Какво е изстискване на къси позиции?

Тези от Вас, които следят пазарните новини по-отблизо в последните няколко години, то е много вероятно да са попаднали на термина изстискване на къси позиции (англ. short squeeze). Терминът придоби много широко популярност след като група трейдъри се обединиха, за да изстискат няколко пазара. Ако искате да разберете повече за изстискването на къси позиции, то сте на правилното място!

Какво е изстискване на къси позиции?

За да разберете изстискването на къси позиции първо трябва да сте запознати с термините дълга и къса позиция (къса продажба).

• Дълга позиция е ситуация, в която инвеститорът купува актив, защото вярва, че той ще нарасне за определен период от време.
• Къса позиция е ситуация, в която инвеститорът скъсява (или продава) актив, защото вярва, че цената ще падне за определен период от време. 

Научете повече за късите позиции и как работят в статията:

• Какво е къса продажба и как да се възползвате от спад на пазара?

Сега е време да дадем дефиниция на изстискването на къси позиции.

Тази ситуация е известна също късо покриване (англ. short covering), тъй като трейдърите и инвеститорите покриват своите къси позиции, като ги купуват обратно на пазара. Това подхранва ралито още по-високо с натиска за купуване, което кара късите продавачи да бъдат изтласкани от пазара.

Тъй като трейдърите затварят своите къси позиции и изкупуват акциите на пазара, по-високите цени карат други продавачи на къси позиции също да напуснат своите позиции, което обикновено води до рязко покачване на цената на актива. 

Изстискването на къси позиции може да се развие на всеки пазар: акции (пример са меме акциите), суровини (пример среброто), валути (пример е японската йена) и други.

Тествайте изстискване на къси позиции, както и много други ваши стратегии без да рискувате собствен капитал с демо сметка от Admiral. Вземете Вашата безплатна демо сметка още днес като кликнете на банера отдолу:

Кои фактори причиняват изстискване на къси позиции?

Има много фактори, които могат да причинят изстискване на къси позиции. Въпреки това, първият определящ фактор е, че пазарът трябва да бъде силно скъсен. Колкото по-дълго пазарът пада, толкова по-вероятно е да има повече къси продавачи, отколкото купувачи. 

Тъй като по-голямата част от пазара е къс в даден актив, всяко събитие, което накара късите продавачи да напуснат пазара, вероятно ще създаде изстискване на къси позиции, тъй като много участници се втурват да излязат и да изкупят обратно своите позиции на пазара.

Но какво може да причини тази промяна в мисленето? Има различни фактори, като например:

1. Специфични новини за компанията. Ако цената на акциите на една компания пада, това може да привлече къси продавачи, които искат да спечелят от по-нататъшния спад. Но ако излезе положително новинарско съобщение, като например страхотен отчет за печалбите или повишаване на рейтинг, това може да накара късите продавачи да преосмислят позициите си и да започнат да напускат пазара. 
2. Икономически и фундаментални новини. Промяната в политиката на централната банка също може да причини потенциално изстискване на къси позиции на валутния пазар. Например, ако една централна банка дълго време задържа лихвите ниски, това може да привлече къси продавачи в съответната валута, но ако последва неочаквано повишение на лихвите, то късите продавачи може да бъдат притиснати да затварят своите позиции.
3. Събития свързани с технически анализ. На пазари, които са имали низходяща тенденция от известно време, е обичайно за трейдърите да свалят стоп лос поръчките си надолу, за да заключат печалби при евентуални колебания в другата посока. Въпреки това, ако по-голямата част от пазара има своите стоп лос поръчки около една и съща зона, събитие може лесно да ги задейства. 
4. Натиск от купувачи в социалните мрежи. Сравнително нов пазарен феномен е натискът за купуване, който може да се развие от социалната търговия. Тъй като сега много хора споделят идеи онлайн, може да има случаи, в които достатъчно хора да се обединят, за да окажат натиск за купуване на силно скъсени акции, принуждавайки късите продавачи да покриват позициите си, причинявайки бързо увеличение на цените. 

Разбира се, може да има и комбинация от различни фактори, които водят до изстискване на къси позиции.

Примери за изстискване на къси позиции

След като знаете какви може да са причините, за да се стигне да покриване на къси позиции, то е време да разгледаме някои примери за изстискване на къси позиции, за да видите какво представлява този феномен нагледно.

Изстискване на къси позиции в Gamestop

За повечето пазарни ветерани би изглеждало малко вероятен сценарий група по-малки трейдъри да се съберат в социалните мрежи и да изстискат къси позиции на хедж фондове. ова обаче се случи в началото на 2021 г., когато група трейдъри от форума Reddit се прицели в компаниите с най-силно къси позиции и създаде значителен натиск за купуване на акции като GameStop и AMC.

