Какво е фундаментален анализ на финансовите пазари и как да го използвате?

Август 05, 2020 20:10 Europe/Sofia
Време за четене: 10 минути

Пазарните участници навлизащи в търговията на финансовите пазари скоро се сблъскват с понятия като фундаментален анализ и технически анализ. Това са двата основни метода за анализ на пазара, които помагат на трейдърите и инвеститорите да взимат по-информирани решения за своите сделки. Искате да разберете повече за фундаментите, които движат пазарите? Тогава сте на правилното място!

Да започваме!

Какво е фундаментален анализ?

В началото ще дадем една дефиниция на фундаментален анализ:

Фундаментален анализ е метод за определяне на цената на даден финансов инструмент, който включва опит за измерване на неговата вътрешна стойност чрез изследване на икономически, финансови и други качествени и количествени индикатори.

Днешният фундаментален анализ изучава всичко, което може да повлияе на стойността на финансовия инструмент, от макроикономически фактори като състоянието на икономиката и отраслите в нея до микроикономически фактори като ефективността на управление на дадена компания.

Основната предпоставка на действащия фундаментален анализ на финансовите пазари е, че цената на един актив може да се различава от стойността му. А анализираният актив може да е:

Фундаменталният метод за анализ на пазара се смята за контрастен на техническия анализ, който прогнозира бъдещата посока на цената чрез анализ на историческите данни за цената. Все пак двата анализа е добре да бъдат комбинирани за да се получи оптимален резултат на пазарите.

Увеличете Вашите знания и умения във фундаменталния анализ на финансовите пазари с онлайн обучителен курс от Admirals (преди това Admiral Markets). Вземете Вашия безплатен обучителен курс още днес като кликнете на банера отдолу:

Фундаментален анализ - как работи?

Всеки анализ на пазара се стреми да определи дали цената на определен финансов инструмент е правилно оценена. Фундаменталният анализ обикновено се прави от макро до микро перспектива, за да се идентифицират финансови инструменти, които не са правилно оценени от пазара.

Обикновено анализаторите изучават цялостното състояние на икономиката и силата на конкретната индустрия (когато става въпрос за фундаментален анализ на акции), за да достигнат до справедливата стойност на анализирания инструмент.

Разберете повече за фундаменталния анализ на акции в статията:

Анализът на фундаментите използва публични данни, за да оцени стойността на даден актив. Да вземем за пример фундаментален анализ на акции.

Първоначално анализаторът създава модел, с който да определи прогнозната стойност на акцията на компанията. Тази стойност е само оценка, до която е достигнал анализатора въз основа на определени данни. След това:

  1. Ако анализаторът изчисли, че стойността на дадена акция трябва да е значително по-висока от текущата пазарна цена той може да и даде рейтинг за покупка или да купи.
  2. Ако анализаторът изчисли, че стойността на дадена акция трябва да е значително по-ниска от текущата, тя може да получи рейтинг за продажба и да бъде обект на къса продажба.

Така, лесно може да кажем, че акциите, които имат рейтинг за покупка може да станат свидетели на ръст на цената, докато тези с рейтинг за продажба може да поевтинеят. Разбира се това не гарантирано и прогнозата на всеки анализатор може да се окаже неточна.

Тествайте търговията и инвестициите на базата на фундаментален анализ без да рискувате собствен капитал с демо сметка от Admirals! Вземете Вашата безплатна демо сметка още сега като кликнете на банера по-долу:

Защо имате нужда от фундаментален анализ на финансовите пазари?

Някои финансови инструменти понякога, след като бъдат анализирани, може да се окаже, че са подцени или надценени в краткосрочен план или дори средносрочен план. Но това рядко може да се случи в дългосрочен план.

Привържениците на фундаменталния анализ твърдят:

Дори и в краткосрочен план даден актив да е оценен неправилно, то рано или късно той ще се върне към реалната си цена. 

Крайната цел на извършването на фундаментален анализ е да се открие истинската стойност на даден актив, да се сравни с текущата цена и да се открие възможност за търговия. Важно е да се постигне резултат, който трейдъра или инвеститора може да сравни текущата цена на инструмента, за да разбере дали той е подценен или надценен.

