Co to jest krótka sprzedaż?

Jitanchandra Solanki
11 minut

Znane powiedzenie mówi, aby „kupować nisko i sprzedawać wysoko” – taka strategia ma oczywiście wiele sensu. Zdarzają się jednak okresy, gdy rynki nie są chętne do wzrostów. Jaką strategię obrać, kiedy rynki zamiast rosnąć, ciągle spadają? W takiej sytuacji dobrym rozwiązaniem może być gra na krótko.

Krótka sprzedaż umożliwia osiąganie zysków na giełdzie w okresie spadków. Jest to niezwykle przydatne narzędzie, która sprawia, że bez względu na sytuację na światowych rynkach, inwestor jest w stanie osiągnąć zysk.

W artykule dokładnie zbadamy temat krótkiej sprzedaży. Z tekstu dowiesz się, jak działa krótka sprzedaż, dlaczego warto rozważyć krótką sprzedaż za pośrednictwem kontraktów CFD, jak zakładać krótkie pozycje oraz na jakich rynkach można grać na krótko.

Co to jest krótka sprzedaż?

Krótka sprzedaż polega na założeniu pozycji, która zyskuje podczas spadku danego aktywa.

Jeśli uważasz, że dana spółka będzie w przyszłości spadać, możesz otworzyć na jej akcjach transakcję sprzedaży. Twoim zyskiem będzie różnica między ceną otwarcia pozycji, a ceną jej zamknięcia, tylko że w przeciwieństwie do kupowania akcji, zarobisz, jeżeli w czasie Twojej inwestycji cena wybranych przez Ciebie akcji spadnie.

Zanim przyjrzymy się niektórym powodom, dla których warto rozważyć krótką sprzedaż akcji lub innych aktywów, najpierw wyjaśnijmy dokładniej mechanizm takich transakcji. Podpowiemy również, jak w praktyce założyć krótką pozycję.

Jak działa krótka sprzedaż?

Jedno z najczęściej zadawanych przez początkujących traderów pytań brzmi: jak można sprzedać coś, czego się nie posiada?

W przypadku tradycyjnej krótkiej sprzedaży, inwestor rozpoczyna od pożyczenia akcji, których nie posiada (zazwyczaj z rachunku brokera). Następnie akcje te zostają sprzedane na otwartym rynku.

Celem inwestora jest późniejsze odkupienie tych akcji po niższej cenie i zwrot pożyczonych aktywów. Zyskiem jest tutaj różnica między początkową ceną sprzedaży akcji a kosztem ich odkupienia.

Przykład krótkiej sprzedaży

Załóżmy, że inwestor zajął krótką pozycję na 100 akcjach spółki ABC po 20 USD za akcję. Po pewnym czasie akcje spadają do 10 dolarów, a inwestor decyduje się na odkupienie akcji. Zysk z takiej transakcji wyniósłby 1000 dolarów, należy oczywiście odjąć od tego wszelkie prowizje.

($20 - $10) x 100 = $1000

Co by się jednak stało, gdyby akcje wzrosły po zajęciu przez inwestora krótkiej pozycji? Powiedzmy, że spółka ABC wzrosła do 50 dolarów za akcję, a inwestor postanowił zamknąć pozycję. W tym przypadku strata wyniosłaby aż 3000 dolarów [(50$ - 10$) x 100], do tego również dochodzą prowizje.

Jak widać, straty okazały się większe niż 100% zainwestowanego kapitału. Początkowa inwestycja wynosiła 2000 USD (20 x 100 akcji), a strata 3000 USD. Jest główne ryzyko krótkiej sprzedaży – strata może być wielokrotnie większa od zainwestowanego kapitału, jeżeli inwestor zagra na krótko w niewłaściwym momencie. Ponieważ nie ma górnej granicy ceny akcji, maksymalna strata krótkiej pozycji jest teoretycznie nieskończona.

Istnieją jednak produkty, pomagające osobom zajmującym się krótką sprzedażą w zminimalizowaniu ryzyka. Warto zacząć od rachunku demo, który może okazać się nieodzowny w testowaniu strategii krótkiej sprzedaży bez narażania swoich środków na ryzyko. Bezpłatny rachunek demo w Admirals to dobre miejsce, aby sprawdzić, jak działa shortowanie w praktyce, kliknij poniższy baner i przekonaj się sam.

Wolny od ryzyka rachunek demo

Zarejestruj się na bezpłatnym rachunku demo i testuj swoje strategie inwestycyjne

Jak skrócić kontrakt CFD na akcje?

