Как использовать стратегию хеджирования Форекс с невысоким уровнем риска

Как использовать стратегию хеджирования Форекс с невысоким уровнем риска

Если бы нам пришлось вкратце объяснять суть хеджирования, мы в двух словах назвали бы его:

... уменьшение риска.

Это, по сути, смысл всех стратегий хеджирования.

Классическое определение хеджирования таково:

... позиция, занятая участником рынка с целью снижения их воздействия на движение цен.

Например, авиакомпания подвержена колебаниям цен на топливо из-за неотъемлемой стоимости ведения бизнеса.

Такая авиакомпания может предпочесть покупать нефтяные фьючерсы, чтобы смягчить риск роста цен на топливо.

Это позволит им сосредоточиться на основном бизнесе.

Они хеджировали свое воздействие на цены на топливо.

В этом смысле хеджер является противоположностью спекулянта.

Как мы уже говорили, хеджер принимает решение минимизировать риски риск.

Это контрастирует с спекулянтом, который берет на себя ценовой риск в надежде получить прибыль.

Разве нет никаких стратегий и методов хеджирования форекс, где вы занимаете позиции с целью получения прибыли, но также уменьшаете свой риск?

Хотя по-настоящему невозможно устранить весь риск, ответ все же «да, есть».

Существует несколько различных стратегий хеджирования Forex, которые стремятся сделать это в разной степени.

Настоящий трюк любой технологии и стратегии хеджирование валютных рисков заключается в том, чтобы гарантировать, что торги, которые хеджируют ваш риск, не уничтожают вашу потенциальную прибыль.

Первая стратегия хеджирования форекс, которую мы собираемся рассматривать, ищет нейтральную для рынка позицию, диверсифицируя риск.

Это то, что я называю подходом хедж-фонда.

Из-за его сложности мы не будем слишком углубляться в специфику, а обсудим общую механику.

Хеджирование Форекс - Рыночно-нейтральное положение путем диверсификации

Хедж-фонды используют способность покупать или продавать, чтобы получать прибыль, подвергаясь минимальному риску.

В основе стратегии лежит ценовая асимметрия.

Такая стратегия направлена на то, чтобы сделать две вещи:

  1. препятствовать рыночному риску путем торговли несколькими, коррелированными инструментами
  2. использовать асимметрию в цене.

Стратегия основывается на предположении, что цены в конечном итоге вернутся к среднему, принося прибыль.

Другими словами, эта стратегия является формой статистического арбитража.

Торги строятся таким образом, чтобы иметь общий портфель, максимально нейтральный по отношению к рынку.

То есть, колебания цен мало влияют на общую прибыль и убытки.

Ключевым преимуществом таких стратегий является то, что они по своей природе сбалансированы.

Теоретически это должно защищать вас от различных рисков.

На практике, однако, очень сложно постоянно поддерживать нейтральный по рынку профиль.

Почему?

Ну, корреляции между инструментами могут быть динамическими, для начала.

Следовательно, задача просто состоит в том, чтобы оставаться на вершине измерения отношений между инструментами.

Еще одна проблема заключается в своевременной работе с информацией и без существенных транзакционных издержек.

Хедж-фонды, как правило, используют такие стратегии, используя большое количество позиций акций.

С запасами между компаниями, которые работают в одном секторе, существуют четкие и простые общности.

Выявление таких близких связей с валютными парами не такое простое.

Кроме того, на выбор меньше инструментов.

Хорошей новостью является то, что MetaTrader Supreme Edition поставляется с матрицей корреляции, а также множеством других передовых инструментов.

Скачать метатрейдер суприм бесплатно

Использование опционов в стратегии хеджирование валютных рисков

Другой способ хеджирования риска - использовать производные инструменты, которые были первоначально созданы с этой целью.

Варианты являются одним из этих типов производных, и они делают отличный инструмент.

Опцион - это тип дериватива, который эффективно функционирует как страховой полис.

Таким образом, он имеет много применений, когда дело доходит до стратегий хеджирования.

Прежде всего, давайте определим, какой опцион.

Опцион FX - это право, но не обязательство покупать или продавать валютную пару ...

... по фиксированной цене на определенную дату в будущем.

Право на покупку называется опционом call.

Право на продажу называется опционом put.

Фиксированная цена, по которой опцион дает вам право покупать или продавать, называется ценой исполнения или стоимостью исполнения.

Установленная дата в будущем называется датой истечения срока действия.

Так, например:

... 1.2900 GBP / USD call - это право купить один лот GBP / USD за 1.2900.

Цена или премия опциона регулируются спросом и предложением, как и с любым предметом торговли на конкурентном рынке.

Мы можем, однако, рассмотреть стоимость опциона, состоящую из двух компонентов:

  • Внутренняя ценность
  • Ценность времени

Внутренняя ценность опциона заключается в том, насколько он стоит на рынке.

Call будет иметь только внутреннее значение, если:

... его цена исполнения меньше текущей базовой цены.

Противоположность верна для опциона put.

Однако цена опциона часто превышает его внутреннюю ценность.

Почему?

Опцион предлагает защитные преимущества для своего покупателя.

Из-за этого трейдеры готовы заплатить дополнительную сумму времени.

При прочих равных условиях, чем больше времени осталось до истечения срока действия опциона, тем больше его значение времени.

