Kas ir īsā pārdošana jeb short selling

Eva Blanco Garzón
"Pērc lēti un pārdod dārgi" ir visiem zināms teiciens, kurš, protams, izcili strādā, ja akciju vai citu aktīvu vērtība pieaug. Īso pārdošanu veic tie tirgotāji, kuri uzskata, ka aktīva cena turpinās kristies, tāpēc viņi "pārdod dārgi" un pēc tam "pērk lēti", gūstot labumu no aktīva cenas krituma.

Pērkot lēti un pārdodot dārgi, mēs pēc būtības sakām, ka aktīva cena pieaugs. Ja jūs iegādātos akcijas par 100 USD un pēc tam pārdotu par 150 USD, jūsu peļņa būtu starpība, kas ir 50 USD. Bet kā darbojas īsā pārdošana? To noskaidrosim šajā rakstā.

Īsā pārdošana - definīcija

Īsās pārdošanas pozīciju var definēt kā "lāču" aktivitāti jeb finanšu aktīva pārdošanu. Tā vietā, lai pirktu lēti un pārdotu dārgi, jūs pārdodat dārgi un pērkat lēti, gūstot peļņu no aktīva cenas svārstībām. Īsās pozīcijas treideri atver, ja uzskata, ka tirgus kritīsies un viņiem ir gatavs tirdzniecības plāns, kā nopelnīt, veicot īso pārdošanu jeb sell darījumu.

Pirms apskatām dažus no iemesliem, kādēļ būtu jāapsver akciju vai jebkura cita finanšu instrumenta īsās pozīcijas, vispirms jāsaprot, kā darbojas īsās pozīcijas tirdzniecība un kā jūs varat veikt savu pirmo short sell darījumu.

Kā strādā īsā pārdošana?

Teorētiski, treideris "aizņemas" akcijas vai citu aktīvu (parasti no brokera), lai tās iegādātos, kad cena ir zemāka un tad atdotu. Tādā veidā treideris peļņas veidā iegūst atšķirību starp cenu, par kuru akcijas aizņēmās un cenu, par kādu akcijas pēc tam iegādājās.

Īsās pārdošanas darbības ir šādas:

  1. Tiek atvērta īsā pozīcija, gaidot, kad cena turpinās kristies.
  2. Kad cena sasniedz vēlamo cenas līmeni, tiek veikta pirkuma operācija par lētāku cenu.
  3. Peļņa tiek gūta no starpības

Citiem vārdiem sakot, jo zemāka ir akciju vai jebkura cita izvēlētā aktīva cena darījuma noslēgumā, jo lielāka peļņa tiks gūta.

Formula:

Peļņa = (Pārdošanas cena - Pirkuma cena) * Aktīvu skaits - Darījuma izmaksas

Šeit ir katras formulas daļas sadalījums.

  • Bid cena = cena, par kuru tirgotājs atver pārdošanas pozīciju
  • Ask cena = cena, par kuru tirgotājs noslēdz pārdošanas pozīciju
  • Aktīvu skaits = tirgotāja pārdoto aktīvu skaits
  • Darījuma izmaksas = brokera komisijas maksa (spredi, mijmaiņas darījumi (svopi) utt.)

Ja šīs formulas rezultāts ir:

  • Pozitīvs: treideris guva tīro peļņu
  • Negatīvs: tirgotājs cieta neto zaudējumus
Ja esi privātais investors, īsā pārdošana tiek veikta izmantojot atvasinātos finanšu instrumentus, piemēram, CFD (cenas starpības līgumi). Izmantojot šo instrumentu, akciju aizņemšanās un pēc tam atdošana notiek automātiski, tas nozīmē, ka jums nav nepieciešams veikt nekādas papildu procedūras.

Piemērs:

Pieņemsim, ka treideris atvēra īsās pārdošanas pozīciju ar 100 kompānijas "ABC" akcijām. Cena: 20$ par vienu akciju. Pēc kāda laika akciju cena nokritās līdz 10$, un treideris pieņēma lēmumu atpirkt akcijas. Peļņa no šī darījuma būtu 1000$ ((20$ - 10$) * 100), atskaitot komisijas maksu un papildu izmaksas, ja tādas ir.

Bet kas notiek, ja akciju cena pieaug un treideris ir atvēris īsās pārdošanas pozīciju?

Pieņemsim, ka kompānijas "ABC" akciju cena ir uzkāpusi līdz 50$ par akciju un treideris pieņem lēmumu apturēt savus zaudējumus. Šajā gadījumā zaudējums būtu 3000$ ((50$ - 10$) * 100), pieskaitot komisijas maksu un papildu izmaksas, ja tādas ir.

