Фьючерс (Futures) – это? | Руководство по торговле фьючерсами
Торговля фьючерсами началась в 1851 году. В те времена рынок фьючерсов был преимущественно доступен для коммерческих и институциональных трейдеров, но сегодня любой трейдер и инвестор может торговать и получать прибыль на данном рынке.
Тем не менее многих трейдеров отталкивают тонкости и сложности этого инвестиционного инструмента. В этой статье мы рассказали, что такое фьючерсы, какие бывают типы фьючерсных контрактов, дали практические советы о том, как торговать фьючерсами и ответили на многие другие вопросы!
Содержание
Фьючерс это…?
| Фьючерс (фьючерсный контракт, futures) – это соглашение о покупке или продаже базового актива (товара, валюты, фондового индекса и т.д.) по фиксированной цене в определенную дату в будущем. Фьючерсные контракты являются производными финансовыми инструментами, обращающимися на биржах. |
Возникновение фьючерсов связано с товарно-сырьевыми рынками. Первый фьючерс был создан в 1851 году, а продуктом была кукуруза. Таким образом фермеры хотели застраховать себя от рисков и не потерять все во время падения спроса или из-за погодных явлений. Как?
➤ Суть заключалась в том, что при подписании фьючерсного контракта продавец (фермер) и покупатель таким образом соглашались на фиксированную цену за определенное количество урожая, которое должно быть поставлено в будущем.
| Другими словами: покупатель фьючерсного контракта обязуется купить базовый актив, когда истечет срок фьючерсной сделки, тогда как продавец фьючерсного контракта обязуется предоставить базовый актив на дату истечения срока действия контракта. |
Фьючерсы торгуются на биржах, где все контракты стандартизированы. То есть каждый фьючерсный контракт имеет одинаковые спецификации (качество, количество, сроки расчетов и т.д.), независимо от того, кто его покупает или продает. Например, каждый, кто торгует нефтяными контрактами на Нью-Йоркской товарной бирже, знает, что один фьючерс состоит из 1000 баррелей нефти марки West Texas Intermediate (WTI) определенного качества.
Большинство фьючерсных контрактов имеют пятизначный код. Первые два символа определяют продукт, третий — месяц, а последние два — год. Например, нефть марки WTI может быть представлена в виде кода CLX21. CL = Crude Oil (сырая нефть), X = ноябрь (на сайте соответствующей биржи указывается определенный код для каждого месяца) и 21 = 2021 год. Ниже представлен список кодов для месяцев при торговле фьючерсами на товары, котирующиеся на Чикагской товарной бирже:
К слову, если вы только начинаете свой путь и хотите продолжить обучение на финансовых рынках, мы с радостью сообщаем вам, что разработали специальный курс, который поможет обучиться трейдингу, основам технического и фундаментального анализа и многому другому в кратчайшие сроки и совершенно бесплатно.
Как работает фьючерсный контракт: пример
Представьте, что производитель нефти планирует добыть 1 миллион баррелей в следующем году. Нефть будет готова к отправке через 12 месяцев. Допустим, текущая цена на нефть составляет 50 долларов США за баррель. Производитель хочет добывать нефть в течение года, а затем продавать ее по текущей рыночной цене.
Учитывая высокую волатильность цен на нефть, рыночная цена через год может очень сильно отличаться от текущей цены. Если производитель считает, что за год цена вырастет, он может не устанавливать определенную цену сейчас и не заключать фьючерсов. Однако если он считает, что цена в 50 долларов США окажется лучше возможной цены через год, он может зафиксировать цену на уровне 50 долларов США, заключив фьючерсные контракты на соответствующее количество нефти.
➨ Таким образом, в нашем примере, заключив фьючерсные контракты, производитель обязуется поставить 1 миллион баррелей нефти по цене 50 долларов США за баррель, получив в результате продаж 50 млн долларов США.
Рынки фьючерсов
Фьючерсные контракты торгуются на фьючерсных биржах, где вы найдете огромное количество различных видов фьючерсов: товарно-сырьевые фьючерсы, валютные фьючерсы, фьючерсы на металлы, фьючерсы на фондовые индексы и другие.
