Marktkapitalisatie en beleggen in aandelen - Is market cap een goede indicator?

Mei 18, 2021 12:16 UTC
Leestijd: 11 minuten

Als u het beursnieuws volgt, heeft u waarschijnlijk al van de term marktkapitalisatie of beurswaarde gehoord. Maar wat is marktkapitalisatie? En wat kan het u vertellen over een bedrijf?

In dit artikel zullen we deze vragen beantwoorden. We bekijken hoe we marktkapitalisatie kunnen gebruiken om bedrijven in verschillende categorieën te groeperen en of het een goede indicator is voor het beleggen in aandelen!

Marktkapitalisatie

.

Wat is marktkapitalisatie?

Marktkapitalisatie, beurswaarde of kortweg ‘market cap’ van de Engelse benaming market capitalization, is de totale marktwaarde van de uitstaande aandelen van een bedrijf. Ze worden meestal uitgedrukt in de valuta waarin de aandelen van het bedrijf zijn genoteerd. Het cijfer kan worden berekend door het aantal uitstaande aandelen te vermenigvuldigen met de huidige marktwaarde van één aandeel.

Stel dat bedrijf X zo een 500.000 uitstaande aandelen heeft tegen een huidige marktwaarde van $100 per aandeel, dan zou de marktkapitalisatie van bedrijf X een $50 miljoen (500.000 x 100) bedragen.

De marktkapitalisatie geeft de totale omvang van een bedrijf aan. Dit kan een potentiële belegger veel vertellen over het vooruitzicht om in een bedrijf te beleggen.

Veranderingen in marktkapitalisatie

Bij de berekening van marktkapitalisatie zijn er twee verschillende variabelen:

  • Aantal uitstaande aandelen
  • Aandelenkoers

 

Wanneer een van deze twee variabelen verandert, verandert ook de marktkapitalisatie.

De aandelenkoers van een beursgenoteerd bedrijf verandert voortdurend op basis van het niveau van vraag en aanbod in de markt. Aangezien de aandelenkoers van een bedrijf gedurende de dag fluctueert, fluctueert de marktkapitalisatie mee.

Het totaal uitstaande aandelen verandert niet zo vaak als de aandelenkoers, maar kan van tijd tot tijd veranderen.

Bedrijven kunnen bijvoorbeeld soms nieuwe aandelen uitgeven, waardoor het aantal uitstaande aandelen verhogen, of aandelen terugkopen waardoor het aantal uitstaande aandelen afneemt. Wanneer het aantal uitstaande aandelen verandert, zal de marktkapitalisatie bijgevolg ook veranderen.

Wat is aandelensplitsing? - De uitzondering op de regel

De uitzondering op de bovenstaande wijzigingen is wanneer een bedrijf zijn aandelen splitst. Wanneer dit gebeurt, verhoogt het bedrijf het aantal aandelen in omloop, maar tegelijkertijd wordt de aandelenkoers evenredig verlaagd om ervoor te zorgen dat de marktkapitalisatie gelijk blijft.

Wilt u meer weten over traden en beleggen? Meld u dan aan voor een van onze GRATIS webinars! Deze live tradingsessies worden gehost door professionele traders en vinden elke dag plaats, van maandag tot vrijdag. Klik op de onderstaande banner voor meer informatie en om u vandaag nog in te schrijven voor een webinar:

Forex & CFD webinars

Marktkapitalisatie en aandelen beleggen – De aandelenkoers

Het gebeurt vaak dat mensen denken dat de aandelenkoers van een bedrijf weerspiegelt hoe groot, succesvol of waardevol een bedrijf is. Maar dit is niet steeds correct. Marktkapitalisatie geeft een veel nauwkeuriger beeld van het succes en de omvang van een bedrijf.

