VIX index – A VIX index jelentése
| A VIX indexet tartják az egyik legjobb eszköznek a befektetői hangulat mérésére, mivel tükrözi a pénzügyi piacok volatilitási szintjét. |
✺ A VIX index az S&P 500 index várható 30 napos volatilitását méri.
✺ Befektetői hangulatindex, félelemindex, VIX index, CBOE VIX vagy S&P500 VIX néven is ismert.
Ha ismered a pénzügyi piacokat, az üzleti sajtót vagy a pénzügyi médiát, valószínűleg hallottál már a VIX indexről, mint volatilitási indexről vagy akár a félelem mutatójáról. Kíváncsi vagy, honnan ered ez az elnevezés? Olvass tovább, hogy megtudd, honna ered a VIX index „beceneve”.
Tartalomjegyzék
Mi az a VIX index?
A VIX index (volatilitási index) a Chicago Board Options Exchange (CBOE vagy Chicago Board Options Exchange) opcióinak volatilitását méri az S&P500 indexen (Standard & Poor's 500). Konkrétan az S&P 500 várható 30 napos volatilitását méri.
A VIX index összetevői azon vételi és eladási opciók, amelyek lejárata 23 napnál hosszabb és 37 napnál rövidebb. A képlet összetett és a CBOE honlapján megtekinthető. Az árajánlatot százalékban mérik, így az ára 0 és 100 közötti tartományban mozoghat.
Nézzünk egy példát:
| Képzeljük el, hogy a VIX index elérte a 25-ös szintet. Ez azt jelenti, hogy az SP500 havi és heti opcióinak volatilitása 25%. A lényeg az, hogy a befektetők arra számítanak, hogy az S&P 500 árfolyama körülbelül 25%-kal emelkedik vagy csökken az év során. |
A VIX index története
A VIX index létrejöttének megértéséhez vissza kell térni a pénzügyi piacok volatilitásáról szóló első komolyabb kutatáshoz.
A volatilitás kutatás úttörői Menachem Brenner és Dan Galai professzorok, akik 1986-ban sikeresen létrehozták az első volatilitási indexet.
Brenner és Galai azt tervezték, hogy a volatilitási indexet Sigma indexnek nevezik el a szigma szimbólumra hivatkozva, amely a pénzügyi matematikai volatilitásra utal.
Egészen 1992-ig a chicagói opciós tőzsde saját kutatásba kezdett a volatilitásról és az arra épülő index létrehozásáról.
| ➤ Tőzsdeként az volt a céljuk, hogy olyan indexet hozzanak létre, amely az opciók volatilitásán alapul, és nem csak a pénzügyi elemzők mutatója, hanem a kereskedés területén is használható. |
Így a VIX volatilitási indexet 1993-ban hozták létre Whaley professzor munkájának köszönhetően.
Ha különböző kereskedési stratégiákat tesztelnél, nyithatsz egy ingyenes demo számlát, amely lehetővé teszi a virtuális alapok használatát, így tőkéd kockáztatása nélkül gyakorolhatod a VIX kereskedést.
Hogyan működik a VIX index?
A VIX indexet befektetői hangulatindexnek, tőzsdei félelem indexnek, VIX indexnek, CBOE VIX vagy S&P500 VIX indexnek is nevezik.
A piacokon a volatilitás bizalmat vagy félelmet jelent.
| ▶ Amikor a VIX 0 felé hajik, az azt az érzést tükrözi, hogy a befektetők bíznak az Egyesült Államok gazdaságában. |
| ▶ Amikor a VIX 100 felé hajlik, az ugyanezen befektetők pesszimizmusát vagy félelmét tükrözi. |
A VIX index hatókörének három szintje van:
| ➢ 0 és 20 között: Kicsi a volatilitás a piacon, a befektetők magabiztosak és az S&P500 kezdetben emelkedő tendenciát mutat. |
| ➢ 20 és 30 között: A befektetők aggódni kezdenek, ami ingadozáshoz vezet, az SP500 emelkedő trendje folytatódni látszik, de megfordulhat. |
| ➢ 30 és 100 között: Terjed a pánik a befektetők körében. A volatilitás különösen magas és valószínűleg erős korrekciót vagy akár összeomlást is tapasztalhatunk az SP500 és a főbb részvényindexek árfolyamát tekintve. |
Ezek a szintek személyes megítélésünk alapján is módosíthatók. Egyes óvatosabb befektetők a 0-15, 15-25 és 25-100 közötti sávokat választják, míg a spekulatívabb befektetők a 0-25, 25-40, 40-100 közötti ársávot választják.
Hol lehet figyelemmel kísérni a VIX index alakulását? A VIX árfolyama a CBOE hivatalos honlapján tekinthető meg.
