Ce Este Indicele VIX | Indicele Fricii
- Ce este indicele Vix?
- Ce informații oferă indicele Vix?
- Cum să tranzacționați indicele Vix?
- Cum se analizează indicele Vix?
- Corelația Vix
- Istoricul cotațiilor Vix
- Derivați ai indicelui Vix
Ce Este VIX?
Indicele Vix este un indice de volatilitate (VIX Volatility Index), măsoară volatilitatea contractelor Options de pe piața din Chicago (CBOE sau Chicago Board Options Exchange) ce au ca activ suport indicele S&P 500 (Standard & Poor's 500).
VIX reprezintă volatilitatea opțiunilor de cumpărare (opțiuni call) și a opțiunilor de vânzare (opțiuni put) lunare și săptămânale ale S&P 500.
Valoarea sau volatilitatea indicelui VIX este exprimată în procente, iar cotația sa este limitată în intervalul de la 0 la 100 .
Nu este foarte concretă definiția? Să luăm un exemplu:
Dacă prețul VIX este 15, aceasta înseamnă că volatilitatea opțiunilor lunare și săptămânale ale S&P 500 este de 15%. Prin urmare, investitorii se așteaptă ca prețul S&P 500 să crească sau să scadă cu aproximativ 15% pe tot parcursul anului.
Interpretarea VIX Index
Indicele VIX, este de asemenea, cunoscut în mod colocvial indicele fricii, indicele de sentiment, indice Vix, CBOE Vix, sau S&P 500 Vix. VIX măsoară volatilitatea celui mai mare indice bursier din SUA, S&P 500 care are în componență 500 de companii, ceea ce îl face un indice psihologic.
Pe piețe, volatilitatea reprezintă încrederea sau teama:
➢Când VIX tinde către 0, acesta reflectă un sentiment de încredere a investitorilor în economia SUA
➢Când VIX tinde către 100, reflectă pesimismul sau teama din partea acelorași investitori.
Există trei niveluri de acțiune ale indicelui Vix:
1️⃣Între 0 și 20: există o volatilitate mică pe piață, investitorii sunt încrezători, iar S&P 500 este, în principiu, pe un trend ascendent.
2️⃣Între 20 și 30: investitorii încep să se teamă, ceea ce duce la volatilitate, tendința ascendentă a S&P 500 poate continua, dar, de asemenea, începe să se inverseze.
3️⃣Între 30 și 100: panică din partea investitorilor ! Volatilitatea este deosebit de mare și asistăm probabil la o corecție bruscă sau chiar la o prăbușire a prețurilor S&P 500 și a principalilor indici ai pieței bursiere.
Aceste niveluri pot fi ajustate în funcție de viziunea asupra piețelor. Unii investitori mai precauți preferă intervalele: 0-15, 15-25 și 25-100, în timp ce cei mai mulți speculanți preferă să ia în considerare intervalele de prețuri 0-25, 25-40, 40-100.
Cel mai bun mod de a afla care sunt intervalele care se potrivesc cel mai bine profilului dvs. de risc este folosind un cont demo. Faceți clic pe banner-ul de mai jos și exersați tranzacționarea gratuit, fără riscuri!
Cum Să Tranzacționați Indicele VIX
✅Specificitatea contractului futures pe indicele VIX
✅Programul de tranzacționare VIX
Indicele de volatilitate VIX este unul dintre indicii favoriți ai investitorilor care tranzacționează indici, acțiuni și ETF-uri americane (fondul tranzacționat la bursă). Deschiderea unei poziții pe VIX S&P 500 este la fel de simplă ca deschiderea unei poziții cu un alt CFD pe indici (Contratct pentru diferență)!
Specificitatea Contractului Futures pe Indicele VIX
Admirals UK Ltd vă permite să tranzacționați CFD pe Contractele Futures pe indicele VIX din contul de tranzacționare Trade.MT5.
Specificitatea Contractelor Futures este că acesta este un contract cu o durată de o lună. Prin urmare, pozițiile de tranzacționare sunt închise automat la sfârșitul contractului.
