Ce este Volatilitatea Pe Bursă și Cum puteți să o Tranzacționați? [Ghid 2023]
- Ce Înseamna Volatilitatea Pieței
- Volatilitatea Istorică și Volatilitatea Implicită
- Cum Se Calculează Volatilitatea Pieței
- Volatilitatea Pieței - Cum Puteți Să Vă Protejați Împotriva Acesteia
- Volatilitatea Indicilor
- Indicatori de Volatilitate în Piața Forex
- Volatilitate - Analiză
- Volatilitatea pe Forex
- Volatilitatea Yen-ul
- Volatilitatea Yuan-ului
- Volatilitatea Prețului Petrolului
- Volatilitatea Aurului
- Volatilitatea Bitcoin-ului
- Volatilitatea Indicelui CAC 40
- Tranzacționare Volatilitate - Concluzie
Ce Este Volatilitatea Pieței
Volatilitatea, în finanțe, se referă la măsurarea amplitudinilor variațiilor prețului unui instrument financiar. Ea fiind și baza măsurării riscului.
Volatilitatea unui instrument financiar poate fi mare sau mică.
▶Cu cât este mai ridicată cu atât profitul pe termen scurt este mai mare, dar cu cât volatilitatea crește, acel instrumentul financiar este considerat mai riscant și expunerea la pierderi este mai crescută.
▶În schimb, un instrument financiar cu volatilitate mai scăzută este considerat mai puțin riscant. De obicei acestea sunt obligațiunile. Volatilitatea unei obligațiuni este foarte scăzută deoarece câștigurile sunt considerate sigure.
Volatilitatea unui instrument financiar influențează în mod direct volatilitatea portofoliului din care acesta face parte.
Volatilitatea Istorică și Volatilitatea Implicită
1.Volatilitatea Istorică ✴️
Volatilitatea istorică este bazată pe fluctuațiile prețului unui instrument financiar care au apărut în trecut.
↳Calculul volatilității istorice este simplu, deoarece este suficient sa calculezi deviația standard a curbei fluctuațiilor istorice a instrumentului financiar pe o scară de timp dorită. (vezi calculul volatilității istorice mai jos).
Această metodă este subiectivă deoarece este dificil să te bazezi pe date din trecut pentru a prezice viitoare mișcări ale prețului.
2. Volatilitatea Implicită ✴️
Volatilitatea implicită este bazată pe analiza fluctuațiilor volatilității unui instrument financiar și corespunde cu media volatilității unei opțiuni, la care participanții din piață se așteaptă.
Prețul de piață al opțiunii este o funcție a volatilității implicite: cu cât este mai mare volatilitatea, cu atât este mai mare prețul de piață al opțiunii.
Factorii care influențează volatilitatea implicită sunt:
✅ Prețul opțiunii
✅ Timpul de expirare al opțiunii
✅ Rata dobânzii fără risc
(vezi calculul volatilităţii implicite mai jos)
Ca și volatilitatea istorică, volatilitatea implicită are și ea la rândul ei anumite incertitudini, fiind aleatoare și dependentă de timp, vorbim aici despre volatilitatea stochastică.
Este recomandat să vă aprofundați conceptele și cunoștințele despre tranzacționare, așa că nu evitați să participați la webinariile noastre de tranzacționare online gratuite!
Faceți clic pe banner-ul de mai jos pentru a vă înregistra chiar acum!
Cum Se Calculează Volatilitatea Pieței
1. Formula Volatilității Istorice
Calculul volatilității istorice se reduce la calculul deviației standard a variațiilor istorice ale unui instrumentului financiar.
σ(x) = √ V(x) = √ [ ∑ ni=1 (xi = X)2 ] / n
Unde X = (∑ ni=1xi) / n este media variațiilor
cu:
◈ σ : variația
◈ xi : variația prețului la momentul i
◈ N : numărul total de perioade.
Această formulă este folosită în felul următor:
- Calculează media variațiilor unui instrument financiar de pe toată durata existenței instrumentului respectiv.
- Calculează diferența dintre prețul de închidere și media rădăcinii pătrate a valorii dinainte calculate.
