Jesu li dionice grijeha odgovor na borbu protiv inflacije 2022.?

U svijetu u kojem čimbenici okoliša, društva i upravljanja (ESG) igraju sve značajniju ulogu u tome gdje ulagači stavljaju svoj novac, izgledi za ulaganje u dionice grijeha – kao što su alkoholne i duhanske tvrtke – mogu se činiti pomalo tabuom.

Međutim, kako inflacija diljem svijeta postaje vruća, a središnje banke razmišljaju o izgledima povećanja kamatnih stopa, takozvane sindikalne dionice ispunjavaju mnoge zahtjeve koje ulagači traže u takvim nesigurnim vremenima.

Dakle, koji su to zahtjevi? Iako će se razlikovati od investitora do investitora, možemo istaknuti tri stvari koje će većina tražiti u trenutnoj klimi.

Prvo, i možda najvažnije, investitori traže pouzdane tvrtke koje će dobro poslovati i nastaviti stvarati novčani tok bez obzira na preovlađujuće gospodarsko okruženje; traže predvidljivost usred neizvjesnosti.

Drugo, kako inflacija raste, tako rastu i ulazni troškovi za poduzeća, ako poduzeće ne može prenijeti te rastuće troškove na potrošača, tada će se njihova dobit smanjiti. Investitori stoga traže tvrtke sa snažnom cjenovnom moći koje mogu podići cijene ako zatrebaju.

Treće, dionice koje plaćaju pristojnu dividendu su veliki plus. Inflacija narušava kupovnu moć vašeg novca, redovite isplate dividendi u kombinaciji s rastom kapitala rade zajedno kako bi nadoknadile ovaj utjecaj.

Tri zahtjeva, tri kvačice za dionice grijeha.

Potražnja za većinom proizvoda proizvedenih sindikalnim zalihama je neelastična. Drugim riječima, bez obzira na to što se događa u gospodarstvu, ljudi koji su toliko skloni nastavit će pušiti i piti, i izdržat će gotovo svako povezano povećanje cijena koje im se može dogoditi. Nadalje, zahvaljujući zdravim novčanim tokovima povezanim s proizvodnjom takvih proizvoda, mnoge su dionice grijeha pouzdane i velikodušne isplatitelje dividende.

Uzmimo za primjer British American Tobacco (BAT), čiji je trenutni prinos od dividende 6,4%. Ne samo da je proizvođač cigareta nedavno povećao svoju godišnju dividendu, što je činio više od 20 godina, već je najavio i program otkupa dionica vrijedan 2 milijarde dolara – znak samouvjerene tvrtke sa snažnim novčanim tijekom.

Štoviše, dionice duhana su ove godine znatno nadmašile tržište, dobivši više od 23% godišnje do danas u usporedbi s porastom FTSE 100 od 1,4%.

Dionice grijeha kao što je BAT mogle bi nastaviti imati koristi od promjene ponašanja ulagača ove godine i mogle bi se pokazati kao način da ulagači pobijede inflaciju 2022.

Naravno, postoje rizici povezani s ulaganjem u takve tvrtke. Nastavljajući s primjerom duhana, industrija se suočava sa stalnim promjenama regulatornih zahtjeva i povećanjem poreza i ograničenja na njihove proizvode. Osim toga, dobro objavljeni štetni učinci cigareta na zdravlje uspješno su doveli do smanjenja broja pušača diljem svijeta.

Prikazano: Admirals MetaTrader 5 – Dnevni grafikon British American Tobaccoa (BATS). Datumski raspon: 20. listopada 2020. – 21. veljače 2022. Datum snimanja: 21. veljače 2022. Prošli učinak nije pouzdan pokazatelj budućih rezultata.

Prikazano: Admirals MetaTrader 5 – Tjedni grafikon British American Tobacco (BATS). Datumski raspon: 20. kolovoza 2015. – 21. veljače 2022. Datum snimanja: 21. veljače 2022. Prošli učinak nije pouzdan pokazatelj budućih rezultata.

INFORMACIJE O ANALITIČKIM MATERIJALIMA:

Dani podaci pružaju dodatne informacije o svim analizama, procjenama, prognozama, prognozama, pregledima tržišta, tjednim izgledima ili drugim sličnim procjenama ili informacijama (u daljnjem tekstu "Analiza") objavljenim na internetskim stranicama investicijskih društava Admirals koja posluju pod zaštitnim znakom Admirals (u daljnjem tekstu "Admirals") Prije donošenja bilo kakvih odluka o ulaganju obratite pozornost na sljedeće:

1. Ovo je marketinška komunikacija. Sadržaj se objavljuje samo u informativne svrhe i ni na koji se način ne može protumačiti kao investicijski savjet ili preporuka. Nije pripremljena u skladu sa zakonskim zahtjevima osmišljenima za promicanje neovisnosti investicijskih istraživanja te da ne podliježe nikakvoj zabrani poslovanja prije širenja investicijskih istraživanja.
2. Svaku odluku o ulaganju donosi samo svaki klijent, dok Admirals nije odgovoran za bilo kakav gubitak ili štetu koja proizlazi iz takve odluke, bez obzira na to temelji li se sadržaj ili ne.
3. S ciljem zaštite interesa naših klijenata i objektivnosti Analize, Admirals je uspostavio relevantne interne postupke za prevenciju i upravljanje sukobom interesa.
4. Analizu priprema neovisni analitičar Skirmantas Paulavicius (analitičar) (u daljnjem tekstu "Autor") na temelju njihovih osobnih procjena.
5. Iako se ulažu svi razumni napori kako bi se osiguralo da su svi izvori sadržaja pouzdani i da se sve informacije prezentiraju, što je više moguće, na razumljiv, pravovremen, precizan i potpun način, Admirals ne jamči točnost ili potpunost bilo kakvih informacija sadržanih u Analizi.
6. Bilo kakvu dosadašnju ili modeliranu izvedbu financijskih instrumenata naznačenih unutar sadržaja Admirals ne bi trebalo tumačiti kao izričite ili implicirane obećanja, jamstvo ili implikacije Admirals za bilo kakve buduće rezultate. Vrijednost financijskog instrumenta može se povećati i smanjiti, a očuvanje vrijednosti imovine nije zajamčeno.
7. Proizvodi s polugom (uključujući ugovore o razlici) spekulativne su prirode i mogu rezultirati gubicima ili dobiti. Prije nego što počnete trgovati, pobrinite se da u potpunosti razumijete rizike koji su uključeni.