Kā redzams, šeit zaudējumi ir lielāki par 100% no investētā kapitāla un tas ir lielākais short selling risks - bezgalīgs zaudējums. Ņemot vērā, ka akciju cenai nav griestu, īsās pārdošanas pozīcijas maksimālais zaudējums teorētiski ir bezgalīgs. Taču ir pieejami dažādi finanšu produkti, kas var palīdzēt īsās pārdošanas treideriem samazināt risku.

Tirdzniecība bez riska Demo kontā

Admirals piedāvā bezmaksas Demo kontu tirdzniecībai ar virtuāliem līdzekļiem reālos tirgus apstākļos. Iemācies atvērt pozīcijas, izmēģini stratēģijas un apgūsti MetaTrader tirdzniecības platformu. Demo konts ir pirmais solis katra treidera izaugsmē.

Tirgo bezriska demo kontā

Praktizē tirdzniecību ar virtuālajiem līdzekļiem

 

Kāpēc izvēlēties CFD īso pozīciju atvēršanai?

CFD (cenu starpības līgumi) ir atvasināti instrumenti, ar kuriem treideri var spekulēt uz tirgus cenas kāpumiem un kritumiem, neiegādājoties pamatā esošo aktīvu. Būtībā CFD ir vienošanās starp divām pusēm: treideri un brokeri. Vienošanās beigās abas puses apmainās ar atšķirību starp finanšu aktīvu cenu: brīdī, kad darījums tika atvērts un brīdi, kad darījums tika aizvērts.

Salīdzinot ar citiem tirdzniecības instrumentiem, CFD īsās pozīcijas atvērt ir vienkārši un tas ir tikai viens no iemesliem, kāpēc akciju CFD īsās pārdošanas pozīciju tirdzniecība ir ļoti populāra. Protams, nav teikts, ka tas ir viegli, bet CFD tirdzniecības priekšrocības ir šādas:

  • kredītplecs: "Privāts" klients treideriem ir pieejams kredītplecs līdz 1:30, "Profesionāls" klients treideriem līdz pat 1:500;
  • tirdzniecība jebkurā virzienā: tirgojiet īsās vai garās pozīcijas (buy) ar jebkuru tirdzniecības instrumentu. Nekādu papildu izmaksu par short selling;
  • risku pārvaldes rīki: izmantojiet stop loss un take profit orderus, lai samazinātu risku, kā arī apgūstiet Forex riska menedžmentu;
  • piekļuve pasaules akciju tirgiem: ASV, Eiropas un Lielbritānijas akciju CFD tirdzniecība.

Efektīvāko rīku pieejamība ir ļoti svarīga treideriem, kuri tirgo starptautiskajos finanšu tirgos. Admirals piedāvā dažādas iespējas: tirgot akcijas, ETF, akciju CFD u.c. Piemēram, ar Invest.MT5 treideri var iegādāties reālas akcijas nevis CFD kontraktus. Trade.MT4, Zero.MT4 un Trade.MT5 tirdzniecības kontos treideri var tirgot ar valūtas, kriptovalūtu CFD, akciju CFD, obligāciju CFD, CFD fjūčerus un citus finanšu instrumentus!

Ja vēlaties sīkāk izpētīt katru rīku, pārliecinieties, ka izlasāt Admirals tirdzniecības kontu aprakstu, kur varat iepazīties ar detalizētu informāciju par kontu veidiem, tirdzniecības rīku aprakstu, pieejamo kredītplecu un citām iespējām. Ar Admirals tirdzniecības kontiem jūs varat gūt peļņu gan finanšu aktīva cenas augšupejas gadījumā, gan aktīva cenas lejupslīdes gadījumā. Mūsdienās iespēja atvērt sell pozīciju ir pilnīgi ierasta lieta un paver plašas iespējas.

Kā atvērt akciju CFD sell pozīciju?

Pateicoties jaunākajām tehnoloģijām, finanšu instrumentu īsā pārdošana nekad nav bijusi vienkāršāka. Galvenais: izmantot piemērotāko tirdzniecības platformu. Piemēram, ar MetaTrader Supreme Edition spraudni, kas paredzēts MetaTrader 5 platformai, varat tirgot ASV, Eiropas un Lielbritānijas akciju CFD un izmantot noderīgas grafiskās iespējas.

Augstāk redzamais grafiks parāda Apple akciju cenas svārstības. Ar T5 Supreme Edition platformu treideri apskatīt arī akciju cenas vēsturiskos datus, kā arī izmantot virkni bezmaksas tirdzniecības indikatoru, kuri var izrādīties noderīgi, pieņemot tirdzniecības lēmumus. Uzlabotā MetaTrader versija piedāvā arī Mini Terminal opciju.