A VIX index legfontosabb momentumai
A VIX index árfolyamának jobb megértése érdekében érdemes megnézni, hogyan tükrözte a pánik és a bizonytalanság pillanatait a részvénypiacokon a történelem során.
Az egyik fő szint, amelyre összpontosíthatunk, a 40 pontos pszichológiai küszöb, amelyet csak hatszor lépett át:
| 1998-ban a VIX index elérte a 60-as szintet, amikor az orosz pénzügyi piacok összeomlottak. |
| 2001-ben, a szeptember 11-i támadások után a VIX index árfolyama meghaladta az 58 pontot. |
| 2002-ben az Enronnal kezdődő pénzügyi botrányok sorozata július és november között 58 pontra sodorta a VIX értékét. |
| 2008-ban, amikor kitört a másodlagos jelzáloghitel-válság, a volatilitási index októberben elérte a 79 pontot. |
| 2018-ban a pénzügyi szakadékkal kapcsolatos kétségek közepette a VIX index február 6-án 50,30 pontot ért el. |
| 2020-ban, március és április folyamán a VIX index 40 pont felett maradt, március 18-án pedig meghaladta a 80 pontot is, ami történelmi szintet jelent, elsősorban a koronavírussal kapcsolatos hírek és az azt követő piaci összeomlás miatt. |
Ezt a 6 esetet látva tökéletesen érthető, hogy miért hívják félelemindexnek.
Az ukrajnai konfliktus kezdete a VIX index 35 pont körüli növekedését is eredményezte, ami 2021 januárja óta a legmagasabb, amióta a Covid-19 ideje alatt korlátozások voltak tapasztalhatók Európában.
Hogyan zajlik a VIX index kereskedés?
Ezután a következő pontokat fogjuk látni, amelyek kulcsfontosságúak annak eldöntésekor, hogy érdemes-e VIX index kereskedés mellett döntenünk:
| CFD VIX szerződés időtartama Volatilitási index kereskedési órái |
A VIX volatilitási index az amerikai indexekkel, részvényekkel és ETF-ekkel (tőzsdén kereskedett alapokkal) kereskedõ befektetők kedvence. Pozíciót nyitni a VIX S&P500-ban olyan egyszerű, mint bármely más index esetén kereskedést nyitni.
VIX index szerződés időtartama
Az Admirals lehetővé teszi a VIX határidős kereskedését a Trade.MT5 számlával. A volatilitási index határidős szerződésének lejárata 1 hónap. Ezért a kereskedési pozíciók a szerződés lejártával automatikusan záródnak.
Ezeknek a pozícióknak a fő előnye a swap hiánya. Nem kell kereskedési jutalékot fizetni, ha az ügyleteket egyik napról a másikra nyitva tartjuk, csak a spread érték releváns.
VIX kereskedési órák
A volatilitási index kereskedési ideje 00:00 és 22:15 között tart, hétfőtől péntekig. Ez az időszak különösen előnyös.
Ezeknek a kereskedési óráknak köszönhetően, mivel a VIX index egy magas lélektani tartalmú index, képes reagálni az amerikai, az európai és az ázsiai gazdasági bejelentésekre is.
Kína gazdasági bejelentéseit és tárgyalásokkal kapcsolatos nyilatkozatainak többségét éjszaka vagy nagyon kora reggel teszi közzé nekünk, Európában élőknek.
Az éjszakai kereskedők, valamint az "early birds" kereskedők gyorsan pozíciókat nyithatnak anélkül, hogy el kellene szenvedniük a tőzsde gap, azaz a"nyitórés" következményeit.
Ezt azonban nem mindig lehet elkerülni. A koronavírus helyzet minden piacot érintett és ez az általános félelem tükröződött a volatilitási indexben is: 2020. március 9-én fentebb nyitott:
A VIX index értelmezése
Szeretnéd tudni, hogyan kell elemezni a VIX indexet? Ehhez javasoljuk a MetaTrader kereskedési platform letöltését. Lépésről lépésre követheted a magyarázatot és valós időben láthatod a VIX chart fejlődését.
3 módszert fogunk látni a VIX index elemzésére:
| VIX trend elemzés VIX price action elemzés VIX fundamentális elemzés |
Mint minden pénzügyi eszköz, a VIX index is jól reagál a technikai és grafikus elemzésekre.
VIX trend elemzés
Ha a VIX CFD trendjét szeretnénk elemezni, két tényezőre kell összpontosítanunk:
- Időkeret
- Trendjelző
Kezdjük egy időkeret kiválasztásával, például H4, D1 vagy W1. Minél hosszabb az időkeret, annál relevánsabb az azonosított trend. Érdemes azonban olyan időegységet választani, amely nem esik túl messze attól az időkerettől, amellyel ténylegesen kereskedni szeretnénk.
