Виды финансовых инструментов — руководство

Июль 27, 2021 10:20 UTC

Любой начинающий трейдер или инвестор сталкивался с термином «финансовый инструмент». Но понимаете ли вы, что это такое? В этой статье мы ответим на вопрос «что такое финансовые инструменты», а также подробно изучим некоторые из видов финансовых инструментов. 

Финансовые инструменты это...? 

Международные стандарты бухгалтерского учета определяют финансовый инструмент как «любой договор, в результате которого возникает финансовый актив у одной компании и финансовое обязательство или долевой инструмент у другой компании». Другими словами, финансовые инструменты обычно включают обязательства одной стороны (например, обязательство произвести определенные платежи) и выгоду для другой стороны (например, право на получение определенных платежей или свидетельство владения компанией). 

Финансовыми инструментами, как правило, можно торговать между несколькими сторонами, в связи с этим удерживать их менее рискованно (поскольку вы можете продать их, если в какой-то момент вам понадобятся деньги), кроме того, это дает возможность получать прибыль или убытки от таких сделок. 

Финансовые инструменты — виды. Что относится к финансовым инструментам? 

Финансовые инструменты можно классифицировать по-разному. В этой статье мы разделим их на два вида финансовых инструментов. 

К финансовым инструментам относятся денежные финансовые инструменты (акции, облигации, займы и т.д.) и производные финансовые инструменты (опционы, фьючерсы, контракты на разницу CFD и т.д.)

Далее мы рассмотрим различные классификации финансовых инструментов и приведем примеры.  

Денежные финансовые инструменты 

Денежные финансовые инструменты обычно создаются или выпускаются организациями (в основном правительствами и корпорациями) с целью привлечения капитала. В этом контексте эти организации часто называют эмитентами. 

Цены на денежные инструменты либо устанавливаются эмитентом (после консультации с финансовыми профессионалами), либо достигаются путем переговоров между эмитентом и инвесторами, которые обычно покупают финансовые инструменты, т.к. рассчитывают получить от них прибыль. 

После выпуска и продажи таких инструментов держатели (трейдеры и инвесторы) могут открыто торговать ими на финансовых рынках по цене, устанавливаемой в соответствии со спросом и предложением. 

Ниже мы описываем основные денежные виды финансовых инструментов. 

Акции 

Акция представляет собой долю владения компанией. Если компания выпускает 100 акций, и вы покупаете 1 из них, вы владеете 1/100 или 1% компании. С этого момента, пока вы не продадите акцию, вы будете иметь право на 1% дивидендов, выплачиваемых этой компанией, 1% голосов на собраниях акционеров и т. д. 

Это, конечно, является упрощенным объяснением, поскольку компании иногда выпускают несколько классов акций, причем каждому классу доступны разные права. 

Облигации 

Облигация похожа на долговую расписку, сертификат, который эмитент (или заемщик) выдает инвестору в обмен на денежные средства. В данном случае в документе будут указаны условия, включая размер и частоту выплаты купона (или процентов) и срок, когда облигация должна быть погашена (дата погашения). 

Несвоевременная выплата купонов или погашение облигаций позднее даты погашения подвергает эмитента риску оказаться в ситуации невыполнения обязательств перед держателями облигаций. 

Поскольку правительства не выпускают акции, облигации — это финансовый инструмент, на который правительства зачастую полагаются для привлечения средств со стороны инвесторов. В любой отдельно взятый момент времени в обращении будут находиться государственные облигации на триллионы долларов.  

Займы 

Займы предоставляются банками и другими кредитными учреждениями таким организациям, как компании, суверенные правительства или государственные учреждения. С точки зрения заемщиков, займы довольно похожи на облигации, но поскольку в них участвует меньше сторон (обычно только один банк, иногда несколько), их намного проще и быстрее согласовывать и документировать, чем облигации, которые могут иметь тысячи вовлеченных инвесторов.   

Хотите узнать больше о торговле и инвестировании, быть в курсе актуальных событий и разобраться как эти события могут повлиять на фондовый или валютный рынок? Специально для вас по вторникам у нас выходит информационно-аналитический подкаст "2 трейдера". В нем Роман Исаков и Фуад Расулов обсуждают происходящее на финансовых рынках, делятся своим мнением со слушателями, оттуда вы наверняка узнаете для себя что-нибудь новое об инвестициях и трейдинге!       

