Švicarski franak i monetarna politika SNB-a

Švicarski franak jedna je od najpopularnijih valuta na svjetskim tržištima. Pri samom spomenu švicarske valute, neki bi mogli pomisliti na riječ "stabilnost" jer je Švicarska, zemlja koja nije sudjelovala u oružanim sukobima zadnjih 200 godina, a njezino gospodarstvo jedno je od najjačih u Europi i u svijetu.

Trgovanje švicarskim frankom možda nije tako popularno kao trgovanje američkim dolarom ili britanskom funtom, međutim američki dolar i švicarski franak smatraju se jednim od glavnih valutnih parova kojima se svakodnevno trguje na globalnim valutnim tržištima. U ovom blogu podijelit ćemo vrijedne uvide o švicarskom franku i švicarskom gospodarstvu.

Zašto politika Švicarske Narodne Banke (SNB) utječe na švicarski franak?

Švicarska Narodna Banka (SNB) Središnja je banka Švicarske i igra ključnu ulogu u monetarnom sustavu zemlje. SNB ima dva glavna ureda, smještena u Bernu i Zürichu. Osnovana je 1906. godine i djeluje prema posebnim propisima. Banka je u javnom vlasništvu, s oko 78% u vlasništvu švicarskih javnih subjekata, dok se ostatkom javno trguje.

Kao neovisna institucija, SNB ima mandat voditi monetarnu politiku u najboljem interesu cijele zemlje. Primarni cilj mu je osigurati stabilnost cijena uz uvažavanje gospodarskih kretanja. Stabilnost cijena ključna je za poticanje rasta i prosperiteta, jer inflacija i deflacija mogu poremetiti gospodarsku aktivnost i spriječiti učinkovitu raspodjelu resursa.

Za provedbu monetarne politike, SNB postavlja referentnu stopu SNB-a, koja utječe na kratkoročne stope tržišta novca u švicarskim francima. Banka također intervenira na deviznom tržištu kada je potrebno utjecati na monetarne uvjete.

U smislu propisa, SNB ima izričite odgovornosti u bankarskom sektoru. Utvrđuje sustavno važne banke i njihove funkcije te surađuje s drugim regulatornim tijelima kako bi osigurala adekvatnost kapitala, likvidnost i organizacijske zahtjeve.

Štoviše, SNB prikuplja statističke podatke kako bi ispunio svoje funkcije monetarne politike, odgovornosti nadzora u sustavima plaćanja i namire vrijednosnih papira te doprinio stabilnosti švicarskog financijskog sustava. Prikupljeni podaci se interno procjenjuju i objavljuju za praćenje gospodarstva i podršku odlukama o monetarnoj politici.

Odluka SNB-a o kamatnim stopama: Koliko će utjecati na švicarski franak?

Upravni odbor SNB-a sastat će se 22. lipnja kako bi odlučio o kamatama. Inflacija CPI u Švicarskoj usporila je u svibnju, dostigavši 2,2% na godišnjoj razini. Cilj SNB-a je smanjiti ukupnu inflaciju na 2%.

Prema izvješću Reutersa u vezi s nadolazećim sastankom SNB-a, objavljenom 15. lipnja, "tržišne cijene podrazumijevaju 54% šanse za povećanje od 50 bp base points) i 46% šanse za porast od 25 bp s trenutne razine od 1,5%."

Guverner SNB-a Thomas Jordan izjavio je 8. lipnja da je jako važno dovesti ukupnu inflaciju u Švicarskoj na razinu stabilnosti cijena, dodajući da bi zadržavanje rasta potrošačkih cijena ispod 2% duže vrijeme značilo da se gospodarstvo više ne suočava s problemima .

Potpredsjednik SNB-a, Martin Schegel, ponovio je da je Švicarska središnja banka spremna biti aktivna na forex tržištima kako bi osigurala odgovarajuće monetarne uvjete i naglasio da je prerano da se izjavi "sve jasno" o inflaciji unatoč nedavnim padovima podataka.

