Wat is de ECB? Wat gebeurt er als de ECB de rente verhoogt?

Wat is de ECB? De Europese Centrale Bank is het orgaan dat verantwoordelijk is voor het beheer van het monetaire beleid van de eurozone, dus haar beslissingen zijn beslissend voor financiële instellingen en voor elke Europese burger die een lening aanvraagt. Lees hier mee over de invloed van het ECB beleid op trading.

Wat is de ECB?

Als we het over de ECB hebben, hebben we het over de centrale bank van de eurozone, een orgaan dat in 1998 is opgericht met als hoofddoel de euro te beschermen. De ECB is verantwoordelijk voor het beheer van het monetaire beleid in het eurogebied, waardoor haar beleidsbeslissingen van groot belang zijn voor zowel beleggers als eindconsumenten.

Wat zijn de rentetarieven?

Rentetarieven zijn in feite de prijs die we moeten betalen voor het lenen van geld.

De ECB-vergadering waarop zij beslissingen neemt over de referentierentevoeten is een van de meest verwachte door beleggers en traders die in Forex actief zijn. Deze rentes zijn al meer dan tien jaar historisch laag gebleven, maar de ongecontroleerde stijging van de inflatie sinds eind 2021 heeft een koerswijziging teweeggebracht in het monetaire beleid van centrale banken over de hele wereld. 

⚠️ Elke wijziging in de rentetarieven heeft rechtstreeks invloed op de prijs waartegen banken geld uitlenen aan hun klanten. Dit betekent dat, zoals de ECB op haar website uitlegt, dit een directe impact zal hebben op beslissingen over consumentenbestedingen en bedrijfsinvesteringen.

Het uiteindelijke doel van het monetair rentebeleid is om de prijzen stabiel te houden, bijvoorbeeld in het geval van het eurogebied, dat de inflatie gemiddeld rond de 2% ligt. Deze doelstelling ondersteunt op zijn beurt ander economisch beleid dat gericht is op het scheppen van banen en economische groei.

In de volgende afbeelding kunnen we zien hoe sinds de zomer van 2012, met het uitbreken van de grote eurocrisis, de rente is verlaagd tot een rente van bijna 0% en zelfs sommige, zoals die op deposito's, negatief blijven. Een scenario dat op het punt staat te veranderen zoals we later zullen zien.

Bron: ECB. Beeld gemaakt op 29 juni 2022.

ECB-rentetarieven - Welke rentetarieven zijn er?

We kunnen de rentetarieven van de ECB in drie hoofdcategorieën indelen:

Al deze rentetarieven maken deel uit van de instrumenten die centrale banken hebben om de economie te reguleren en, in het geval van de ECB, om het Europese monetaire beleid aan te passen, waarvan de belangrijkste doelstellingen de volgende zijn:

• Het beheersen van inflatie.
• Stimulering van de economische groei in het eurogebied.

In het geval dat een bank erin slaagt zichzelf te financieren via de herfinancieringstarieven van de ECB , zal dezelfde bank op zijn beurt, dankzij de goede voorwaarden van dat krediet, in staat zijn om geld uit te lenen aan bedrijven en particulieren. Dit hele proces heeft een direct effect op de economische groei van het eurogebied en op de activiteit van elk van de landen waaruit het bestaat.

Het kan echter voorkomen dat de ECB de officiële rente verhoogt om de vraag naar liquiditeit van banken te beperken en de inflatie onder controle te houden: als de vraag naar liquiditeit van banken te hoog is, zal de inflatie - en dus de prijzen - toenemen.

Daarom gebruikt de Europese Centrale Bank renteverlagingen en -verhogingen om de inflatie onder controle te houden en de economische groei te ondersteunen.

Als u zich wilt verdiepen in deze en andere concepten met betrekking tot beleggen en trading, kunt u zich registreren voor onze gratis online trading webinars. Klik op de volgende banner voor meer informatie:

Impact van de rente op de markten

Er zijn traders die alleen werken met de informatie van de ECB of met een andere belangrijke economische publicatie, zoals de publicatie van het bbp. Dit type strategie biedt tijdsvrijheid, hoewel het meestal wordt gebruikt door professionals met veel ervaring en met een zeer uitgebreid handelsplan.