Конвертируемые облигации 

Конвертируемая облигация — это облигация, которая будет либо погашена, либо обменена на акции в определенную дату в будущем. Следовательно, конвертируемые облигации выглядят как облигации в течение первого периода своего существования, затем они либо погашаются, либо конвертируются в акции во втором периоде. 

Условия конвертируемых облигаций определяют размер и частоту выплаты купона (если таковой имеется); а также условия и дату погашения или конвертации. 

Вместо определенной даты конвертируемые облигации часто конвертируются при «побудительном» (или «триггерном») событии, наиболее распространенным из таких событий является выпуск и продажа компанией новых акций. 

Конвертируемые займы 

Конвертируемый заем — это заем, который будет либо погашен, либо конвертирован в акцию в определенную дату в будущем. Условия конвертируемых займов будут определять размер и частоту выплаты процентов (если таковые имеются); а также условия и дату погашения или конвертации. 

Как и в случае с конвертируемыми облигациями, вместо определенной даты заем зачастую конвертируется в акцию, когда происходит «триггерное» событие. 

Итог 

В таблице ниже приведена основная информация по денежным финансовым инструментам, которые мы обсуждали выше: 

Финансовый инструмент  Эмитент  Покупатель  Преимущества покупателя / держателя  Обязательства продавца / эмитента 
Акции  Компании  Трейдеры и инвесторы  Доля собственности компании и права на получение всех соответствующих выгод, например, права голоса, преимущественной покупки, дивидендов, информации и т. д.  Равное отношение к каждому владельцу каждой акции одного и того же класса. 
Распределение дивидендов, администрирование прав акционеров. 
Облигации  Компании, правительства и другие крупные организации  Трейдеры и инвесторы  Получение купонов (то есть выплаты) через регулярные промежутки времени (например, ежеквартально) или при наступлении даты погашения облигации. Выплата номинальной стоимости при наступлении срока погашения облигации.  Своевременная выплата купонов и номинальной стоимости в соответствии с условиями облигации. 
Займы  Компании, правительства и другие крупные организации  Банки и другие кредитные организации  Получение процентных платежей и номинальной стоимости в соответствии с условиями кредита.  Своевременная выплата процентов и номинальной стоимости в соответствии с условиями займа. 
Конвертируемые облигации  Компании  Трейдеры и инвесторы  До конвертации: получение купонов через определенные промежутки времени (например, ежеквартально) или по наступлении срока погашения. После конвертации: как в случае с акциями.  До конвертации: выплата купонов через определенные промежутки времени (например, ежеквартально) или по наступлении срока погашения. После конвертации: как в случае с акциями. 
Конвертируемые займы  Компании  Трейдеры и инвесторы  До конвертации: получение процентных платежей через определенные промежутки времени или по наступлении срока погашения. После конвертации: как в случае с акциями.  До конвертации: выплата процентов через определенные промежутки времени или по наступлении срока погашения. После конвертации: как в случае с акциями 

Производные финансовые инструменты 

Как следует из названия, производные финансовые инструменты или деривативы приобретают свою стоимость от чего-то еще. Это что-то еще называется базовым активом. 

Наиболее распространенными базовыми активами являются акции, облигации, индексы (например, S&P 500), процентные ставки, сырьевые товары (например, кофе или нефть) и валютные пары. 

Различные виды производных финансовых инструментов имеют разные характеристики, но у них есть две общие особенности, которые делают их популярными среди трейдеров и инвесторов. 

Во-первых, небольшая комиссия часто позволяет держателю деривативов работать с большой позицией на рынках. Другими словами, они позволяют трейдерам использовать кредитное плечо в своих сделках, увеличивая потенциальную прибыль или убытки. 

Во-вторых, деривативы позволяют легко открывать не только длинные позиции (или покупать) базовый актив в случае, если вы считаете, что цена пойдет вверх; но также открывать короткие позиции (или продавать) базовый актив, когда вы думаете, что цена может упасть. 

Ниже мы рассмотрим наиболее распространенные виды производных финансовых инструментов. 

Опционы 

Владение опционом дает вам право, но не обязательство, купить (или продать) базовый актив по определенной цене, известной как цена исполнения (или цена страйк). 

