CFDs o futuros ¿Cuál es mejor para tu trading?

Características de los futuros

Si bien el mercado de futuros nació como uno de los escenarios preferidos de los traders institucionales, también estimuló la figura del especulador que intenta pronosticar la dirección de precios del futuro en un mercado determinado para obtener ganancias potenciales.

Con el desarrollo de la tecnología y los ordenadores, muchos traders optaron por operar en los mercados de futuros a través de CFDs (o Contratos por Diferencia).

Pero, ¿en qué consiste el trading de futuros?

El contrato de futuros consiste en intercambiar un determinado producto en una fecha futura a un precio fijo. El precio de este contrato dependerá de la demanda de los compradores, así como de la oferta de otros vendedores.

• Echemos un vistazo a cómo se operan los contratos de futuros:

Los futuros se negocian en bolsas donde todos los contratos están estandarizados. Básicamente, esto significa que cada contrato tiene la misma especificación, sin importar quién está comprando o vendiendo. Los contratos se suelen normalizar en términos de calidad, cantidad y fechas de liquidación.

Precisamente, una de las desventajas del trading de futuros frente al trading de CFDs es que los futuros tienen una fecha fija de vencimiento (como destacaremos más adelante en este artículo). Además, no se puede cambiar el tamaño del contrato, que a menudo puede ser bastante grande.

Como el tamaño de algunos contratos de futuros puede ser bastante grande, algunos traders de futuros e intradía recurren a los CFDs en lugar de a los futuros. Puede ser un aspecto fundamental a la hora de decidir si operar con CFDs o futuros. Pero lo veremos más adelante. 

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¿En qué consiste el trading de CFDs?

Básicamente, un CFD es un contrato entre dos partes, el comprador y el vendedor. Se estipula que el vendedor pagará al comprador la diferencia entre el valor actual de un mercado y el valor cuando finaliza el contrato, que no tiene fecha fijada.

En este caso, la diferencia entre futuros y CFDs, es que con los CFDs el vendedor suele ser tu bróker, y con los futuros operas directamente con un comprador o vendedor real del producto que estás negociando.

Con un CFD, el trader paga la diferencia entre el precio de apertura y el del cierre del mercado subyacente.

Si bien el trading de futuros y CFDs puede parecer similar, hay algunas ventajas y desventajas a favor de cada uno.

Ventajas y desventajas CFDs vs futuros

Existen muchas ventajas y desventajas en el trading de futuros y CFDs que dependerán de las circunstancias del trader individual. Sin embargo, vamos a destacar algunas de las más importantes.

Ventajas

Transparencia total del precio

Los futuros se negocian abiertamente en intercambios públicos como el Chicago Mercantile Exchange. Como los inversores institucionales y las empresas los compran y venden con frecuencia, los precios reflejan muy de cerca el mercado subyacente.

Con los CFDs, el precio se calcula a partir del mercado subyacente de futuros y luego se ajusta para adaptarse a las comisiones del bróker. Estas podrían ser pequeñas en mercados líquidos, pero más elevadas en mercados más exóticos que no se operan con tanta frecuencia.

Rentable para traders de alto nivel

Las comisiones para contratos de futuros tienden a ser bastante bajas en los mercados más grandes. Esto lo hace ideal para traders de grandes cantidades, debido a los costes de ahorro.

Sin embargo, como descubrirás a continuación, una de las diferencias entre el trading de futuros y CFDs es que los primeros requieren mucho más capital inicial en comparación con los segundos.

Desventajas

Tamaño muy grande de contrato

Al operar futuros, estás comprando un contrato con una cierta cantidad de un producto o una mercancía. Estas cantidades están estandarizadas.

El oro se negocia en un tamaño de 100 onzas por contrato y cada movimiento de un punto equivale a 100 $. Esto significa que si compraste sólo un contrato (el volumen más bajo que puedes comprar en el mercado de futuros), un movimiento de diez dólares implicaría una pérdida de 1000 USD. El oro es volátil y puede mover mucho más de diez dólares al día.

Sin embargo, a diferencia del trading de futuros, con los CFDs puedes ajustar el tamaño de tu contrato para que se ajuste a tu propia gestión de riesgos.

Fechas de vencimiento

Cada contrato de futuros tiene una fecha de finalización. Esto significa que el valor del contrato se erosiona cuanto más se acerque a la fecha de vencimiento. También significa que si deseas permanecer en el trading durante más tiempo, puede que no sea posible hacerlo.