De Fed en ECB

In theorie maakt een renteverhoging door de Fed beleggen in Amerikaanse activa aantrekkelijker. Sterker nog, een hogere rente biedt beleggers een hoger rendement. Daarom:

Momenteel staat de wisselkoers van de euro dollar op 1,0084 per 19 augustus 2022. Dit betekent dat 1 Euro = 1,0084 dollar. EUR 1 = USD 1,0084.

De effecten op de financiële markten zijn echter niet altijd hetzelfde, er zijn nuances waarmee rekening moet worden gehouden bij het nemen van beslissingen wanneer we actief zijn. Zowel in het geval van de Fed als de ECB zijn er verschillende scenario's mogelijk:

• De aankondiging is in lijn met de consensus = De markt had kunnen anticiperen op de beslissing over het monetaire beleid van deze organen, wat resulteerde in een gematigder bewegingsbereik op het moment van publicatie. Het gebeurt echter soms dat de markt de trend reactiveert of volledig verandert als de verwachtingen worden bevestigd. 
• De aankondiging ligt niet in de lijn die de markt verwacht = Er worden meestal sterke snelle bewegingen waargenomen. De intensiteit van de reactie zal worden bepaald op basis van de kloof tussen de resultaten van de aankondiging en de eerdere consensus.

Het effect van de aankondigingen van de ECB en de Fed kan snel en verwarrend zijn, het is niet ongewoon om grote prijsschommelingen zeer snel op en neer te zien voordat u een boost ziet in de richting waarin de valuta of index de komende uren of dagen zal gaan. Dat is de reden waarom veel scalpers profiteren van deze advertenties.

Relatie tussen rentetarieven en valuta's

Het eerste dat we moeten weten bij het handelen op de valutamarkt is dat het erg gevoelig is voor grote economische gebeurtenissen. De publicatie van de referentierentetarieven door de ECB is vanwege de impact ervan rood gemarkeerd op de kalender van traders.

Daarom is het noodzakelijk om de relatie tussen koersen en valuta's duidelijk te begrijpen.

• Wanneer de ECB – of een centrale bank – de rente verhoogt, worden staats- en bedrijfsobligaties aantrekkelijker, waardoor de munt, in dit geval de euro, wordt versterkt ten opzichte van anderen.
• De versterking van de munt heeft een secundair effect op de economie en dat is dat het vermogen om te exporteren wordt beperkt door de stijging van de prijs van goederen in euro's.
• Aan de andere kant, wanneer de rente stijgt, geven banken er de voorkeur aan om geld aan elkaar uit te lenen omdat het minder riskant is dan het aan bedrijven of consumenten te geven. Wanneer de toegang tot leningen voor bedrijven en consumenten moeilijker wordt, worden de uitgaven van burgers beperkt, wat op zijn beurt de escalatie van prijzen en dus inflatie zal vertragen.

Daarom wijst de ECB een agressieve renteverhoging af: het gevolg zou de gevreesde recessie kunnen zijn.

Integendeel, het doel van het laag houden van de rente of het verlagen van de rente is het stimuleren en nieuw leven inblazen van de groei van de economie van een land. Dit is precies wat er gebeurde na de financiële crisis van 2008 in de Verenigde Staten.

Wat gebeurt er met de EURUSD wanneer de rente stijgt?

De verlaging of stijging van de wisselkoersen veroorzaakt vaak sterke bewegingen in de Forex- en aandelenmarkten. Waarom? Omdat een koerswijziging een directe invloed heeft op de algemene economie en beleggers in het bijzonder.

Als een beursgenoteerd bedrijf in een niet-financiële sector bijvoorbeeld een lening moet aanvragen, zal het betere voorwaarden bereiken als de tarieven laag zijn. Een bank zal echter een lagere winstmarge hebben zolang de wisselkoersen laag blijven.