Principalul avantaj al acestor poziții este absența comisioanelor swap ! Nu vor exista comisioane de tranzacționare pentru menținerea pozițiilor deschise peste noapte (overnight), doar spread-ul.
Deoarece S&P 500 VIX este un indice american, indicele de volatilitate este cotat în dolari americani (USD). Fiecare lot reprezintă un contract de 10 USD pe punct pentru 1 lot, cu un efect de levier de 1:10 pentru traderii de retail și 1:30 pentru traderii profesioniști.
Programul de Tranzacționare a Indicelui CBOE VIX
- Între orele 02:00 și 00:15
- De Luni până vineri
Tranzacționarea VIX este posibilă pe o perioada foarte mare de timp - 22 de ore 15 minute pe zi, 5 zile pe săptămână. Acest lucru este deosebit de benefic.
De fapt, având în vedere că indicele CBOE VIX este un indice cu un conținut psihologic ridicat, acesta poate reacționa la anunțurile economice americane, dar și la cele europene sau asiatice, în special în contextul actual al războiului comercial dintre SUA și China.
China publică anunțurile economice și cele mai multe declarații cu privire la negocieri noaptea sau foarte devreme dimineața pentru noi românii.
În acest fel, permite traderilor nocturni să se poziționeze rapid, fără a fi nevoiți să suporte consecințele unui gap de deschidere!
Cu toate acestea, el nu pot fi întotdeauna evitat. Situația coronavirusului a afectat toate piețele, iar această teamă răspândită s-a reflectat în evoluția indicelui de volatilitate, care, la 9 martie 2020, s-a deschis cu un gap ascendent:
Cum Să Cumpărați Indicele VIX?
- Conectați-vă la contul Admirals (Web Trader / MT4 / MT5, aplicația Mobilă ...)
- Accesați fila "Market Watch"
- Căutați indicele de Volatilitate și faceți clic pe „Volatilitate_Z9"
- Faceți clic dreapta pe acest instrument în "Market Watch" și alegeți "Chart Window"
- Faceți clic pe "BUY" cu ajutorul comenzii rapide "Tranzacționare printr-un singur clic"
- Alegeți volumul în loturi
Cum Să Vindeți Indicele VIX?
- Conectați-vă la contul Admirals (Web Trader / MT4 / MT5, aplicația Mobilă ...)
- Accesați fila "Market Watch"
- Căutați indicele de Volatilitate și faceți clic pe „Volatilitate_Z9"
- Faceți clic dreapta pe acest instrument în "Market Watch" și alegeți "Chart Window"
- Faceți clic pe "SELL" cu ajutorul comenzii rapide "Tranzacționare printr-un singur clic"
- Alegeți volumul în loturi
Cum Să Analizați Indicele VIX?
➡Analiza Trendurilor
➡Analiza Price Action
➡Analiza Fundamentală
Ca toate instrumentele financiare, indicele VIX răspunde bine la analiza tehnică și analiza grafică. Dar particularitatea sa, ca indice de volatilitate, face ca acesta să răspundă deosebit de bine atât la analiza fundamentală, cât și la anunțurile economice.
VIX Indice - Analiza Trendurilor
✔️Unitatea de timp
✔️Indicatori de trend
Începeți alegând o unitate de timp mai îndelungată, cum ar fi graficul H4, D1, W1 sau MN. Cu cât unitatea de timp este mai mare, cu atât sunt mai relevante trendurile identificate. Cu toate acestea, poate fi înțelept să folosiți o unitate mare de timp care nu este prea departe de unitatea pe care urmează să o tranzacționați.
De exemplu, dacă doriți să tranzacționați pe un grafic H1, este mai relevant să monitorizați trendul pe un grafic H4 sau D1 decât pe un grafic W1 sau lunar.
Dacă doriți să tranzacționați pe un grafic H4, este mai relevant să analizați trendul de bază pe graficul D1 și W1.
