Как использовать стратегию хеджирования Форекс с невысоким уровнем риска
Что означает хеджирование? Если бы нам пришлось кратко изложить суть финансового хеджирования, это свелось бы к 2 словам... снижение рисков.
По сути, это идея всех стратегий хеджирования Forex.
Хеджирование Форекс это метод компенсировать риск будущих колебаний цен.
Это очень распространенный тип финансовых транзакций, которые компании проводят на регулярной основе, как часть ведения бизнеса.
Компании часто получают нежелательное воздействие на стоимость иностранных валют и цены на сырье.
В результате они стремятся уменьшить риски, связанные с совершением финансовых операций.
Фактически, финансовые рынки в основном создавались только для таких транзакций - когда одна сторона снижает риск другой.
Авиакомпания может быть подвержена влиянию стоимости реактивного топлива, что, в свою очередь, коррелирует с ценами на сырую нефть.
Многонациональная корпорация США будет получать доход во многих разных валютах, но будет сообщать о своих доходах и выплачивать дивиденды в долларах США.
Компании будут хеджировать на разных рынках, чтобы компенсировать риски для бизнеса, вызванные этими нежелательными рисками.
Например, авиакомпания может выбрать хеджирование, покупая фьючерсные контракты на сырую нефть.
Это защитит компанию от риска увеличения издержек от повышения цен на нефть.
При этом сырая нефть оценивается на международном уровне в долларах США.
Когда истекает срок действия фьючерсных контрактов, компания будет осуществлять физическую доставку нефти и платить в долларах США.
Если мы говорим о неамериканской компании, будет присутствовать валютный риск.
Поэтому существует большая вероятность того, что компания также решит хеджировать свой риск в иностранной валюте.
Для этого компания будет продавать свою собственную валюту, чтобы покупать доллары США и тем самым покрывать свою долларовую зависимость от позиции сырой нефти.
Тем не менее, это не просто компании, которые используют хеджирование на Форекс
Как частное лицо, вы можете оказаться в положении, когда хеджирование валютных рисков может вас заинтересовать.
Что такое хеджирование Форекс
Хеджирование в торговле означает покрытие риска. Это хеджирование включает в себя открытие позиции на покупку и продажу на одну и ту же величину риска в отношении одного и того же актива или двух разных активов, предпочтительно с высокой степенью корреляции.
Идея состоит в том, чтобы попытаться полностью или частично компенсировать воздействие неблагоприятных движений актива, такого как валютная пара.
Вот основная процедура хеджирования на фондовом рынке:
- Покупка евро доллара - EURUSD
- Продажа швейцарского франка доллар - USDCHF
Эти два актива имеют сильную отрицательную корреляцию, это означает, что, когда курс евро растет, швейцарский франк падает на одинаковую величину, одинаково.
Таким образом, если приобретенный актив теряет стоимость, трейдер получает сумму убытка в силу позиции по второму активу, которая реагирует с той же амплитудой.
Хеджирование позиций Форекс может осуществляться разными способами.
Вы можете частично хеджировать, как способ изолировать от основной части неблагоприятного хода или полностью хеджировать, чтобы полностью удалить любое воздействие будущих колебаний.
Существует также ряд инструментов, которые можно использовать, включая фьючерсы или опционы.
Но мы сосредоточимся на использовании спот рынка FX.
Вы, может, уже осуществляете хеджирование позиции Форекс, если у вас есть заграничный актив.
Например, предположим, что вы живете в Великобритании и инвестировали в акции Nintendo, получая прибыль после успеха Pokemon Go.
И скажем, что ваша нереализованная прибыль составляет 1 000 000 иен.
Теперь, если вы хотите подвести черту под этой прибылью: вы можете продать свои акции, а затем вернуть иену в стерлинг.
При курсе GBP/JPY 137,38 ваша прибыль составит 1,000,000 / 137,38 = 7,279 фунтов стерлингов (без учета транзакционных издержек).
Только что мы рассмотрели хеджирование Форекс пример, который осуществим с Admiral Markets.
Если вы заинтересованы в том, чтобы сделать что-то подобное, попробуйте сами с MT4 Supreme Edition.
