Trzy Wiedźmy - Dlaczego jest to istotne dla każdego tradera?

Na giełdach są pewne daty, które każdy trader powinien zaznaczyć w swoim kalendarzu: publikacje makroekonomiczne, decyzje Europejskiego Banku Centralnego lub Rezerwy Federalnej, wyniki kwartalne i roczne spółek... Ale bez wątpienia jednym z najważniejszych wydarzeń jest tak zwana „Godzina Trzech Wiedźm”. Jeśli nadal nie wiesz na czym polega to zjawisko, to ten artykuł jest dla Ciebie! 

Trzy wiedźmy - Co to jest?

Godzina wiedźmy na giełdzie odnosi się do ostatniego momentu notowań w trzeci piątek każdego miesiąca kończącego kwartał, czyli marca, czerwca, września i grudnia, kiedy to wygasają kwartalne kontrakty terminowe i opcje na indeksy akcji i akcje. W tym dniu duża liczba kontraktów wykazuje dodatkową zmienność i niestabilność, co daje ogromne możliwości handlowe, zwłaszcza w krótkim terminie. 

Zjawisko to zaczęło się jako Triple Witch Hour (Godzina Trzech Wiedźm), ponieważ odnosiło się do wygaśnięcia opcji na indeksy i akcje oraz kontraktów terminowych na indeksy. Odkąd 15 lat temu pojawiły się kontrakty terminowe na akcje, można powiedzieć, że jest to Godzina Czterech Wiedźm. W Stanach Zjednoczonych, dzień ten jest również znany jako „Zakręcony piątek” (oryg. Freaky Friday). 

Zanim jednak przejdziemy do bardziej szczegółowych informacji na temat handlu w czasie tego zjawiska, zróbmy krótki przegląd niektórych podstawowych cech kontraktów terminowych i opcji. 

Futures (kontrakty terminowe) 

Kontrakty terminowe to produkty pochodne. Oznacza to, że ich cena jest oparta na aktywach bazowych, zwykle surowcach. Wszystkie kontrakty terminowe są wystandaryzowane: mają takie same specyfikacje, niezależnie od tego, kto je kupuje i kto je sprzedaje, zarówno pod względem ilościowym, jakościowym, jak i rozliczeniowym. Data ich ważności to zwykle trzy miesiące. 

Opcje 

Opcja również jest finansowym instrumentem pochodnym opartym na aktywach, takich jak akcje lub waluty. Opcje dają inwestorowi prawo, ale nie obowiązek, kupna lub sprzedaży instrumentu bazowego po określonej cenie. Ze swojej strony sprzedawca jest zobowiązany do sprzedaży, jeśli kupujący tego zażąda, a w zamian otrzyma premię od kupującego. 

Każda opcja ma określoną datę wygaśnięcia, do której posiadacz musi dokonać ostatecznego wyboru. Ustalona cena opcji jest znana jako cena wykonania. 

Jeśli chcesz dowiedzieć się więcej o tym, z czego składają się te i inne produkty pochodne oraz jak możesz nimi handlować, sprawdź nasze bezpłatne webinary tradingowe i zapisz się na te, które najbardziej Cię interesują: 

Trzy wiedźmy - Dlaczego zmienność rośnie? 

Kiedy przychodzą kwartalne terminy zapadalności kontraktów futures i opcji, pojawiają się nagłe ruchy cen. Inwestorzy decydują, czy zamknąć swoją pozycję, czy przenieść ją na następną serię i tym samym przedłużyć termin wygaśnięcia. Czynność ta nazywana jest rolowaniem. W wyniku tych działań występuje presja sprzedaży i zakupów w tym samym, krótkim czasie. Na przykład traderzy mogą zdecydować się na sprzedaż kontraktu lub opcji z terminem zapadalności w czerwcu 2021 r. i kupno tej samej pozycji na serii z datą wygaśnięcia we wrześniu 2021 r.

Rynek jest zwykle bardzo świadomy tego, w którą stronę podążają inwestorzy, jeśli na przykład presja sprzedaży przewyższa kupujących, ponieważ zwykle jest to odzwierciedleniem tego, jak rynek radził sobie w danym kwartale.

Eksperci twierdzą, że przed pojawieniem się  powszechnego dostępu do technologii w handlu, wpływ Godziny Wiedźm był znacznie większy. Teraz jednak trudniej o występowanie nadzwyczajnych ruchów, ponieważ są one rozłożone na poprzedni tydzień i nie są skoncentrowane w jednym momencie. 

Trzy wiedźmy giełda - Kluczowe momenty 

Kwartalne wygaśnięcia opcji i kontraktów futures mają miejsce w różnych momentach na każdej giełdzie. Poniżej znajduje się zestawienie godzin wygasania na niektórych giełdach (godziny podane dla czasu polskiego): 

• EuroStoxx 50 --> 13:00 
• DAX --> 14:00 
• Wall Street --> 15:30 
• CAC 40 --> 17:00
• IBEX 35 --> od 17:15 do 17:45 

Ponieważ harmonogramy są tak zróżnicowane, dzień Trzech Wiedźm, a także poprzednie dni, zwykle charakteryzują się większą zmiennością niż w poprzednich tygodniach. 