Indicatorul mediilor mobile pe 100 sau 200 de perioade este un indicator excelent al trendului. Este utilizat de mulți investitori și traderi VIX, deoarece permite identificarea rapidă a tendinței:
☑️Trend ascendent (Bullish): prețurile sunt peste media mobilă și aceasta tinde să crească
☑️Trend descendent (Bearish): prețurile sunt sub media mobilă și aceasta tinde să scadă.
Exemplu de trend pe indicele VIX - în verde tendința ascendentă, în roșu tendința descendentă:
După ce ați identificat trendul pe termen lung, este timpul să analizați și trendul pe termen scurt.
Într-adevăr, dacă trendul pe termen lung ne oferă o viziune interesantă a ceea ce s-a întâmplat cu indicele VIX în câteva zile sau săptămâni, este important să știm ce se întâmplă în prezent pe termen scurt.
Chiar și pe un trend descendent (Bearish), există perioade de corecție ascendente! Și invers este, de asemenea, adevărat.
Aveți două opțiuni:
1️⃣Analizați trendul pe termen scurt a indicelui fricii în aceleași perioade de timp ca trendul pe termen lung (în exemplul nostru, pe H4)
2️⃣Analizați trendul pe termen scurt pe o unitate de timp mai mică (de exemplu pe H1 dacă ați analizat pe termen lung pe H4)
Puteți utiliza din nou mediile mobile, ca exemplu, dar de data aceasta pentru perioadele 20 și 50.
Dacă media mobilă 20 este mai mică decât media mobilă 50 pe un trend descendent, aceasta confirmă continuarea trendului descendent pe termen scurt, invers dacă media mobilă 20 este mai mare decât media mobilă 50, aceasta confirmă continuarea trendului ascendent pe termen scurt.
Pe de altă parte, dacă media mobilă 20 este mai mică decât media mobilă 50 pe un trend ascendent, aceasta presupune o corecție descendentă pe termen scurt sau debutul potențial al unei inversări a trendului. Interpretarea este aceeași pentru media mobilă 20 sub media mobilă 50 pe un trend ascendent.
Indicele VIX - Analiza Price Action
Indicele VIX este, de asemenea, sensibil la analiza Price Action, ceea ce vă poate ajuta să interpretați mișcările potențiale ale indicelui de volatilitate VIX.
Cel mai simplu mod de a începe este să analizați valorile minime și maxime recente din graficul VIX. Dacă prețul VIX străpunge și închide sub ultimul minim, închiderea lumânării indică dorința de a continua mișcarea descendentă.
În schimb, dacă prețul Vix străpunge și închide peste nivelul ultimului maxim, Price Action indică prin închiderea lumânării actuale dorința de a continua mișcarea ascendentă.
Pentru o prezentare mai detaliată Price Action, puteți urmări modelele de lumânări japoneze și puteți utiliza teoria Dow sau Elliott Waves!
Analiza Fundamentală VIX
Să nu uităm că VIX este în primul rând un indicator al volatilității și indicele fricii pe piețe!
Drept urmare, acesta este, de asemenea, deosebit de sensibil la anunțurile economice și la contextul geopolitic care afectează piețele.
Principalele anunțuri economice care au impact asupra prețului VIX:
✔️PIB-ul Statelor Unite
✔️Indicele prețurilor de consum din SUA
✔️Decizii privind rata dobânzii FED
✔️Date privind ocuparea forței de muncă în Statele Unite
Dar lista nu se termină aici! În momentul actual, putem evidenția, de asemenea, rolul războiului comercial dintre Statele Unite și China. Războiul comercial și alte evenimente geopolitice majore au avut, de asemenea, o influență puternică asupra prețurilor VIX, fără să mai vorbim de anunțurile de la FED (Banca Centrală Americană).
Prin urmare, este important să monitorizați știrile economice de pe piață.
