Stock Split sau Splitarea Acțiunilor | Ce Înseamnă și Cum Afectează Investitorii?

Februarie 16, 2021 14:57 UTC
Timp de citire: 15 minute

Stock split sau splitarea acțiunilor a fost în centrul atenției în ultima perioadă. Este posibil să fi citit despre companii cotate la bursă, precum Apple și Tesla, care și-au splitat acțiunile. Dar ce înseamnă Stock Split? Este importantă operațiunea de splitare a acțiunilor pentru traderi și investitori? Și poate cineva să construiască o strategie de tranzacționare bazată pe stock split?

În acest articol vom răspunde la toate aceste întrebări și la multe altele.

Stock Split Ce Înseamnă 

Stock Split are loc atunci când o companie crește numărul de acțiuni aflate în circulație, reducând în același timp prețul acțiunilor în mod proporțional, pentru a se asigura că capitalizarea de piață rămâne aceeași.

💡 Să explicăm acest fenomen cu un exemplu:

➠ Compania XYZ are 100.000 de acțiuni în circulație

➠ Dețineți 1000 din aceste acțiuni sau 1% din totalul acțiunilor aflate în circulație

➠ Prețul curent al acțiunii XYZ = 1 GBP

➠ Valoarea totală a acțiunilor = 1.000 GBP

XYZ a anunțat ulterior că, în prima zi de tranzacționare a lunii noiembrie, se va realiza splitarea acțiunilor într-un raport de 5 la 1.

Prin urmare, în prima zi de tranzacționare a lunii noiembrie, se vor întâmpla următoarele:

➜ XYZ va avea 500.000 de acțiuni în circulație (100.000 * 5)

➜ Veți deține 5000 de acțiuni (1000 * 5)

Toți ceilalți acționari vor primi, de asemenea, acțiuni suplimentare proporțional cu participarea lor, astfel încât, chiar dacă aveți acum mai multe acțiuni, veți deține în continuare doar 1% din acțiunile în circulație.

▶ Divizarea acțiunilor crește valoarea unei companii?

Din păcate, răspunsul este de obicei „NU”. ❌

În exemplul de mai sus, când se încheie ultima zi de tranzacționare din octombrie, brokerii și registratorii își ajustează documentația pentru a reflecta noile dețineri ale acționarilor. În plus, companii precum bursele de valori, Bloomberg și Financial Times ,  a căror responsabilitate este de a raporta prețurile acțiunilor, ajustează prețul oficial de închidere al acțiunilor XYZ la 1/5 din prețul de închidere.

Să presupunem că acțiunile XYZ s-au închis cu exact 1,00 euro pe acțiune în ultima zi de tranzacționare din octombrie. După efectuarea ajustărilor descrise mai sus:

➜ Cele 1000 de acțiuni, cu un preț de 1,00 euro fiecare, devin 5000 de acțiuni cu un preț de 0,20 euro fiecare.

➜ Prin urmare, valoarea acțiunilor deținute este exact aceeași: 1000 de euro.

În mod similar, deși compania are de 5 ori mai multe acțiuni emise, capitalizarea sa de piață rămâne aceeași.

În teorie, capitalizarea de piață a oricărei companii nu se modifică doar pentru că numărul acțiunilor aflate în circulație a crescut. Dar, ce se întâmplă în realitate? Înainte de a răspunde la această întrebare și de a analiza câteva exemple din viața reală, să examinăm motivele pentru care companiile își divizează acțiunile.

Dacă doriți să aflați mai multe despre piețele financiare și analiza fundamentală sau tehnică; de ce nu vă înscrieți la unul dintre cursurile noastre de tranzacționare GRATUITE? Faceți clic pe bannerul de mai jos pentru a vă înregistra acum!

Curs de Tranzacționare

Motivele Pentru Care Companiile Realizează Splitarea Acțiunilor

Cel mai frecvent motiv pentru care companiile realizează splitarea acțiunilor este de a facilita lichiditatea în tranzacționarea acțiunilor sale.