- Adună rezultatele și apoi împarte la numărul de perioade.
- Calculează rădăcina pătrată a valorii obținute anterior.
2. Calculul Volatilității Implicite
Dacă volatilitatea istorică este mai ușor de calculat, calculul volatilității implicite este mai complex. În principal este bazat pe modelul Black & Scholes.
Acest model permite determinarea valorii teoretice a unei opțiuni, pe baza a 5 factori:
- Prețul de piață al opțiunii
- Timpul rămas până la expirarea opțiunii (număr de ani)
- Prețul de bază al opțiunii
- Rata dobânzii fără risc
- Volatilitatea prețului acțiunii.
Este important de notat faptul că volatilitatea implicită și istorică, are tot timpul o valoare pozitivă; volatilitatea nu poate fi găsită ca valoare negativă.
3. Coeficientul de Volatilitate al unei Valute sau Levierul Operațional
Coeficientul volatilității sau levierul operațional, indică procentul de variație al unui instrument în raport cu schimbările unui index de piață.
Exemplu de Volatilitate
De exemplu un cerealier care este preocupat de volatilitatea din piață a prețului grâului. Dacă prețul coboară de la 100 la 60 de €/tonă, acesta poate fi acoperit cu o opțiune "put" la 70 €/tonă. Dacă prețul coboară la 60 sau 50 €, opțiunea îi permite să vândă la 70 €, limitându-și pierderea la 30€/tonă.
Dacă riscul este scăzut, opțiunea va avea o valoare mică, dar dacă este mare, atunci valoarea opțiunii va fi mare deoarece toți cerealierii vor dori să își acopere pierderile.
Volatilitatea Pieței - Cum Puteți Să Vă Protejați Împotriva Acesteia
Admirals oferă o gamă mai largă și mai complexă de setări ale ordinelor ce pot fi benefice pentru aproape orice strategie, ajutând astfel investitorii să obțină avantaje semnificative în condiții de volatilitate.
Protecția de Volatilitate include următoarele atuuri:
- Abilitatea de a intra pe piață cu risc limitat și câștiguri adiționale prin executarea ordinelor de tip Stop și Market ca ordine de tip Limit cu slippage maxim predefinit.
- Abilitatea de a minimiza riscul asociat cu ordinele stop, prin anularea acestora dacă se află în interiorul gap-urilor, cu ordine stop-loss declanșate pe același tick sau cu slippage ce depășește numărul predefinit de puncte (pipși).
- Șansa de a executa ordinele la cel mai apropiat preț disponibil atunci când un ordin de tip limit (de exemplu un ordin take-profit) este atins în cazul unui spike al prețului și nu poate fi executat din cauza absenței lichidității după acest nivel.
- Șansa de a evita activarea ordinelor stop din cauza măririi spread-ului în momentul publicării știrilor economice și a altor circumstanțe de volatilitate, care ar putea să nu ducă la o schimbare reală a tendinței prețului.
- Abilitatea de a tranzacționa ordine limit la o scară largă datorită opțiunii de executare parțială, în special, pe piețele mai puțin lichide.
- Abilitatea de a monitoriza mărimea slippage-ului aplicat la ordinele executate.
Volatilitatea Indicilor
Indexul principal folosit pentru a măsura volatilitatea piețelor bursiere este VIX-ul (Indexul de Volatilitate VIX).
Este stabilit zilnic de către CBOE (Chicago Board Option Exchange) și este determinat luând în calcul media volatilității opțiunilor "call" (opțiuni de cumpărare) și "puts" (opțiuni de vânzare) ale indicelui bursier S&P 500 (Standard and Poor 500).
Vorbim aici despre volatilitatea indicelui S&P 500.
Indexul VIX mai este denumit și Indexul Fricii (The fear index) deoarece măsoară nivelul de "frică" al investitorilor.
Un alt Index al volatilității de pe piața bursieră franceză este VCAC. Este calculat în funcție de volatilitatea opțiunilor "call" și "put" a indicelui bursier CAC 40.