Теперь, возвращаясь к нашему сценарию, - что, если вы хотите сохранить ваши акции в надежде на увеличение своей прибыли?
В таком случае вы сохраняете длительное воздействие на Nintendo:
... но вы также подвержены риску GBP/JPY.
Что это значит?
Если Йена ослабеет, сократится ваша прибыль.
Вы можете быть счастливы узнать об этом заранее, если надеетесь получить дополнительную прибыль от укрепления иены.
Но если вы заинтересованы только в том, чтобы подвергнуть воздействию рассматриваемого актива без дополнительного воздействия FX, вы можете купить GBP/JPY как хеджирование сделок на Forex .
Таким образом, происходит хеджирование рисков на Форекс.
Сколько вы должны хеджировать?
Это зависит от того, хотите ли вы полностью удалить свой валютный риск.
Если вы хотите хеджировать всю позицию, вам нужно будет купить иену в размере 7 279 фунтов стерлингов.
Один контракт GBP / JPY составляет 100 000 фунтов стерлингов.
Поэтому вам необходимо будет купить 7 279/100 000 = 0.07279 контрактов.
Если иена теперь ослабнет против фунта, вы получите прибыль от торговли GBP/JPY по мере роста курса.
Сумма, которую вы делаете после того как применили хеджирование в форексе , должна компенсировать негативное влияние более слабой йены на вашу торговлю акциями.
На самом деле существует сложность, связанная с изменением валютного риска по мере изменения стоимости акций.
Следовательно, вам необходимо:
- изменить, насколько хеджируется, поскольку
- стоимость акций изменилась.
Теперь давайте рассмотрим исключительно хеджирование рисков Форекс.
Как работает хеджирование на рынке Форекс
Хеджирование сделок Форекс - это сокращение вашего риска, защита от нежелательных ценовых движений.
Очевидно, что самым простым способом снижения риска является сокращение или закрытие позиций.
В зависимости от обстоятельств хеджирование валютных пар на Форекс может быть более удобным, чем просто закрытие.
Давайте посмотрим на другой пример - скажем, что у вас есть несколько позиций FX перед голосованием Brexit.
Ваши позиции:
В целом вы довольны этими долгосрочными позициями, но вас беспокоит возможность волатильности GBP после голосования Brexit.
Вместо того, чтобы уходить из двух позиций с GBP, вы вместо этого решаете применить хеджирование сделок на форекс
Вы делаете это, занимая дополнительную позицию, продавая GBP/USD.
Это уменьшает воздействие на GBP, потому что вы:
- продаете фунты и покупаете доллары США, в то время как
- ваши существующие позиции имеют длинные позиции GBP и короткие позиции доллары США.
Вы могли бы продать два лота GBP/USD, чтобы полностью хеджировать ваш стерлинговый риск, что также будет иметь дополнительный эффект от удаления вашего доллара.
Кроме того, вы можете хеджировать меньшую сумму, чем эта, в зависимости от вашего собственного отношения к риску.
На приведенном выше графике показано, как резко изменился курс GBP/USD после голосования Brexit.
Короткая позиция, взятая в GBP/USD в качестве хеджирования, спасла бы вас от большой потери.
Обратите внимание, что вы также можете торговать другой валютной парой: ключевым аспектом является shorting sterling, потому что это волатильность, которую вы пытались избежать.
В качестве примера здесь используется GBP/USD, поскольку он удобно компенсирует вашу существующую длинную позицию в долларах.
Обратите внимание, что это оказывает дополнительное влияние на вашу подверженность доллару США.
Другой, чуть менее прямой способ хеджирования валютного риска - разместить сделку с коррелированной валютной парой.
Матрица корреляции, которая поставляется вместе с MetaTrader 4 Supreme Edition, позволяет вам просматривать соотношение между различными валютными парами.
Если вы найдете валютную пару, которая сильно коррелирует с другой, можно построить позицию, которая нейтральна на рынке.
Например, допустим, у вас длинная позиция в GBP /USD.
Вы видите, что USD / CAD имеет сильную отрицательную корреляцию с GBP / USD (как на изображении выше).
