​Kaimiņi, tirdzniecības partneri un sāncenši: mārciņa-eiro valūtu pāra vēsture

Šoreiz apskatīsim Eiro un Lielbritānijas mārciņas valūtu maiņas vēsturi. Vairāk par iemesliem, kāpēc abas valūtas ir tik populāras, 2007. līdz 2009. gada finanšu krīzi, EUR/GBP valūtu maiņas kursa vēsturi un vēl vairāk!

Saskaņā ar iesaistīto valūtu nozīmi un globālo popularitāti EUR/GBP ir arī ļoti svarīgs starptautiskā valūtu tirgus pāris.

Kāpēc šīs valūtas ir tik populārās? EUR/GBP

Pirmkārt, vajadzētu apsvērt ekonomiku izmēru. Lielbritānijas ekonomika ir piektā lielākā pasaulē. Eirozonas ekonomiku kopējais IKP sastāda vairāk par ⅕ no visas pasaules IKP (pamatojoties uz SVF aplēsēm 2016. gadā). Vēl viens iemesls ir abu valūtu plašais lietojums:

Ik pēc trim gadiem Starptautisko norēķinu banka (BIS) veic ārzemju valūtu tirgus izpēti un šeit gūtie secinājumi var būt noderīgi arī analizējot Forex tirgu. Pamatojoties uz 2016. gada datiem no Triennal Centrālo banku aptaujas, Lielbritānijas mārciņa bija iesaistīta viena pusē no 12,8% Forex darījumu, un eiro bija iesaistīts vienā pusē no 31,3% Forex darījumu (vienā pusē, jo tiek apgrozīti valūtu pāri). Lai gan eiro nozīme Forex tirgū pamazām sarūk kopš Eirozonas krīzes, tā joprojām ir otrā valūta aiz ASV dolāra.

Mārciņa un eiro ir ne tikai starptautiski svarīgas valūtas, bet arī abas ekonomikas ir cieši saistītas. Eurostat dati parāda, ka Lielbritānija ir Eirozonas lielākais importa preču partneris, kamēr Lielbritānija apmēram 40% no sava eksporta sūta tieši uz Eirozonu. No tā varam secināt, ka divpusējās tirdzniecības jautājumi un EUR/GBP valūtu kurss ir cieši saistīti savā starpā. Lielbritānijas lēmums izstāties no Eiropas Savienības un no tā izrietošās sekas jau ir atstājušas negatīvu ietekmi uz mārciņas vērtību.

Finanšu instrumentu tirdzniecība ar Admirals!

Varat uzzināt vairāk Admirals organizētajos semināros Rīgas centrā, K. Valdemāra ielā 8. Iepazīstināsim ar investīciju iespējām, MetaTrader platformu, Admirals uzņēmumu un pakalpojumiem, kurus sniedzam jau 18 gadus!

Monetārā savienība un eiro radīšana. EUR/GBP

Eiropas valūtu vēsturiskie kursi bija ļoti svārstīgi pat 1990tajos gados, kad darbojās Valūtas kursa mehānisms (ERM), kuru varētu nosaukt par pirmo mēģinājumu stabilizēt valūtu maiņas kursus. Lai gan kopumā eksperiments izgāzās, tas deva priekšstatu par monetāro integrāciju Eiropas Savienībā. Galvenais mērķis, kāpēc Eiropas finanšu ministri vēlējās Eiropas monetārā savienību, bija stabilitāte.

Aplūkojot mārciņas-eiro vēsturi, pamatoti varam diskutēt, vai mērķis tiešām tika sasniegts. Eiro tika radīts ar milzīgu optimisu 1999. gada sākumā. Deutsche Börse Fondu biržā 1999. gada 4. janvārī eiro simbols tika attēlots ar projekciju uz sienas, kamēr fonā skanēja Bēthovena "Oda priekam". Lielbritānija saglabāja savu vietu Eiropas Savienībā, bet, kā visi zinām, atteicās no eiro.

Tas nozīmēja, ka oriģinālais EUR/GBP valūtu kurss tika fiksēts 1999. gada 1. janvāra pusnaktī. Lai gan citas ES valstis apvienojās vienotā monetārā savienībā zem ECB, kontroli pār Lielbritānijas mārciņu saglabāja Lielbritānijas Centrālā banka (BoE). Atšķirīgas Centrālo banku monetārās politikas arī spēlē būtisku lomu valūtu kursa attīstībā.

Bet kādas tad ir monetāro politiku atšķirības? Lielbritānijas Centrālās bankas mandāts ir cenu stabilitātes saglabāšana zemas inflācijas izteiksmē, tajā pašā brīdi atbalstot valdības nostādītos izaugsmes un nodarbinātības mērķus. Turpretī Eiropas Centrālās bankas mandāts ir tikai cenu stabilitāte. Atšķirības kļuva vēl izteiktākas finanšu krīzes laikā.