Рассмотрим наш 1.2900 GBP / USD call.

Точка GBP / USD является основным рынком.

Например, если базовое значение торгуется на уровне 1,2730, наш Call не входит в стоимость.

Его внутреннее значение равно 0.

Однако, если GBP / USD торгуется на 1.3050, наш опцион колл имеет внутреннюю стоимость 150 пунктов.

Это потому, что, если бы мы воспользовались опцией, мы могли бы купить GBP / USD по цене 1.2900, цену исполнения нашего опциона call.

Это позволило бы нам продавать по базовой цене 1,3050 за прибыль в 150 пунктов.

Пройдя эти основы ...

... давайте теперь посмотрим, как мы можем использовать опционы в рамках стратегии хеджирования форекс против потерь.

Интересная вещь об опционах - это асимметричный способ изменения цены, поскольку рынок идет вверх или вниз.

Опцион call будет увеличиваться по мере роста рынка.

Но если рынок падает, премия опциона может идти не ниже 0.

Это означает, что если вы купили call, у вас есть неограниченный потенциал роста со строго ограниченным снижением.

Это открывает двери для множества возможностей, когда дело доходит до стратегии хеджирования форекс.

Давайте рассмотрим простой пример:

... покупка опциона в качестве защиты от ценовых шоков.

Итак, как смягчить этот ценовой риск?

Профиль риска put состоит в том, что у вас есть фиксированная стоимость, т. е. надбавка, которую вы платите за покупку.

Но как только вы это заплатили, он обеспечивает защиту от резких нисходящих движений.

Давайте рассмотрим некоторые цифры.


Использование опционов в стратегии хеджирования

Допустим, вы купили один лот AUD/USD 9 сентября, когда цена была 0,7600.

Вы взяли длинную позицию в качестве carry trade, чтобы воспользоваться положительным обменом.

Тем не менее, вы хотите защитить себя от риска резкого движения вниз.

Вы решаете, что лучший способ хеджирования риска состоит в том, чтобы купить опцион на покупку денег.

Вы покупаете 0.7500 с истечением одного месяца по цене 0,0061.

По истечении срока действия 0.7500 будет стоить чего-то, если базовый уровень упадет ниже 0.7500.

Купив ставку, вы снизили максимальный спад на своей длинной сделке до 100 пипсов.

Это потому, что внутренняя ценность вашего предложения начинает расти, как только рынок опустится ниже цены исполнения.

Ваш общий недостаток:

... 100 пипсов между вашей длинной позицией и стоимостью упражнений плюс стоимость put.

Другими словами, в общей сложности 161 пипс.

На приведенном ниже графике показана эффективность стратегии по цене по истечении срока действия:

Использование опционов в стратегии хеджирования

Вы можете думать, что стоимость опциона эквивалентна страховой премии.

Следуя этой аналогии:

... разница между ценой исполнения и уровнем, на котором вы долгое время лежат в основе, немного напоминает франшизу страхового полиса.

Что самое интересное?

У вашего роста нет предела.

Пока AUD/USD продолжает расти, вы будете продолжать получать прибыль.

Чтобы продолжить наш пример:

... скажем, AUD / USD упадет до 0,7325 по истечении срока.

Вы потеряете 275 пунктов на своей длинной позиции.

Но ваше предложение, право продать AUD / USD на 7500, должно стоить 175 пипсов.

Поэтому вы потеряли всего 100 пипсов.

Добавьте, в первую очередь, стоимость премия опциона на 61 пункта, а ваш общий убыток - 161 пипс, как указано выше.

Независимо от того, как далеко упадет AUD / USD, это число никогда не увеличивается.

Теперь рассмотрим, что AUD / USD растет до 7750 по истечении срока.

Вы делаете 150 пипсов на своей длинной позиции, но ваш опцион стоит 61 пипс.

В целом, вы делаете разницу, что составляет 89 пунктов прибыли.

В заключение о стратегии и методах хеджирования Forex

Хеджирование всегда является чем-то вроде балансирующего действия.

Акт хеджирования задерживает риск, но компромисс заключается в том, как это влияет на вашу потенциальную прибыль.

Как отмечалось ранее, некоторые участники рынка хеджируют, чтобы полностью снизить свой риск.

Они с удовольствием откажутся от возможности получить спекулятивную прибыль в обмен на снятие цены.

Лучшая стратегия хеджирования форекс для них, скорее всего, будет:

  • сохранить некоторый элемент потенциала прибыли
  • компромиссы с точки зрения снижения прибыли в обмен на защиту от понижения.

Опционы - чрезвычайно полезный инструмент для хеджирования, как мы видели из нашего примера.

Однако их сложность означает, что они лучше подходят для трейдеров с более продвинутыми знаниями.

Опционы предлагают универсальность для создания различных стратегий хеджирования форекс-рисков.

Это позволяет полностью адаптировать вашу лучшую стратегию хеджирования форекс, чтобы правильно подойти к вашему отношению к риску.

Если вы хотите практиковать различные стратегии хеджирование рисков, торговля на демо-счете является хорошим решением.

Поскольку вы используете только виртуальные средства, нет никакого риска фактической потери денежных средств, и вы можете узнать, насколько такой риск вам подходит лично.

Бесплатный демо-счет - Открыть демо-счет

Продолжайте свое обучение на Форекс