Трейдърите, които залагат на фундаментален анализ на финансовите пазари не трябва просто да сравняват последните данни за даден икономически индикатор с миналите такива. Трябва да вземат предвид пазарните очаквания за този индикатор.

Съществуват голям брой икономически теории, които обграждат фундаменталния анализ, опитвайки се да поставят различни части от икономическите данни в контекста, за да ги направят сравними.

Именно тук е и една от ключовите разлики между фундаментален и технически анализ на финансовите пазари, които ще разгледаме в следващата част на статията.

Фундаментален и технически анализ на финансовите пазари

Докато техническият анализ почти нe обръща внимание на друго освен на движението на цената, то фундаменталния анализ изследва всичко друго, но не е сегашната цена. Макар да е вярно, че фундаменталният анализ може да не е най-добрият инструмент за краткосрочния трейдър, то точно този вид анализ на пазара едва ли може да бъде от съществено значение за дългосрочния инвеститор.

Както вече споменахме, двата основни вида анализ на финансовите пазари като единия по никакъв начин не изключва другия. Напротив, двата вида анализ може да се допълват. Сега нека сравним технически и фундаментален анализ по няколко показателя:

▶ ️ Фундаменталният анализ допълва техническия анализ . По този начин можем да сравним влиянието на определени основни фактори върху цената на актива в миналото.

▶ ️ Фундаменталният анализ е от съществено значение за трейдърите и инвеститорите, които искат да инвестират в акции на компания в дългосрочен план. Техническият пък е от съществено значение за анализ в по-краткосрочен план.

▶ ️ Техническият анализ се поддържа от технически индикатори и статистически данни. Фундаменталният анализ се основава на макроикономически, микроикономически показатели и финансови съотношения.

▶ ️ Техническият анализ измерва вероятната посока на развитие на цената на актива, докато фундаменталният измерва реалната стойност на въпросния актив.

▶ ️ Техническият анализ се фокусира върху миналото, за да разбере какво може да бъде настоящето. фундаментът анализира настоящето, за да знае какво може да бъде бъдещето.

▶ ️ Техническият анализ отговаря на „кога да направя инвестицията". Фундаментът отговаря на въпроса "къде да направя" тази инвестиция.

Технически и фундаментален анализ, заедно, изграждат това, което наричаме анализ на пазара.

Пример

При Форекс фундаментален анализ, новите данни за валутите пристигат всяка в секунда под формата на нови валутни котировки. В същото време, повечето фундаментални индикатори се публикуват най-често веднъж в седмицата. А паричните потоци често се движат на базата на представянето на дадена икономика:

  • Ако се очаква една икономика да бъде силна, тя ще изглежда като привлекателно място за чуждестранни инвестиции, защото е по-вероятно да доведе до по-висока възвращаемост. Поради тази причина, инвеститорите ще трябва да превърнат капитала си във валутата на въпросната страна. Покупките на големи обеми от тази валута може да доведе до поскъпването и.
  • Ако очакванията са една икономика да се представя слабо, тя няма да бъде привлекателна за инвеститорите и вероятно може да ги накара да изтеглят капиталите си от нея. Поради това може да се увеличи предлагането на валутата на въпросната страна, което пък може да доведе до поевтиняване.

Все пак, когато правите Форекс фундаментален анализ е добре да знаете, че евтината валута не винаги е негативна новина. Някои икономики, основно тези, които разчитат сериозно на производствения сектор (Япония, Китай) желаят валутата им да е по-евтина, за да може да произвеждат при условията на евтина валута и да продават в условията на по-скъпи чуждестранни валути.