În ianuarie 2010, acțiunile companiei lui Warren Buffett , Berkshire Hathaway B Stock, se tranzacționau la aproape 3.500 dolari pe acțiune! Acest lucru însemna că, dacă doriți să investiți în compania legendarului „Oracle of Omaha”, va trebui să dispuneți de cel puțin 3.500 USD pentru a cumpăra o acțiune. Nu toată lumea are posibilitatea de a face asta. 

Dacă, pe de altă parte, sunteți un acționar care s-a bucurat de creșteri constante într-o investiție anterioară în Berkshire și acum doriți să vindeți suficiente acțiuni pentru a finanța o vacanță de 1.500 USD, va trebui să vindeți cel puțin o acțiune, ceea ce ar genera mai mulți bani decât aveți nevoie și, probabil, mai multe taxe fiscale decât v-ați fi dorit.

Dacă ați deține o acțiune, care v-ar permite să generați o sumă mai apropiată de cei 1.500 de dolari de care aveți nevoie, probabil ați alege să o vindeți pe aceea.

Aceste două exemple arată că atunci când prețurile acțiunilor sunt prea mari, tranzacționarea poate deveni incomodă și, prin urmare, mai puțin frecventă, adică piața acțiunilor devine mai puțin lichidă decât ar trebui să fie.

De ce este importantă lichiditatea?

Splitarea acțiunilor permite potențialilor traderi și investitori să cumpere acțiuni cu mai puțin de 3.500 $. De asemenea, permite vânzătorilor potențiali să lichideze o sumă mai apropiată de ceea ce au de fapt nevoie. Astfel, creșterea numărului de acțiuni aflate în circulație se traduce printr-o creștere a comodității și determină efectuarea mai multor tranzacții, ceea ce face ca piața acțiunilor să fie mai lichidă.

Lichiditatea crescută a pieței face ca deținerea acțiunilor să fie mai puțin riscantă (deoarece acestea sunt acum mai ușor de vândut). Acest lucru determină o ușoară creștere a cererii și, la rândul său, reduce costul de capital pentru companie. Acesta este principalul motiv pentru care companiile aleg operațiunea de splitare a acțiunilor.

Ce este Stock Split?

Teoretic, o companie nu ar trebui să merite mai mult decât înainte doar pentru că are mai multe acțiuni emise. Dar, în practică, companiile care își splitează acțiunile, sunt, prin definiție, companiile ale căror acțiuni au o valoare ridicată; adică cele care au înregistrat o creștere semnificativă în trecut și ale căror acțiuni urmează o tendință ascendentă pe termen lung. Cu toate acestea, anunțul cu privire la splitarea acțiunilor determină creșterea interesului față de acestea.

Stock Split | Influențează prețul acțiunii?

Pentru mulți traderi și investitori, splitarea acțiunilor este semnalul unei companii de succes și, în consecință, un semnal de cumpărare.

În plus, după cum am menționat mai sus, operațiunea de splitare a acțiunilor are ca efect creșterea lichidității, ceea ce poate determina creșterea cererii de acțiuni. Prin urmare, splitarea acțiunilor poate determina creșterea prețului acțiunilor.

În exemplul anterior, Berkshire Hathaway a implementat o splitare de 50 la 1 pentru acțiunile sale în ianuarie 2010, iar acest lucru a fost primit de participanții la piață cu entuziasm, deoarece prețul acțiunilor a înregistrat o creștere de 5% în primele 30 de minute de tranzacționare după intrarea în vigoare a operațiunii de splitare. Ulterior, prețul și-a reluat trendul ascendentă pe termen lung într-un ritm mai rapid decât înainte de splitare.

Stock Split Exemple Recente

Exemple recente de companii care și-au splitat acțiunile includ, desigur, Apple și Tesla.

Stock Split Apple

Apple a anunțat splitarea acțiunilor, într-un raport de 4 la 1 pe 30 iulie 2020 iar, la acea vreme, prețul acțiunii era de 380 USD. Prețul acțiunilor se tranzacționa deja pe o tendință asecendentă, dar anunțul a stimulat creșterea astfel încât prețul a crescut cu 30% trei săptămâni mai târziu, atingând nivelul de 497 USD pe acțiune.