Maar ongetwijfeld is een van de instrumenten die het meest worden beïnvloed door veranderingen in rentetarieven het EURUSD valutapaar. Zoals we in de onderstaande grafiek kunnen zien, is de neerwaartse trend van EURUSD duidelijk sinds het in 2014 hoogtepunten noteerde, als gevolg van druk van het monetaire beleid van de ECB, dat de eerste renteverhoging sinds 2011 heeft uitgesteld. Verwacht werd dat de ECB de rente in de zomer van 2020 zou verhogen, maar de crisis veroorzaakt door de coronaviruspandemie liet de verwachte stijging ongedateerd.

Op 29 juni 2022 had ECB-president Christine Lagarde al een renteverhoging aangekondigd en tijdens haar volgende vergadering op 21 juli voerde ze een nog agressiever beleid door aangezien de inflatie zich niet gedraagt zoals verwacht. Beleggers verwachtten echter een duidelijker en vastberadener beleid.

Laten we eens kijken hoe de beslissingen van de ECB de EURUSD-prijs de afgelopen jaren hebben beïnvloed.

Bron: Admirals MetaTrader Supreme Editie - EURUSD - Weekgrafiek. De gegevens variëren van 26 juni 2011 tot 29 juni 2022. Vastgelegd op 29 juni 2022 om 11 uur CEST - Let op: In het verleden behaalde resultaten geen betrouwbare indicator zijn voor toekomstige prestaties.

In de grafiek kunnen we zien hoe de EURUSD valt tussen 2018 en het voorjaar van 2020. De reden is dat de Europese munt verzwakte ten opzichte van de dollar door het expansieve beleid van de toenmalige president van de Verenigde Staten, Donald Trump, en een renteverhoging door de Federal Reserve in 2018.

In het voorjaar van 2021 zien we opnieuw een daling van EURUSD veroorzaakt door de onzekerheid van een nieuwe golf van Covid-19, het begin van geopolitieke instabiliteit in Europa en de stijging van de inflatie, voornamelijk als gevolg van de escalatie van energie.

Laten we nu een beetje dichter bij de grafiek komen om te zien hoe EURUSD beweegt in het midden van een renteverhoging door centrale banken:

Bron: Admirals MetaTrader 5 - Grafiek H4 EURUSD - Gegevensbereik: van 4 mei 2022 tot 29 juni 2022. Vastgelegd op 29 juni 2022 om 11 uur CEST. Let op: In het verleden behaalde resultaten zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige prestaties.

In de grafiek kunnen we zien hoe het EURUSD valutapaar medio mei weer in steun opveert, maar er niet in slaagt om de trend vast te houden, voornamelijk vanwege het momentum van de dollar als safe haven en de opmerkelijke stijging van de rente op Amerikaanse staatsobligaties na de renteverhoging van de Fed.

In het laatste deel van de grafiek zien we opnieuw een daling van de euro ten opzichte van de dollar nadat Lagarde een geleidelijke verandering in het monetaire beleid van de ECB bevestigde.

Als u wilt zien hoe de rentepublicaties van de Europese Centrale Bank de prijsgrafieken beïnvloeden, kunt u het MetaTrader 5-handelsplatform nu GRATIS downloaden. Klik op de volgende knop om het te downloaden:

ECB-rentetarieven en de aandelenmarkt

De volatiliteit van beursindices tijdens een grote economische aankondiging is aanzienlijk en geeft aanleiding tot veel handelsmogelijkheden. De gevolgen van de publicatie van de wisselkoersen van de ECB zijn rechtstreeks van invloed op beleggers die betrokken zijn bij de grote bedrijven die deel uitmaken van de aandelenindices.

We mogen niet vergeten dat de evolutie van de rentetarieven van de ECB de toestand van de economie van de eurozone weerspiegelt, wat zeer relevant is voor buitenlandse investeerders bij het nemen van beslissingen over hun kapitaal.

↗️ Daarom reageren de indices sterk op de aankondigingen van de ECB , wat tal van handelsmogelijkheden biedt wanneer de president op een persconferentie verschijnt.