În următorul exemplu, observăm începutul creșterii prețurilor indicelui VIX luni, 18 noiembrie, în urma declarațiilor Beijingului că refuză să semneze acordul în cazul în care SUA nu anulează majorarea tarifelor vamale programate pentru 15 decembrie 2019.
Temerile au fost resimțite imediat cu o creștere a indicelui VIX cu 8% în 48 de ore. Prețul CFD pe VIX a crescut de la 14,66 la 15,825 între minimul de luni, 18 noiembrie 2019 și maximul de miercuri, 20 noiembrie la ora 21:00.
În continuare vom analiza modul în care epidemia de coronavirus a influențat evoluția indicelui VIX:
Cazurile de coronavirus au început să apară la începutul anului 2020, însă așa cum se poate observa și pe grafic, prețul indicelui VIX nu a fost afectat. Care este motivul? La început au fost cazuri izolate, număr scăzut, fără decese, așa că nu exista încă o mare îngrijorare.
Zona marcată cu negru, evidențiază perioada în care virusul a început să să se răspândească în anumite țări. Prețul indicelui fricii a crescut de la 12,5 la 19,1. Aceasta reprezintă o creștere de 53% într-un interval de 15 zile.
Deși acest nivel a fost încă în intervalul care indică o volatilitate mică, o creștere atât de mare indică faptul că ceva începe să nu funcționeze.
Într-adevăr, câteva zile mai târziu se observă cum prețul VIX a crescut, atingând nivelul de 65. Aceasta este consecința panicii generalizate, din cauza incertitudinii, creșterii numărului de cazuri, a măsurilor guvernamentale (ca în cazul României, închiderea frontierei) și declinul bursier general.
Corelație VIX
VIX este indicele de volatilitate bazat pe piața de opțiuni Chicago S&P 500. Drept urmare, este puternic corelat cu principalii indici americani.
Astfel, observăm că în graficul H4, indicele VIX este corelat cu peste 90% cu S&P 500, Dow Jones 30, Nasdaq 100.
Indicele VIX este, de asemenea, corelat cu EURUSD și indicele dolarului, cele două principale perechi Forex ale economiei americane.
Cu toate acestea, trebuie subliniat că aceasta este o corelație inversă, adică atunci când prețul VIX crește, cel al indicilor americani scade, cu excepția indicelui dolar, care este corelat pozitiv cu VIX.
Această corelație poate fi exploatată în două moduri diferite:
- Pentru a confirma o analiză a CFD pe indicele VIX înainte de a deschide o poziție.
- Acoperirea riscului prin tranzacționarea unui instrument corelat (strategia de Hedging )
Istoricul Indicelui VIX
Pentru a înțelege crearea VIX Futures, trebuie să ne întoarcem la prima cercetare serioasă cu privire la volatilitatea piețelor financiare.
Pionierii în cercetarea volatilității sunt profesorii Menachem Brenner și Dan Galai, care au creat cu succes primul indice de măsurare a volatilității în 1986. Această lucrare de succes a fost publicată sub numele de News Financial Instruments pentru Hedging Changes in Volatility.
Brenner și Galai au stabilit să numească indicele de volatilitate Sigma Index (Indicele Sigma în română) cu referire la simbolul sigma care desemnează volatilitatea în matematica financiară.
Abia în 1992, Chicago Board of Options Exchange (CBOE) a început propria sa cercetare privind volatilitatea și crearea unui indice bazat pe aceasta.
Obiectivul lor pe piața bursieră a fost acela de a crea un indice care să măsoare volatilitatea opțiunilor disponibile pentru tranzacționarea indicelui VIX, și nu doar un simplu indicator pentru analiștii financiari.
Astfel, indicele de volatilitate VIX a fost creat în 1993, datorită activității profesorului Whaley.