Până la 1 septembrie, capitalizarea de piață a Apple a ajuns la 2,3 trilioane de dolari, depășind valoarea FTSE100 (2,1trilioane de dolari în aceeași zi).

Există mai multe motive pentru care compania Apple se bucură de succes, dar impactul pozitiv al anunțului cu privire la splitarea acțiunilor asupra evoluției prețului este mai mult decât evident. Acest lucru se poate observa în graficul de mai jos, unde linia roșie verticală indică data la care Apple a anunțat splitarea acțiunilor.

Sursa: Admiral Markets MetaTrader 5 - Grafic zilnic AAPL. Interval: 11 martie 2020 - 3 septembrie 2020. Performanța anterioară nu este neapărat o indicație a performanței viitoare.

Tesla Stock Split

Pe 11 august 2020, cu o zi înainte de splitarea acțiunilor Tesla într-un raport de 5 la 1, prețul de închidere a fost de 1.405,30 USD. Imediat după publicarea știrilor privind splitarea acțiunilor, prețul a crescut cu 7% în sesiunea „after-hours". Tesla a anunțat că a făcut acest lucru “pentru a face proprietatea acțiunilor mai accesibilă angajaților și investitorilor”.

Prețul acțiunii companiei a crescut cu 57% în următoarele două săptămâni după publicarea anunțului privind splitarea acțiunilor - fără alte știri. 

Pe 28 august, ultima sesiune de tranzacționare înainte de a intrat în vigoare operațiuna de splitare, prețul acțiunilor Tesla a atins nivelul de 2.213,40 USD.

La aproximativ 3 săptămâni după ce a fost publicat anunțul privind splitarea acțiunilor, Tesla a anunțat că își va majora capitalul cu încă 5 miliarde de dolari prin emiterea de noi acțiuni, anunțând astfel motivul operațiunii de splitare.

Sursa: Admiral Markets MetaTrader 5 - Grafic zilnic TSLA. Interval: 4 februarie 2020 - 4 septembrie 2020. Performanța anterioară nu este neapărat o indicație a performanței viitoare.

Investiți cu Admiral Markets

Contul Admiral Markets Invest.MT5 vă permite să investiți în acțiuni și ETF-uri listate la 15 dintre cele mai mari burse din lume. De asemenea, vă bucurați de beneficii precum cele prin care puteți să:

  • Deschideți un cont cu un depozit minim de doar 1€ și investiți beneficiind de comisioane minime de 0,01 USD pe acțiune pentru acțiunile din SUA
  • Primiți gratuit date despre piață în timp real, fără întârzieri, fără costuri suplimentare;
  • Creați un flux de venituri pasive colectând plăți de dividende.

Puteți începe chiar acum făcând click pe bannerul de mai jos, bucurându-vă de toate funcțiile de mai sus și multe altele!

Stock Split și Contracte pentru Diferență (CFD-uri)

După cum am văzut, scopul splitării acțiunilor este reducerea prețului acestora și astfel creșterea accesibilității lor la un cerc mai larg de investitori. Mulți văd operațiunea de splitare a acțiunilor ca un semnal de cumpărare care poate determina o creștere pozitivă imediată a prețului.

❗ Cu toate acestea, ideea de a cumpăra acțiuni fizice ale companiei poate să nu fie atractivă sau accesibilă tuturor. Chiar dacă o splitare a acțiunilor reduce prețul acțiunilor individuale ale unei companii, această reducere a prețului ar putea să nu permită persoanelor fizice să profite de pe urma acestei știri, cu excepția cazului în care dispun de un capital abundent.

De exemplu, la 31 august 2020, a intrat în vigoare splitarea acțiunilor Tesla într-un raport de 5 la 1. Cu toate acestea, prețul de deschidere al acțiunii la această dată a fost încă de 445,84 USD.

➤ Prin intermediul CFD-urilor (contracte pentru diferență) aveți posibilitatea de a specula cu privire la prețul acțiunilor, fără a deține acțiunile fizice. CFD-urile sunt instrumente financiar prin care se încheie un contract cu brokerul destinat tranzacționării diferenței de preț a unui activ  între momentul de deschidere și de închidere a contractului.

