Какво е пазарна капитализация?

Ако четете статии за пазарите или икономиката, вероятно често сте срещали термина „пазарна капитализация“. Някои от Вас вероятно се питат какво е пазарна капитализация и искат да разберат повече подробности за изчислението на този показател. Е тогава сте на правилното място.

Какво е пазарна капитализация?

Формулата за изчисление на пазарната капитализация на дадена акция е:

• броя акции в обръщения * текуща цена на акция = пазарна капитализация

Например, да кажем, че Компания X има 500 000 акции в обращение при текуща пазарна стойност от $100 на акция. Пазарната капитализация на Компания X ще бъде 50 милиона долара (500 000 x 100).

Да дадем един реален пример за пазарната капитализация на Apple (данните са към 15 август 2024 година):

• 15204137 акции в обръщения * цена $221,72 = $3371061225 пазарна капитализация на Apple към момента на изчисление.

Ето и графично изразени трите показателя от формулата за изчисление на пазарната капитализация на Apple:

Пазарната капитализация на една компания показва нейния общ размер. Това може да разкаже много на потенциалния инвеститор за перспективата за инвестиране в компанията, която ще разгледаме подробно по-късно.

Пазарната капитализация и цената на акциите

Обичайно е хората да мислят, че цената на акциите на една компания отразява колко голяма, успешна или ценна е една компания. Но това не е непременно правилно. Пазарната капитализация дава много по-точна представа за успеха и размера на една компания.

Например, нека сравним две компании:

Компания А:

• Цена на акция = $100
• Акции в обращение = 100 000
• Пазарна капитализация = 10 милиона долара

Компания B:

• Цена на акция = $50
• Акции в обращение = 500 000
• Пазарна капитализация = 25 милиона долара

Въпреки по-високата цена на акциите на Компания А, Компания Б има много по-голяма пазарна капитализация, което ни казва, че е по-ценна и успешна от Компания А.

Разберете повече за цените на акциите, пазарната капитализация, цените на акции и много показатели, които можете да използвате своя анализ в нашите уебинари на живо. Запазете своето място напълно безплатно още днес като кликнете на банера:

Категории пазарна капитализация

Инвеститорите традиционно категоризират компаниите в големи, средни и малки. Съвсем наскоро обаче термините мега-капачка, микро-капачка и дори нано-капачка също станаха широко използвани.

По-долу в таблицата ще откриете как обикновено се дефинират тези различни категории пазарна капитализация.

Обичайно е компаниите да преминават през тези категории, тъй като те растат по размер или се обезценяват като стойност с течение на времето.

Какво ни показва пазарната капитализация?

Пазарната капитализация ни дава представа за общия размер на една компания. Но какво може да вземе един потенциален инвеститор от това? Можете да кажете много за потенциалния риск и печалба на дадена инвестиция от пазарната капитализация на компанията.

В следващите раздели ще разгледаме по-отблизо какво ни показва пазарната капитализация на една компания.

Компании с по-малка капитализация

Инвестицията в компании с ниска пазарна капитализация носи по-високо ниво на риск от тези, които са по-нагоре по скалата. Въпреки това, с по-високо ниво на риск идва и по-високо ниво на потенциална възвръщаемост, тъй като по-малките компании имат повече място за растеж.

Компаниите, които имат по-ниска пазарна капитализация, са по-податливи на изтласкване от пазара от конкуренцията на други малки компании или по-големи компании, диверсифициращи своя бизнес, за да се установят в различна индустрия. Те също така са по-уязвими към икономически спадове или рецесии поради по-ниските си нива на ресурси в сравнение с по-големите компании.

Въпреки това, ако инвеститор избере правилната компания, инвестицията в компания с малка капитализация може да бъде възнаградена експоненциално. Например, когато онлайн търговецът на дребно Amazon стана публичен през 1997 г. с първично публично предлагане от $18 на акция, те бяха компания с малка капитализация и пазарна капитализация от около $438 милиона.

Бързо напред до август 2024 година и в момента акциите на Amazon се търгуват на около $177.59, а пазарната им капитализация е зашеметяващите $1,7863 трилиона.

Търговия с компании с малка капитализация

Компаниите с малка пазарна капитализация вероятно ще имат по-волатилни цени на акциите. Високият риск и високото възнаграждение на тези акции ги прави по-привлекателни за краткосрочните трейдъри, които искат да спечелят от волатилните пазари.

Компании с голяма капитализация

Като цяло компаниите с голяма капитализация или мега капитализация са добре установени в своята конкретна индустрия. Акциите от този тип компании понякога се наричат ​​акции на "сини чипове".

Инвестицията в тези компании носи по-малък риск от други, тъй като те вече са постигнали определено ниво на успех, победили са конкуренцията и са затвърдили позицията си на лидери на пазара.

Въпреки това, докато инвестициите в компании с по-голяма капитализация носят по-малък риск, те също имат по-ниска потенциална печалба, тъй като тези компании са склонни да имат по-бавен растеж от други.

Причината за това е, че по дефиниция тези компании с по-голяма капитализация вече са постигнали успех и следователно вече са имали високи нива на растеж. Когато бизнесът достигне това ниво, растежът неизбежно се забавя.

Инвестиране в компании с голяма капитализация

Поради по-ниския си риск и стабилен растеж, компаниите с голяма капитализация представляват идеална възможност за хора, които търсят дългосрочна инвестиция.