Istoricul Cotațiilor VIX
Dacă studiem istoricul prețurilor VIX , este interesant să ne bazăm pe maximele istorice care reflectă momentele de panică și de incertitudine ale pieței bursiere
Unul dintre principalele niveluri pe care vă puteți concentra este pragul psihologic de 40 de puncte, care a fost depășit doar de 5 ori:
- În 1998, VIX a atins 60 puncte în timpul prăbușirii piețelor financiare ruse
- În 2001, în urma atacurilor din 11 septembrie, VIX Futures a crescut peste 58 de puncte
- În 2002, seria de scandaluri financiare începute cu Enron împinge VIX la 58 de puncte între iulie și noiembrie
- În 2008, când a izbucnit criza creditelor ipotecare subprime, VIX a crescut la 79 de puncte în octombrie
- Mai recent în 2018, în mijlocul unei crize financiare, VIX a ajuns la 50,30 puncte pe 6 februarie.
Derivați ai Indicelui VIX
De la implementarea VIX COBE în 1993 pe piața de la Chicago, multe alte burse au ales să creeze un indice de volatilitate bazat pe indicele lor de referință.
Printre ele se numără:
✔️VNX - indicele de volatilitate al Nasdaq100
✔️VXD - indicele de volatilitate al DowJones 30
✔️VCAC - indicele de volatilitate al CAC 40
✔️VDAX-NEW - indicele de volatilitate al DAX 30
✔️VSTOXX - indicele de volatilitate al Eurostoxx 50
✔️Și multe altele!
Curs Forex
- Tranzacționarea Futures vs CFD
- Instrumente Financiare – Ghid Complet
- Analiza Forex - Fundament al Tranzacționării
Despre Admirals
Ca broker reglementat, Admirals vă oferă acces la unele dintre cele mai utilizate platforme de tranzacționare din lume. Cu noi, puteți tranzacționa CFD-uri, acțiuni și ETF-uri. Iată un articol recapitulativ De ce să tranzacționați cu Admirals!
Datele furnizate oferă informații suplimentare cu privire la toate analizele, estimările, prognozele, previziunile, studiile de piață, perspectivele săptămânale sau alte evaluări sau informații similare (sub denumirea de "Analiză") publicate pe site-ul Admirals. Înainte de a lua orice decizie de investiție, vă rugăm să acordați o atenție deosebită următoarelor aspecte:
- Aceasta este o comunicare de marketing. Conținutul este numai pentru scopuri informaționale și nu trebuie interpretat ca un sfat sau recomandare de investiții. Acesta nu a fost elaborat în conformitate cu cerințele legale de promovare a independenței cercetării în domeniul investițiilor și nu este supus niciunei interdicții de tratament înainte de difuzarea cercetării în domeniul investițiilor.
- Orice decizie de investiție este luată de fiecare client pe cont propriu, în timp ce societatea Admirals AS (Admirals) nu este responsabilă pentru nici o pierdere sau daună rezultată ca urmare a acestei decizii, indiferent dacă este sau nu bazată pe conținut.
- Pentru a proteja interesele clienților noștri și obiectivitatea analizei, Admirals a instituit proceduri interne adecvate pentru prevenirea și gestionarea conflictelor de interese.
- Analiza este pregătită de un analist independent (denumit în continuare "Pierre Perrin-Monlouis") pe baza estimărilor personale ale lui Jérémy Delsol (Analist financiar).
- Cu toate că au fost făcute toate eforturile rezonabile pentru a asigura fiabilitatea tuturor surselor de conținut și pentru a ne asigura că toate informațiile sunt prezentate într-o manieră inteligibilă, în timp util, exactă și completă, Admirals nu garantează exactitatea sau exhaustivitatea informațiilor cuprinse în analiză.
- Orice tip de performanță trecută sau modelată a instrumentelor financiare prezentate în conținut nu trebuie interpretat ca o promisiune, garanție sau implicare explicită sau implicită de către Admirals a oricărei performanțe viitoare. Valoarea instrumentului financiar poate crește și scădea, iar păstrarea valorii activului nu este garantată.
- Produsele cu efect de levier (inclusiv contractele pentru diferență) sunt speculative și pot duce la pierderi sau profituri. Înainte de a începe să tranzacționați, asigurați-vă că înțelegeți riscurile implicate.