➤ Például, ha egy H1 grafikonon szeretnénk kereskedni, akkor ez az információ hasznosabb és világosabb lesz, mint a H4 vagy D1 trend elemzése. Ha H4 időkerettel kereskednénk, relevánsabb a D1 és W1 mögöttes trend elemzése.
A 100 vagy 200 periódusos mozgóátlag kiváló trendindikátor. Sok sikeres kereskedő használja, mivel lehetővé teszi a trend gyors vizuális azonosítását:
| Emelkedő tendencia: Az árak a mozgóátlag felett vannak és az emelkedő tendenciát mutat. |
| Bearish trend: Az árak a mozgóátlag alatt vannak és hajlamos csökkenni. |
✍ Példa a VIX index trendjére – zölddel a növekvő, pirossal a csökkenő trend:
Miután azonosítottuk a hosszú távú piaci trendet, ideje megvizsgálni a rövid távú trendet.
Valójában, ha a hosszú távú trend érdekes képet ad arról, hogy mi is történt a VIX indexszel az elmúlt napokban vagy hetekben, akkor fontos tudni, mi történik jelenleg rövid távon. Még a csökkenő trendben is vannak bullish korrekciós fázisok és ugyanez igaz fordítva is.
Két lehetőségünk van:
- Tanulmányozhatjuk a VIX index rövid távú trendjét a hosszú távú trenddel azonos időkeretekben (példánkban a H4-ben).
- Tanulmányozhatjuk a rövid távú trendet alacsonyabb időegységben (például M30, ha hosszú távon vizsgáltuk a H4-ben).
Használhatunk például ismét mozgóátlagokat, de ezúttal alacsonyabb periódusokkal, 50 (narancssárga vonal) és 20 (kék vonal).
➣ Rövid távú bearish trend esetén: Ha a 20-as mozgóátlag az 50-es mozgóátlag alatt van, ez megerősíti a rövid távú árcsökkenés folytatódását. Ellenkezőleg, ha a 20-as mozgóátlag magasabb, mint az 50-es mozgóátlag, az megerősíti a VIX index rövid távú korrekcióját.
➣ Rövid távú emelkedő trend esetén: Ha a 20-as mozgóátlag az 50-es mozgóátlag alatt van, ez rövid távú lefelé mutató korrekciót vagy trendforduló kezdetét jelenti. Ugyanez az értelmezés a VIX emelkedő trendjében 50 alatti 20-as mozgóátlag esetén is.
VIX price action elemzés
A VIX index érzékeny az árelemzésre is, ami segíthet értelmezni a VIX volatilitási index lehetséges mozgásait.
A legegyszerűbb úgy kezdeni, hogy tanulmányozzuk a VIX chart korábbi csúcsainak és mélypontjainak kitöréseit.
➨ Ha a VIX árfolyama áttöri az utolsó mélypontot a grafikonon, a gyertya zárása jelzi a csökkenés folytatását.
➨ Ellenkezőleg, az utolsó csúcs felfelé törése esetén, amelyet a gyertya zárása igazol, a price action megerősíti a vásárlók nyomását a VIX index áremelkedésének folytatására.
Az árhatás mélyebb tanulmányozása érdekében figyelemmel kísérheted a gyertya alakzatokat, valamint a Dow Theory vagy az Elliott Waves megvalósítását.
Ha még nem vagy biztos benne, hogy melyik kereskedési stratégia áll legközelebb kereskedési stílusodhoz, javasoljuk, hogy regisztrálj ingyenes webinriumainkra. Ingyenes webináriumainkon szakértő kereskedőktől tanulhatsz a pénzügyi piacok működéséről, a tőzsdepszichológia alkalmazásáról, a technikai elemzés és fundamentális elemzés elkészítéséről és különböző kereskedési stratérgiákról (többek között daytrade, skalpolás, price action, Dogs of the Dow, Martingale stratégia).
Fundamentális elemzés
Fontos észben tartani, hogy a VIX mindenekelőtt a volatilitás mutatója és a félelem indexe a piacokon.
Emiatt különösen érzékeny a gazdasági bejelentésekre és a piacokat érintő geopolitikai eseményekre is.
A VIX árát befolyásoló fő gazdasági bejelentések:
- USA GDP
- Amerikai fogyasztói árindex
- Fed kamatlábak
- Az Egyesült Államok munkanélküliségi rátája
Azonban nem csak ezek a gazdasági mutatók vannak hatással a VIX indexre. Jelen kontextusban más események szerepét is kiemelhetjük, például a koronavírus-járványt vagy a kínai Evergrande ingatlanóriás összeomlásának veszélyét.
Amikor felröppent a hír az Evergrande esetleges összeomlásáról, a fertőzés és a dominóeffektus miatti félelmek az egekbe szöktek, így a VIX ára 20 közeli szintről 25 fölé emelkedett.