Компаниите с висока пазарна капитализация също са по-склонни да издадат дивиденти на своите акционери, което ги прави по-добри кандидати за инвестиции в доходи.

Тествайте търговията и инвестициите в акции с различни пазарни капитализации без да рискувате собствен капитал с демо сметка от Admirals. Вземете Вашата демо сметка още сега като кликнете на банера отдолу:

Свободно търгувана пазарна капитализация

Друг, свързан термин, който може да сте срещали, особено когато се занимавате с борсови индекси, е пазарната капитализация на „free float“ (свободно плаваща, свободно търгувана).

Докато пазарната капитализация взема предвид всички акции на дружеството в обращение, когато се изчислява, цифрата за свободно търгуване използва само акциите, които се търгуват свободно на фондовите борси. 

С други думи, изключва всички акции, „заключени“ и държани от ръководството на компанията, контролиращите компании майки или правителства.

Компаниите, които имат малка свободно търгувана пазарна капитализация в сравнение с тяхната пазарна капитализация, вероятно ще имат по-волатилна цена на акциите. Това е така, защото има по-малко предлагане на акции на пазара, за да се приспособят всякакви значителни промени в търсенето.

Индекси и пазарна капитализация

Много от най-популярните индекси в света използват пазарна капитализация, за да определят кои акции трябва да бъдат включени в индекса – и в какво съотношение.

Например британският FTSE 100 се състои от 100-те най-големи компании, регистрирани на Лондонската фондова борса, както се определя от пазарната капитализация. За да отговарят на условията за включване, компаниите трябва също така да имат минимум 25% акции в свободно търгуване.

Ръстът на средствата за пасивно инвестиране и проследяване означава, че нарастваща част от парите на инвеститорите пасивно следват индексите. Фонд за проследяване FTSE100 и много ETF (борсово търгувани фондове), например, ще държат всички акции в индекса FTSE100.

Това означава, че ако промените в цената на акциите доведат до изхвърляне на Компания X от индекса и заместване от Компания Y, тракерите на FTSE100 трябва да продадат X и да купят Y. Това от своя страна означава, че е много вероятно цената на акциите на Компания X ще падне и цената на акциите на Y ще се покачи, когато FTSE обяви тези промени в своя индекс.

Някои трейдъри и инвеститори се опитват да се възползват от тези донякъде предсказуеми промени в цените на акциите, като предвиждат промени в индексите (кои компании ще бъде „влизат“ и кой ще бъде „излизат“) и правят съответните сделки.

За S&P 500 включването е по-малко механично обвързано с пазарната капитализация, тъй като критериите включват други фактори като ликвидност, индустрия и дела на активите, държани в САЩ. Въпреки това пазарните участници все още се опитват да отгатнат кои акции ще бъдат включени във всяко от тримесечните промени на S&P 500.

Инвестирайте в акции от 15 от най-големите фондови борси в света чрез сметката Invest.MT5 от Admirals. Отворете Вашата инвестиционна сметка още днес като кликнете на банера отдолу:

Добър индикатор ли е пазарната капитализация за закупуване на акции?

Въпреки че пазарната капитализация може да предостави на инвеститора добра индикация за профила на риска спрямо възнаграждението на компанията, тя в никакъв случай не трябва да се използва сама по себе си, когато се оценяват достойнствата на потенциална инвестиция.

Ако търсите да спечелите от волатилността на дадена акция, тогава компаниите с по-малка капитализация вероятно ще бъдат по-привлекателни за вас. Но в този случай ще искате да разгледате и други фактори като новини и скорошни тенденции в цената на акциите.

От друга страна, ако предпочитате да правите дългосрочни инвестиции с нисък риск, тогава големите капитали вероятно ще бъдат по-подходящи. Въпреки това е важно да погледнете отвъд пазарната капитализация и да се задълбочите в основите на една компания и нейната текуща цена на акциите, преди да решите дали това е инвестиция, която си струва или не.

И в двата случая пазарната капитализация сама по себе си няма да ви даде всички отговори, които търсите.

Пазарна капитализация на криптовалути

Показателят пазарна капитализация се използва и когато става въпрос за криптовалути. За да изчислите пазарната капитализация на дадена криптовалута трябва да умножите броя монети в обръщение по цената на криптовалутата.

Да вземем едни пример с Биткойн (данните са от coinmarketcap.com на 16 август 2024)

• 19740693 монети в обръщение * при цена от $58341 = $1,151,702,345,250 пазарна капитализация

За Admirals

Ние сме брокер с глобално присъствие и сме оторизирани и регулиран от финансови регулатори като Financial Conduct Authority (FCA), Кипърската комисия по ценни книжа и борси (CySEC) и Австралийската комисия по ценни книжа и инвестиции (ASIC). Ние предоставяме достъп до над 8000 финансови инструмента за търговия като Форекс & CFD-та върху акции, индекси, облигации, суровини, ETF-и и криптовалути, както и възможности за инвестиции в реални акции и ETF-и.

С Admirals можете да използвате безплатно най-иновативните платформи за търговия като MetaTrader 4 и MetaTrader 5, MetaTrader Supreme Edition, както и изключителния портал Premium Analytics.

Получете незабавен, безплатен достъп до нашия портал Premium Analytics с пазарни новини, технически анализ, икономически календар и глобални индикатори за пазарните настроения, събрани от над хиляда източника на финансови медии. Единственото, което трябва да направите е да кликнете на банера отдолу: