Какво е инвестиране в стойност?

Говори ли Ви нещо името на Уорън Бъфет - легендарния инвеститор, "Оракулът от Омаха"? Ако да, то може би сте чували и за инвестирането в стойност (англ. value investing) - изкуството да се избират акции, които изглежда се търгуват със значителна отстъпка от присъщата им стойност. Искате да научите повече за инвестициите в стойност? То тогава сте на правилното място!

Какво е инвестиране в стойност?

По същество инвеститорът със стойност има за цел да намери акция, облигация, валута, имот или суровина, чиято цена е със значителна отстъпка спрямо нейната „присъща“ стойност.

Инвестирането на стойност се използва най-вече на фондовия пазар за инвестиране във висококачествени компании, които се считат за евтини въз основа на историческа оценка.

Работата на инвеститорите в стойност е да намери тези компании и да вземе дългосрочен поглед върху цената на акциите им, с надеждата, че други инвеститори ще започнат да осъзнават потенциала на тези компании и след това също ще започнат да инвестират.

Но защо някои компании биха търгували с отстъпка от това, което всъщност си струва?

Има много различни причини, поради които това може да е така, нека да разгледаме няколко:

1. Разочароващ отчет. Когато една компания публикува разочароващ отчет, инвеститорите често могат да реагират емоционално, причинявайки спад в цената на акциите на компанията. Това е особено вярно, ако се появи модел на по-ниски печалби.
2. Срив на пазара. Понякога може да се случи събитие „черен лебед“, което да накара инвеститорите да избягат от фондовия пазар към сигурни активи или пари в брой. Технологичният балон от 2000 г., финансовата криза от 2008 г. и пандемията през 2020 г. са само няколко примера за сривове на фондовия пазар.
3. Промяна в динамиката на индустрията. С течение на времето навиците на потребителите се променят и новите политически партии налагат нови регулации. Промени като тези могат да причинят огромна промяна в динамиката на индустрията, карайки инвеститорите да напуснат някои индустрии, въпреки че една компания все още може да се представя добре в такава среда. Помислете за традиционните автомобилни компании по време на възхода на индустрията за електрически автомобили.
4. Новини за компанията. Въпреки че публично търгуваните компании осигуряват прозрачност, като публикуват финансови отчети и ги одитират, измама и скандал все още могат да бъдат възможни. Сетете се за скандала с Enron през 2001 г., Worldcom през 2002 г., AIG през 2004 г., Lehman Brothers през 2008 г., Tesco през 2014 г. и VW през 2015 г.

Както можете да видите, може да бъде много лесно за висококачествена компания да стане жертва на изтичане на акционери, което води до разминаване между действителната стойност на компанията и нивата, на които се търгува, създавайки интересен сценарий за стратегии за инвестиране на стойност.

Инвеститорите в стойност се стремят да идентифицират тези компании и да приемат дългосрочна представа, че компанията ще се върне обратно към своята присъща или справедлива стойност.

Тествайте инвестициите в стойност и всякакви други стратегии без да рискувате собствен капитал с демо сметка от Admirals. Вземете Вашата безплатна демо сметка още сега като кликнете на банера отдолу:

Как да изградим стратегия за инвестиране на стойност?

Въпреки че някои от големите теми, изброени в предишния раздел, могат да помогнат на инвеститорите да намерят подценени акции, много инвеститори също използват финансови съотношения в своите изследвания.

Нека да разгледаме първите три финансови съотношения за акции, инвестиращи стойност.

Съотношение цена / печалба (P/E)

Това финансово съотношение е най-бързият и лесен начин да се определи дали цената на акциите на компанията е подценена или не. Съотношението цена/печалба е просто цената на акцията на компанията, разделена на нейното ниво на печалба на акция (EPS). Съотношението помага да се сравни цената на акциите на компанията с това колко печалба прави.

Въпреки че е полезно само по себе си, много по-мощно е да сравнявате съотношението цена/печалба на няколко компании в един и същи сектор. Например, сравняването на съотношението цена/печалба на WalMart, Costco и други търговци на дребно може да ви даде добро съотношение цена/печалба за цялата индустрия.

Ниското съотношение цена/печалба означава, че компанията може да бъде подценена, тъй като се казва, че цената на акциите на компанията е доста ниска спрямо печалбата, която компанията прави.

Научете повече за съотношението цена / печалба в статията:

• Какво е съотношение цена / печалба?