Графиката по-долу показва цената на акции на Gamestop по време на изстискването на къси позиции:

Изстискване на къси позиции при Tesla

Tesla e най-голямата компания за автомобили в света и е по-голяма от общата пазарната капитализация на следващите няколко най-големите конкуренти взети заедно. Интересно е, че в даден момент Tesla въобще не бе харесване от пазарните участници и бе сред най-скъсяването акции в САЩ.

През октомври 2019 г. Tesla отчете тримесечие на взрив за печалбite, когато много анализатори прогнозираха загуби. Цената на акциите скочи с повече от 30% за два дни, както е видно на следващата графика:

Как да откриете потенциално изстискване на пазара?

Има различни начини да намерите пазар, който има потенциал за изстискване на къси позиции и това зависи най-вече от нивото на информация, до която имате достъп. Да разгледаме някои данни, които могат да Ви помогнат.

Къс интерес на компания

Един от най-добрите индикатори за изстискване на къси позиции е показателят „къс интерес“. При публично регистрирани компании можете да идентифицирате късия интерес в тях. Този показател измерва процента на акциите, които се държат от къси продавачи спрямо общия брой акции на компанията. 

Ако процентът на късите акции се увеличи значително, това може да прави акциите готови за изстискване на къси позиции. Например графиката по-долу показва късия интерес на Gamestop спрямо цената на акциите на компанията преди да последва покриването на тези къси продажби.

От 2017 г. до 2020 г. късият интерес към акциите нарасна бързо, което доведе до спад на цената на акциите по това време. Въпреки това, това, което се забелязва, е вдъхновеното от Reddit изстискване на къси позиции, обсъдено в по-ранния раздел по-горе. 

Късите интерес към акциите спадна рязко в началото на 2021 г., тъй като трейдърите на дребно купиха акциите на големи групи. Това принуди късите продавачи да излязат от позициите си и да изкупят обратно акциите на пазара, принуждавайки цената на акцията да се покачи още по-високо в това, което в крайна сметка се превърна в огромно късо свиване. 

 Инвестирайте в акции и ETF-и от 15 от най-големите фондови борси в света със сметката Admirals Invest.MT5. Започнете още сега като кликнете на банера отдолу:

Използване на технически индикатор за изстискване на къси позиции

Някои трейдъри може да използват технически индикатори за търговия, за да помогнат за идентифициране на пазарните условия на свръхпродаденост. Ако пазарът е твърде свръхпродаден, това може да накара продавачите на къси позиции да спестят печалбите си, причинявайки покачване на цените, докато изкупуват обратно своите позиции.

Условията на свръхпродаденост също могат да привлекат трейдъри, които се опитват да търгуват с обръщане на пазара, което също увеличава силата на купувачите и може да допринесе за изстискване на къси позиции.

Въпреки че има много различни индикатори, които осигуряват условия за свръхкупуване и свръхпродажба, един от най-популярните е индексът на относителна сила (RSI). 

Как да търгувате изстискване на къси позиции с Admirals?

След като намерите пазар, който има потенциал за изстискване на къси пизиции, можете да го търгувате, като следвате стъпките:

1. Отворете сметка за търговия с акции.
2. Изтеглете вашата платформа за търговия с акции .
3. Отворете прозорец Нова поръчка и направете първата си сделка!

За Admirals

Ние сме брокер с глобално присъствие и сме оторизирани и регулиран от финансови регулатори като Financial Conduct Authority (FCA), Кипърската комисия по ценни книжа и борси (CySEC) и Австралийската комисия по ценни книжа и инвестиции (ASIC). Ние предоставяме достъп до над 8000 финансови инструмента за търговия като Форекс & CFD-та върху акции, индекси, облигации, суровини, ETF-и и криптовалути, както и възможности за инвестиции в реални акции и ETF-и.

С Admirals можете да използвате безплатно иновативните платформи за търговия като MetaTrader 4 и MetaTrader 5, MetaTrader Supreme Edition, както и изключителния портал Premium Analytics.

Получете незабавен, безплатен достъп до нашия портал Premium Analytics с пазарни новини, технически анализ, икономически календар и глобални индикатори за пазарните настроения, събрани от над хиляда източника на финансови медии. Единственото, което трябва да направите е да кликнете на банера отдолу:

Открийте още интересни статии:

• Кои са най-добрите акции за покупка през 2024?
• Как да изберете акции, в които да инвестирате?
• Технологични акции: Пълно ръководство как да инвестирате в тях?

Този материал не съдържа и не трябва да се тълкува като съдържащ инвестиционен съвет, инвестиционна препоръка, оферта или покана за транзакции с финансови инструменти. Моля, обърнете внимание, че такъв анализ на търговията не е надежден индикатор за текущо или бъдещо представяне, тъй като обстоятелствата могат да се променят с времето. Преди да вземете инвестиционни решения, трябва да потърсите съвет от независими финансови съветници, за да сте сигурни, че разбирате рисковетe.