Centrālās bankas un finanšu krīze

Saskaņā ar Centrālo banku iepriekš minētajiem mērķiem tieši BoE aktīvāk samazināja procentu likmes. Nedrīkst aizmirst, ka Centrālo banku lēmumi ir viens no galvenajiem faktoriem, kas ietekmē valūtu kursu. EUR/GBP nedēļas perioda grafikā varam redzēt procentu likmju izmaiņu ietekmi uz valūtu kursu krīzes laikā:

Avots: Admirals MetaTrader 4, EUR/GBP, Weekly. Datu diapazons no 2007. gada 21. janvāra līdz 2009. gada 10. maijam. Lūdzu, ņemiet vērā, ka pagātnes dati negarantē nākotnes veiktspēju.

Svarīgi pieminēt, ka grafikā redzamās izmaiņas nav vienīgās izmaiņas, kuras šajā periodā ieviesa Eiropas Centrālā banka. ECB veica izmaiņas arī noguldījumu iespēju likmē (deposit facility rate) un aizdevumu iespējas uz nakti likmē (marginal lending facility). REFI likme ir galvenā procentu likme ECB refinansēšanās darbībās, kas ir cieši saistīta ar Eirozonas banku sistēmas likviditāti.

Tieši tāpēc tā ir galvenā ECB procentu likme. Kā redzams EUR/GBP grafikā, vēstures dati norāda uz pieaugošu eiro spēku pret Lielbritānijas mārciņu krīzes periodā. 2007. gada jūlijā EUR/GBP valūtu kurss bija ap 0,6750. 2008. gada jūlijā Lielbritānijas Centrālā banka bija samazinājusi procentu likmi par 75 bāzes punktiem, kamēr ECB REFI likmi bija pat pacēlusi par 25 bāzes punktiem. EUR/GBP valūtu kurss bija sasniedzis jau 0,8000.

Grafikā atliktie punkti atbilst tabulā norādītājām izmaiņām:

2009. gada martā BoE samazināja galveno procentu likmi līdz pat 1,00% (kopumā 475 bāzes punktus zemāk kopš 2007. gada jūlija). Turpretī ECB REFI likmi samazināja līdz 1,5% (kopumā 250 bāzes punktus zemāk kopš 2007. gada jūlija). Valūtu kurss tikmēr sasniedza jau 0,9000 līmeni. Tas atspoguļo Centrālo banku lēmumus kā vienu no galvenajiem faktoriem, kas ietekmē valūtu kursus.

Varam saskatīt arī korelāciju starp procentu likmēm un valūtas spēku. Ātrā Lielbritānijas procentu likmju samazināšana, salīdzinot ar Eirozonas REFI likmi, nozīmēja, ka eiro kļuva pievilcīgāks par mārciņu. Svarīgi atzīmēt, ka šajā periodā eiro un mārciņa pietuvojās paritātei vairāk, kā jebkad esam redzējuši: 2008. gada 28. decembrī viens eiro bija 0,9801 mārciņas vērts.

Augšupejas tendence EUR/GBP valūtu pārī bija nepārtraukta un stabila. Nākamajā sekcijā Kontrastam aplūkosim, kā jaunākās ziņas var izraisīt straujas cenas svārstības. Lai arī kādi būtu tirgus apstākļi, ļoti svarīga ir augstas kvalitātes tirdzniecības platforma. MetaTrader 5 piedāvā visas funkcijas, ko treideris varētu vēlēties: automatizēta tirdzniecība, vairāki grafiku veidi un plašs klāsts analītikas rīku! Admirals piedāvā arī ekskluzīvu MetaTrader Supreme Edition papildprogrammu, lai paplašinātu MetaTrader funkcijas vēl vairāk.

Brexit: vēsturiskas EUR/GBP izmaiņas mūsu acu priekšā

Avots: Admirals MetaTrader 4, EUR/GBP, D1. Datu diapazons no 2016. gada 6. jūnija līdz 206. gada 21. novembrim. Lūdzu, ņemiet vērā, ka pagātnes dati negarantē nākotnes veiktspēju.

Eiro un mārciņas grafiks parāda divas straujas mārciņas lejupslīdes: pēc Brexit referenduma rezultātu paziņošanas un mārciņas Flash crash. 2016. gada jūnijā noslēdzās Lielbritānijas referendums un tika nobalsots par izstāšanos no Eiropas Savienības. Pārsteigums būtiski ietekmēja Lielbritānijas mārciņas vērtība ne tikai pret eiro, bet gan pret visām pasaulē populārajām valūtām.

