Trgovanje siječanjskim učinkom: što treba znati

2024. je već tu; financijska tržišta vraćaju se u normalu nakon blagdanskog razdoblja i pitanje je hoćemo li postati svjedoci takozvanog “siječanjskog efekta”. Ne, nije riječ o naslovu filma već o fenomenu za koji bi znali mnogi financijski znalci.

U ovom ćemo članku pokušati objasniti što siječanjski učinak znači u financijskom svijetu kako bi ga trgovci početnici mogli uzeti u obzir pri osmišljavanju svojih strategija početkom 2024.

Što je siječanjski efekt?

Siječanjski učinak značajan je fenomen u financijskom svijetu kojeg karakterizira tendencija porasta cijena dionica tijekom prvog mjeseca godine, posebno nakon rasprodaje na kraju prethodne godine zbog poreznih razloga. Ova tržišna anomalija uočena je na raznim financijskim tržištima i predmet je interesa ulagača, analitičara i istraživača.

Hipoteza sugerira da posebno dionice s malom kapitalizacijom pokazuju značajniji rast cijene u siječnju u usporedbi s većim dionicama. Jedno predloženo objašnjenje je prikupljanje poreznih gubitaka, gdje investitori strateški prodaju gubitničke pozicije na kraju godine u porezne svrhe, stvarajući stanje preprodanosti. U siječnju, dok ulagači ponovno ulažu kapital, cijene bi se mogle oporaviti, što bi dovelo do opaženog uzlaznog trenda.

Nekoliko čimbenika pridonosi siječanjskom efektu, uključujući porezna razmatranja, psihologiju ulagača i prilagodbe portfelja na kraju godine. Iako je fenomen dokumentiran, njegova dosljednost i predvidljivost variraju, a sudionici na tržištu trebaju biti oprezni.

Analitičari često istražuju povijesne podatke kako bi identificirali obrasce povezane sa siječanjskim efektom. Međutim, ključno je napomenuti da se tržišna dinamika može razvijati, a prošli učinak nije uvijek pokazatelj budućih rezultata.

Ulagači i istraživači nastavljaju istraživati siječanjski učinak, tražeći dublje razumijevanje njegovih temeljnih mehanizama i implikacija na tržišno ponašanje.

Povijest iza efekta siječnja

Siječanjski efekt, sezonska anomalija na financijskim tržištima, prvi je put primijećen početkom 20. stoljeća. Revolucionarno istraživanje Donalda Keima ranih 1980-ih pružilo je značajne dokaze protiv hipoteze o učinkovitom tržištu, rasvjetljavajući taj fenomen. Ovaj učinak karakterizira tendencija rasta cijena dionica tijekom prvog mjeseca u godini, posebno nakon rasprodaje na kraju godine iz razloga povezanih s porezom.

Povijesni podaci otkrivaju da je siječanjski efekt pokazao različite stupnjeve značaja u različitim godinama. Iako se njegov utjecaj može promatrati u širokom rasponu vremenskih okvira, neke se godine ističu po značajnim pojavama. Anomalija je posebno izražena u godinama u kojima se porezna razmatranja, ponašanje ulagača i tržišno raspoloženje usklađuju kako bi stvorili povoljne uvjete za siječanjski porast.

Dok je siječanjski efekt pokazao dosljednost tijekom godina, bitno je priznati da je tržišna dinamika podložna promjenama. Čimbenici kao što su novi porezni zakoni, promijenjeno ponašanje ulagača i makroekonomske promjene mogu utjecati na snagu i pouzdanost siječanjskog efekta.

Studija koja je analizirala podatke između 1904. i 1974. otkrila je da je prosječni povrat na dionice tijekom siječnja bio pet puta veći nego u bilo kojem drugom mjesecu, naglašavajući povijesni značaj ove tržišne anomalije. Istraživači i ulagači nastavljaju analizirati povijesne obrasce, istražujući nijanse siječanjskog efekta kako bi donosili informirane odluke u krajoliku financijskih tržišta koji se stalno mijenja.