Laten we bijvoorbeeld twee fictieve bedrijven vergelijken:

Bedrijf A:

  • Aandelenkoers - $100
  • Uitstaande aandelen - 100.000
  • Marktkapitalisatie - $10 miljoen

 

Bedrijf B:

  • Aandelenkoers - $50
  • Uitstaande aandelen - 500.000
  • Marktkapitalisatie - $25 miljoen

 

Ondanks de hogere aandelenkoers van bedrijf A heeft bedrijf B een veel grotere marktkapitalisatie, wat ons vertelt dat het waardevoller en succesvoller is dan bedrijf A.

Marktkapitalisatie en categorisatie van bedrijven

Beleggers categoriseren bedrijven traditioneel in broad-cap, mid-cap en small-cap bedrijven. Vandaag worden de termen mega-cap, micro-cap en zelfs nano-cap ook veel gebruikt.

Hieronder ziet u een tabel die laat zien hoe deze verschillende categorieën doorgaans worden gedefinieerd.

Categorie Marktkapitalisatie
Mega cap Meer dan $200 miljard
Large cap $10 miljard- $200 miljard
Mid cap $2 miljard- $10 miljard
Small cap $300 miljoen - $2 miljard
Micro cap $50 miljoen - $300 miljoen
Nano cap Minder dan $50 miljoen

 

Het is gebruikelijk dat bedrijven van categorie wisselen, omdat ze in de loop van de tijd in omvang groeien of in waarde afnemen.

Wat betekent marktkapitalisatie voor beleggers?

Marktkapitalisatie geeft ons een indicatie over de totale grootte van een bedrijf. Maar wat kan een potentiële belegger hieruit opmaken? De marktkapitalisatie zegt veel over het potentiële risico en de opbrengst van een belegging.

Beleggen in Small cap bedrijven

Beleggen in bedrijven met een kleine marktkapitalisatie brengen een hoger risico met zich mee dan bedrijven in een hogere categorie. Met een hoger risiconiveau komt echter ook een hogere potentiële beloning, omdat kleinere bedrijven meer ruimte hebben om te groeien.

Bedrijven met lagere market caps zijn vaatbaarder om uit de markt te worden geduwd door de concurrentie van andere kleine bedrijven, of door grotere bedrijven die hun activiteiten diversifiëren om zich in een andere industrie te vestigen. Ze zijn in vergelijking met grotere bedrijven ook kwetsbaarder voor economische achteruitgang of recessies als gevolg van hun beperktere middelen.

Als een belegger echter het juiste bedrijf kiest, kunnen beleggingen in een small cap exponentieel groeien. Toen de online retailer Amazon in 1997 naar de beurs ging met een eerste aanbod van $18 per aandeel, waren ze een small cap bedrijf met een marktkapitalisatie van ongeveer $438 miljoen.

Vandaag (januari 2021) worden de Amazon aandelen verhandeld tegen ongeveer $3.140 en hun marktkapitalisatie bedraagt een duizelingwekkende $1565 miljard.

Amazon Daggrafiek

Bron: Admirals MetaTrader 5 - Amazon - Daggrafiek. Gegevensbereik: 22 december 2011 - 8 oktober 2020. Vastgelegd: 8 oktober 2020. Prestaties uit het verleden zijn niet noodzakelijkerwijs een indicatie van toekomstige prestaties.

Bedrijven met een kleine marktkapitalisatie hebben vaak meer volatiele aandelenkoersen. Het hoge risico en de hoge beloning van deze aandelen maakt ze aantrekkelijker voor kortetermijnhandelaars die willen profiteren van volatiele markten.

Beleggen in Large cap bedrijven

Over het algemeen zijn bedrijven met een large cap of mega cap gevestigde waarden in hun specifieke branche. De aandelen van dit soort bedrijven worden ook wel blue chip aandelen genoemd.

Een belegging in deze ondernemingen brengt een lager risico met zich mee dan andere, aangezien zij reeds een bepaald niveau van succes hebben bereikt, de concurrentie hebben weerstaan en hun positie als marktleiders hebben versterkt.

Hoewel beleggen in blue chip aandelen minder risico met zich meebrengen, hebben ze ook een lagere potentiële beloning, omdat deze bedrijven vaak een tragere groei ervaren dan andere. De reden hiervoor is dat bedrijven met een grotere marktkapitalisatie per definitie al succes hebben geboekt en daarom al een hoge groei hebben doorgemaakt. Wanneer bedrijven dit niveau bereiken, vertraagt de groei onvermijdelijk.

