Capitalização de Mercado ▶ ️ Um Indicador de Investimento de Ações

Novembro 24, 2020 11:30 Europe/Lisbon
Tempo de leitura: 14 minutos

Se está acostumado a ler artigos sobre o mercado de ações ou sobre a economia em geral, provavelmente já se deve ter deparado com o termo "capitalização de mercado". Mas o que é a Capitalização de Mercado, ou termo mais conhecido, Market Cap? E o que é que ela nos pode dizer sobre uma empresa?

O que é Market Cap - Admiral Markets

Neste artigo, vamos abordar todas estas questões, e vamos ainda ver como usar a capitalização de mercado para agrupar as empresas em diferentes categorias, e usar a capitalização de mercado como um indicador, para comprar ações e planear da melhor forma os nossos investimentos. Vamos começar com o básico: o que é a Capitalização de Mercado?

Significado da Market Cap / Capitalização de Mercado

A capitalização de mercado, muitas vezes referida como "market cap, ou market capitalization", é o valor total de mercado das ações em circulação de uma determinada empresa, geralmente expresso na moeda em que as ações da empresa estão cotadas na Bolsa de Valores. O valor pode ser obtido de forma simples, bastando apenas multiplicar o número total de ações em circulação, pelo valor atual de mercado de cada ação.

Market Cap - Como Calcular a Capitalização de Mercado?

Por exemplo, vamos supor que a Empresa X tem 500.000 ações em circulação, no valor de mercado atual de $ 100 por cada ação. Neste caso, a capitalização de mercado da Empresa X seria de $ 50 milhões (500.000 x $ 100).

O market cap de uma empresa indica o seu tamanho geral. Isto pode dizer muito a um potencial investidor, sobre a perspectiva de investir na empresa, que iremos examinar com mais detalhes nas seções seguintes.

➢ Variáveis de Capitalização de Mercado

Existem duas variáveis diferentes no cálculo da capitalização de mercado:

  • Número de ações em circulação
  • Preço das ações

Quando uma destas duas variáveis muda, a capitalização de mercado também irá sofrer uma alteração.

O preço das ações de uma empresa cotada na Bolsa de Valores muda constantemente de acordo com os níveis de oferta e procura do mercado. Como o preço das ações de uma empresa flutua ao longo do dia, a sua capitalização de mercado flutua de igual forma.

A outra variável, o número total de ações em circulação, não se altera tanto quanto o preço das ações, mas podem ocorrer mudanças de tempos a tempos.

Por exemplo, às vezes as empresas podem emitir novas ações, aumentando o número de ações em circulação, ou recomprar ações, reduzindo o número de ações em circulação. Seja qual for o motivo, quando o número de ações em circulação muda, a capitalização de mercado ajusta-se de igual forma.

A Exceção - Stock Split ou Desdobramento de Ações

A exceção às alterações mencionadas acima acontece quando uma empresa divide as suas ações em circulação. Quando isto acontece, a empresa aumenta o seu número de ações em circulação, porém, ao mesmo tempo, o preço da ação é reduzido proporcionalmente para garantir que a capitalização de mercado permaneça inalterada.

Um exemplo desta exceção, o stock split, que aconteceu recentemente, foi com a Apple. Poderá ver o nosso artigo sobre a negociação e investimento das ações da Apple no nosso artigo: Como Comprar Ações da Apple | Investir na Apple Após o Split.

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O Que é Market Cap - Market Capitalization e Preço das Ações

É bastante comum que as pessoas pensem que o preço das ações de uma empresa reflete o seu tamanho, o seu sucesso ou até mesmo o valor de uma empresa. Mas isto não é necessariamente verdade ou correto. A capitalização de mercado fornece uma imagem muito mais precisa do sucesso e do tamanho de uma empresa.

⭕ Por exemplo, vamos analisar e comparar duas empresas:

Empresa A:

  • Preço da ação = $ 100
  • Ações em circulação = 100.000
  • Capitalização de mercado = $ 10 milhões

Empresa B:

  • Preço da ação = $ 50
  • Ações em circulação = 500.000
  • Capitalização de mercado = $ 25 milhões

Apesar do preço mais alto das ações da Empresa A, a Empresa B tem um valor de mercado muito mais alto, o que nos diz que vale mais e poderá ser um melhor investimento do que a Empresa A.

Tipos de Classificação de Market Cap

Tradicionalmente, os investidores dividem as empresas como sendo grandes, médias e pequenas. Nos dias de hoje, os termos mega-cap, micro-cap e até mesmo nano-cap, também têm sido termos bastante usados.

De seguida, encontra-se uma tabela que mostra como estas diferentes categorias são normalmente definidas.

Categoria

Intervalo de Market Cap

Mega-Cap

Mais de $ 200 biliões

Large-Cap

$ 10 - $ 200 biliões

Mid-Cap

$ 2 - $ 10 biliões

Small-Cap

$ 300 milhões - $ 2 biliões

Micro-Cap

$ 50 - $ 300 milhões

Nano-Cap

Menos de $ 50 milhões

É comum as empresas passarem por estas categorias, à medida que vão crescendo os seus negócios e aumentam assim o seu tamanho, ou pode acontecer o contrário, e desvalorizar-se com o tempo.

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O Que é Market Cap - Indicador de Investimento

A capitalização de mercado dá-nos uma indicação do tamanho geral de uma empresa. Mas o que é que um potencial investidor pode tirar de toda essa informação? Bem, a partir da capitalização de mercado, um investidor pode entender muito sobre o potencial risco ou recompensa de um investimento.

✔️ Empresas Com Capitalização de Mercado Pequena

Os investimentos em empresas com uma pequena capitalização de mercado, apresentam um nível de risco mais alto do que outros investimentos. No entanto, um nível de risco mais alto, resulta também num nível de lucro potencial mais elevado, pois as empresas mais pequenas oferecem mais espaço para crescer.

As empresas com menor market cap têm uma maior probabilidade de serem empurradas para fora do mercado pela concorrência de outras empresas pequenas ou grandes, que diversificam os seus negócios para se estabelecerem num setor diferente. Elas também são mais vulneráveis a crises económicas ou recessões devido aos seus recursos mais reduzidos, do que as empresas maiores, já estabelecidas no mercado.

No entanto, se um investidor escolher a empresa certa, o investimento numa empresa de pequena capitalização pode ser recompensado exponencialmente. Por exemplo, quando a retalhista online Amazon abriu o capital em 1997 com uma oferta inicial de $ 18 por ação, era uma empresa categorizada como sendo de pequena capitalização, com um market cap de aproximadamente $ 438 milhões.

Em Outubro de 2020, as ações da Amazon eram negociadas a cerca de $ 3.140 e a capitalização de mercado desta empresa era de cerca de $ 1.565 triliões. Um investimento de $ 1.000 na Amazon em 1997, ao preço da oferta inicial, valeria cerca de $ 2,07 milhões nos dias de hoje, ajustando as divisões de ações.

Capitalização de Mercado - Gráfico de Preços da Amazon - Admiral Markets

Fonte: Admiral Markets MetaTrader 5 - Amazon Gráfico Diário. Período: 22 de Dezembro de 2011 - 8 de Outubro de 2020. Elaborado a 8 de Outubro de 2020. O desempenho anterior não é necessariamente uma indicação do desempenho futuro.

A melhor forma de visualizar por si mesmo a alteração dos preços das suas ações favoritas, é através de uma plataforma de trading profissional, como o MetaTrader 5 Supreme Edition! Esta é uma versão avançada do MetaTrader 5, desenvolvida pela Admiral markets, e que lhe oferece mais de 55 ferramentas adicionais! Clique no banner que se segue para iniciar hoje mesmo o seu download:

 

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Invista em Empresas com Pequenas Capitalizações de Mercado

As empresas com uma pequena market capitalization, provavelmente terão preços de ações mais voláteis. A natureza de alto risco e de alto rendimento destas ações, torna-as mais atraentes para os traders de curto prazo que procuram lucrar com as oportunidades criadas pela volatilidade do mercado.

✔️ Empresas Com uma Grande Capitalização de Mercado

De um modo geral, as empresas que possuem um grande market cap, ou como referimos anteriormente, as mega-cap, são empresas que já estão bem estabelecidas no seu setor específico do mercado. As ações deste tipo de empresa são frequentemente chamadas de "blue chips".

O investimento neste tipo de empresas acarreta menos riscos do que os investimentos noutras empresas, uma vez que as mesmas já alcançaram um determinado nível de sucesso, tendo vencido a concorrência e reforçado a sua posição de liderança no mercado.

No entanto, embora os investimentos nas grandes empresas apresentem um risco menor, os mesmos também têm um potencial de recompensa menor, pois estas empresas tendem a crescer mais devagar do que outras. Isto deve-se ao facto de, por definição, estas empresas de grande capitalização de mercado já terem alcançado o sucesso e, por isso, já apresentarem elevados níveis de crescimento. Quando as empresas atingem esse nível, o crescimento inevitavelmente diminui.

Invista em Empresas com Grandes Capitalizações de Mercado

Graças ao seu baixo risco e crescimento constante, as empresas de grande capital são a oportunidade ideal para quem procura um investimento de longo prazo.