Започнете да правите фундаментален и технически анализ на финансови инструменти на платформа номер 1 в света за търговия с множество активи - MetaTrader 5, предоставена от Admirals. Вземете Вашата MetaTrader 5 още днес, напълно безплатно, като кликнете на банера отдолу:

Индикатори за фундаментален анализ на финансовите пазари

Когато се публикуват макроикономически индикатори от фундаменталния анализ, трейдърите и инвеститорите ще търсят признаци на силните или слабите страни в различните икономики. Около тези събития може да се стигне до висока пазарна волатилност

Икономическите данни могат да намекват за промени в икономическата ситуация на съответната държава. Различните макроикономически индикатори за фундаментален анализ ще ви покажат:

  1. Текущото състояние на икономиката - текущи индикатори
  2. Предходното състояние - изоставащи индикатори
  3. Какво вероятно предстои в икономиката - прогнозиращи индикатори

Именно последните, прогнозиращи индикатори, познати още водещи икономически индикатори представлява особен интерес за трейдърите, тъй като предлага най-точното вникване във вероятната посока на икономическата активност. От там може да се направи и по-точно прогноза за движението на цените на финансовите активи.

Разберете кои са най-важните икономически индикатори, които са част от фундаменталния анализ в статията:

Може да сте забелязали, че от практическата гледна точка на средностатистическия Форекс трейдър новините са тези, които предизвикват движения на пазарите. Как и защо се случва това? Има няколко икономически индикатора, които финансовите експерти наблюдават, защото те могат да дадат напътствия за здравословното състояние на икономиката.

Тези индикатори могат да се срещнат в потока от новини и анализи. Някои от тях се публикуват всяка седмица, голямата част месечно, а други пък веднъж на тримесечие. Можете да следите тези съобщения и новини чрез нашия Форекс календар.

В седмичния икономически календар можете да следите предстоящите макроикономически данни и събития, които имат потенциал да раздвижат пазарите в следващите търговски сесии. Ето защо седмичният икономически календар е един от първите инструменти за анализ в арсенала на успешните търговци на финансовите пазари.

Научете се да използвате икономически календар от статията:

Получете най-актуалните икономически данни от Dow Jones Newswires и ги търгувайте с регулиран и награждаван брокер като Admirals. Единственото, което трябва да направите е да кликнете на следващия банер!

Как да започнете търговия с фундаментален анализ?

След като вече знаете какво е фундаментален анализ, защо са Ви е нужен и как работи, какви са приликите и разликите между технически и фундаментален анализ на финансовите пазари, както и основните макро- и микроикономически показатели е време да се насочите към практическата част, а именно да започнете да използвате фундаментален анализ във вашата търговия.

Можете да стартирате само в 3 прости стъпки:

  1. Отворете сметка за търговия.
  2. Изтеглете Вашата платформа за търговия
  3. Отворете прозорец Нова поръчка и направете първата си сделка!

За повече информация за това как да отворите сметка за търговия на финансовите пазари с Admirals изгледайте следващото кратко видео:

За примера ще използваме акции на Тесла, за да дадем пример как да започнете търговия с фундаментален анализ.

Как да отворите дълги позиции в акции?

Нека да дадем един пример как да купите акции като използваме акции на Тесла.

  1. Влезете във вашата сметка с Admiral Markets (MT4/MT5/WebTrader/Мобилно приложение)
  2. Отидете на "Състояние на пазара"
  3. Потърсете акции на Tesla
  4. Кликнете с десния бутон на акциите и след това изберете "Прозорец на графика"
  5. След като графиката се появи кликнете на бутон "Нова поръчка" (в Лентата с инструменти под менюто)
  6. Изберете броя на лотове в поле Обем, както и нива на стоп лос и тейк профит ако желаете да поставите такива
  7. Кликнете на синия бутон "Покупка на пазар"

Когато купувате (дълга позиция) в акции на Тесла Вие очаквате да поскъпнат, за да може да извлечете потенциална печалба от Вашата сделка.

Как да отворите къси продажби на акции?