Съотношение цена/счетоводна стойност (P/B)

Съотношението цена/счетоводна стойност измерва цената на акциите на компанията спрямо счетоводната стойност на компанията (англ. book value). Съотношението се изчислява, като цената на акциите на компанията се раздели на нейната счетоводна стойност, която е стойността на активите на компанията минус пасивите, разделена на общия размер на акциите в обращение.

Това съотношение помага на инвеститорите да разберат колко биха получили, ако компанията бъде ликвидирана.

Според Бенджамин Греъм, бащата на инвестирането в стойност и учител на Уорън Бъфет, инвеститорите в стойност трябва да се фокусират върху акции, чиято пазарна стойност е две трети под балансовата стойност на бизнеса.

Научете повече за съотношението цена / счетоводна стойност в статията:

• Какво представлява съотношението цена / счетоводна стойност?

Дивидентна доходност

Дивидентната доходност показва дохода, който се изплаща годишно (дивиденти) като процент от цената на акциите. Ако вече не сте знаели, много компании изплащат на акционерите част от печалбите на всяко тримесечие, шест месеца или годишна база. което е известно като изплащане на дивиденти.

Това съотношение се изчислява, като годишният дивидент се раздели на текущата цена на акциите. Високата дивидентна доходност може да означава по-висок доход за инвеститора. Въпреки това, тъй като дивидентната доходност се движи в обратна посока спрямо цената на акциите на компанията, ще е необходим допълнителен анализ на акциите с висока дивидентна доходност.

Например, висок доход от дивиденти означава, че цената на акциите на компанията ще бъде ниска. Трябва да се направят допълнителни изследвания защо цената на акциите е ниска.

За инвестиране на стойност ключът е да се намерят висококачествени компании със силна дивидентна доходност.

На графиката отдолу можете да откриете съотношенията цена / печалба и цена / счетоводна стойност, както и дивидентната доходност на компанията Walmart:

Научете повече за оценките на компаниите в нашите уебинари на живо. Запазете безплатно своето място на следващите ни уебинари като кликнете на банера отдолу:

Стратегии за инвестиране в стойност, използващи ETF-и

Борсово търгуваните фондове (ETF) са инвестиционни фондове, които имат за цел да проследят представянето на определен пазар, сектор или индустрия. Например:

• Има ETF-и, които проследяват ефективността на акциите в различни географски региони, до които обикновените инвеститори може да нямат достъп. iShares MSCI South Korea ETF предоставя на инвеститорите експозиция към фондовия пазар на Южна Корея.
• Някои ETF-и ще проследяват други индустрии или подсектори, които биха могли да включват традиционни индустрии като селското стопанство. Фондът PowerShares DB Agriculture Fund ETF предоставя на инвеститорите експозиция към фючърсни договори от стоки в селскостопанския сектор.
• Най-популярният тип ETF от институционални инвеститори проследява вариациите на индексите на фондовия пазар. Например, iShares S&P 500 Value ETF проследява представянето на всички акции, изброени в индекса S&P 500, които се считат за подценени.

В последния пример по-горе iShares, компания част от BlackRock, е компанията, която създава, поддържа и управлява фонда. Те и други доставчици на фондове предоставят на инвеститорите достъп до набор от различни фондове.

iShares S&P 500 Value ETF е предназначен да помогне на инвеститорите да получат достъп до базирани на стойност инвестиции, без да се налага сами да намират отделните акции.

Най-добрите акции за инвестиции в стойност

Вече изброихме някои важни критерии за акции със стойност, но те може да се различават за всеки инвеститор със стойност, но основните трябва да включват някои от следните:

1. Висококачествена, добре позната фирмена марка
2. Силна доходност от дивиденти
3. Търговия с отстъпка спрямо приходите на S&P 500
4. Силни фундаменти на сектора.

Нека да разгледаме две компании, които може да са кандидати да бъдат акции със стойност.

AbbVie Inc. (ABBV)

AbbVie е базирана в САЩ биофармацевтична компания, основана през 2013 г. след отделяне от Abbott Laboratories. Компанията дава работа на повече от 30 000 души в световен мащаб и предлага продукти в повече от 170 страни.

Компанията се фокусира върху имунология, онкология, вирусология и лекарства, базирани на неврологията.

Но докато AbbVie има повече от $14 милиарда долара приходи, тя също има своя справедлив дял от съдебни дела, свързани с някои от нейните лекарства. Това е една от причините инвеститорите да избягват компанията и защо компанията търгува с висока дивидентна доходност.