Покупка USD / CAD должна теоретически хеджировать часть вашего воздействия - обеспечивая корреляцию.
Если вы заинтересованы в попытке построить нейтральную стратегию, вы можете поэкспериментировать на демо-счете.
Хеджирование Форекс - Рыночно-нейтральное положение путем диверсификации
Хедж-фонды используют способность покупать или продавать, чтобы получать прибыль, подвергаясь минимальному риску.
В основе стратегии лежит ценовая асимметрия.
Такая стратегия направлена на то, чтобы сделать две вещи:
- препятствовать рыночному риску путем торговли несколькими, коррелированными инструментами
- использовать асимметрию в цене.
Стратегия основывается на предположении, что цены в конечном итоге вернутся к среднему, принося прибыль.
Другими словами, эта стратегия является формой статистического арбитража.
Торги строятся таким образом, чтобы иметь общий портфель, максимально нейтральный по отношению к рынку.
То есть, колебания цен мало влияют на общую прибыль и убытки.
Ключевым преимуществом таких стратегий является то, что они по своей природе сбалансированы.
Теоретически это должно защищать вас от различных рисков.
На практике, однако, очень сложно постоянно поддерживать нейтральный по рынку профиль.
Почему?
Ну, корреляции между инструментами могут быть динамическими, для начала.
Следовательно, задача просто состоит в том, чтобы оставаться на вершине измерения отношений между инструментами.
Еще одна проблема заключается в своевременной работе с информацией и без существенных транзакционных издержек.
Хедж-фонды, как правило, используют такие стратегии, используя большое количество позиций акций.
С запасами между компаниями, которые работают в одном секторе, существуют четкие и простые общности.
Выявление таких близких связей с валютными парами не такое простое.
Кроме того, на выбор меньше инструментов.
Хорошей новостью является то, что MetaTrader Supreme Edition поставляется с матрицей корреляции, а также множеством других передовых инструментов.
Стратегия хеджирования
Торговое хеджирование означает принятие позиции, чтобы компенсировать риск в отношении будущих изменений цен на финансовых рынках. Давайте рассмотрим некоторые технические хеджирования и конкретные примеры.
Использование опционов в стратегии хеджирование валютных рисков
Другой способ хеджирования риска - использовать производные инструменты, которые были первоначально созданы с этой целью.
Варианты являются одним из этих типов производных, и они делают отличный инструмент.
Опцион - это тип дериватива, который эффективно функционирует как страховой полис.
Таким образом, он имеет много применений, когда дело доходит до стратегий хеджирования.
Прежде всего, давайте определим, какой опцион.
Опцион FX - это право, но не обязательство покупать или продавать валютную пару ...
... по фиксированной цене на определенную дату в будущем.
Право на покупку называется опционом call.
Право на продажу называется опционом put.
Фиксированная цена, по которой опцион дает вам право покупать или продавать, называется ценой исполнения или стоимостью исполнения.
Установленная дата в будущем называется датой истечения срока действия.
Так, например:
... 1.2900 GBP / USD call - это право купить один лот GBP / USD за 1.2900.
Цена или премия опциона регулируются спросом и предложением, как и с любым предметом торговли на конкурентном рынке.
Мы можем, однако, рассмотреть стоимость опциона, состоящую из двух компонентов:
- Внутренняя ценность
- Ценность времени
Внутренняя ценность опциона заключается в том, насколько он стоит на рынке.
Call будет иметь только внутреннее значение, если:
... его цена исполнения меньше текущей базовой цены.
Противоположность верна для опциона put.
Однако цена опциона часто превышает его внутреннюю ценность.
Почему?
Опцион предлагает защитные преимущества для своего покупателя.
Из-за этого трейдеры готовы заплатить дополнительную сумму времени.
При прочих равных условиях, чем больше времени осталось до истечения срока действия опциона, тем больше его значение времени.
Рассмотрим наш 1.2900 GBP / USD call.
Точка GBP / USD является основным рынком.
Например, если базовое значение торгуется на уровне 1,2730, наш Call не входит в стоимость.
Его внутреннее значение равно 0.