Lai atvērtu īsās pārdošanas pozīciju, vienkārši jānospiež "Sell" poga. Mini Terminal ir arī parocīgs veids, kā atvērt pozīcijas un jau iepriekš uzstādīt stop loss un take profit. Ar šīm komandām treideri var aizvērt savas pozīcijas iepriekš noteiktā cenu līmenī. Pirms uzsākat finanšu instrumentu tirdzniecību, būtu noderīgi saprast, kuras akcijas ir piemērotas īsās pārdošanas pozīciju atvēršanai.

Kad atvērt īso pozīciju?

Diemžēl neviens nevar paredzēt nākotni. Tomēr ir atsevišķi scenāriji, kuros akciju īsās pārdošanas pozīcijas var izrādīties noderīgas. Zemāk ir aprakstam trīs scenārijus, kuros akciju īsā pārdošana ir potenciāli laba izvēle:

  • Kad iestājas finanšu krīze, vai ir lieli tirgus satricinājumi;
  • Uzņēmuma skandāls;
  • Biznesa rezultāti;

Finanšu krīzes

Vai atceraties 2008. gada finanšu krīzi? Un kā bija ar 2000. gada tehnoloģiju burbuli? 2019. gada vasarā ASV ekonomika oficiāli uzstādīja ekonomiskās ekspansijas rekordu: 10 gadi un 1 mēnesis. Vai tas var turpināties mūžīgi?

Finanšu krīzes un akciju tirgus korekcijas ir normālas parādības, no kurām mēs nevaram izvairīties, pat ja Centrālās bankas mūžīgi stimulē ekonomiku ar zemākām procentu likmēm un QE programmām.

Skandāls uzņēmumā

Šāda notikumu attīstība ir daudz biežāka par finanšu krīzēm. Vai atceraties Volkswagen dīzeļa izplūdes gāzu skandālu 2015. gadā?

Avots: Admirals MT5 Supreme Edition, #VOW, nedēļas grafiks. Datu diapazons no 2012. gada 1. maija līdz 2020. gada 1. janvārim. Lūdzu, ņemiet vērā, ka pagātnes dati negarantē nākotnes veiktspēju!

Dzeltenā krāsā iezīmētais diapazons parāda Volkswagen akciju cenas kritumu (viens "taisnstūris" - viens mēnesis) dīzeļa izplūdes gāzu skandāla laikā. Kritums izdzēsa trīs gadu cenu augšupeju. Izmantojot pareizo platformu un tirdzniecības instrumentu, īsās pārdošanas pozīcija būtu bijusi ļoti noderīga šajā konkrētajā gadījumā, bet vienmēr vajadzētu sekot jūsu tirdzniecības stratēģijai.

Finanšu rezultāti pieviļ prognozes

Katru ceturksni biržā kotētie uzņēmumi publicē savas peļņas pārskatus. Analītiķi sniedz savus aprēķinus par to, kāda, viņuprāt, būs peļņa par vienu akciju, uzņēmuma ieņēmumi un citi finanšu rādītāji. Ja kompānija nesasniedz prognozētās vērtības, daļa investoru var vēlēties pārdot savas akcijas, bet daži: atvērt jaunas īsās pārdošanas pozīcijas. Pēc vairākiem sliktiem peļņas pārskatiem uzņēmuma akciju cena var sākt izrādīt spēcīgu lejupejošu trendu.

Short selling iespējas

Ar Admirals varat atvērt īsās pārdošanas pozīcijas vairākos instrumentos un tirgos vienlaicīgi. Kādus aktīvus aktīvus varat pārdot? Šeit būs daži piemēri:

Kā veikt īso pozīciju MetaTrader

  • Izveido demo vai reālo tirdzniecības kontu pie Admirals:
    • Invest.MT5 ļauj investoriem pirkt un turēt reālās akcijas;
    • Trade.MT4, Zero.MT4 un Trade.MT5 ļauj tirgot Forex, kriptovalūtu, akcij, obligācijas un citu instrumentu CFD;
  • Lejupielādē un uzstādi MetaTrader 5 (bez maksas);
  • Atver MetaTrader 5 un veic autorizāciju, izmantojot savus demo vai reāllaika konta piekļuves datus;
  • Logā “Tirgus apskats” veic dubultklikšķi uz instrumenta, ar kuru vēlies atvērt īso pozīciju;
  • Ievadi darījuma apjomu un stop loss, take profit līmeņus , pēc tam noklikšķini uz pārdot;

Biežāk uzdotie jautājumi par īso pārdošanu jeb short selling

Vai es saņemu dividendes, ja es īsu akcijas?