Barclays: Slab američki dolar mogao bi podržati švicarski franak

Budući da je švicarski franak u posljednje vrijeme ostao dobar, valutni analitičari u Barclaysu očekuju da će švicarska valuta još više ojačati budući da predviđaju dodatna povećanja kamatnih stopa od strane SNB-a i pojačanu deviznu intervenciju od strane središnje banke.

U izvješću Barclaysa stoji: “Snaga švicarskog franka u odnosu na dolar glavni je način očuvanja vrijednosti REER CHF u okruženju slabog dolara; u međuvremenu, uvjeti slabijeg rizika koji se obično povezuju s snagom dolara održavaju CHF dobro podržanom."

Commerzbank: Politika pooštravanja SNB-a pri kraju?

Ekonomisti u Commerzbanku otkrili su svoje izglede za politiku SNB-a i njihove potencijalne implikacije na par EUR/CHF u izvješću objavljenom 12. lipnja. U izvješću se spominje da će "daljnje podizanje kamatnih stopa na sastanku SNB-a sljedeći tjedan vjerojatno biti 'svršena činjenica'. Ipak, daljnje značajno pooštravanje izvan toga teško se čini vjerodostojnim.”

Tržišni analitičari njemačke banke primijetili su da se "mnogo toga može dogoditi do sljedećeg sastanka SNB-a u rujnu, naravno, ali s obzirom na činjenicu da je inflacija u Švicarskoj nedavno popustila više nego što je SNB očekivao i bila je blizu gornje granice 0-2% na 2,2% u svibnju znači da se potreba za daljnjim povećanjem stopa čini ograničenom. Umjesto toga, daljnji pad inflacije vjerojatno će povećati toleranciju SNB-a na deprecijaciju franka, tako da vidimo povećane mogućnosti za rast u odnosu na EUR/CHF.” 

Trgovanje švicarskim frankom pomoću alata za upravljanje rizikom

Iako neki ulagači smatraju švicarski franak "sigurnim utočištem" u vrijeme gospodarskih previranja, to ne znači da trgovanje njime u odnosu na druge valute ne uključuje rizik. Ulagači i trgovci ne bi trebali zaboraviti da se financijska tržišta lako mogu kretati u korist, ali i protiv njihovih planova.

Švicarski franak nije iznimka od pravila. Rizici se posebno povećavaju ako ste trgovac početnik, što znači da možda nemate potrebno iskustvo u trgovanju da biste procijenili koji bi bio ispravan postupak trgovanja. Upravljanje rizikom ključno je za trgovce početnike. Samo korištenjem alata za upravljanje rizikom, trgovci početnici moći će uživati u iskustvu trgovanja s manje tjeskobe i jasnijeg uma. 

Korištenje alata za upravljanje rizikom je jedna stvar, ali što kažete na to da naučite kako ih koristiti? Postoji širok raspon obrazovnih materijala uključujući webinare, članke, vodiče, seminare itd., koje pružaju brokeri ili središta za obuku trgovanja. Ponekad je pristup takvim materijalima besplatan pa bi trgovci početnici trebali zgrabiti priliku i naučiti osnove upravljanja rizikom prije nego se upuste u ovo novo, ali puno rizika iskustvo.

Zanima li vas trgovanje na vijestima? Saznajte kako ovaj pristup funkcionira uz naše besplatne webinare. Upoznajte i komunicirajte s stručnim trgovcima. Gledajte i učite iz sesija trgovanja uživo.

Ovaj materijal ne sadrži i ne smije se tumačiti kao da sadrži investicijske savjete, investicijske preporuke, ponudu ili traženje bilo kakvih transakcija financijskim instrumentima. Napominjemo da takva analiza trgovanja nije pouzdan pokazatelj bilo koje trenutne ili buduće izvedbe, jer se okolnosti mogu s vremenom promijeniti. Prije donošenja bilo kakvih investicijskih odluka, trebali biste potražiti savjet od neovisnih financijskih savjetnika kako biste bili sigurni da razumijete rizike.