Опционы, дающие вам право купить базовый актив, иногда называют «колл-опционами», а те, что дают вам право продать, — «пут-опционами». 

Когда держатель опциона решает купить (или продать) базовый актив, считается, что он осуществил исполнение опциона. 

У каждого опциона есть дата погашения. Если держатель не исполнит опцион до этой даты, то опцион перестает существовать, и держатель теряет средства, уплаченные за его приобретение. Это довольно распространенное явление, поскольку опционы исполняются только тогда, когда могут принести прибыль держателю опциона. 

Фьючерсы 

Фьючерсы работают по такому же принципу, как опционы, за исключением того, что они дают вам не право, а обязательство. Другими словами, у держателя нет выбора, и фьючерс должен быть исполнен в дату погашения или до нее; независимо от того, будет ли сделка в пользу держателя фьючерса или нет. 

Контракты на разницу или CFD 

Контракты на разницу (CFD) — это соглашение или контракт, заключаемый между двумя сторонами об обмене разницей между ценой актива на момент начала контракта и ценой на момент окончания его действия.  

Как и другие деривативы, CFD можно использовать для спекуляции на растущих и падающих рынках. Однако, в отличие от других перечисленных выше производных финансовых инструментов, CFD являются чисто спекулятивными, базовый актив никогда не поставляется в руки по окончании контракта. 

Варрант 

Варранты, как правило, работают точно так же, как и опционы на акции, только с той разницей, что они выпускаются самими компаниями и продаются ими с целью увеличения капитала. 

Итог 

В таблице ниже приведена основная информация по производным финансовым инструментам, которые мы обсуждали выше: 

Финансовый инструмент  Эмитент  Покупатель  Преимущества покупателя / держателя  Обязательства продавца / эмитента 
Опционы  Банки и другие финансовые учреждения  Трейдеры, инвесторы, корпорации  Право купить (или продать) базовый актив по заранее определенной цене.  Продать (или купить) базовый актив по заранее определенной цене, если держатель желает исполнить свой опцион. 
Фьючерсы  Банки и другие финансовые учреждения  Трейдеры, инвесторы, корпорации  Обязательство купить (или продать) базовый актив по заранее определенной цене.  Продать (или купить) базовый актив по заранее определенной цене. 
CFD  Банки, брокеры и другие финансовые учреждения  Трейдеры и инвесторы  Обязательство передать контрагенту разницу между ценой  базового актива на момент начала контракта и на момент его окончания.  Обязательство передать контрагенту разницу между ценой  базового актива на момент начала контракта и на момент его окончания. 
Варратны  Компании  Трейдеры и инвесторы  Возможность покупки акций компании по заранее определенной цене.  Продать акции компании по заранее определенной цене, если держатель желает исполнить их. 

Торгуйте Forex и CFD с Admirals 

Если вы хотите начать торговать, то со счетом Trade.MT5 от Admirals вы можете торговать инструментами Forex и контрактами на разницу цен (CFD) на различных рынках. Нажмите на баннер ниже, чтобы открыть счет уже сегодня: 

У нас есть короткое видео-инструкция о том, как открыть торговый счет в Admirals: 

Продолжайте свое обучение на Форекс  

Ссылки 

О нас: Admirals 

Admirals – глобальный, удостоенный множества наград, регулируемый брокер Forex и CFD, предлагающий торговлю более чем 8000 финансовыми инструментами на самых популярных торговых платформах в мире: MetaTrader 4 и MetaTrader 5. Начните торговать сегодня! 
 
Этот материал не содержит и не должен трактоваться как содержащий рекомендации и советы по инвестированию, предложение или просьба о любых сделках с финансовыми инструментами. Обратите внимание, что такой торговый анализ не является надежным индикатором для любой текущей или будущей торговли, поскольку обстоятельства могут меняться со временем. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, вам следует обратиться за советом к независимым финансовым экспертам, чтобы Вы поняли все риски.  

Roberto Rivero
Roberto Rivero Автор финансовых текстов, Admirals, Лондон

Роберто в течение 11 лет разрабатывал торговые системы и системы принятия решений для трейдеров и управляющих фондами, а также провел 13 лет в S&P, работая с профессиональными инвесторами.