Door hun lagere risico en gestage groei vormen large cap bedrijven een ideale kans voor mensen die op zoek zijn naar een langetermijnbelegging.

Bedrijven met een hoge marktkapitalisatie geven ook vaker dividend uit aan hun aandeelhouders, waardoor ze betere kandidaten zijn voor income investing, beleggen voor inkomen, een beleggingsstrategie waarbij een beleggginsgportefeuille specifiek is opgebouwd voor het genereren van inkomsten.

Door aandelen te verhandelen met Contracts for Difference (CFD's) kunnen traders niet alleen gebruik maken van hefboomwerking maar kunnen ze ook profiteren van zowel stijgende als dalende prijzen.

Traders kunnen met Admirals CFD's verhandelen op meer dan 3.000 aandelen en andere financiële instrumenten, waaronder indices, Forex, valutahandel en grondstoffen. Eigenaars van een Trade.MT5 rekening kunnen ook profiteren van:

  • Exclusieve toegang tot onze Premium Analytics portal waar u al het laatste marktnieuws, technische analyse en marktsentiment kunt vinden.
  • Gratis gebruik van 's werelds nummer één multi-asset handelsplatform, MetaTrader 5.

 

Klik op de onderstaande banner om meer te weten te komen over beleggen en trading bij Admirals en een account te openen:

Open een Forex & CFD live-rekening

Wat is free float bij beleggen? - Free Float Marktkapitalisatie en free float aandelen

Een andere, gerelateerde term die u misschien bent tegengekomen, vooral als het gaat om een aandelenindex, is de ‘free float’ marktkapitalisatie.

Terwijl de marktkapitalisatie bij de berekening rekening houdt met alle uitstaande bedrijfsaandelen, gebruikt het free float cijfer alleen de aandelen die vrij verhandelbaar zijn op de beurs. Met andere woorden, het sluit alle aandelen uit die ‘geblokkeerd’ zijn en in handen zijn van het management van het bedrijf, de controlerende moedermaatschappijen of overheden.

Bedrijven die een kleine free float marktkapitalisatie hebben in vergelijking met hun eigenlijke marktkapitalisatie, zullen waarschijnlijk een meer volatiele aandelenkoers hebben. Dit komt omdat er een kleiner aanbod van aandelen op de markt is om eventuele significante veranderingen in de vraag op te vangen.

Beleggen in indices en marktkapitalisatie

Veel van 's werelds populairste indices gebruiken marktkapitalisatie om te bepalen welke aandelen in de index moeten worden opgenomen en in welke verhouding.

De Britse FTSE100 bestaat bijvoorbeeld uit de 100 grootste bedrijven die genoteerd zijn aan de London Stock Exchange, bepaald volgens marktkapitalisatie. Om voor opname in aanmerking te komen, moeten de bedrijven ook minimaal 25% van de aandelen in free float hebben.

De groei van passief beleggen en trackerfondsen betekent dat een groeiend deel van het beleggersgeld blindelings (of passief) indices volgt. Een FTSE100 tracker en veel ETF's (Exchange Traded Funds) moeten bijvoorbeeld hun geld investeren om alle aandelen in de FTSE100 index te houden.

Dit betekent dat als veranderingen in de aandelenkoers ertoe leiden dat bedrijf X uit de index wordt verwijderd en wordt vervangen door bedrijf Y, de FTSE100 trackers X moeten verkopen en Y moeten kopen. Dit betekent op zijn beurt dat het zeer waarschijnlijk is dat de aandelenkoers van bedrijf X zal dalen en de aandelenkoers van Y zal stijgen wanneer FTSE deze wijzigingen in zijn index aankondigt.

Als u meer wilt weten over ETF beleggen en indexbeleggen, lees dan ons artikel 'ETF beleggen en Indexbeleggen: Wat is het verschil?'.

