¿Qué son los Derivados Financieros? ¿Qué tipos existen?

Boris Petrov
Los derivados financieros son instrumentos cuyo valor depende o se deriva de un activo o activos subyacentes. El producto derivado representa un contrato entre dos o más partes y su precio fluctúa en función del activo subyacente.

Los derivados se usan principalmente para cubrir una posición, para especular sobre el precio futuro de un activo o para diversificar la cartera.

Los principales tipos de derivados financieros son los contratos por diferencia, los futuros, los contratos forward y las opciones.

¿Qué se entiende por derivados financieros?

Los derivados financieros son títulos cuyo valor depende o se deriva de un activo o activos subyacentes. Estos títulos se negocian mediante contratos entre dos o más partes cuyo valor fluctúa en base a los movimientos de precios de los activos subyacentes.

Los activos subyacentes más comunes en los que se basan los derivados financieros son las divisas, las acciones, los bonos, los índices bursátiles, las materias primas (como el oro o el petróleo) y, más recientemente, las criptomonedas.

Muchos traders también sienten curiosidad por saber quién inventó los derivados financieros y cómo hacer trading con derivados financieros. Vamos a conocer un poco de su historia.

Origen de los Derivados Financieros

La transacción más antigua con derivados financieros se remonta a la época de Aristóteles, quien dejó constancia de un acuerdo con aceitunas en el que participó el famoso filósofo griego Tales.

Según la historia, Tales predijo que la cosecha de aceitunas del siguiente año sería buena y por eso se aseguró los derechos de las prensas de aceitunas locales pagando una pequeña comisión. Al año siguiente, cuando la cosecha fue buena, la demanda de prensas de aceitunas era tan alta que Tales pudo imponer un precio elevado a quienes quisieran usarla.

¿Por qué se considera éste un ejemplo de derivados financieros? Tales en realidad no compra el activo subyacente, las aceitunas, sino que paga un depósito para garantizar los derechos de uso a través de un contrato. Lo que compró fue un contrato (un derivado). Si la cosecha no hubiera sido buena, sus pérdidas se habrían limitado al depósito que pagó. 

Muchos años después, en el siglo XVIII en Japón, los productores de arroz vendieron, además de la cosecha actual, las futuras cosechas a un precio predeterminado, lo que también es un derivado.

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Pero si aún no te ha quedado claro qué es un derivado financiero, no te preocupes, vamos a profundizar a continuación.

¿Qué son los derivados financieros y cuáles son los más comunes?

El derivado en sí mismo es un contrato entre dos o más partes y su precio procede de fluctuaciones en el precio de un activo subyacente determinado. Los activos subyacentes más comunes de los derivados financieros son divisas, acciones, bonos, índices bursátiles, materias primas (oro, petróleo) y, desde hace unos años, las criptomonedas. 

Los derivados financieros generalmente se compran a través de un intermediario financiero o bróker, como Admirals.

Ejemplos de derivados financieros más populares son los CFDs o Contratos por Diferencia, los contratos de futuros y las opciones. Pero ¿entendemos por qué es necesario utilizar los derivados financieros en el trading?

Trading con Derivados Financieros   

Inicialmente, los derivados se utilizaban para proporcionar un tipo de cambio estable para productos comercializados internacionalmente, como las divisas: los traders necesitaban un sistema para tener en cuenta las diferencias de valor de una moneda a otra. Hoy en día, los derivados se basan en muchos más activos y tienen muchas más aplicaciones.

¿Por qué invertir en derivados financieros?

Un derivado financiero puede usarse para tres propósitos principales:

1️⃣ Cubrir una posición en un activo subyacente en particular (Hedging)
2️⃣ Especular sobre el precio del activo subyacente con finalidad de lucro 
3️⃣ Aumentar el valor de los activos mantenidos y diversificar la cartera.

Hedging con Derivados financieros 

Un uso importante de los instrumentos derivados financieros es que pueden servir para una correcta gestión de riesgos y para posiciones de cobertura.

¿Cómo? Pueden proteger tu posición frente al movimiento de los precios. Esto se debe a que la mayoría de los derivados ofrecen la capacidad de abrir ventas en corto a través de las cuales puedes ganar incluso si el precio del activo subyacente baja.

▶ Una cobertura es mantener una posición opuesta en el mismo activo o en uno relacionado, lo que ayuda a mitigar el efecto del movimiento de precios opuesto.

Ejemplo de Cobertura con Derivados Financieros 

Por ejemplo, supongamos que un trader compra 100 acciones al contado en una compañía a un precio de 100 dólares por acción. Mantiene su inversión durante un año y el precio de las acciones de esa compañía alcanza los 200 dólares.

Pero el trader teme que sus acciones se vuelvan más baratas por una razón u otra (corrección del mercado, informes de debilidad, etc). En ese caso podrá abrir una posición corta con CFDs sobre acciones de la misma compañía, lo que le permitirá ganar mientras el precio caiga.