CFD-urile permit tranzacționarea cu efect de levier, ceea ce înseamnă că vă oferă posibilitatea de a tranzacționa piețele financiare cu o investiție relativ mică. Cu toate acestea trebuie utilizat cu prudență, deoarece levierul amplifică atât potențialul profit, cât și potențiala pierdere.

Stock Split - Divizarea de acțiuni inversă

Divizarea de acțiuni inversă sau consolidarea acțiunilor reprezintă exact opusul divizării de acțiuni.

Consolidarea acțiunilor este realizată de obicei de acele companii care au înregistrat scăderi majore ale prețului acțiunilor și, prin urmare, sunt considerate a fi în dificultate.

Consolidarea acțiunilor exemplu

În martie 2017, Banca Irlandei (BoI) a anunțat o consolidare a acțiunilor într-un raport de 30 la 1. Înainte de consolidare, numărul acțiunilor emise era de 32 miliarde și prețul era de aproximativ 0,23 EUR pe acțiune, deci capitalizarea de piață era de aproximativ 7 , 6 miliarde.

Numărul mare de acțiuni a fost parțial rezultatul capitalului injectat de guvernul irlandez în momentul crizei financiare din 2008, când banca avea probleme.

Imediat după consolidare, acțiunile se tranzacționau în funcție de capitalizarea pieței, la 7 EUR fiecare, dar în curând și-au reluat tendința descendentă și, în septembrie 2020, se tranzacționau sub 2 EUR.

Motivul oficial pentru consolidarea acțiunilor este de obicei foarte practic pentru a simplifica tranzacționarea acționarilor.

Însă, atunci când investitorii văd un “penny stock” aceștia considere că întreprinderea  din spatele acțiunilor are o performanță scăzută. Consolidarea acțiunilor este o modalitate bună de a ascunde acest lucru, cel puțin temporar.

➰ În plus, unele burse din SUA (NASDAQ, de exemplu) au reguli care permit burselor să excludă acțiunile care se tranzacționează în mod constant sub 1 USD. Consolidarea acțiunilor este o soluție rapidă pentru această problemă potențială.

De ce să investiți în acțiuni cu Admiral Markets

✅Tranzacționați cu o companie bine cotată, autorizată și reglementată;

✅Beneficiați de o politică de protecție împotriva balanței negative, care vă poate proteja portofoliul de mișcările adverse din piețe;

✅Tranzacționați cu ajutorul unei platforme populare de tranzacționare online MetaTrader pentru sisteme de operare PC, Mac, Web, Android și iOS;

✅Deschideți un cont de tip Invest.MT5 și investiți în acțiuni și ETF-uri listate pe 15 dintre cele mai mari burse din lume;

✅Deschideți un cont de tranzacționare Trade.MT5 pentru a tranzacționa prin intermediul CFD-urilor, cu ajutorul cărora puteți investi atât Long cât și Short.

Stock Split - Concluzie

După cum am menționat, splitarea acțiunilor este percepută, de obicei, ca un semnal că o companie s-a bucurat de creșteri ale prețurilor acțiunilor sale și se așteaptă la același lucru în continuare. Consolidarea acțiunilor indică contrariul.

Majoritatea traderilor și investitorilor le folosesc ca stimul pentru a lua o poziție de trading în cadrul companiei. Alții îl folosesc ca stimul pentru a arunca o privire mai atentă asupra unei companii, pentru a face mai multe analize înainte de a lua o poziție. 

⚠️ Deși, după cum am observat, atunci când o companie face un anunț cu privire la splitarea acțiunilor, acest lucru poate determina creșterea prețului acțiunilor, însă, acest lucru nu se întâmlă întotdeauna. Este important să amintim că operațiuna de splitare nu are niciun efect asupra capitalizării de piață a companiei. Mai degrabă, modul în care participanții la piață reacționează la anunțurile privind splitarea acțiunilor este cel care va determina orice mișcare consecventă a prețurilor. Același lucru este valabil și pentru consolidarea acțiunilor.