  1. Влезете във вашата сметка с Admiral Markets (MT4/MT5/WebTrader/Мобилно приложение)
  2. Отидете на "Състояние на пазара"
  3. Потърсете акции на Тесла
  4. Кликнете с десния бутон на акциите и след това изберете "Прозорец на графика"
  5. След като графиката се появи кликнете на бутон "Нова поръчка" (в Лентата с инструменти под менюто)
  6. Изберете броя на лотове в поле Обем, както и нива на стоп лос и тейк профит ако желаете да поставите такива
  7. Кликнете на червения бутон "Продажба на пазар"

Когато продавате (къса позиция) в акции на Тесла Вие очаквате те да поевтинеят, за да може да извлечете потенциална печалба от Вашата сделка.

За Admirals

Ние сме брокер с глобално присъствие и сме оторизирани и регулиран от финансови регулатори като Financial Conduct Authority (FCA), Кипърската комисия по ценни книжа и борси (CySEC) и Австралийската комисия по ценни книжа и инвестиции (ASIC). Ние предоставяме достъп до над 8000 финансови инструмента за търговия като Форекс & ДЗР на акции, индекси, облигации, суровини, ETF-и и криптовалути, както и възможности за инвестиции в реални акции и ETF-и.

С Admiral Markets можете да използвате безплатно иновативните платформи за търговия като MetaTrader 4 и MetaTrader 5, MetaTrader Supreme Edition, както и изключителния портал Premium Analytics.

Получете незабавен, безплатен достъп до нашия портал Premium Analytics с пазарни новини, технически анализ, икономически календар и глобални индикатори за пазарните настроения, събрани от над хиляда източника на финансови медии. Единственото, което трябва да направите е да кликнете на банера отдолу:

Открийте още интересни статии:

ИНФОРМАЦИЯ ЗА АНАЛИЗАТОРСКИ МАТЕРИАЛИ:

Дадените данни предоставят допълнителна информация относно всички анализи, оценки, прогнози, предвиждания, прегледи на пазара, седмични перспективи или други подобни оценки или информация (наричана по-долу "Анализ"), публикувани на уебсайтовете инвестиционни компании на Admiral Markets, опериращи под търговската марка Admiral Markets (по-долу Admiral Markets).

Преди да вземете инвестиционни решения, обърнете специално внимание на следното:

1.Това е маркетингова комуникация. Съдържанието се публикува само с информативна цел и по никакъв начин не може да се тълкува като инвестиционен съвет или препоръка. Тя не е изготвенa в съответствие със законовите изисквания, предназначени да насърчават независимостта на инвестиционните проучвания и не подлежи на забрана за разглеждане преди разпространението на инвестиционни изследвания.

2. Всяко инвестиционно решение се взема от всеки клиент, докато Admiral Markets  не носи отговорност за загуби или щети, произтичащи от такова решение, независимо дали е на базата на съдържанието.

3. С оглед защитата на интересите на нашите клиенти и обективността на анализа, Admiral Markets създаде подходящи вътрешни процедури за предотвратяване и управление на конфликти на интереси.

4. Анализът се изготвя от независим анализатор Борис Петров, финансов анализатор (наричан по-долу "Автор") на базата на лични оценки.

5.Докато се полагат всички разумни усилия, за да се гарантира, че всички източници на съдържание са надеждни и че цялата информация е представена, доколкото е възможно, по разбираем, навременен, прецизен и пълен начин, Admiral Markets не гарантира точността и пълнотата на всяка информация, съдържаща се в анализа.

6. Всякакъв вид минало или представяне на ценови модели на финансови инструменти, посочени в съдържанието, не трябва да се тълкува като изрично или косвено обещание, гаранция или намеса на Admiral Markets за бъдещи резултати. Стойността на финансовия инструмент може по всяко време да се увеличава и намалява, а запазването на стойността на активите не е гарантирано.

7.Продаваните продукти (включително договори за разлика) са спекулативни по своя характер и могат да доведат до загуби или печалба. Преди да започнете да търгувате, моля, уверете се, че напълно разбирате свързаните с това рискове.

Борис Петров
Борис Петров Финансов Анализатор, Admirals Bulgaria

Финансов анализатор с дългогодишен години опит в областта на техническия и фундаментален анализ на финансови инструменти и изграждането на стратегии за търговия на Форекс, фондовия пазар, пазарите на суровини и др.