Dzięki oprogramowaniu handlowemu, krótka sprzedaż na rynku stałą się bardzo prosta. Wystarczy posiadać odpowiednią platformę tradingową. Na przykład wtyczka MetaTrader Supreme Edition dla MetaTrader 5 umożliwia handel kontraktami CFD na akcje w USA, UE i Wielkiej Brytanii dzięki zaawansowanym funkcjom platformy. Można również skorzystać z MetaTrader 5 w przeglądarce.

Źródło: Admirals  MT5 WebTrader - #AAPL, Wykres tygodniowy - Zakres danych: od 26  maja 2019 r. do 1 lutego 2023 r. Utworzono 1 lutego 2023 r. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są gwarantem przyszłych wyników.

Powyższy wykres przedstawia akcje firmy Apple. Platforma MT5 umożliwia inwestorom przeglądanie historycznych danych cenowych akcji, a także możliwość korzystania z całego szeregu bezpłatnych wskaźników handlowych, które pomagają w podejmowaniu decyzji handlowych.

Aby złożyć krótkie zlecenie wystarczy kliknąć przycisk „sprzedaj”, można również dodać poziom stop loss i take profit. Ustawienia te pomagają inwestorom wyjść z pozycji przy wcześniej zdefiniowanych poziomach cenowych - ze stratą lub z zyskiem.

Jak grać na krótko na MetaTrader 5

  1. Załóż rachunek handlowy demo lub live w Admirals.
  2. Pobierz i zainstaluj MetaTrader 5 za darmo.
  3. Otwórz MetaTrader 5 i zaloguj się używając danych swojego rachunku demo lub live.
  4. W oknie „Rynek” kliknij dwukrotnie na aktywo, które chcesz sprzedać.
  5. Dodaj wolumen i opcjonalnie stop loss i take profit, a następnie kliknij „sprzedaż po rynkowej”.

Aby zobaczyć, jak prosty jest handel na platformie MetaTrader, wystarczy kliknąć poniższy baner i rozpocząć BEZPŁATNE pobieranie:

Wielozadaniowa
platforma nr 1


Które akcje nadają się najlepiej do krótkiej sprzedaży?

Niestety nikt nie jest w stanie przewidzieć przyszłości. Istnieją jednak pewne scenariusze, w których krótka sprzedaż akcji może okazać się przydatna.

#1. Pojawienie się krachu finansowego

Pamiętasz krach finansowy w 2008 roku albo bańkę technologiczną z 2000 roku? Załamania rynku zdarzają się, choć nie tak często. Warto jednak być gotowym na takie wydarzenia.

#2. Skandal dotyczący jakiejś spółki

Ten scenariusz zdarza się częściej niż krach finansowy. Przykładem może być skandal z 2015 roku związany z emisją spalin, który dotyczył aut Volkswagena?

Źródło: Admirals MT5 Supreme Edition - #VOW, Wykres miesięczny - Zakres danych: od 1 lipca 2010 r. do 11 września 2019 r. - Wykonano 11 września 2019 r. Uwaga: Wyniki osiągnięte w przeszłości nie gwarantują podobnych w przyszłości.

Pole zaznaczone na szaro pokazuje spadki na akcjach Volkswagena, będące wynikiem skandalu dotyczącego emisji spalin przez silniki diesla. Ruch w dół przekreślił wzrost cen z trzech lat. Właściwa platforma i produkt, na którym możliwa jest krótka sprzedaż mogły okazać się przydatne w tym konkretnym przypadku, o ile zakładała to obrana strategia.

#3. Pogarszanie się zysków spółki

Co kwartał spółki publiczne ogłaszają swoje raporty finansowe. Analitycy wcześniej podają swoje szacunki dotyczące zysków na akcję i przychodów. Jeśli firma nie osiągnie tych szacunków, spowoduje to, że część traderów pozbędzie się swoich akcji, może to być dobry moment na zajęcie krótkiej pozycji.

Źródło: Admirals MT5 Supreme Edition - #AA, Wykres dzienny - Zakres danych: od 19 lipca 2017 r. do 11 września 2019 r. - Wykonano 11 września 2019 r. o godz. 8:30 - Uwaga:Wyniki osiągnięte w przeszłości nie gwarantują podobnych w przyszłości.

Powyższy zrzut ekranu przedstawia wykres Alcoa, szóstego największego producenta aluminium na świecie. Po wzrostach cen przez większość roku 2017 r., w połowie 2018 r. rozpoczęła się realizacja zysków.