Одни из крупнейших фьючерсных бирж в мире находятся в Соединенных Штатах:
- Чикагская товарная биржа
- Чикагская торговая палата
- Нью-Йоркская товарная биржа
Подобные фьючерсные рынки существуют в Европе и других крупных финансовых центрах. Единственная разница заключается в том, что вместо того, чтобы покупать и продавать контракты в «биржевой яме», все это осуществляется в электронном виде через брокера.
Брокеры, которые являются членами фьючерсной биржи, имеют прямой доступ к крупнейшим фьючерсным контрактам. Индивидуальные трейдеры, которые хотят заниматься торговлей фьючерсами, должны открыть реальный счет у регулируемого брокера.
Например, с Admiral Markets вы можете торговать CFD на фьючерсы на нефть, золото и более чем 20 крупнейших мировых фондовых индексов на MetaTrader 5 – платформе номер один в мире для торговли различными классами активов. Скачать платформу можно совершенно бесплатно, нажав на баннер ниже:
Стратегии торговли фьючерсами
Для чего подходят фьючерсы? Для хеджирования и спекулятивных целей. Поскольку на некоторых фьючерсных рынках часто возникают экстремальные ценовые движения, многие спекулянты пытаются на этом заработать, практикуя различные стили торговли фьючерсами.
Одним из таких стилей является внутридневная торговля (дейтрейдинг) фьючерсами. Применяя данный стиль торговли трейдер спекулирует на краткосрочных ценовых движениях в течение дня. Большинство дейтрейдеров ведут активную торговлю, открывая несколько позиций в день, пытаясь получить прибыль. Однако этот метод считается довольно рискованным для начинающих трейдеров.
Другой стиль торговли фьючерсами – это спредовая торговля (спред-трейдинг). В основе этого стиля лежит идея заработать, воспользовавшись изменением цены двух разных позиций. Например, трейдер может открыть две противоположные позиции (на покупку и продажу) в одно и то же время на одном и том же рынке, но при этом фьючерсы будут иметь разную дату экспирации.
Некоторые трейдеры применяют более долгосрочные стратегии, но, учитывая размеры большинства фьючерсных контрактов, становится понятно, что они предназначены для людей с очень большим капиталом.
Торговля фьючерсами мало чем отличается от торговли на других финансовых рынках. Процесс создания стратегии для торговли фьючерсами аналогичен. Вот ключевые факторы, которые следует учитывать при создании стратегии торговли фьючерсами:
- Какой стиль торговли подходит именно вам? Есть множество стилей на выбор. Будет ли это внутридневная торговля фьючерсами? Или вы сфокусируетесь на долгосрочной торговле? Составление четкого плана имеет важное значение для создания прочной основы, с которой можно начинать работать.
- Какими фьючерсными рынками торговать? Будете ли вы торговать нефтяными фьючерсами? Или, может быть, вы выберете фьючерсные контракты на золото или товарные фьючерсы? Помните, что размер контракта и минимальный капитал для начала торговли у каждого фьючерса свой. У трейдеров с небольшой суммой средств могут возникнуть проблемы с поиском подходящих фьючерсных рынков. В этом случае на помощь придут контракты на разницу (CFD), о чем мы и поговорим дальше.
- Какую стратегию торговли фьючерсами использовать? Стратегия для торговли фьючерсами помогает определять параметры входа и выхода из сделок. Вы можете использовать торговые индикаторы или ценовые паттерны, которые помогут вам в принятии торговых решений. Здесь вам может помчь наше небольшое обучающее видео:
Чтобы создать прибыльную стратегию торговли фьючерсами, необходимо ее тестировать в реальных рыночных условиях. Однако, чтобы не рисковать при этом собственными средствами, вы можете открыть демо-счет и оттачивать свои торговые навыки! Более того, использование демо-счета абсолютно бесплатно. Начните сегодня, нажав на баннер ниже:
Как торговать фьючерсами с помощью CFD?