Of we nu op korte, middellange of lange termijn actief zijn, het is mogelijk om te beleggen in aandelenindices met een strategie die gebaseerd is op de evolutie van de rentetarieven van de ECB, om onze portefeuille te diversifiëren en te profiteren van nieuwe kansen die de valutamarkt ons niet biedt.

Rentekalender van de ECB

Professionele traders en beleggers in het algemeen blijven altijd alert op de vergaderagenda van de ECB om rekening te houden met de impact die hun beslissingen kunnen hebben op de markten, met name op de valutamarkten en beursindexen, hetzij vanwege hun beslissingen met betrekking tot rentetarieven, hetzij vanwege de economische voorspellingen die zij gewoonlijk aan het licht brengen.

✍ De vergadering van de ECB over het monetaire beleid wordt één keer per maand gehouden, altijd op donderdag, en haar beslissingen zijn meestal bekend om 13.45 uur, voordat de huidige president van de Europese Centrale Bank, Christine Lagarde, op een persconferentie verschijnt om de beslissingen toe te lichten.

In de economische kalender kunt u de data raadplegen waarop naar verwachting gegevens met betrekking tot rentetarieven zullen worden gepubliceerd, naast andere publicaties.

Bron: Screenshot van de Forex kalender van Admirals per 19 augustus 2022.

Zoals u in de afbeelding kunt zien, weerspiegelt de economische kalender ook de vorige gegevens en wat de markt verwacht, evenals de mate van impact, dus het is een zeer nuttig hulpmiddel om meer of minder volatiliteit te voorspellen.

Hoe kunt profiteren van ECB-rentetarieven bij trading?

Tijdens economische aankondigingen en met name wanneer het besluit van de Raad van Bestuur van de ECB over de rentetarieven wordt gepubliceerd, gebeuren er verschillende dingen op de markten:

➡️ Volatiliteit: EURUSD kan gemakkelijk 100 punten bewegen en de GER40 kan variëren met maximaal 300 punten.

➡️ Spreads worden meestal langer wanneer ze worden gepubliceerd, zowel op Forex als op aandelenindices.

➡️ Het handelsvolume is meestal hoger op dagen dat de ECB de herziening of stabiliteit van de rentetarieven aankondigt, er is meestal veel speculatie over de gebeurtenis.

Als u risicovrij wilt beginnen met handelen met het EURUSD-paar of een ander financieel instrument, klikt u op de volgende knop en kunt u een demo-rekening openen:

Carry trade strategie met ECB-rentetarieven

De rente carry trade-strategie van de ECB wordt door zowel professionele als detailhandelaren gebruikt. De reden is dat het eenvoudig en effectief is.

De strategie is gebaseerd op de logica waarmee rentetarieven worden gekoppeld aan valuta's. Als de referentiekoers die aan een valuta is gekoppeld laag is, is beleggen in die valuta niet erg winstgevend. Als het daarentegen hoog is, wordt de investering aantrekkelijk.

De operatie genereert in theorie een jaarlijkse 7,5% onder deze omstandigheden als de wisselkoers in de loop van de tijd stabiel blijft.

Intraday trading strategie

De intraday-handelsstrategie of day trading met ECB-wisselkoersen of rentetarieven van de Europese Centrale Bank wordt gebruikt door handelaren met ervaring op de valutamarkt. Het vermogen om snel te reageren en de instrumenten die nodig zijn om te handelen met een Day Trading-strategie met betrekking tot de rentetarieven van de ECB maken het niet geschikt voor beginners.

De trader moet in staat zijn om zeer snel de kruisprijs van het valutapaar te vertalen, zonder aarzeling. Daarom moeten de internetverbinding en de gebruikte computerapparatuur van zeer goede kwaliteit zijn om de daghandelaar een exacte uitvoering te garanderen.

Het idee is om te profiteren van de sterke bewegingen die zich in zeer korte tijd op de valutamarkt kunnen voordoen na de aankondigingen van de ECB.

