Vijesti o trgovanju za početnike – značenje ciljne kamatne stope Federalnih rezervi

Lipanj 17, 2022 18:00

U ovom članku pročitajte pregled:

  • Federalna stopa fondova (FFR) 
  • Kako FFR utječe na bankarski sektor 
  • Kako trgovci i investitori analiziraju FFR 
  • Najave kamatnih stopa Federalnih rezervi

Federalne rezerve su američka središnja banka i imaju ovlasti određivanja stope federalnih fondova (FFR). Ova ciljana kamatna stopa utječe na to koliko američke banke međusobno naplaćuju kredite preko noći.

FFR je dio monetarne politike i utječe na kretanje sredstava u financijskom sustavu. Federalne rezerve odlučuju o monetarnoj politici na temelju zdravlja američkog gospodarstva i imaju dugoročni cilj stope inflacije od 2 posto. Tijekom razdoblja ekonomske slabosti, Fed može odlučiti smanjiti svoje FFR smjernice. Kad gospodarstvo poraste, Fed bi mogao povisiti kamatne stope ako se inflacija previše zahukta.

Kada je stopa federalnih fondova (FFR) negativna ili niska, postoji veći poticaj za banke da daju kredite potrošačima ili poduzećima jer je povrat kamatne stope veći na zajam za stanovništvo ili poslovni zajam. U tim okolnostima kredit postaje labaviji i lakši mu je pristup. To se zove ekonomski poticaj jer će potrošači i tvrtke više trošiti i ulagati ako imaju više pristupa gotovini.

S druge strane, kada je FFR u porastu, banke imaju bolji poticaj za kreditiranje jedna drugoj jer percipiraju manji rizik u kreditiranju drugoj banci u odnosu na kreditiranje poduzeća ili potrošača. Viši raspon FFR-a često znači skuplje kredite na razini stanovništva, budući da ga banke koriste kao osnovu za kamatne stope koje naplaćuju na vlastite kredite potrošačima i poduzećima. Kao rezultat toga, monetarno pooštravanje obično usporava potrošačku potrošnju.

Izjava o kamatnoj stopi FOMC-a

Federalni odbor za otvoreno tržište (FOMC) sastaje se osam puta godišnje kako bi odlučio o svojoj politici kamatnih stopa. Nakon sastanka, FOMC izdaje izjave poput ove:

„Odbor je odlučio podići ciljni raspon stope federalnih fondova na 1‑1/2 do 1-3/4 posto i predviđa da će stalna povećanja ciljanog raspona biti primjerena.” (Izjava FOMC-a, 15. lipnja 2022.).

Protumačimo izjavu kako bismo razumjeli njezino temeljno značenje.

'Odbor je odlučio podići ciljni raspon stope federalnih fondova na 1-½ do 1-¾ posto.'

Prvo, potreban nam je ekonomski kontekst. U svibnju 2022. inflacija u SAD-u dosegnula je 40-godišnji maksimum od 8,6 posto, što znači da su cijene roba i usluga rasle brže od stope inflacije od 2 posto koju su ciljale Federalne rezerve. Stoga je FOMC odlučio povećati FFR na raspon od 1,5 do 1,75 posto, poslavši signal bankarskom sektoru da podigne cijene zajmova u nadi da će umanjiti potražnju za robom i uslugama i usporiti rast inflacije. S druge strane, to bi moglo dovesti do inflacije cijena kredita i problema s razinom neplaćanja dugova, ali to je priča za drugi dan.

"...i predviđa da će stalna povećanja ciljanog raspona biti primjerena."

Ovdje FOMC znači da će nastaviti podizati kamatne stope za sljedećih nekoliko sastanaka dok ne bude prikladno pauzirati. U ovoj situaciji pauza bi nastupila kada se stopa inflacije uspori.

Što se događa na tržištima tijekom odluke o stopi FOMC-a?

Ulagači na burzi mogu, ali i ne moraju reagirati na posljednju odluku o kamatnoj stopi, ovisno o okolnostima u tom trenutku.

Tijekom normalnih tržišnih uvjeta, kada je inflacija oko 2 posto i gospodarstvo raste, odluke o kamatnim stopama obavještavaju ulagače ima li više potencijalnih prinosa na dionice ili obveznice. To se mijenja kada postoje teški tržišni uvjeti kao što su slab gospodarski rast ili visoka inflacija, a ulagači postaju obrambeni kako kamatne stope rastu.

Trgovci na Forex tržištima su pod jakim utjecajem odluka Fed-a o kamatnim stopama zbog utjecaja na američki dolar, svjetsku valutu kojom se najviše trguje. Odluke Fed-a imaju moć pokretanja tržišta valuta jer kamatne stope mogu dodati ili oduzeti od percipirane vrijednosti valute. Na najosnovnijoj razini, učinak izgleda ovako:

Stanje gospodarstva -> Odluka o kamatnoj stopi -> USD raste ili pada u odnosu na druge valute dok trgovci masovno kupuju ili prodaju prije, tijekom i nakon objave odluke.

Ukratko, odluke o kamatnim stopama Federalnih rezervi mogu utjecati na raspoloženje ulagača i trgovaca i pomaknuti cijene imovine u rasponu od dionica do valuta.

Brzi savjet

Gdje mogu pronaći izjave Federalnog odbora za otvoreno tržište?

Federalne rezerve objavljuju svaku odluku o monetarnoj politici na svojoj web stranici . Izjave uključuju posljednju ekonomsku procjenu Fed-a i vrijedne su čitanja svima koji su zainteresirani za financijska tržišta.

Besplatni webinari o trgovanju

Uključite se u webinare uživo koje organiziraju naši stručnjaci za trgovanje, na engleskom jeziku

REGISTRIRAJ SE BESPLATNO

 

Ovaj materijal ne sadrži i ne smije se tumačiti kao da sadrži investicijske savjete, investicijske preporuke, ponudu ili traženje bilo kakvih transakcija financijskim instrumentima. Napominjemo da takva analiza trgovanja nije pouzdan pokazatelj bilo koje trenutne ili buduće izvedbe, jer se okolnosti mogu s vremenom promijeniti. Prije donošenja bilo kakvih investicijskih odluka, trebali biste potražiti savjet od neovisnih financijskih savjetnika kako biste bili sigurni da razumijete rizike.

Sarah Fenwick
Sarah Fenwick Financijski pisac

Sarah Fenwick se bavi novinarstvom i masovnom komunikacijom. Radila je kao dopisnik za vijesti sa švicarske dioničke burze i pisala o financijama i ekonomiji 15 godina.