Хотя торговля фьючерсами предлагает интересные возможности, розничным трейдерам может быть довольно сложно вести ее, поскольку размер контракта зачастую довольно большой. Возможность торговать фьючерсами с помощью CFD делает их доступнее. Почему многие трейдеры предпочитают торговать фьючерсами через CFD?
| Контракт на разницу (CFD) – это производный финансовый инструмент, позволяющий трейдеру спекулировать как на росте, так и на падении цены. |
По сути, CFD – это контракт между двумя сторонами, покупателем и продавцом, предусматривающий, что продавец выплатит покупателю разницу между текущей стоимостью базового актива и его стоимостью на момент закрытия контракта.
Несмотря на то, что торговля на CFD может показаться похожей на торговлю фьючерсами, между ними есть большие различия.
Разница между фьючерсами и CFD
| Торговля фьючерсами | Торговля CFD |
|---|---|
| Срок действия (истекает ежемесячно, ежеквартально) | Как правило, срок действия контракта отсутствует |
| Торгуется на бирже (CBOT, CME, NYMEX) | Торгуется через контрагента (брокер) |
| Отсутствие права собственности | Отсутствие права собственности |
| Возможность торговли длинными и короткими позициями | Возможность торговли длинными и короткими позициями |
| Возможность маржинальной торговли (с использованием заемных средств) | Возможность маржинальной торговли (с использованием заемных средств) |
| Меньше доступных рынков, чем CFD | Возможность торговать на 3000+ рынках |
Преимущества и недостатки фьючерсов и CFD
Есть много плюсов и минусов в торговле фьючерсными контрактами и контрактами на разницу, и они зависят от требований самого трейдера. Тем не менее, мы выделим некоторые из наиболее важных факторов:
Преимущества фьючерсов
- Полная прозрачность цены
Все фьючерсы открыто торгуются на публичных биржах, таких как Чикагская товарная биржа. Поскольку они часто покупаются и продаются институциональными инвесторами и коммерческими компаниями, цена очень точно отражает основное направление рынка. В CFD цена рассчитывается исходя из базовых фьючерсных рынков, а затем корректируется с учетом комиссий брокера. Они могут быть как с минимальными, так и очень большими на ликвидных рынках, но, как правило, комиссии выше на экзотических рынках, поскольку торговля на них ведется не так часто.
- Выгодно для крупных трейдеров
Комиссии на фьючерсные контракты, как правило, довольно небольшие на крупных рынках. Это идеально подходит для трейдеров, торгующих большими объемами, поскольку так они экономят на издержках. Однако торговля фьючерсами требует гораздо больше стартового капитала, чем CFD.
Недостатки фьючерсов
- Огромные размеры контрактов
Когда вы торгуете товарными и финансовыми фьючерсами, вы покупаете определенное количество базового актива. Это количество стандартизировано. Например, один контракт на золото состоит из 100 унций, при этом стоимость одного пункта составляет 100 долларов США. То есть, если вы купили только один контракт (по самой выгодной цене на фьючерсном рынке), то при изменении цены на десять пунктов, вы потеряете 1000 долларов США. Золото нестабильно, и его цена может колебаться более чем на 10 пунктов в день. Торгуя CFD, вы можете менять размер контракта в соответствии с вашей стратегией управления рисками.
- Срок экспирации
Все фьючерсные контракты имеют срок действия или экспирации. Это означает, что стоимость контракта уменьшается по мере приближения к дате истечения срока действия. Это также значит, что если вы хотите оставить сделку открытой на более долгий период, это будет невозможно. У CFD нет срока действия, а значит он сможет выйти из своей позиции, когда он решит.
- Доступ к меньшему количеству рынков
Несмотря на широкий спектр фьючерсных рынков, это ничто по сравнению с объемом рынков, доступных для торговли CFD.
Фьючерсная торговля: как начать?
Начать торговлю фьючерсами или CFD очень просто. Вам нужно сделать всего три простых шага:
- Откройте торговый счет
- Скачайте торговую платформу
- Откройте новый ордер и совершите свою первую сделку
Фьючерсные рынки остаются одними из самых популярных производных финансовых инструментов. Их можно использовать как для хеджирования, так и для спекуляций, а также для открытия длинных и коротких позиций по различным финансовым инструментам, таким как золото, нефть, валюты, индексы, облигации и так далее.
