Trgovanje turskom lirom: raskrižje na vidiku?

Trgovanje turskom lirom zahtijeva pažljiv pristup ako je trgovac početnik odlučio uključiti je u strategiju trgovanja. Na vrijednost turske valute utjecale su odluke središnje banke o monetarnoj politici koje su povremeno izazivale rasprave među analitičarima na svjetskim tržištima. U ovom blogu podijelit ćemo neke vrijedne uvide u trgovanje turskom lirom kako bismo pomogli trgovcima početnicima da donesu informirane odluke.

Osnove turske lire

Turska lira (TL - code:TRY) je službena valuta Turske. Otomanska lira, njezina prethodnica, uvedena je 1844. i zamijenjena je turskom 1927. U prošlim desetljećima turska lira bila je vezana za britansku funtu, francuski franak i američki dolar. Guinessova knjiga rekorda svrstala je tursku liru kao najmanje vrijednu valutu na svijetu 1995. i 1996., te ponovno od 1999. do 2004. godine. 

Prema Svjetskoj banci , “Turska je 19. najveća ekonomija u svijetu, s BDP-om od otprilike 906 milijardi dolara. Međutim, rast produktivnosti je usporen jer je reformski zamah oslabio tijekom prošlog desetljeća, a napori su usmjereni na podržavanje rasta kreditnim bumom i poticanjem potražnje, intenzivirajući unutarnje i vanjske ranjivosti. Visoki dug privatnog sektora, trajni deficiti tekućeg računa, visoka inflacija i visoka nezaposlenost pogoršani su makrofinancijskom nestabilnošću od kolovoza 2018..”

Kako je turska lira reagirala na promjene monetarne politike?

Osoba koja je trgovala turskom lirom u odnosu na američki dolar tijekom trećeg kvartala 2021. vjerojatno nikada ne bi predvidjela pad vrijednosti lire. 1. kolovoza 2021. jedan američki dolar bio je jednak 8,3 turske lire, kao što je prikazano na mjesečnom grafikonu u nastavku.

Oduvijek se govori o tome da američki dolar jača u odnosu na tursku liru, s tečajem koji je 6. srpnja dosegao 1 USD = 26,04 TRY .

Turska lira oslabila je gotovo 28% u prvih 6 mjeseci ove godine zbog neortodoksne financijske politike, kako neki ekonomisti sugeriraju. Središnja banka Turske ( CBRT ) objavila je 22. lipnja svoju odluku o povećanju kamatnih stopa za 650 baznih bodova, što je bilo prvo povećanje kamata od ožujka 2021.

Međutim, akcija središnje banke nije zadovoljila ulagače jer je većina ekonomista očekivala porast od 1150 baznih bodova.

Trgovanje turskom lirom: Središnja banka u pomoć?

Visoke brojke inflacije i pad vrijednosti turske lire mučili su potrošače u posljednjih nekoliko godina. Nesposobni pratiti rast cijena, skloni su smanjiti kupnju i preispitati potrošnju proračuna. Turski Indeks potrošačkih cijena (CPI) i Indeks proizvođačkih cijena (PPI) za lipanj smanjili su se na 38,21% i 40,42% na godišnjoj razini prema podacima državne službe za statistiku.

Valja napomenuti da je Hafize Gaye Erkan imenovana guvernerom Središnje banke Turske, institucije za koju se očekuje da će igrati ključnu ulogu u naporima da se potakne krizom pogođeno gospodarstvo zemlje. Erkan je također prva žena na čelu Središnje banke Turske, pokazujući snažan životopis s radnim iskustvom u nekim od najvećih banaka u SAD-u.

Nakon posljednjeg povećanja kamatnih stopa 22. lipnja, upravni odbor središnje banke je u priopćenju istaknuo: "Odbor je odlučio započeti proces monetarnog stezanja kako bi se što prije uspostavio tijek dezinflacije, usidrila inflacijska očekivanja i kontroliralo pogoršanje u ponašanju u određivanju cijena.”

Trgovanje turskom lirom i prognoze analitičara

Analitičari ING-a sugeriraju da je godišnja inflacija pala u lipnju usred mjesečnih očitanja boljih od očekivanih, ali čini se da se trend pada od listopada bliži kraju. U izvješću objavljenom 5. srpnja analitičari nizozemske banke sugeriraju da bi “potencijalne prilagodbe u reguliranim cijenama također mogle potaknuti ukupnu inflaciju. Što se tiče politika, tek treba vidjeti točku ravnoteže u deviznim tečajevima i kamatnim stopama s obzirom na znakove postupnog političkog pristupa koji implicira da će zaokret prema konvencionalnijim politikama potrajati. Ubuduće će se sudionici na tržištu usredotočiti na novi vladin srednjoročni program za koji se izvješćuje da će biti objavljen u rujnu.”