Однако, если GBP / USD торгуется на 1.3050, наш опцион колл имеет внутреннюю стоимость 150 пунктов.
Это потому, что, если бы мы воспользовались опцией, мы могли бы купить GBP / USD по цене 1.2900, цену исполнения нашего опциона call.
Это позволило бы нам продавать по базовой цене 1,3050 за прибыль в 150 пунктов.
Пройдя эти основы ...
... давайте теперь посмотрим, как мы можем использовать опционы в рамках стратегии хеджирования форекс против потерь.
Интересная вещь об опционах - это асимметричный способ изменения цены, поскольку рынок идет вверх или вниз.
Опцион call будет увеличиваться по мере роста рынка.
Но если рынок падает, премия опциона может идти не ниже 0.
Это означает, что если вы купили call, у вас есть неограниченный потенциал роста со строго ограниченным снижением.
Это открывает двери для множества возможностей, когда дело доходит до стратегии хеджирования форекс.
Давайте рассмотрим простой пример:
... покупка опциона в качестве защиты от ценовых шоков.
Итак, как смягчить этот ценовой риск?
Профиль риска put состоит в том, что у вас есть фиксированная стоимость, т. е. надбавка, которую вы платите за покупку.
Но как только вы это заплатили, он обеспечивает защиту от резких нисходящих движений.
Давайте рассмотрим некоторые цифры.
Допустим, вы купили один лот AUD/USD 9 сентября, когда цена была 0,7600.
Вы взяли длинную позицию в качестве carry trade, чтобы воспользоваться положительным обменом.
Тем не менее, вы хотите защитить себя от риска резкого движения вниз.
Вы решаете, что лучший способ хеджирования риска состоит в том, чтобы купить опцион на покупку денег.
Вы покупаете 0.7500 с истечением одного месяца по цене 0,0061.
По истечении срока действия 0.7500 будет стоить чего-то, если базовый уровень упадет ниже 0.7500.
Купив ставку, вы снизили максимальный спад на своей длинной сделке до 100 пипсов.
Это потому, что внутренняя ценность вашего предложения начинает расти, как только рынок опустится ниже цены исполнения.
Ваш общий недостаток:
... 100 пипсов между вашей длинной позицией и стоимостью упражнений плюс стоимость put.
Другими словами, в общей сложности 161 пипс.
На приведенном ниже графике показана эффективность стратегии по цене по истечении срока действия:
Вы можете думать, что стоимость опциона эквивалентна страховой премии.
Следуя этой аналогии:
... разница между ценой исполнения и уровнем, на котором вы долгое время лежат в основе, немного напоминает франшизу страхового полиса.
Что самое интересное?
У вашего роста нет предела.
Пока AUD/USD продолжает расти, вы будете продолжать получать прибыль.
Чтобы продолжить наш пример:
... скажем, AUD / USD упадет до 0,7325 по истечении срока.
Вы потеряете 275 пунктов на своей длинной позиции.
Но ваше предложение, право продать AUD / USD на 7500, должно стоить 175 пипсов.
Поэтому вы потеряли всего 100 пипсов.
Добавьте, в первую очередь, стоимость премия опциона на 61 пункта, а ваш общий убыток - 161 пипс, как указано выше.
Независимо от того, как далеко упадет AUD / USD, это число никогда не увеличивается.
Теперь рассмотрим, что AUD / USD растет до 7750 по истечении срока.
Вы делаете 150 пипсов на своей длинной позиции, но ваш опцион стоит 61 пипс.
В целом, вы делаете разницу, что составляет 89 пунктов прибыли.
Пример финансового хеджирования
Это очень распространенный тип финансовых транзакций, которые компании регулярно выполняют в рамках своей коммерческой деятельности.
Компании часто подвергаются нежелательному воздействию валют и цен на товары.
В результате они стремятся уменьшить или устранить риски, связанные с этими рисками, путем проведения финансовых операций и, возможно, хеджирования товаров. Фактически, финансовые рынки были почти созданы в значительной степени для этого типа транзакции.
Возьмите пример авиакомпании, которая может быть подвержена стоимости топлива, которая коррелирует с ценой сырой нефти.