Воспользуйтесь преимуществами фьючерсов: с Admiral Markets вы можете торговать CFD на фьючерсы на нефть, золото, основные фондовые индексы и другие активы на выгодных условиях. Нажмите на баннер ниже, чтобы начать торговлю уже сегодня:
Популярные вопросы о торговле фьючерсными контрактами
Что будет если не продать фьючерс до даты экспирации?
Если по истечению срока фьючерса вы не возобновите свою позицию и останетесь в текущей, она будет ликвидирована автоматически. Это происходит двумя способами:
- Физическая доставка – например, если вы купили фьючерсы на нефть, после истечения срока вы можете получить необычную доставку - с бочками нефти! Их количество будет зависеть от того, сколько у вас контрактов.
- Оплата наличными – это способ погашения большинства фьючерсных контрактов, когда результат сделки зачисляется на ваш счет.
В чем смысл торговли фьючерсами?
Фьючерсы являются деривативами и представляют собой соглашение купли-продажи базового актива по заранее определенной цене в конкретную дату в будущем. Торговля фьючерсами используется для хеджирования рисков (страховки от потерь при изменении цены актива в будущем) и спекулятивных целей (получения прибыли за счет колебаний цен).
В чем отличие фьючерсов от акций?
Фьючерсы и акции – два разных финансовых инструмента. Одними из самых заметных отличий между фьючерсами и акциями являются:
- Наличие срока действия фьючерсного контракта, отсутствие такого срока у акции
- Стоимость фьючерса заранее определена, цена акции может неограниченно расти/падать
- Возможность покупать и продавать фьючерсы, акции – только покупать
Продолжайте свое обучение
- Лучшие финансовые рынки для торговли
- Стратегии торговли нефтью
- Что такое платина и как инвестировать в драгоценные металлы?
О нас: Admiral Markets
ИНФОРМАЦИЯ ОБ АНАЛИТИЧЕСКИХ МАТЕРИАЛАХ:
Ниже приведена дополнительная информация, касающаяся аналитики, мнений, прогнозов или другой подобной информации (далее «Аналитика»), опубликованной на веб-сайте Admiral Markets. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, обратите особое внимание на следующее:
1. Вы имеете дело с маркетинговой коммуникацией. Аналитика публикуется только в ознакомительных целях и не может рассматриваться как инвестиционный совет или рекомендация. Он не был подготовлен в соответствии с правовыми требованиями, направленными на содействие независимости инвестиционных исследований, и что он не попадает под действие каких-либо запретов на проведение операций перед распространением инвестиционных исследований.
2. Каждое инвестиционное решение принимается каждым клиентом самостоятельно, и Admiral Markets не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, возникшие в результате такого решения, независимо от того, полагался ли клиент в ходе принятия решения на представленную в Аналитике информацию или нет.
3. В целях защиты интересов наших клиентов и объективности Аналитики Admiral Markets установил соответствующие внутренние процедуры для предотвращения и управления конфликтами интересов.
4. Аналитика готовится аналитиком Борисом Петровым (далее «Автор») на основе личного опыта и суждений Автора.
5. Несмотря на все предпринятые разумные меры, призванные обеспечить надежность, а также корректность, доступность и своевременность Аналитики, Admiral Markets не гарантирует точности или полноты содержащейся в ней информации.
6. Содержащаяся в Публикации Аналитика о доходности финансовых инструментов за прошлые периоды, или об их смоделированной доходности, не является со стороны Admiral Markets прямым или косвенным обещанием, гарантией или ссылкой на доходность данных финансовых инструментов в последующие периоды. Стоимость финансового инструмента может, как расти, так и снижаться, поэтому сохранение стоимости активов не гарантируется.
7. Торговля с использованием кредитного плеча (включая CFD), является спекулятивной по природе и может принести как прибыль, так и убытки. Перед началом торговли убедитесь, что понимаете связанные с торговлей риски.