Platformele de tranzacționare MT4 și MT5 oferă o gamă largă de indicatori tehnici care ajută la măsurarea volatilității piețelor financiare. Faceți clic pe banner-ul de mai jos pentru ai descărca Gratuit!
Indicatori de Volatilitate în Piața Forex
Cel mai des folosit indicator al volatilității este indicatorul: Average True Range (ATR). Dezvoltat de către J. Welles Wilder, autor al altor indicatori cum ar fi: RSI, SAR parabolic sau ADX.
Scopul ATR-ului este să măsoare volatilitatea prețului. Este determinat de TR (True Range), adică, valoarea cea mai mare dintre următoarele variabile:
- Diferența dintre maximul și minimul zilei
- Diferența dintre maximul zilei minus prețul de închidere al zilei precedente (valoare absolută)
- Minimul zilei minus prețul de închidere al zilei precedente (valoare absolută)
Variabila TR este folosită pentru calcului ATR-ului conform următoarei formule:
ATR-ul zilei curente = (ATR-ul zilei precedente +13 + TR zilei curente) / 14
Indicator Volatilitate MetaTrader 4
MetaTrader 4 conține un indicator de volatilitate numit Standard Deviation. Indică volatilitatea perechii valutare, volatilitatea indicilor bursieri sau volatilitatea prețului mărfurilor.
Volatilitate - Analiză
1. Volatilitate Perechi Valutare și Lichiditate
Lichiditatea pieței reprezintă ușurința cu care se poate face schimbul de bunuri în piață. Este măsurată folosind:
? Adâncimea pieței
? Ingustimea pieței
? Viteza de execuție a ordinelor
? Rezistența pieței
La prima vedere putem crede că lichiditatea este corelată indirect cu volatilitatea unui curs valutar, însă în realitate procesul este mai complex. La nivel macro-economic, efectul lichidității asupra volatilității a piețelor financiare este determinat de trei factori:
- Evoluția bazei monetare din Statele Unite ale Americii și Zona Euro.
- Evoluția spread-urilor de credit din Statele Unite ale Americii și Zona Euro.
- Evoluția volatilității implicite a acțiunilor din Statele Unite ale Americii și Zona Euro.
Acești trei factori ne arată dacă în piață există exces de lichiditate, aceasta putând duce la stabilizarea prețului, dar de asemenea poate duce și la creșterea volatilității pieței bursiere.
2. Volatilitatea Prețului și Performanțe
O măsură a riscului per excelență, volatilitatea, poate fi folosită pentru a estima pierderile dar și viitoare randamentele. Cu cât este mai mare volatilitatea, cu atât mai mari pot fi pierderile dar la fel de mari pot fi și randamentele.
Cel mai bun mod de protecție împotriva efectelor volatilității rămâne diversificarea portofoliului.
Testați diferite strategii de tranzacționare într-un mediu fără riscuri, cum ar fi pe un cont demo de tranzacționare!
Volatilitatea pe Forex
Forex este deseori considerată o piață volatilă și riscantă. Dar volatilitatea în sine ca și definiție este volatilă, volatilitatea în piața Forex fiind asemenea variabilă.
De obicei observăm pe parcursul zilei două vârfuri ale volatilității și o fază de volatilitate scăzută. Deci volatilitatea din piața Forex este în funcție de sesiunile de tranzacționare.
Dar care sunt cele mai volatile perechi valutare?
Volatilitatea unei valute depinde de mai mulți factori, ca de exemplu:
- Rata inflației
- Rata dobânzii de referință
- Stabilitatea geopolitică
- Politica monetară
- Importuri și exporturi
- Turismul
O pereche valutară care este rezultatul unei economii bazate pe exportul de mărfuri și o alta care are economia bazată pe servicii în general este una foarte volatilă.
În plus, diferențele între ratele dobânzii de referință va face o pereche valutară mult mai volatilă decât una cu rate ale dobânzii la nivele similare.
În final, perechile valutare încrucișate sau cross-cursurile (cele care nu conțin Dolarul American) și perechile valutare exotice (înafara celor majore) sunt în general foarte volatile.