⚠️ Prin urmare, se recomandă să utilizați întotdeauna știrile cu privire la splitarea acțiunilor împreună cu alte informații despre companie. Descoperiți factorii din spatele deciziei companiei, citiți alte știri despre companie, efectuați o analiză aprofundată a companiei, verificați, de asemenea, indicatorii tehnici și ultimele evoluții cu privire la prețul acțiunii.

Operațiunile de splitare a acțiunilor sunt de obicei anunțate cu câteva săptămâni înainte de a fi implementate, iar uneori apar zvonuri înainte de publicarea oficială a acestor știri. Toate acestea oferă traderului suficient timp pentru a lua o decizie.

Dacă vă simțiți pregătiți să începeți tranzacționarea sau dacă acest articol a oferit informații suplimentare, pe lângă cunoștințele dvs. de tranzacționare existente, trebuie să știți că Admiral Markets oferă posibilitatea de a tranzacționa acțiuni ale celor mai mari companii din lume!

Contul Admiral Markets Invest.MT5 vă permite să investiți în acțiuni și ETF-uri listate la 15 dintre cele mai mari burse din lume. Deschideți un cont cu un depozit minim de doar 1€!

Deschide un cont live

Curs Forex

Despre Admiral Markets

Ca broker reglementat, oferim acces la unele dintre cele mai utilizate platforme de tranzacționare din lume. Puteți tranzacționa prin noi CFD-uri, acțiuni și ETF-uri. Iată un articol recapitulativ De ce să tranzacționați cu Admiral Markets!

Datele furnizate oferă informații suplimentare cu privire la toate analizele, estimările, prognozele, previziunile, studiile de piață, perspectivele săptămânale sau alte evaluări sau informații similare (sub denumirea de "Analiză") publicate pe site-ul Admiral Markets. Înainte de a lua orice decizie de investiție, vă rugăm să acordați o atenție deosebită următoarelor aspecte:

  1. Aceasta este o comunicare de marketing. Conținutul este numai pentru scopuri informaționale și nu trebuie interpretat ca un sfat sau recomandare de investiții. Acesta nu a fost elaborat în conformitate cu cerințele legale de promovare a independenței cercetării în domeniul investițiilor și nu este supus niciunei interdicții de tratament înainte de difuzarea cercetării în domeniul investițiilor.
  2. Orice decizie de investiție este luată de fiecare client pe cont propriu, în timp ce societatea Admiral Markets nu este responsabilă pentru nici o pierdere sau daună rezultată ca urmare a acestei decizii, indiferent dacă este sau nu bazată pe conținut.
  3. Pentru a proteja interesele clienților noștri și obiectivitatea analizei, Admiral Markets a instituit proceduri interne adecvate pentru prevenirea și gestionarea conflictelor de interese.
  4. Analiza este pregătită de un analist independent (denumit în continuare "Pierre Perrin-Monlouis") pe baza estimărilor personale ale lui Jérémy Delsol (Analist financiar).
  5. Cu toate că au fost făcute toate eforturile rezonabile pentru a asigura fiabilitatea tuturor surselor de conținut și pentru a ne asigura că toate informațiile sunt prezentate într-o manieră inteligibilă, în timp util, exactă și completă, Admiral Markets nu garantează exactitatea sau exhaustivitatea informațiilor cuprinse în analiză.
  6. Orice tip de performanță trecută sau modelată a instrumentelor financiare prezentate în conținut nu trebuie interpretat ca o promisiune, garanție sau implicare explicită sau implicită de către Admiral Markets a oricărei performanțe viitoare. Valoarea instrumentului financiar poate crește și scădea, iar păstrarea valorii activului nu este garantată.
  7. Produsele cu efect de levier (inclusiv contractele pentru diferență) sunt speculative și pot duce la pierderi sau profituri. Înainte de a începe să tranzacționați, asigurați-vă că înțelegeți riscurile implicate.
Avatar-Admirals
Admirals O soluție completă pentru cheltuieli, investiții și gestionarea banilor

Mai mult decât un broker, Admirals este un centru financiar care oferă o gamă largă de produse și servicii financiare. Facem posibilă abordarea finanțelor personale printr-o soluție all-in-one pentru investiții, cheltuieli și gestionarea banilor.