As empresas com uma alta capitalização de mercado também têm uma maior probabilidade de pagar dividendos aos seus acionistas, tornando-as assim, as melhores candidatas para o investimento em renda passiva.

Ao negociar ações com Contratos por Diferença (CFDs), os traders não só se beneficiam do uso da alavancagem, mas também são capazes de lucrar potencialmente tanto com a subida quanto com a queda dos preços.

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Market Cap - Capitalização de Mercado Free Float

Outro termo relacionado com a market capitalization, que pode ter encontrado, especialmente quando se trata de Índices de ações, é a capitalização de mercado free float ou flutuante.

Enquanto que a capitalização de mercado tem em consideração todas as ações da empresa em circulação, quando é calculada, o valor do free float usa apenas as ações que são livremente negociadas na bolsa de valores. Por outras palavras, exclui todas as ações "congeladas", detidas pela administração da empresa, empresas controladoras ou governos.

As empresas com um pequeno free float em relação à sua capitalização de mercado provavelmente terão um preço de ação mais volátil. Isto deve-se ao facto de haver uma menor oferta de ações no mercado, para fazer frente a qualquer variação significativa na procura.

O Que é Market Cap? - Capitalização de Mercado e Índices de Ações ✴️

Muitos dos Índices de Ações mais populares do mundo, usam a capitalização de mercado para determinar quais as ações que devem ser incluídas no Índice - e em que proporção.

Por exemplo, o Índice FTSE 100 da Grã-Bretanha, é composto pelas 100 maiores empresas cotadas na Bolsa de Valores de Londres, isto é determinado pela capitalização de mercado. Para serem incluídas, as empresas devem também ter um mínimo de 25% das ações em circulação no mercado.

O crescimento de fundos de investimento passivos e fundos de rastreamento, significa que uma percentagem crescente do dinheiro do investidor segue, cega ou passivamente, os Índices. Um tracker fund do FTSE 100 e muitos Exchange-Traded Funds (ETFs) , por exemplo, devem investir o seu dinheiro, de modo a manter todas as ações do índice FTSE 100.

Isto significa que, se as mudanças no preço das ações levarem à expulsão da Empresa X do índice, e a sua substituição pela Empresa Y, os trackers do Índice FTSE 100 devem vender X e comprar Y. Isto, por sua vez, significa que é muito provável que o preço das ações da Empresa X caia e o preço das ações de Y subam, quando o FTSE anunciar todas estas mudanças no seu índice.

Se quiser quiser saber mais sobre como negociar o Índice FTSE 100, dê uma vista de olhos no nosso artigo: Trading FTSE 100 | Como Investir no Índice FTSE 100.

Capitalização de Mercado - Gráfico de Preços do Índice FTSE 100 - Admiral Markets

Fonte: Admiral Markets MetaTrader 5 - FTSE 100 Gráfico Diário. Período: 20 de Agosto de 2019 - 6 de Outubro de 2020. Elaborado a 6 de Outubro de 2020. O desempenho anterior não é necessariamente um guia para o desempenho futuro.

Muitos traders e investidores procuram tirar vantagem destas mudanças, um tanto previsíveis, dos preços das ações, antecipando as mudanças no Índice (quem irá estar "dentro" e quem irá ficar de "fora") e realizando as operações correspondentes.

Para o Índice S&P 500, a inserção está menos mecanicamente vinculada à capitalização de mercado, pois os critérios incluem ainda outros fatores, como a liquidez, a indústria e a percentagem de ativos que são mantidos nos Estados Unidos.

No entanto, os traders ainda estão a tentar adivinhar quais as ações que serão incluídas, em cada uma das taxas de câmbio trimestrais do Índice S&P 500.

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▶ ️ O Market Cap é um Indicador Válido?

A capitalização de mercado, como já vimos anteriormente, pode fornecer ao investidor uma boa indicação do perfil de risco de uma empresa, em comparação com ao potencial lucro ao investir na mesma, mas não deve ser usada isoladamente ao avaliar o potencial de um investimento.

Se está à procura de lucrar com a volatilidade de uma determinada ação, as empresas de menor capitalização provavelmente serão mais atraentes para si enquanto trader. Mas, neste caso, deverá também considerar outros fatores, como as notícias e os movimentos das tendências recentes, do preço das ações.

Por outro lado, se preferir fazer um investimento de longo prazo, e de baixo risco, as empresas com uma grande capitalização de mercado, provavelmente serão as mais adequadas para si. No entanto, é importante olhar além da capitalização de mercado, e mergulhar nos fundamentos de uma empresa e o preço atual de suas ações, antes de decidir se as mesmas são ou não, um investimento viável.

Em nenhum dos casos, a capitalização de mercado irá fornecer por si, as respostas completas que está à procura.

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