Produkty finansowe, których to dotyczy: 

• Kontrakty terminowe na indeksy akcji
• Opcje na indeksy akcji
• Kontrakty terminowe na akcje
• Opcje na akcje 

Trzy wiedźmy - Jak handlować? 

Handel w czasie Godziny Trzech Wiedźm nie jest zalecany niedoświadczonym traderom, ponieważ nagłe spadki cen mogą wystąpić z minuty na minutę i musisz być dobrze przygotowany oraz znać teren, po którym się poruszasz. 

Najważniejszą rzeczą jest dobre zarządzanie ryzykiem i odpowiednie ustawienia Stop Loss, aby uniknąć dużych strat, jeśli rynek nagle odwróci się w drugą stronę. Zazwyczaj rynek ma tendencję do osiągania rekordów tuż przed wygaśnięciem opcji i kontraktów i wyprzedaży tuż po. Zobaczmy to na wykresie IBEX 35 podczas Godziny Trzech Wiedź w dniu 19 czerwca 2020 r. 

Jak widać na 30-minutowym wykresie kontraktu różnic kursowych (CFD) na IBEX 35, w godzinach poprzedzających wygaśnięcie kontraktów futures i opcji, ruch ceny jest wzrostowy i odwraca się wraz z Godziną Trzech Wiedźm. Trend spadkowy trwa do końca dnia. Taka sytuacja może zapewnić nam krótkoterminowe możliwości kupna, o ile zwracamy uwagę na zamknięcie pozycji, zanim rynek się odwróci. 

Jeśli chcesz rozpocząć wdrażanie strategii związanych z wydarzeniami handlowymi, takimi jak Godzina Trzech Wiedźm, za pośrednictwem produktów pochodnych, takich jak kontrakty CFD, Admiral Markets oferuje Ci możliwość otwarcia rachunku rzeczywistego. Wystarczy kliknąć w poniższy baner: 

Inne artykuły, które mogą Cię zainteresować:  

• Akcje spółek wodorowych: jak w nie inwestować?
• Najlepsze akcje do kupienia w 2023 roku
• Jak analizować spółkę giełdową

O Admiral Markets

Jesteśmy firmą inwestycyjną działającym na całym świecie, autoryzowaną i regulowaną przez brytyjski Financial Conduct Authority (FCA), Estoński Urząd Nadzoru Finansowego (EFSA), Cypryjską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (CySEC) oraz Australijską Komisję Papierów Wartościowych i Inwestycji (ASIC). Zapewniamy dostęp do platform handlowych MetaTrader4 i MataTrader5. Admiral Markets oferuje możliwość handlu kontraktami różnic kursowych (CFD) na akcje, Forex, indeksy, towary, a także inwestowanie w fundusze ETF i akcje. 

INFORMACJE O MATERIAŁACH ANALITYCZNYCH:

Podane dane dostarczają dodatkowych informacji dotyczących wszystkich analiz, szacunków, prognoz, spekulacji, przewidywań, przeglądów rynku, prognoz tygodniowych lub innych podobnych ocen bądź informacji (zwanych dalej "Analizą") publikowanych na stronach internetowych firm inwestycyjnych Admiral Markets działających pod marką Admiral Markets (zwanych dalej "Admiral Markets"). Przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych należy zwrócić szczególną uwagę na następujące kwestie:

1. Jest to komunikat marketingowy. Treści publikowane są wyłącznie w celach informacyjnych i w żaden sposób nie mogą być interpretowane jako doradztwa lub rekomendacji inwestycyjnej. Nie została ona przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i nie podlega żadnemu zakazowi zajmowania się rozpowszechnianiem badań inwestycyjnych.
2. Każda decyzja inwestycyjna jest podejmowana indywidualnie przez każdego klienta, natomiast Admiral Markets nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody wynikające z takiej decyzji, niezależnie od tego, czy została podjęta w oparciu się o Analizę, czy też nie.
3. W celu ochrony interesów naszych klientów i obiektywności Analizy, Admiral Markets ustanowił odpowiednie wewnętrzne procedury zapobiegania konfliktom interesów i zarządzania nimi.
4. Analiza jest przygotowywana przez niezależnego analityka Carolina Caro (zwanego dalej "Autorem") na podstawie osobistych szacunków.
5. Chociaż dokładamy wszelkich starań, aby zapewnić, że wszystkie źródła Analizy są wiarygodne oraz że wszystkie informacje są prezentowane w możliwe najbardziej zrozumiały, terminowy, precyzyjny i kompletny sposób, Admiral Markets nie gwarantuje dokładności ani kompletności jakichkolwiek informacji zawartych w Analizie. Przedstawione dane liczbowe odnoszą się do wyników osiągniętych w przeszłości, które nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wskaźników.
6. Jakikolwiek rodzaj wcześniejszego lub modelowego wykonania instrumentów finansowych wskazanych w Publikacji nie powinien być interpretowany jako wyraźna lub domniemana obietnica, gwarancja lub implikacja przez Admiral Markets dla jakichkolwiek przyszłych wyników. Wartość instrumentu finansowego może zarówno wzrastać, jak i maleć, przy czym nie gwarantuje się zachowania wartości aktywów.
7. Instrumenty pochodne (w tym kontrakty CFD) mają charakter spekulacyjny i mogą prowadzić do strat lub zysków. Zanim zaczniesz handlować, powinieneś upewnić się, że rozumiesz związane z tym ryzyko.