Na których rynkach można handlować na krótko?

Dzięki Admirals możesz zajmować krótkie pozycje na wielu klasach aktywów. Jakie instrumenty rynkowe można zatem skracać? Oto kilka przykładów:

  • Waluty Forex
  • Kontrakty CFD na towary
  • Kontrakty CFD na indeksy
  • Kontrakty CFD na obligacje
  • Kontrakty CFD na akcje

Wnioski

Krótka sprzedaż aktywa oznacza przyjęcie niedźwiedziego nastawienia do jego ceny. Inwestor może na przykład rozważyć shortowanie rynku z powodu potencjalnego krachu finansowego. Innym powodem takiego podejścia może również być słaby raport finansowe w przypadku spółek.

Tradycyjna metoda krótkiej sprzedaży akcji polega na ich pożyczeniu, a następnie sprzedaniu ich na otwartym rynku i odkupieniu po niższej cenie. Istnieją na szczęście prostsze instrumenty, takie jak kontrakty CFD na akcje, pozwalające inwestorom spekulować na wzrosty lub spadki cen akcji i innych aktywów bez konieczności ich posiadania.

Platformy takie jak MetaTrader 5 oraz wtyczki, np. MetaTrader 5 Supreme Edition, mogą pomóc inwestorom w podejmowaniu decyzji, dzięki zaawansowanym funkcjom handlowym. Ponadto dzięki rachunkowi demo inwestorzy mogą poćwiczyć zajmowanie krótkich pozycji na wielu klasach aktywów, takich jak CFD na akcje, Forex, CFD na indeksy, CFD na towary czy CFD na obligacje. Jeśli chcesz nauczyć się krótkiej sprzedaży, handel w środowisku wolnym od ryzyka może pomóc Ci udoskonalić swoje umiejętności handlowe i powstrzymać Cię przed narażaniem swojego kapitału na ryzyko, dopóki nie będziesz gotowy na przejście na rachunek live.

Jeżeli chcesz dowiedzieć się więcej o handlu na rynkach, dołącz do naszych webinarów. Kliknij baner poniżej i zarejestruj się już teraz:

Bezpłatne webinary inwestycyjne

Korzystaj z wiedzy i doświadczenia naszych ekspertów

O Admirals

Jako regulowany broker zapewniamy dostęp do jednych z najczęściej używanych platform transakcyjnych na świecie. Możesz handlować u nas kontraktami CFD, akcjami i funduszami ETF.

Ten materiał nie zawiera i nie powinien być interpretowany jako zawierający porady inwestycyjne lub rekomendacje inwestycyjne lub ofertę lub zachętę do zawierania transakcji na instrumentach finansowych. Należy pamiętać, że analizy instrumentów finansowych, które odnoszą się do wyników osiągniętych w przeszłości, mogą się zmieniać w czasie. Przed podjęciem jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej, powinieneś zasięgnąć porady niezależnego doradcy finansowego, aby upewnić się, że rozumiesz związane z tym ryzyko.

NAJPOPULARNIEJSZE ARTYKUŁY
Co to jest spread na rynkach finansowych?
Spread na rynkach finansowych to jedno z podstawowych i bardzo ważnych pojęć. Jeżeli handlujesz na forex lub innych rynkach, powinieneś dokładnie wiedzieć, o co chodzi. Jeżeli nie do końca rozumiesz, na czym polega spread, przeczytaj uważnie poniższy tekst. Wyjaśnimy, dlaczego spread jest istotny, j...
Stop Loss - wszystko, co powinieneś wiedzieć o zleceniu obronnym
Jeśli chcesz osiągnąć sukces w handlu, musisz koniecznie nauczyć się umiejętnie zarządzać ryzykiem. Początkujący trader może mieć problem z zamknięciem w odpowiednim momencie stratnej pozycji, ponieważ jego ego będzie mu podpowiadać, że rynek zacznie poruszać się na jego korzyść.Jest to typowe zjawi...
Co to jest pips na rynkach finansowych?
Jeśli interesuje Cię Forex i przeglądasz analizy lub komentarze dotyczące rynków finansowych, prawdopodobnie natknąłeś się na określenie pips. W tym krótkim tekście postaramy się odpowiedzieć na pytanie co to jest pips i jak go obliczyć.Co to jest pips?Pips (ang. percentage in point) jest stopniowym...
Więcej