A diferencia de los futuros, con los CFDs no hay fecha de vencimiento, lo que otorga una gran flexibilidad para un trader que desea abandonar su posición cuando lo desea.

Menos mercados disponibles

Si bien hay una buena gama de mercados disponibles para futuros, no es nada en comparación con el volumen de mercados disponibles para el trading con CFDs.

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Diferencias entre los Futuros y los CFDs

Vamos a recopilar de forma breve las diferencias entre los CFDs y los futuros (y las similitudes) para que no te quede ninguna duda al respecto y puedas elegir de una manera fundamentada el producto que mejor se adapte a tus intereses:

A continuación vamos a explicar con mayor detalle las diferencias más importantes a la hora de operar con CFDs o futuros: 

Vencimiento o rollover

A diferencia de las acciones, los contratos de futuros tienen vencimiento.

Tan pronto como se acerca la fecha, aparece lo que se denomina "reinversión o rollover", que no es más que la rotación del contrato que se cumple con el siguiente contrato, que tiene un plazo más lejano.

En caso de que no renueves el contrato futuro que negocias y permanezcas en la posición (de modo que siempre tengas un contrato sobre este futuro), debes saber que se eliminará automáticamente con:

La llamada regulación "física" del contrato:

Si por ejemplo has abierto un futuro sobre el petróleo crudo, al vencimiento del contrato recibirás una entrega inusual:

¡El de los barriles de petróleo! En números mayores o menores, dependiendo de la cantidad de contratos que aún tenías en tu poder antes de la renovación del contrato.

La liquidación en efectivo de tu contrato:

Este es el caso de la mayoría de los contratos de futuros.

Imagina que tienes una posición actual en el contrato de futuros DAX y que no da la posibilidad de reinversión al vencimiento. El contrato se valorará al precio de mercado y en tu cuenta se abonará o cargará el resultado.

Valor del punto

El contrato de futuro se negocia de la misma manera que el CFD en cuanto a la lectura del precio y el proceso de análisis, y la toma de decisiones son similares.

Sin embargo, el valor del punto en los futuros del DAX será significativamente mayor que el del CFD sobre el DAX.

En la actualidad, en Admiral Markets el valor del punto del CFD DAX es 1€, siendo el valor mínimo del contrato 0.10 €. Se aprecia la diferencia comparándolo con el valor del futuro del DAX que son 25 €.

Mini futuro

¿Qué es un contrato mini futuro? Este es un derivado del contrato futuro original. Permite especular sobre futuros pero con menor riesgo. 

El FDAX tiene un precio de entrada de 25 euros por punto, esto hace que sea inaccesible para la mayoría de los traders.

Por lo que se puede optar por contratar mini futuros sobre el DAX, cuyo valor por punto es de 5 euros. 

La desventaja, sin embargo, es que la liquidez de este instrumento es menor.

Mercados disponibles para los futuros

Al operar con futuros, los primeros mercados disponibles fueron los futuros de commodities y el de petróleo. Sin embargo, en la actualidad, las personas están operando futuros de divisas, de bitcoin e índices, así como opciones.

Todos estos mercados están disponibles para el trading de futuros y CFDs, siendo más amplia la oferta de estos últimos.

Hay algunos mercados que simplemente no aparecen en el mercado de futuros. Por ejemplo, las acciones se cotizan en el mercado de valores, pero también se pueden operar como un CFD.

El mercado de futuros sólo ofrece algunas de las principales divisas, mientras que los CFDs ofrecen una gran variedad de divisas globales.

Por supuesto, cuantos más mercados operes, más información deberás tener en cuenta, como los diferentes horarios de trading en futuros o cfds.

Todos los mercados de futuros disponibles para el trading tienen diferentes horarios de apertura y cierre (aunque algunos son los mismos). Algunos también cierran durante una hora a la mitad del día, con horarios diferentes para cada mercado.

Estrategias con Futuros y CFDs

Operar con cfds o futuros es muy similar. Sin embargo, en el caso de los futuros es importante saber más sobre las fechas de vencimiento de las operaciones, así como la gestión de riesgos y el tamaño del contrato. Por otro lado, el proceso de desarrollo de una estrategia en el trading de futuros y cfds es el mismo.

Veremos aspectos clave a tener en cuenta al comenzar con las estrategias de trading de futuros:

❇️ ¿Qué estilo de trading debería tener? Hay una gran variedad de estilos para elegir. ¿Voy a ser un trader intradía? ¿Prefiero el trading con spread u opciones? Tener un plan claro es esencial para construir una base sólida desde la cual trabajar.

❇️ ¿Qué mercados operar? ¿Petróleo, commodities? No olvides que cada contrato de futuros tiene diferentes tamaños y cantidades mínimas para poder operar. Los traders con cuentas pequeñas pueden tener más dificultades para encontrar mercados adecuados para el trading con futuros en lugar de cfds.

❇️ ¿Qué estrategia utilizar? Tu estrategia de trading ayudará a definir los parámetros de entrada y salida de operaciones. Tal vez utilices indicadores de trading o patrones de trading para ayudarte a tomar las decisiones. La parte clave es tratar de mantener una coherencia con tus herramientas para que puedas comenzar a construir una base sólida sobre la que alcanzar el éxito futuro.

Además de encontrar el estilo correcto, el mercado y la estrategia también son factores importantes para encontrar la mejor plataforma de trading de futuros y cfds, siendo las más completas aquellas que ofrecen ambos productos.

CFD vs Futuros vs Opciones

Ahora que hemos comparado los pros y los contras del trading de futuros con los CFDs, echemos un vistazo a los beneficios de la negociación de opciones.

Pero primero, ¿qué es una opción?

Es un instrumento financiero que te brinda la oportunidad (no la obligación) de comprar o vender una cantidad determinada del subyacente en el que se basa a un precio predefinido y en una fecha determinada (o antes de). Hay dos tipos de opciones:

• Opción de compra (CALL)
• Opción de venta (PUT)

La "prima" es el coste de obtener la opción. Si crees que el precio de un subyacente aumentará, puede valer la pena utilizar una opción de compra. Entonces, si el precio aumenta, al ejercer tu opción de compra, puedes comprarlo por un precio inferior a su valor actual y obtener un beneficio.

Por otro lado, si el precio baja, solo perderás el precio que tuviste que pagar para obtener tu opción de compra.

Beneficios de las opciones:

Las opciones se pueden ejecutar o no, lo que te da más flexibilidad. Puedes elegir ejercer tu derecho de compra o venta si el mercado va en la dirección esperada.

De lo contrario, puedes retractarte y no ejercer tu opción y solo perderás la prima pagada originalmente para obtener la opción.

Desventajas de las opciones:

Las opciones te ofrecen cierta seguridad con la capacidad de comprar o vender sin compromiso.

Pero debe recordarse que todos estos contratos tienen una fecha de vencimiento, lo que limita su uso a lo largo del tiempo y, por lo tanto, las ganancias potenciales. De hecho, si tu opción es válida solo por 24 horas, tendrás que elegir (hagas ejercicio o no de tu opción) pero tendrás que hacerlo en las horas restantes y no más tarde.

Futuros y CFDs: activos más populares 

Ibex 35. Cabe señalar que muchos traders experimentados utilizan el índice como medio de cobertura. Imagina que tienes muchas acciones de Ibex 35 y la economía no está bien, es probable que el Ibex 35 comience a caer, al igual que el valor de sus acciones en el mediano plazo.

Es en este preciso momento en el que es común cubrir tus pérdidas no realizadas al especular a la baja en el índice de referencia, ya sea a través del contrato Futuro Ibex 35 o mediante el CFD Ibex 35.

DAX. ¡Lo mismo ocurre con el índice bursátil alemán DAX!

Aquí nuevamente, la principal ventaja y la razón por la cual los principiantes recurrirán al CFD DAX es el valor del punto desde el cual es posible comenzar a operar. Este contrato de CFD permite a partir de 0.10 €, lo que da la oportunidad a pequeñas cuentas de especular con poco capital.

Mientras tanto, el futuro del DAX representa más volatilidad que el CFD pero a un coste más alto también. Esto anima a los expertos a favorecer este tipo de producto derivado, teniendo ya más capital disponible.

Petróleo. Otro futuro altamente operado en los mercados financieros es el futuro del petróleo crudo.

Es posible operar el precio de esta materia prima a través del CFD, lo que permite una vez más negociar con poco capital y especialmente sin comisiones en la entrada y salida de cada posición.

Al tratarse de productos complejos de entender recomendamos practicar primero en una cuenta demo de trading y una vez que se comprendan los riesgos y el producto en sí, dar el paso a la cuenta real.

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¡Buen Trading!

Admiral Markets

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