De esta manera, la posición larga inicial del inversor está asegurada por la inminente disminución en el precio de las acciones.

Especulación con Derivados financieros

Además de la cobertura, la mayoría de los derivados financieros se pueden utilizar para generar ganancias (especulación) en un mercado bajista o bear market.

Ejemplo de Especulación con Derivados Financieros

Por ejemplo, un trader espera que el mercado de valores de EEUU caiga pero ¿cómo puede beneficiarse si es así? Una buena oportunidad es abrir una venta corta en el índice Dow Jones (DJI30).

➨ Si el cliente abre una posición de venta de 10 contratos en el índice Dow Jones y éste cae 1000 puntos, el trader obtendrá una ganancia de 10 * 1000 = 10 000 dólares.

➨ Pero si el trader ha abierto una posición de compra y el Dow Jones ha bajado 1000 puntos, registrará una pérdida de 10 000 dólares.

Derivados financieros y Apalancamiento

Quizá una de las características más atractivas del trading con derivados financieros es la capacidad de utilizar el apalancamiento. El apalancamiento permite a los inversores y traders no pagar el valor total de la posición sino solo una parte de ella, es lo que se denomina margen.

▶ De esta manera, el participante en el mercado puede controlar la exposición en el mercado y aumentar el valor de sus activos sin necesidad de contar con la totalidad del valor de la posición.

El apalancamiento brinda la ventaja de obtener un mayor retorno a partir de una pequeña inversión inicial. Sin embargo, es importante tener en cuenta que los traders tienen el riesgo de multiplicar también las pérdidas si el mercado va en contra.

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¿Cuántos tipos de derivados financieros hay?

Existen muchos tipos de derivados financieros que pueden usarse para diferentes propósitos. El mercado de derivados ha crecido enormemente en las últimas décadas y ofrece productos que pueden satisfacer cualquier tolerancia al riesgo.

Los derivados financieros pueden negociarse en:

Generalmente las operaciones OTC representan la mayoría del mercado de derivados.

Los derivados OTC generalmente conllevan más riesgo cuando se trata de la contraparte de la transacción. El riesgo surge de la posibilidad de que una de las partes del contrato entre en bancarrota y no pueda cumplir con sus obligaciones, ya que ambas partes son privadas y no están reguladas.

↳ Por ejemplo, un trader compra un determinado derivado financiero a un intermediario, pero cuando decide capitalizar su inversión, éste no puede pagarle la deuda.

Por su parte, los derivados que se negocian en la bolsa de valores están muy estrictamente regulados y estandarizados. El problema aquí es que a menudo requieren una inversión inicial mucho mayor que los derivados OTC, lo que hace más difícil su acceso a clientes minoristas.

¿Cuáles son los principales derivados financieros?

  • CFDs
  • Contratos de futuros
  • Contratos forward  
  • Opciones 

Vamos a ver a continuación qué características tienen cada uno de ellos: 

Contratos por Diferencia - CFD

Los Contratos por Diferencia o CFDs se encuentran entre los derivados financieros más utilizados por los traders.

Un CFD es un contrato en el que el trader y el bróker intercambian la diferencia en el precio de un activo subyacente en particular. Este contrato se mantiene en activo hasta que el trader decide cerrarlo, momento en el que se liquida mediante efectivo, en ningún momento se tiene que devolver o intercambiar el activo negociado.

Los CFDs brindan a los inversores la oportunidad de intercambiar activos sin necesidad de poseerlos, beneficiándose así de los cambios en el precio. Cuando negociamos contratos por diferencia, el trader también puede beneficiarse del aumento o de la disminución del precio del activo subyacente.

  • Si el trader cree que el precio aumentará, abrirá una posición de compra, lo que se denomina posición larga.
  • Si, por el contrario, cree que el precio del activo caerá, puede abrir una posición de venta, llamada posición corta.

La diferencia entre el precio establecido por el trader en el CFD y el precio cuando cierra la posición se traduce en pérdidas o ganancias para los participantes en el mismo. Generalmente, este tipo de derivado financiero no caduca, se cierra manualmente o cuando compramos el mismo instrumento pero en la dirección opuesta.

La mayoría de los brokers ofrecen diferentes activos financieros como subyacentes de los CFD: Forex, acciones, bonos, índices, materias primas, criptomonedas, y muchos más.

Contrato de Futuros

Los primeros contratos de futuros aparecieron en 1851. El activo subyacente del primero de estos derivados fue el maíz y se utilizó en la Junta de Comercio de Chicago. El plan era que el vendedor - el agricultor - y el comprador - una empresa - participaran en un futuro intercambio del producto a un precio prefijado.

Desde entonces, el trading de futuros ha atraído cada vez más y más a compradores y vendedores.

