Fed, BoE in ECB naj bi obdržale obrestne mere nespremenjene

Nedvomno sta bili dve izmed ključnih tem letos inflacija in obrestne mere . Ko se leto 2023 bliža koncu, do nas prihaja množica pomembnih podatkov v zvezi s tema temama.

Včeraj je Urad za ekonomsko analizo (BEA) v ZDA objavil podatke o inflaciji za november (več o tem kasneje). Za zaključek tedna naj bi Federal Reserve svojo zadnjo odločitev o obrestnih merah objavila ob 19:00 GMT. Temu bosta v četrtek sledili odločitvi Bank of England (BoE) in Evropske centralne banke (ECB).

Tri odločitve o obrestnih merah v dveh dneh, pri čemer naj bi bile vse tri enake: drži .

Na tej stopnji se na splošno pričakuje, da smo dosegli konec najstrmejšega cikla dvigovanja obrestnih mer v zadnjih desetletjih, in pozornost se zdaj preusmerja na namige o tem, kdaj se bodo stopnje začele zniževati.

V zadnjem letu smo večkrat slišali besedno zvezo »višje za dlje«. Medtem ko morda imamo odgovor na vprašanje, koliko višje , je vprašanje, ki se zdaj zastavlja, koliko časa še ?

Ker inflacija pada in visoki stroški izposojanja bremenijo gospodarsko rast, bodo vse tri institucije predvidoma naslednje leto začele zniževati obrestne mere. Vsi trije pa ostajajo upravičeno previdni.

FED - Zvezne rezerve

Včerajšnji podatki so razkrili, da se je indeks cen življenjskih potrebščin v ZDA medletno nekoliko ohladil, saj je padel s 3,2 % na 3,1 %.

Vendar pa je Fedov najprimernejši kazalec inflacije, temeljni CPI, ki izključuje nestanovitne cene energije in hrane, medletno ostal enak pri 4 % in se je na mesečni ravni povečal za 0,1 %. Vse te številke so bile v skladu s pričakovanji.

Medtem ko se je skupna inflacija premaknila v pravo smer, vztrajno lepljiva osnovna inflacija daje Fedu razlog, da ne ravna nestrpno, ko gre za rahljanje denarne politike. Danes naj bi Fed že tretjič zapored glasoval za ohranitev obrestnih mer na trenutnem razponu od 5,25 % do 5,50 %.

Ker se kakršen koli drug izid zdi skrajno malo verjeten, bodo oči namesto na odločitev o obrestnih merah trdno usmerjene v napoved Feda za gospodarstvo in na navedbo, kdaj bodo obrestne mere znižane in za koliko. Trenutno terminski trg leta 2024 napoveduje štiri znižanja po 0,25 %.

Vendar pa je veliko opazovalcev skeptičnih, z Barclaysom in Goldman Sachsom med tistimi, ki pričakujejo le dve od teh zmanjšanj. Glede na to, da je predsednik Feda Jerome Powell pred kratkim dejal, da je "prezgodaj … špekulirati o tem, kdaj bi se politika lahko umirila", je verjetno, da bo Fed skušal takšne predpostavke še naprej prelivati ​​s hladno vodo.

Medtem ko trgi pričakujejo močan zasuk s strani Feda, je bil ameriški delniški trg v zadnjem času na udaru, pri čemer je S&P 500 od začetka novembra pridobil več kot 10 % in včerajšnjo sejo zaključil 3 % pod najvišjo vrednostjo vseh časov. Z gibanjem delnic v eno smer se ameriški dolar premika v drugo. Od začetka novembra je indeks ameriškega dolarja padel za 2,8 %.

Vas zanima trgovanje z makroekonomskimi novicami? Naučite se, kako ta pristop deluje z našimi brezplačnimi spletnimi seminarji. Spoznajte in komunicirajte z izkušenimi trgovci. Glejte in se učite na trgovalnih sejah v živo .

To gradivo ne vsebuje in se ga ne sme razlagati tako, da vsebuje naložbene nasvete, naložbena priporočila, ponudbo ali nagovarjanje k kakršnim koli transakcijam s finančnimi instrumenti. Upoštevajte, da takšna analiza trgovanja ni zanesljiv kazalnik trenutne ali prihodnje uspešnosti, saj se lahko okoliščine sčasoma spremenijo. Preden sprejmete kakršne koli naložbene odločitve, se posvetujte z neodvisnimi finančnimi svetovalci, da zagotovite, da razumete tveganja.