Snalaženje u siječanjskom učinku kao trgovac početnik

Da biste navigirali siječanjskim efektom kao trgovac na globalnim tržištima, bitna je strateška priprema. Evo ključnih stvari za bolju spremnost: 

Istražite povijesne obrasce: analizirajte povijesne podatke o siječanjskom učinku kako biste identificirali trendove i razumjeli povijesnu izvedbu različitih klasa imovine. To može pružiti uvid u potencijalne prilike i rizike povezane s fenomenom. 

Diverzifikacija: pokušajte diversificirati svoj trgovački portfelj u različitim klasama imovine i regijama. Diverzificirani portfelj može pomoći u ublažavanju rizika povezanih s potencijalnom nestabilnošću tržišta tijekom siječanjskog efekta. 

Porezno planiranje: Provjerite jeste li razumjeli porezne implikacije vezane uz siječanjski efekt. Budući da je ovaj fenomen često povezan s porezno motiviranom prodajom na kraju godine, budite svjesni potencijalnog ponašanja tržišta povezanog s porezom i planirajte svoju strategiju trgovanja u skladu s tim. 

Ostanite informirani o globalnim događajima: nemojte zanemariti učenje o globalnim gospodarskim i političkim događajima koji mogu utjecati na raspoloženje na tržištu u siječnju. Promjene u ekonomskim pokazateljima, geopolitički događaji ili promjene u politici središnje banke mogu utjecati na ponašanje tržišta tijekom ovog razdoblja. 

Praćenje dionica s malom kapitalizacijom: s obzirom na to da se siječanjski efekt često povezuje s dionicama s malom kapitalizacijom, pažljivo pratite ovaj segment tržišta. Budite svjesni potencijalnih prilika i rizika unutar prostora male kapitalizacije tijekom ranog dijela godine. 

Upravljanje rizikom: Provedite snažne strategije upravljanja rizikom. Postavite jasne stop-loss razine i veličine pozicija za upravljanje potencijalnim gubicima, posebno u nestabilnom okruženju koje može pratiti siječanjski efekt. 

Kombinacijom povijesne analize, diverzifikacije, poreznog planiranja, globalne svijesti, praćenja dionica male kapitalizacije i učinkovitog upravljanja rizikom, trgovci se mogu bolje pozicionirati za snalaženje na globalnim tržištima.

Trgovanje efektom siječnja s Admirals

"Nova godina, novi ja" slogan je u koji bi neki trgovci htjeli i sami vjerovati.

Unatoč tome, važno je za trgovce početnike da imaju na umu da povijesna izvedba ne služi kao pouzdani prediktor budućih ishoda. Posljedično, bilo bi korisno za njih da posvete vrijeme razumijevanju mehanike trgovanja i upoznaju se s potencijalnim rizicima koje treba izbjegavati dok se bave trgovinom. Jedna od metoda da se to postigne je korištenje obrazovnih resursa koje nude brokeri, uključujući webinare, članke, smjernice i e-knjige. Ovi su materijali široko dostupni i često dostupni besplatno.

Osim toga, važno je da trgovci početnici prepoznaju važnost korištenja tehnika upravljanja rizikom, kao što su nalozi za zaustavljanje gubitka i preuzimanje profita. Kada se koriste na odgovarajući način, tehnologije upravljanja rizikom imaju potencijal za uštedu sredstava u situacijama kada tržišta nisu u skladu s vašim ciljevima. Trgovci početnici trebali bi se upoznati s platformama za trgovanje koje koriste i svim ponuđenim alatima za trgovanje.

Trgujte na demo računu bez rizika

Jeste li zainteresirani za prakticiranje trgovanja bez rizika za svoja sredstva? Admiralsov demo račun za trgovanje omogućuje vam upravo to, dok trgujete u realnim tržišnim uvjetima. Kliknite banner ispod da otvorite demo račun danas:

Ovaj materijal ne sadrži i ne smije se tumačiti kao da sadrži investicijske savjete, investicijske preporuke, ponudu ili traženje bilo kakvih transakcija financijskim instrumentima. Napominjemo da takva analiza trgovanja nije pouzdan pokazatelj bilo koje trenutne ili buduće izvedbe, jer se okolnosti mogu s vremenom promijeniti. Prije donošenja bilo kakvih investicijskih odluka, trebali biste potražiti savjet od neovisnih financijskih savjetnika kako biste bili sigurni da razumijete rizike.