Volatilitatea Yen-ul
Moneda japoneză din 1870, yen-ul japonez este emis de către BoJ (Banca Națională a Japoniei), instituție responsabilă cu politica monetară a Japoniei. În mare parte, politica monetară a Japoniei este să limiteze la maxim aprecierea yen-ul pentru a menține competitivitatea economică a țării.
Yen-ul este una din cele trei mari valute de refugiu, alături de Francul Elvețian și Dolarul American.
Volatilitatea Yuan-ului
Moneda chineză, yuan-ul, este emis de către Banca Națională a Chinei, fiind în principal fixat de cursul de schimb valutar al Dolarului American.
Valoarea yuan-ului este deseori pusă sub semnul întrebării deoarece grupul de valute de care este fixat e compus în principal de dolarul american și cu toate că este are cu curs valutar fix, China își devalorizează moneda. Deci yuan-ul este subapreciat, în acest fel menținând pozitivă balanța comercială a țării.
Volatilitatea Prețului Petrolului
Prețul barilului de petrol este stabilit pe două piețe: NYMEX (New York Mercantile Exchange) și ICE (Intercontinental Exchange) fiind calculat 7 zile din 7, 24 din 24 de ore.
Volatilitatea prețurilor petrolului este bazată pe diferiți factori:
- Cotele de producție ale țărilor din grupul OPEC (în barili/zi).
- Stocurile de petrol, în special cele din America, postate în forex calendar în fiecare săptămână.
- Situatia geopolitică de la nivel internațional.
- Valoarea Dolarului American din piața valutară internațională.
Volatilitatea Aurului
Aurul este considerat ca fiind activ de refugiu pe timp de crize economice. De obicei volatilitatea prețului aurului este una scăzută față de volatilitatea mărfurilor, chiar dacă acesta a suferit în ultimul timp scăderi importante ale prețului.
Volatilitatea Bitcoin-ului
Activ și relativ nou, Bitcoin-ul este una dintre cele mai populare cripto-monede. Nu mai menționăm despre volatilitatea nemaivăzută de până acum, Bitcoin-ul fiind foarte volatil. Atrage în schimb investitori începători creând îngrijorare din partea Comisiei Europene și Autorității de Reglementare a Piețelor Financiare (AMF).
Volatilitatea Indicelui CAC 40
Un lucru des acceptat este faptul că volatilitatea Indicelui CAC 40 este mult mai mică decât volatilitatea Indicelui DAX 30.
Acest lucru este bazat pe calculele volatilități celor doi indici de piață. Dacă volatilitatea istorică a indicelui CAC 40 este ușor de calculat, volatilitatea implicită se poate determina în două moduri:
- Comparând schimbările medii dintre sesiunile de trading.
- Studiind amplitudinile maxime ale sesiunilor de tranzacţionare.
Tranzacționare Volatilitate - Concluzie
Ca să valorifici volatilitatea, există fonduri specifice pentru astfel de investiții. În perioade de calm a piețelor trebuie sa fii pregătit să cumperi pe volatilitate și în cazuri de agitație a piețelor când va trebui să vinzi pe volatilitate.
Este important sa reții faptul că investițiile bazate pe volatilitatea sunt mai mult investiții oportuniste de scurtă durată
Curs Forex:
- Tranzacționarea pe Termen Scurt - Ghid de Scalping Forex 2020
- Warren Buffett - 10 Sfaturi pentru Investițiile la Bursă
- Predicții Forex - 3 Modalități de Anticipare a Trendului în Tranzacționare
Despre Admirals
În calitate de broker reglementat, oferim acces la unele dintre cele mai populare platforme de tranzacționare. Puteți tranzacționa cu noi CFD-uri, acțiuni și ETF-uri.
Acest document nu conține și nu trebuie interpretat ca având în componență sfaturi de investiții, recomandări de investiții, oferte sau solicitări în privința oricărei tranzacții cu instrumente financiare. Rețineți că această analiză de tranzacționare nu este un indicator fiabil al performanței actuale sau viitoare, deoarece circumstanțele se pot schimba în timp. Înainte de a lua o decizie de investiție, trebuie să luați legătura cu un consultant financiar independent pentru a vă asigura că înțelegeți riscurile.