Daarom probeert deze handelsstijl snel te handelen voordat beleggers en andere traders een beslissing nemen op basis van de beslissingen van de ECB.

Het is een strategie met een hoog risico en vereist een adequate broker, die het mogelijk maakt om de orders snel uit te voeren, want als er een vertraging is, kunnen er positioneringsfouten zijn met ernstige gevolgen voor ons risicobeheer en bijgevolg voor ons kapitaal.

Bedenk ook dat spreads de neiging hebben groter te worden op het moment van de aankondiging van de ECB.

Conclusie over rentetarieven van de ECB

We hopen dat u met dit artikel duidelijk hebt gemaakt hoe de referentierentetarieven van de ECB werken en hoe traders profiteren van de kansen die de publicatie van dit soort macro-economische gegevens biedt.

Wat uw handelsstijl ook is, als u wilt handelen op basis van economisch nieuws en in het bijzonder met ECB-tarieven, kunt u bij Admirals een echte handelsrekening openen en beginnen met trading:

Andere artikelen die u kunnen interesseren:

• Forex Voorspellen: Basis Forex Forecasting Technieken
• Wat is Fundamentele Analyse?
• Introductie tot beleggen met technische analyse

Over Admirals

Admirals is een meermaals bekroonde, wereldwijd gereguleerde Forex- en CFD-broker en biedt handel op meer dan 8.000 financiële instrumenten via 's werelds populairste handelsplatformen: MetaTrader 4 en MetaTrader 5. Begin vandaag nog met handelen!

INFORMATIE OVER ANALYTISCHE MATERIALEN:

Deze gegevens bieden aanvullende informatie met betrekking tot alle analyses, schattingen, prognoses, marktevaluaties, wekelijkse vooruitzichten of andere soortgelijke beoordelingen of informatie (hierna "Analyse") gepubliceerd op de websites van Admirals beleggingsondernemingen die opereren onder het handelsmerk Admirals. Let goed op het volgende voordat u investeringsbeslissingen neemt:

1. Dit is een marketingcommunicatie. De inhoud wordt alleen voor informatieve doeleinden gepubliceerd en mag in geen geval worden opgevat als beleggingsadvies of aanbeveling. Het is niet opgesteld in overeenstemming met de wettelijke vereisten die bedoeld zijn om de onafhankelijkheid van onderzoek op beleggingsgebied te bevorderen, en het is niet onderworpen aan enig verbod op handel voorafgaand aan de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied.
2. Elke investeringsbeslissing wordt door elke klant zelf genomen, terwijl Admirals niet verantwoordelijk is voor enig verlies of enige schade die voortvloeit uit een dergelijke beslissing, al dan niet gebaseerd op de inhoud.
3. Met het oog op het beschermen van de belangen van onze klanten en de objectiviteit van de analyse, heeft Admirals relevante interne procedures opgesteld voor het voorkomen en beheren van belangenconflicten.
4. De analyse is opgesteld door een onafhankelijke bijdrager en marktanalist (Carolina Caro Mora) hierna "auteur" op basis van persoonlijke schattingen.
5. Hoewel alle redelijke inspanningen worden gedaan om ervoor te zorgen dat alle bronnen van de inhoud betrouwbaar zijn en dat alle informatie zoveel mogelijk op een begrijpelijke, tijdige, nauwkeurige en volledige manier wordt gepresenteerd, kan Admirals de juistheid of volledigheid niet garanderen van alle informatie in de analyse.
6. Elk soort eerdere of gemodelleerde prestatie van financiële instrumenten die in de inhoud wordt vermeld, mag niet worden opgevat als een expliciete of impliciete belofte, garantie of implicatie door Admirals voor toekomstige prestaties. De waarde van het financiële instrument kan zowel stijgen als dalen en het behoud van de vermogenswaarde is niet gegarandeerd.
7. Leveraged producten (inclusief contracten voor verschil) zijn speculatief van aard en kunnen leiden tot verliezen of winst. Voordat u begint met handelen, dient u ervoor te zorgen dat u de risico's volledig begrijpt.