Многонациональная корпорация, такая как эта американская авиакомпания, накапливает доход во многих различных валютах, но объявляет о своей прибыли и возмещает дивиденды в долларах США.
Затем компания покрывает себя на различных финансовых рынках, чтобы компенсировать коммерческие риски, связанные с этими нежелательными рисками.
Например, авиакомпания может выбрать хеджирование себя, покупая фьючерсы на сырую нефть. Это может защитить компанию от риска увеличения затрат по сравнению с ростом цен на нефть.
Но это еще не все!
Нефть оценивается на международном уровне в долларах США.
Когда фьючерсные контракты истекают, компания принимает физическую доставку нефти и оплату в долларах США. Если мы говорим о неамериканской компании, речь пойдет о валютном риске.
В результате весьма вероятно, что компания также будет хеджировать в иностранных валютах.
Для этого компания продает свою национальную валюту, чтобы купить доллары США, и таким образом хеджирует свою подверженность доллару и сырой нефти.
Форекс хеджирование может быть сделано разными способами.
Но мы сосредоточимся на рынке форекс.
Например, вы можете решить использовать хеджирование форекс против валютного риска, если вы владеете недвижимостью за границей.
Экспертный советник хеджирования
В интернете много EA по хеджированию.
Предупреждение:
Вы должны быть очень осторожны при использовании экспертного советника, найденного в Интернете. Рекомендуется проверить хеджирование советника на демо-счете, как это предложено Admiral Markets, на инструменте, которым вы хотите торговать в будущем.
Этот тест должен быть максимально близок к реальности, но вы должны пойти дальше и протестировать отзывчивость советника по хеджированию в наименее оптимальных условиях, чтобы избежать неприятных сюрпризов после запуска на реальном счете.
Forex хеджирование и хеджирование сырья
Многие стратегии используют корреляции между этими двумя классами активов для того, чтобы застраховать один от другого и использовать движения финансовых рынков более надежно, чем в случае чисто направленной спекуляции.
Общепризнанно, что обратная корреляция между долларом и золотом является относительно сильной, настолько, что хеджирование стратегии осуществляется на валютных парах, включая доллар США и желтый металл.
Таким образом, в целом, когда доллар США растет, золото имеет тенденцию падать, и наоборот.
Это хеджирование сырья и хеджирование форекс.
Также возможно объединить хеджирование сырья и фондового рынка, если выбранная акция опрашивает тесную связь с рассматриваемым сырьем.
Хеджирование против спекуляции
Для самых консервативных из нас Forex хеджирование - это способ защитить и обезопасить наши активы.
Хотя результаты могут быть иногда ниже, но могут быть немного более уверенными с этим типом управления и стратегии.
Вот реальность вещей:
Спекуляция более прибыльна, но работает реже, что составляет:
- Высокое соотношение риска к риску
- Средний показатель успеха
Хеджирование в торговле более консервативно, но позволит вам чаще закрывать позиции в позитивном ключе, что составляет
- Средний коэффициент потерь
- Высокий уровень успеха
Как вы начинаете понимать сейчас, вопрос об использовании хеджирования или нет полностью зависит от вашей личности и рискованного поведения.
Некоторые предпочитают быть консервативными и используют хеджирование, чтобы успокоить себя и лучше контролировать свой риск, в то время как другие предпочитают спекулировать на рынке форекс, чтобы, выигрывая, зарабатывать больше денег, даже если это происходит реже, чем консервативный трейдер.
Какие инструменты использовать для хеджирования форекс?
Как упоминалось выше, важно обратить внимание на инструменты, доступные в Интернете, и особенно из источников, ценность которых не может быть сертифицирована.
Лучше всего, вы можете получить доступ от признанных профессионалов в своей области, которые производят инструменты, которые ежедневно тестируются и используются многими другими трейдерами.
Таким образом, Admiral Markets предлагает бесплатный набор инструментов хеджирования и помощи на рынке Форекс, включенных в индикаторы и советники MT4 Supreme Edition.