Nē. Īsās akciju pārdošanas laikā pārdevējs negūst labumu no dividenžu sadales tikai tāpēc, ka viņam akcijas nepieder, bet viņa brokeris tās viņam aizdod.

Kā veikt īsās pārdošanas darījumu

Īsā pārdošana tiek veikta, izmantojot CFD. Tas sastāv no aizņemta aktīva pārdošanas, lai vēlāk slēgtu šo darbību, iegādājoties to par lētāku cenu.

Kas ir garās un īsās pozīcijas tirdzniecībā?

Garās pozīcijas gadījumā treideris pērk aktīvu ar domu, ka cena pieaugs un pēc tam to varēs pārdot, lai gūtu peļņu no starpības. Īsās pozīcijas ideja ir pretēja, treideris aizņemas akcijas, paredzot, ka tirgus vērtība samazināsies, lai vēlāk iegādātos akcijas par zemāku cenu un nopelnītu no cenas starpības.

Secinājumi - īsās pārdošanas pozīcijas

Finanšu instrumentu tirdzniecību mēdz asociēt ar ātru peļņu un lielu risku, bet patiesībā viss ir atkarīgs no paša investora darbībām:iespējams nopelnīt gan 1%, gan 100% mēnesī, bet, jo lielāku peļņu investors vēlas gūt, jo lielākus riskus, visticamāk, jāuzņemas.

Tieši tāpēc saprātīgi tirdzniecības mērķi, kurus treiderim izdodas sasniegt regulāri, ir panākumu atslēga finanšu instrumentu tirdzniecībā un īsā pārdošana ir veids, kā gūt peļņu arī no cenas lejupslīdes. Iemesli akciju vai citu aktīvu cenas lejupslīdei var būt dažādi, bet prasmīgākie treideri māk izmantot gan cenas augšupeju, gan cenas lejupslīdi.

Atver reālo kontu

Veic reālo tirdzniecību un abonē treideru stratēģijas ar Copy Trading

 

Cita noderīga informācija

Par Admirals

Admirals investīciju uzņēmumi, kuri darbojas zem Admirals preču zīmes, ir vadošie tiešsaistes finanšu instrumentu tirdzniecības pakalpojumu sniedzēji un piedāvā Forex, indeksu, izejvielu, akciju, obligāciju un kriptovalūtu CFD tirdzniecības investīciju pakalpojumus.

Šis materiāls nav uzskatāms par personīgu piedāvājumu, ieteikumu vai aicinājumu pirkt vai pārdot jebkuru finanšu instrumentu. Tā kā apstākļi laika gaitā var mainīties, šāda tirgus analīze nevar tikt uzskatīta par uzticamu indikatoru šī brīža un nākotnes sniegumam. Pirms investīciju lēmumu pieņemšanas, aicinām konsultēties ar neatkarīgu finanšu padomnieku, lai pārliecinātos, ka izprotat saistītos riskus.

TOP RAKSTI
Nākotnes jeb fjūčeru līgumi un CFD - kopīgais un atšķirīgais
CFD un nākotnes jeb fjūčeru līgumi ir atvasinātie finanšu instrumenti, kurus treideri iesācēji mēdz jaukt. Galvenās atšķirības starp CFD un fjūčeriem ir meklējamas derīguma termiņā un pieejamajos instrumentos, kā arī līguma specifikācijā. Satura rādītājs Kas ir nākotnes līgumi jeb fjūčeri...
Viss par finanšu instrumentu tiešsaistes tirdzniecību internetā
Tiešsaistes tirdzniecība ir finanšu aktīvu apmaiņa tirgos, izmantojot interneta pieslēgumu, ar mērķi gūtu labumu no aktīva cenas starpības. ✺ Tiešsaistes tirdzniecībai nepieciešams tikai dators vai mobilā ierīce un labs interneta pieslēgums.✺ Ir svarīgi izvēlēties regulētu brokeri un...
Viss par biržā tirgoto fondu (ETF) tirdzniecību un ieguldījumiem fondos
Biržā tirgotie fondi jeb ETF ir pasīvi pārvaldītie fondi, kuri tiek tirgoti biržā. Pēdējo gadu laikā ETF ir kļuvuši par vienu no iecienītākajiem ieguldījumu veidiem, īpaši starp privātajiem investoriem visā pasaulē un šo produktu popularitāte un pieprasījums katru gadu aug. Šo apgalvojumu ļoti labi...
Skatīt visu