A geopolitikai feszültségek is meghatározó tényezői a VIX index alakulásának. Ezt láthattuk a közelmúltban lezajlott ukrajnai konfliktusnál is, amelynek kezdete, 2022. február 24-én mintegy 15 pontos növekedésben mutatkozott meg.
VIX eredetű indexek
A VIX index 1993-as chicagói tőzsdén történő bevezetése óta sok más tőzsde döntött úgy, hogy a benchmark alapján hoz létre volatilitási indexet.
Nézzünk néhány példát:
- VNX – a Nasdaq100 volatilitási indexe
- VXD – a DowJones30 volatilitási indexe
- VCAC – a CAC40 volatilitási indexe
- VDAX-NEW - a DAX30 volatilitási indexe
- VSTOXX – az Eurostoxx50 volatilitási index
Ha készen állsz az élő számlás VIX kereskedésre és élesben alkalmaznád a tanultakat, kattints az alábbi bannerre és nyiss egy számlát még ma!
VIX index – GYIK
Mi a VIX index jelentése?
A VIX index a befektetői hangulat mérésére szolgál, mivel tükrözi a pénzügyi piacok volatilitási szintjét. A VIX indexet befektetői hangulatindexnek, tőzsdei félelem indexnek, CBOE VIX vagy S&P500 VIX indexnek is nevezik.
Hol lehet figyelemmel kísérni a VIX index alakulását?
A VIX árfolyama a CBOE hivatalos honlapján tekinthető meg.
További oktatási cikkek:
- Hogyan fektessünk be a Nasdaq 100 részvényindexbe 2024-ben | Stratégiák és a legjobb vállalatok
- A legdrágább pénznemek 2024-ben (dollár árfolyamon)
- S&P500 index befektetés 2024-ben – SP500 részvények
Az Admiralsról
Az Admirals egy többszörösen díjnyertes, globálisan szabályozott Forex és CFD bróker, amely több mint 8000 pénzügyi eszközzel kínál kereskedést a világ legnépszerűbb kereskedési platformjain keresztül: MetaTrader 4 és MetaTrader 5.
Kezdd el a kereskedést még ma!
INFORMÁCIÓK AZ OKTATÁSI ANYAGOKRÓL:
A megadott adatok további információkat tartalmaznak az Admirals védjegye alatt működő Admirals befektetési vállalkozások (a továbbiakban: "Admirals") webhelyein közzétett elemzésekről, becslésekről, előrejelzésekről, piaci felülvizsgálatokról, heti kilátásokról vagy egyéb hasonló értékelésekről és információkról (a továbbiakban: "Elemzés"). Mielőtt bármilyen befektetési döntést hoznál, vedd figyelembe a következőket:
- Ez egy marketing kommunikáció. A tartalom csak tájékoztató jellegű, és semmilyen módon nem tekinthető befektetési tanácsnak vagy ajánlásnak. Nem a befektetési kutatások függetlenségének előmozdítását célzó jogszabályi előírásoknak megfelelően készült, és semmilyen kereskedési tilalom nem vonatkozik rá a befektetési kutatások terjesztését illetően.
- A befektetési döntés minden ügyfél saját felelőssége, ezen okból kifolyólag az Admirals nem vállal felelősséget az ilyen döntésekből eredő veszteségekért vagy károkért, attól függetlenül, hogy azok alapja a publikált tartalom vagy sem.
- Ügyfeleink érdekeinek védelme és az Elemzés tárgyilagossága érdekében az Admirals releváns belső eljárásokat dolgozott ki az összeférhetetlenség megelőzésére és kezelésére.
- Az elemzést Carolina Caro Mora független elemző készítette személyes becslések alapján.
- Bár minden erőfeszítést megteszünk annak érdekében, hogy a tartalom megbízható forrásból származzon és minden információ a lehető legnagyobb mértékben, időszerűen, pontosan és teljes egészében kerüljön nyilvánosságra, az Admirals nem garantálja az Elemzésben található minden információ pontosságát vagy teljességét.
- A tartalomban feltüntetett pénzügyi instrumentumok bármilyen múltbeli vagy modellezett teljesítményét nem szabad az Admirals kifejezett vagy hallgatólagos ígéretének, garanciájának vagy következményének értelmezni. A pénzügyi eszköz értéke növekedhet és csökkenhet és az eszközérték megőrzése nem garantált.
- A tőkeáttételes termékek (beleértve a különbözeti szerződéseket is) spekulatív jellegűek és veszteséget vagy nyereséget eredményeznek. Mielőtt elkezdenéd a kereskedést, győződj meg arról, hogy teljes mértékben megértetted a kockázatokat.
