniekiem ir iespēja piekļūt 15 pasaulē lielākajām biržām un vairāk kā 4000 uzņēmumu akcijām un biržā tirgotajiem fondiem (ETF), saņemot dividendes no ieguldītā. Ja tas ir tas, ko meklē - vienkārši noklikšķini uz zemāk redzamā banera un aizpildi elektronisko pieteikuma veidlapu, lai atvērtu Invest.MT5 kontu jau šodien.

Tirgus Fundamentālās analīzes indikatori - reālo procentu likmju diferenciālais modelis

Reālā procentu likme ir vienāda ar nominālo procentu likmi mīnus prognozēto inflāciju. Reālo procentu likmju diferenciālais modelis vienkārši iesaka, ka investori, kuri ir ieinteresēti saņemt augstāku ienesīgumu, pārvietos aktīvus, ja vien investīciju risks ir saprātīgā līmenī. No tirgus fundamentālo indikatoru perspektīvas, lielāka reālā procentu likme, kas tika sasniegta pateicoties augstākai nominālajai procentu likmei vai zemai inflācijai, ir aicinājuma zīme priekš ārvalstu investīcijām, kas savukārt palielinās pieprasījumu pēc vietējās valūtas.

Tirgus Fundamentālās analīzes indikatori - monetārais modelis

Monetārais modelis norāda, ka valūtu vērtība ir atkarīga no naudas piedāvājuma, ienākumu līmeņiem, procentu likmēm un inflācijas. Tas ir naudas kvantitatīvās teorijas (naudas piedāvājuma pieaugums noved pie proporcionāla cenu līmeņa pieauguma) un pirktspējas paritātes (cenu līmeņa pieaugums noved pie procentu likmju pieauguma) hibrīds, kur abi seko proporcionalitātes likumam. Valūta pieaug vērtībā, ja pastāv stabila monetārā politika.

Tas nozīmē, ka naudas piedāvājums, procentu likmes un inflācija atrodas noteiktās robežās un ienākumu līmeņi pieaug. Valūta zaudē vērtību, ja monetārā politika ir nestabila un politikas veidotāju lēmumi ir pretrunīgi. Eksistē divas monetārā modeļa variācijas: elastīgā un "lipīgā". Elastīgais modelis iesaka, ka PPP ir nepārtraukts un tūlītējs, tāpēc tiklīdz naudas piedāvājums - ienākumi, inflācija vai procentu likmes - mainās, uzreiz sekos cenas izmaiņas precēm un pakalpojumiem.

Empīriskie dati liecina, ka, kamēr naudas piedāvājums, ienākumi, inflācija vai procentu likme var izmainīties strauji, uzņēmumi joprojām sekos saviem biznesa cikliem, tāpēc būs nepieciešams laiks, lai redzētu izmaiņas arī tirgus cenās. Tieši šeit ienāk lipīgais modelis, kas norāda, ka īstermiņā cenas precēm un pakalpojumiem ir lipīgas un tās pakāpeniski pielāgojas svarīgākajām izmaiņām.

Vislielākā kritika par monetāro modeli nāk no tā, ka modelis ignorē kapitāla ieplūdi un izplūdi investīciju mērķiem, līdzīgi kā ar Fišera efektu. Kā mēs zinām, investīciju apjoms visbiežāk ir lielāks nekā preču un pakalpojumu cenu izmaiņas, ko izraisa valūtas ietekme.

Tomēr monetārā teorija ir svarīgs fundamentālais Forex indikators, kuru var izmantot, lai izvērtēto to ekonomiku valūtas, kuras ārvalstu investīcijas ietekmē mazāk ierobežojošu valstu politiku dēļ.

Tirgus Fundamentālās analīzes indikatori un kāpēc finanšu instrumentu tirdzniecībai izvēlēties Admiral Markets

Izvēloties Admiral Markets kā savu brokeri finanšu instrumentu tirdzniecībā:

1. jūs izvēlēsities tirgot ar starptautiski atzīta brokeru uzņēmuma starpniecību, kas ir uzraudzīts no Austrālijas Vērtspapīru un ieguldījumu komisijas (ASIC), Kipras Vērtspapīru un biržas komisijas (CySEC), Apvienotās Karalistes Finanšu uzraudzības iestādes (FCA) un Igaunijas Finanšu uzraudzības iestādes (EFSA);
2. jūsu konts tiks aizsargāts no negatīvas bilances (par to vairāk uzzināsi, ja iepazīsies ar Negatīvās konta bilances aizsardzības politiku)
3. interešu konflikta novēršanas un klienta līdzekļu drošības nolūkā visi klienta pārskaitījumi tiek glabāti atsevišķā kontā no kompānijas un citu klientu līdzekļiem;
4. kā Admiral Markets klients Jūs saņemsiet labāko iespējamo apkalpošanu. Mūsu klientiem bez maksas ir pieejami bezmaksas tiešsaistes vebināri, apmācības un mācību kursi, kā arī simtiem mācību materiālu, kas ļaus labāk izprast Jums interesējošas tēmas un jautājumus.
5. pēc izvēles, Jums būs pieejams kredīplecs līdz pat 1:500 klientiem ar statusu "profesionāls klients" un 1:30 klientiem ar statusu "privāts klients";
6. piedāvājam labākos un elastīgākos tirdzniecības noteikumus un nosacījumus, zemākos spredus un mazākās komisijas par darījumu atvēršanu un turēšanu (ar tirdzniecības nosacījumiem vari iepazīties mūsu mājas lapas sadaļā "Līgumu specifikācijas");
7. finanšu tirdzniecībai būs pieejami vairāk kā 8000 instrumenti, tajā skaitā akciju, indeksu, metālu, izejvielu, fondu, valūtu pāru (Forex), kriptovalūtu un obligāciju CFD.
8. varēsi veikt ieguldījumus īstajās akcijās un biržā tirgotajos fondos (ETF), saņemot dividendes no ieguldītā. Admiral Markets Invest.MT5 konta īpašniekiem ir piekļuve vairāk kā 4000 šo instrumentu no 15 pasaulē lielākajām biržām;
9. varēsi pielāgot tirdzniecību savai rocībai, jo ar Admiral Markets Jums būs iespēja tirgot arī mazus apjomus, piemēram, mini-lotes (0.01 lote);
10. darījumu atvēršana ar CFD instrumentiem iespējama abos virzienos, kas ļaus atvērt gan īsās (pārdošanas), gan garās (pirkšanas) pozīcijas;
11. varēsi piekļūt savam Dashboard kontam 24/7, un pārvaldīt savu kontu un darījumus centralizēti;
12. varēsiet tirgot un pārraudzīt savus darījumus no jebkuras vietas, ierīcē ar interneta pieslēgumu. Tirdzniecības programmas ir pieejamas PC, mobilo telefonu u.c. viedierīcēs. Tāpat piedāvājam arī interneta pārlūka programmu WebTrader.

Secinājumi - tirgus fundamentālā analīze finanšu instrumentu tirdzniecībā

Svarīgi saprast, ka ir daudz dažādu ekonomisko datu relīžu, kas var ievērojami ietekmēt Forex tirgu. Gribiet vai nē, bet, lai sasniegtu panākumus finanšu instrumentu tirdzniecībā - ir jāmācas, kā fundamentālo analīzi padarīt par daļu no jūsu tirdzniecības stratēģijas, lai prognozētu tirgus kustības.

Ekonomika ir empīriska zinātne - nav nekādu kontrolētu eksperimentu. Jauni dati tiek iegūti katru dienu un tos rada starptautiskā ekonomiskā vide, kas visu laiku mainās un paliek sarežģītāka. Vēlme saredzēt un identificēt dažādus modeļus, lai radītu jaunas ekonomikas teorijas un izprastu ekonomiskās izmaiņas, ir dabīgs process.

Bet tikpat svarīgi ir atcerēties, ka vienas teorijas vai modeļa rezultāti nenozīmē, ka tas pats modelis strādās arī nākotnē. Parādīsies jauni dati un korelācijas, kuriem būs vajadzīgi jauni izskaidrojumi. Forex tirgus visu laiku mainās.

Lai atvērtu reālo tirdzniecības kontu un sāktu finanšu instrumentu tidzniecību ar Admiral Markets, vienkārši noklikšķini uz zemāk redzamā banera!

Pilnveido savas zināšanas

• Forex jeb valūtu tirgus
• Vērtspapīru tirgus
• Forex fundamentālās analīzes programmatūra
• Forex tehniskās analīzes programmatūra
• Forex signālu programmatūras
• Forex analīzes programmatūra

Par Admiral Markets

Admiral Markets ir vairākkārtējs starptautisku apbalvojumu ieguvējs, globāli regulēts Forex un CFD brokeris, kas piedāvā tirdzniecību ar vairāk kā 8000 finanšu instrumentiem, izmantojot pasaulē populārākās tirdzniecības programmas MetaTrader 4 un MetaTrader 5.Sāc tirgot jau šodien!

Atruna: Šis materiāls nesatur un nebūtu jāinterpretē kā tāds, kas satur ieguldījumu konsultācijas, ieguldījumu ieteikumus, piedāvājumus, vai lūgumu veikt darījumus ar finanšu instrumentiem. Jebkurš vēsturisks sniegums, kas norādīts šajā publikācijā nav uzskatāms kā garantija no Admiral Markets puses jebkādam pašreizējām vai nākotnes cenu kustībām tirgū. Pirms pieņemt lēmumus par ieguldījumiem, Jums būtu jāmeklē padoms pie neatkarīgiem finanšu konsultantiem, lai pārliecinātos, ka saprotat riskus.