Jonhson & Johnson (JNJ)

Johnson & Johnson е базирана в САЩ компания за здравеопазване, основана през 1886 г., в която работят повече от 130 000 души в повече от 175 страни. Повечето от неговите потребителски продукти са добре известни марки и включват Neutrogena, Band-Aid, Listerine, Aveeno, Benadryl и др. Компанията също така разработва медицински изделия и фармацевтични продукти.

Въпреки че компанията има приходи в световен мащаб от близо 20 милиарда долара тя беше преследвана от съдебни дела, свързани с нейната бебешка пудра, за която се твърди, че причинява рак. 

Как да започнете инвестиране в стойност?

След като вече познавате съотношението цена / печалба и знаете неговите предимства и недостатъци може би е дошло време да обмислите по-интересната част, а именно инвестиции в акции. И така да отговорим на въпроса как да започнете инвестиция в акции.

Това може да направите само в три стъпки:

1. Отворете сметка за търговия с акции.
2. Изтеглете вашата платформа за търговия с акции .
3. Отворете прозорец Нова поръчка и направете първата си сделка!

Да дадем един пример за покупка на акции с акциите на Walmart.

Как да купите акции на Walmart?

1. Влезете във вашата сметка с Admirals (MT4/MT5/WebTrader/Мобилно приложение)
2. Отидете на "Състояние на пазара"
3. Потърсете акции на Walmart (#WMT)
4. Кликнете с десния бутон на акциите и след това изберете "Прозорец на графика"
5. След като графиката се появи кликнете на бутон "Нова поръчка" (в Лентата с инструменти под менюто)
6. Изберете броя на лотове в поле Обем, както и нива на стоп лос и тейк профит ако желаете да поставите такива
7. Кликнете на синия бутон "Покупка на пазар"

Когато купувате (дълга позиция) в акции на Walmart Вие очаквате те да поскъпнат, за да може да извлечете потенциална печалба от Вашата сделка.

Как да продадете акции на Walmart?

1. Влезете във вашата сметка с Admirals (MT4/MT5/WebTrader/Мобилно приложение)
2. Отидете на "Състояние на пазара"
3. Потърсете акции на Walmart (#WMT)
4. Кликнете с десния бутон на акциите и след това изберете "Прозорец на графика"
5. След като графиката се появи кликнете на бутон "Нова поръчка" (в Лентата с инструменти под менюто)
6. Изберете броя на лотове в поле Обем, както и нива на стоп лос и тейк профит ако желаете да поставите такива
7. Кликнете на червения бутон "Продажба на пазар"

Когато продавате (къса позиция) в акции на Walmart Вие очаквате те да поевтинеят, за да може да извлечете потенциална печалба от Вашата сделка.

За Admirals

Ние сме брокер с глобално присъствие и сме оторизирани и регулиран от финансови регулатори като Financial Conduct Authority (FCA), Кипърската комисия по ценни книжа и борси (CySEC) и Австралийската комисия по ценни книжа и инвестиции (ASIC). Ние предоставяме достъп до над 8000 финансови инструмента за търговия като Форекс & ДЗР на акции, индекси, облигации, суровини, ETF-и и криптовалути, както и възможности за инвестиции в реални акции и ETF-и.

С Admirals можете да използвате безплатно иновативните платформи за търговия като MetaTrader 4 и MetaTrader 5, MetaTrader Supreme Edition, както и изключителния портал Premium Analytics.

Получете незабавен, безплатен достъп до нашия портал Premium Analytics с пазарни новини, технически анализ, икономически календар и глобални индикатори за пазарните настроения, събрани от над хиляда източника на финансови медии. Единственото, което трябва да направите е да кликнете на банера отдолу:

Открийте още интересни статии:

• Кои са най-добрите акции за покупка през 2024?
• Как да изберете акции, в които да инвестирате?
• Технологични акции: Пълно ръководство как да инвестирате в тях?

Този материал не съдържа и не трябва да се тълкува като съдържащ инвестиционен съвет, инвестиционна препоръка, оферта или покана за транзакции с финансови инструменти. Моля, обърнете внимание, че такъв анализ на търговията не е надежден индикатор за текущо или бъдещо представяне, тъй като обстоятелствата могат да се променят с времето. Преди да вземете инвестиционни решения, трябва да потърсите съвет от независими финансови съветници, за да сте сигурни, че разбирате рисковетe.