FTSE100 Daggrafiek

Bron: Admirals MetaTrader 5 - FTSE100 - Daggrafiek. Gegevensbereik: 20 augustus 2019 - 6 oktober 2020. Vastgelegd: 6 oktober 2020. Prestaties uit het verleden zijn niet noodzakelijkerwijs een indicatie van toekomstige prestaties.

Veel traders en beleggers proberen te profiteren van deze enigszins voorspelbare koersveranderingen door te anticiperen op indexherschikkingen (welke bedrijven komen op de index te staan, en welke gaat er uit) en overeenkomstige transacties uit te voeren.

Voor de S&P 500 is de opname minder mechanisch gekoppeld aan marktkapitalisatie, aangezien de criteria andere factoren omvatten, zoals liquiditeit, industrie en het aandeel van activa in de Verenigde Staten.

Niettemin proberen handelaren nog steeds te raden welke aandelen zullen worden opgenomen in elk de driemaandelijkse herschikkingen van de S&P 500.

Is marktkapitalisatie een goede indicator voor het kopen van aandelen?

Hoewel marktkapitalisatie een belegger een goede indicatie kan geven van het risico en de winsten van een bedrijf, mag het op geen enkele manier alleen worden gebruikt bij het evalueren van de verdiensten van een potentiële belegging.

Als u wilt profiteren van de volatiliteit van een aandeel, dan zullen small caps waarschijnlijk aantrekkelijker voor u zijn. Maar in dit geval wilt u ook kijken naar andere factoren, zoals nieuws en recente bewegingen en trends in de aandelenkoers.

Als u daarentegen liever aan lange termijn beleggen met een laag risico doet, zijn large caps waarschijnlijk geschikter. Het is echter belangrijk om verder te kijken dan marktkapitalisatie en diep in te gaan op de fundamenten van een bedrijf en de huidige aandelenkoers voordat u besluit of het al dan niet een waardevolle belegging is.

In geen van beide gevallen zal de marktkapitalisatie op zichzelf u de volledige antwoorden geven die u zoekt.

Beleggen bij Admirals

Als dit artikel u geïnspireerd heeft gemaakt om te beginnen met beleggen of traden, bent u misschien geïnteresseerd om te weten dat u met Admirals afzonderlijke aandelen van 's werelds grootste bedrijven kunt verhandelen, tegen concurrerende handelsvoorwaarden!

Met onze Invest.MT5 account kunt u de beste aandelen en ETF's kopen op 16 van de grootste beurzen ter wereld! Klik op de onderstaande banner om vandaag nog een account te openen!

https://admiralmarkets.com/nl/start-trading/admiral-invest-aandelen-en-etfs

Over Admirals

Admirals is een meermaals bekroonde, wereldwijd gereguleerde Forex- en CFD-broker en biedt handel op meer dan 8.000 financiële instrumenten via 's werelds populairste handelsplatformen: MetaTrader 4 en MetaTrader 5. Begin vandaag nog met handelen!

Risicobepaling

Dit materiaal bevat geen beleggings- of investeringsadvies en zou niet als zodanig moeten worden geïnterpreteerd, noch als een uitnodiging of aanbieding tot deelname in transacties in financiële instrumenten. Merk op dat dergelijke beurs- en trading analyse geen betrouwbare indicatie zijn voor toekomstige prestaties gezien het feit dat de relevante omstandigheden aan constante verandering onderhevig zijn. Alvorens u enige beslissingen maakt omtrent investeringen, beleggingen of trading, dient u advies in te winnen van een onafhankelijk, financieel adviseur om degelijk begrip van de geassocieerde risico’s te verkrijgen.

 

Avatar-Admirals
Admirals
Een alles-in-één oplossing voor het uitgeven, investeren en beheren van uw geld

Admirals is meer dan een broker, het is een financieel centrum dat een breed scala aan financiële producten en diensten aanbiedt. We maken het mogelijk om persoonlijke financiën te benaderen via een alles-in-één oplossing voor beleggen, uitgeven en beheren van geld.