Инструмент анализа:
- Корреляционная матрица
Этот бесплатный советник MT4 позволяет вам связать поведение многих активов, включая валютные пары, индексы и даже товары. В одном окне вы можете найти корреляции нескольких активов и оценить возможные возможности хеджирования в настоящее время.
- Мини терминал
Этот бесплатный советник MT4 позволяет очень легко открывать позицию с заранее определенными параметрами риска.
Вы даже можете быстро и эффективно управлять своими торговыми позициями и использовать мини-терминал для хеджирования на форекс, хеджирования кошелька и даже хеджирования торговли товарами.
Хеджирование : преимущества и недостатки
Недостатки
- Не все брокеры предлагают эту функцию.
- Хеджирование на фондовом рынке - это способ избежать рисков, но оно стоит. Конечно, существуют транзакционные издержки, но хеджирование также может поставить под угрозу вашу прибыль.
- Техническое хеджирование уменьшает ваши убытки, если рынок форекс движется отрицательно. Но если рынок движется в вашу пользу, вы делаете меньше, чем сделали бы без хеджирования стратегии.
Преимущества
- Хеджирование Форекс по сути уменьшает вашу подверженность финансовому рынку.
- Вы можете занять позиции, которые вы не могли бы занять иначе.
- Можно начинать новый тренд задолго до появления сигналов подтверждения.
- Стратегическое хеджирование дает возможность управлять своим валютным портфелем в спокойной манере, что позволяет трейдеру достигать лучших операций, будучи менее подверженным стрессу от потери денег.
- На Admiral Markets можно практиковаться в хеджировании Forex.
Имейте в виду, что хеджирование - это не волшебная уловка, которая гарантирует вам деньги, независимо от того, что делает рынок, это способ ограничить потенциальный ущерб от неблагоприятного движения цены. в будущем Иногда простое закрытие или уменьшение открытой позиции - лучший способ продолжить.
В других случаях вы можете использовать полное или частичное хеджирование для более удобного отслеживания движения.
В заключение о стратегии и методах хеджирования Forex
Хеджирование всегда является чем-то вроде балансирующего действия.
Акт хеджирования задерживает риск, но компромисс заключается в том, как это влияет на вашу потенциальную прибыль.
Как отмечалось ранее, некоторые участники рынка хеджируют, чтобы полностью снизить свой риск.
Они с удовольствием откажутся от возможности получить спекулятивную прибыль в обмен на снятие цены.
Лучшая стратегия хеджирования форекс для них, скорее всего, будет:
- сохранить некоторый элемент потенциала прибыли
- компромиссы с точки зрения снижения прибыли в обмен на защиту от понижения.
Опционы - чрезвычайно полезный инструмент для хеджирования, как мы видели из нашего примера.
Однако их сложность означает, что они лучше подходят для трейдеров с более продвинутыми знаниями.
Опционы предлагают универсальность для создания различных стратегий хеджирования форекс-рисков.
Это позволяет полностью адаптировать вашу лучшую стратегию хеджирования форекс, чтобы правильно подойти к вашему отношению к риску.
Если вы хотите практиковать различные стратегии хеджирование рисков, торговля на демо-счете является хорошим решением.
Поскольку вы используете только виртуальные средства, нет никакого риска фактической потери денежных средств, и вы можете узнать, насколько такой риск вам подходит лично.
Продолжайте свое обучение
- Уровни поддержки и сопротивления - индикаторы Форекс
- 11 Экономических показателей, которые влияют на рынок Форекс
- Лучшие торговые стратегии Форекс, которые работают
О нас: Admiral Markets
Как регулируемый брокер, мы предоставляем доступ к наиболее популярным торговым платформам в мире. Вы можете торговать с нами CFD, акциями и ETF.
Этот материал не содержит и не должен трактоваться как содержащий рекомендации по инвестициям, советы по инвестициям, предложение или просьба о любых сделках с финансовыми инструментами. Обратите внимание, что такой торговый анализ не является надежным индикатором для любой текущей или будущей торговли, поскольку обстоятельства могут меняться со временем. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, вам следует обратиться за советом к независимым финансовым советникам, чтобы Вы поняли все риски.