Ja aplūkojat valūtas kursu 2016. gada 24. jūnijā, redzēsiet, ka GBP vērtība salīdzinoši strauji samazinājās pret jebkuru valūtu. Augšupeju EUR/GBP var izskaidrot ar tirgus centieniem aptvert Brexit negatīvo ietekmi uz Lielbritānijas ekonomiku. Apskatot mārciņas-eiro vēsturi, tā bija salīdzinoši dramatiska svārstība. Korekcijas un cenas izlīdzināšanās ir ierasti notikumi valūtu kursu vēsturē: pēc periodiem ar strauju vērtības samazināšanos varam redzēt pārspīlētu tirgus reakciju, kam bieži vien seko korekcija.

Protams, to visu var interpretēt vairākos veidos. Viens variants: tirgus vismaz daļēji "ieceno" Brexit negatīvās sekas EUR/GBP valūtu kursā. Šāda veida domāšana rosina uzskatu, ka, Brexit domstarpībām un šķēršļiem atrisinoties, EUR/GBP prognoze vēl arvien ir mārciņai negatīva. Būs interesanti redzēt, kā Lielbritānija atrisinās Brexit strupceļu un vai mārciņa-eiro valūtu kurss atkal var sasniegt 2008. gada līmeņus.

Otrs variants: neskaidrība par Brexit iznākumu pati par sevi ir mārciņa negatīva. Šajā interpretācijā mārciņas vērtība varētu pieaugt, ja Brexit šķēršļi atrisinātos. Neatkarīgi no jūsu nostājas par Lielbritānijas mārciņas vērtību Demo tirdzniecības konts ir labākais veids, ka pārbaudīt savas zināšanas un prasmes finanšu tirgos. Varat tirgot valūtu pārus un citus finanšu instrumentus bezriska vidē ar virtuāliem līdzekļiem, kas ir perfektā vieta treniņam, pirms savu reālo līdzekļu ieguldīšanas.

EUR/GBP un Flash crash

Mārciņas Flash crash notika 2016. gada oktobrī un pastiprināja tirgus raizes par Brexit un tā ietekmi uz mārciņu. EUR/GBP uz īsu brīdi sasniedza pat 0,9227, tirdzniecības dienai noslēdzoties ap 0,8999. Konkrēta izskaidrojuma straujai mārciņas vērtības lejupslīdei nav, bet izskatās, ka automatizēta tirdzniecība zemu apjomu vidē bija viens no galvenajiem iemesliem.

Neskatoties uz to, pārmērīgā tirgus svārstība bija tikai īstermiņa. Tā ir zīme par tirgus noskaņojumu un Lielbritānijas mārciņas vērtība turpināja samazināties arī nākamajās dienās pēc Flash crash.

EUR/GBP: ko sagaidīt nākotnē?

Īstermiņā viens no svarīgākajiem valūtu kursu ietekmējošiem faktoriem ir investoru noskaņojums. Pastāv sens uzskats, ka tirgiem ļoti nepatīk nenoteiktība un vēsturiski to attēlo arī Forex kursi. Lielbritānijas un mārciņas kontekstā vēl arvien ir ļoti daudz neskaidrību par Brexit. Neviens nevar skaidri pateikt, cik ilgi bažas ap Lielbritānijas mārciņas vērtību saglabāsies, bet visi treideri var piekrist, ka valūtu tirgos tikmēr redzamas unikālas tirdzniecības iespējas.

Pilnveidojat savas zināšanas

• Nafta. WTI un BRENT atšķirība? Naftas krājumi, naftas cena
• Kas ir ETF jeb Biržā Tirgotie Fondi
• Kā izvēlēties labāko Forex un CFD brokeri Latvijā 2024. gadā

Par Admirals

Admirals investīciju uzņēmumi, kuri darbojas zem Admirals preču zīmes, ir vadošie tiešsaistes finanšu instrumentu tirdzniecības pakalpojumu sniedzēji un piedāvā Forex, indeksu, izejvielu, akciju, obligāciju un kriptovalūtu CFD tirdzniecības investīciju pakalpojumus.

Šis materiāls nav uzskatāms par personīgu piedāvājumu, ieteikumu vai aicinājumu pirkt vai pārdot jebkuru finanšu instrumentu. Tā kā apstākļi laika gaitā var mainīties, šāda tirgus analīze nevar tikt uzskatīta par uzticamu indikatoru šī brīža un nākotnes sniegumam. Pirms investīciju lēmumu pieņemšanas, aicinām konsultēties ar neatkarīgu finanšu padomnieku, lai pārliecinātos, ka izprotat saistītos riskus.