Analitičari Goldman Sachsa sugerirali su da bi turska lira mogla oslabiti na 28 za dolar u 12 mjeseci u usporedbi s prethodnim predviđanjem od 22. Međutim, njezini su ekonomisti bili iznenađeni u prvih deset dana lipnja kada je turska lira izgubila više od očekivanog . U svom su izvješću (3. lipnja) primijetili da “mislimo da je pitanje kada, a ne hoće li valuta značajno oslabiti, uz povećanje vjerojatnosti veće jednokratne prilagodbe. Vjerujemo da izbor Mehmeta Simseka za novog ministra riznice i financija povećava vjerojatnost da će se monetarna politika pomaknuti prema ortodoksnijem smjeru.”

Murat Okcu, profesor ekonomije na Sveučilištu Suleyman Demirel, u razgovoru s financijskim novinarima Al Jazeere, sugerirao je da je “industrija spremna za tečaj od 25 lira za američki dolar. Zapravo, čak ni tečaj dolara između 25 i 28 lira neće se smatrati anomalijom”, dodajući da ne treba očekivati da lira dosegne razinu vrijednosti prije 2014. godine.

Analitičari MUFG-a naglasili su promjenu monetarne politike središnje banke i ukazali na potrebu ponovnog stjecanja vjerodostojnosti. U svom izvješću oni pišu: “U lipnju je turska lira oštro oslabila u odnosu na američki dolar u smislu londonskog zaključnog tečaja s 20,701 na 26,063. Centralna banka Turske (CBRT) podigla je jednotjednu repo stopu za 6,50 postotnih bodova na 15,00%. Sada je važno za kreatore politike u Turskoj da povrate kredibilitet među stranim ulagačima koji su oštro smanjili izloženost Turskoj. Trebat će vremena da se ponovno stekne povjerenje ulagača s obzirom na strahove da bi se promjena politike mogla pokazati kratkotrajnom jer će uključivati bolnu prilagodbu za gospodarstvo.”

Upravljanje rizicima prilikom trgovanja turskom lirom

Trgovanje turskom lirom zahtijeva pozornost jer je turska valuta zabilježila značajne fluktuacije u posljednjih nekoliko godina što bi moglo ići u prilog, ali i protiv vaših ciljeva, ovisno o vašoj strategiji. Usponi i padovi turske lire zasigurno ne prolaze nezapaženo kod iskusnih trgovaca, ali što je s trgovcima početnicima?

Trgovci početnici koji bi željeli uključiti tursku liru u svoje strategije trebali bi pregledavati resurse na internetu i saznati koji čimbenici pokreću vrijednost turske valute gore ili dolje i zašto. Trgovanje bez pravog znanja može sakriti zamke koje bi mogle dovesti do gubitka sredstava. Alati za upravljanje rizikom koje pružaju brokeri način su smanjenja gubitaka u slučaju da tržišta krenu protiv vas.

Naučiti kako koristiti alate za upravljanje rizikom ključno je za trgovce početnike. Ljudi koji sada započinju svoje trgovačko putovanje trebali bi proučavati obrazovne materijale kao što su e-knjige, blogovi, webinari i drugi videozapisi kako bi ojačali svoje znanje. Alati za upravljanje rizikom mogu poboljšati iskustvo trgovanja smanjujući vaš stres dok se vi fokusirate na osmišljavanje najbolje moguće strategije.

Zanima li vas trgovanje na vijestima? Saznajte kako ovaj pristup funkcionira uz naše besplatne webinare. Upoznajte i komunicirajte s stručnim trgovcima. Gledajte i učite iz sesija trgovanja uživo.

Ovaj materijal ne sadrži i ne smije se tumačiti kao da sadrži investicijske savjete, investicijske preporuke, ponudu ili traženje bilo kakvih transakcija financijskim instrumentima. Napominjemo da takva analiza trgovanja nije pouzdan pokazatelj bilo koje trenutne ili buduće izvedbe, jer se okolnosti mogu s vremenom promijeniti. Prije donošenja bilo kakvih investicijskih odluka, trebali biste potražiti savjet od neovisnih financijskih savjetnika kako biste bili sigurni da razumijete rizike.