Aunque los derivados de futuros fueron pensados inicialmente a agricultores, productores de petróleo, mineros y empresas de este tipo de productos, los movimientos de precios de estos productos han atraído a muchos especuladores. Algunos de ellos entran y salen del mercado de futuros dentro del mismo día pese a que estos contratos suelen tener una caducidad de tres meses. 

➤ En el mercado de futuros es importante tener en cuenta el spread. Este término se refiere al cambio de precio entre dos futuros de un mismo activo. Por ejemplo, un trader puede tener dos posiciones abiertas en futuros de un determinado activo al mismo tiempo pero con diferentes fechas de vencimiento para intentar beneficiarse de la diferencia de precio.

➤ Es importante tener en cuenta que todos los contratos de futuros están estandarizados. Básicamente, esto significa que todos los futuros tienen las mismas especificaciones, independientemente de quién los compre y quién los venda, tanto en términos de cantidad, calidad y liquidación.

↳ Por ejemplo, cualquier trader que negocia futuros de petróleo en la Bolsa de Nueva York sabe que un contrato consistirá en 1000 barriles de petróleo WTI con un cierto nivel de calidad.

Fuente: Admirals MetaTrader 5. Gráfico H1 CrudeOil. Rango de datos: del 5 de agosto de 2022 al 13 de octubre de 2022. Elaborado el 13 de octubre de 2022 a las 11.15 horas CEST. Ten en cuenta que las rentabilidades pasadas no son una garantía fiable de resultados futuros.

Contratos Forward

Los llamados contratos forward o a plazo son derivados financieros que representan un contrato entre dos partes para comprar o vender un determinado activo subyacente a un precio específico en una fecha futura. Los contratos a plazo pueden utilizarse como cobertura o para especulación.

➤ A diferencia de los futuros estandarizados, este tipo de derivado financiero se puede personalizar según la materia prima, el volumen y la fecha de vencimiento. En este caso la liquidación puede hacerse bien en dinero o bien con una entrega real.

➤ En la mayoría de los casos, los forward se consideran OTC y no se negocian en un mercado centralizado. Si bien su naturaleza de venta libre les ayuda a ser personalizados, estos contratos corren un mayor riesgo de incumplimiento. Por eso, no son muy accesibles al inversor minorista.

El mercado de contratos forward ha crecido exponencialmente después de que muchas grandes empresas lo hayan utilizado para cubrir riesgos por tipos de interés y divisas. Sin embargo, dado que los detalles de los contratos a plazo son determinados por el comprador y el vendedor y no se hacen públicos, el tamaño de este mercado es difícil de estimar.

A diferencia del mercado de futuros, el mercado de forwards no está regulado.

Opciones

Una opción es un derivado financiero basado en un activo fijo, como acciones o divisas.

⇨ Las opciones le dan al trader el derecho pero no la obligación de comprar o vender el activo subyacente a un precio y un vencimiento determinados.

⇨ Por su parte, el vendedor está obligado a vender si el comprador se lo solicita y a cambio recibe una prima.

Los tipos de contratos de opciones más habituales son: call y put.

  • Las opciones de compra (call) permiten a su titular comprar un activo a un precio establecido durante un tiempo determinado.
  • Las opciones de venta (put) permiten al titular vender un activo a un precio establecido durante un periodo de tiempo específico.

Cada opción tiene una fecha de vencimiento específica en la cual el titular debe ejercer su elección final. El precio establecido de la opción se conoce como precio de ejercicio. Por lo general las opciones se compran y venden a través de brókers online.

En términos geográficos podemos dividir este derivado financiero en dos tipos: europeo y americano.

⇨ En las opciones europeas, la elección solo puede ejercerse al vencimiento

⇨ En las estadounidenses, la opción puede ejercerse en cualquier momento antes de la fecha de finalización.

Al comprar opciones, el único riesgo que toma el comprador es la prima pero la posibilidad de ganancias es ilimitada. Debemos tener en cuenta que la venta de opciones conlleva un riesgo ilimitado por lo que el vendedor tendrá que ser especialmente cuidadoso con este tipo de inversión.

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Trading con Derivados Financieros vs Inversión

El trading con derivados imita el trading directo aunque en el caso de los derivados no se posee el activo subyacente por lo que puede ser una buena alternativa a la inversión tradicional.

Veamos las diferencias entre comprar acciones reales y el trading con derivados:

✔️ Los derivados pueden negociarse en posiciones largas o cortas, es decir, con compra o con venta. 
✔️ El trader en el caso de los derivados no posee el activo subyacente en el que se basa el derivado sino que cierra un contrato con el bróker para intercambiar la diferencia de precio entre la apertura de la posición y su cierre. 
✔️ Los derivados financieros pueden negociarse con margen, es decir, que el depósito inicial que bloquea el bróker permite al inversor administrar más activos porque no tiene que aportar todo su capital.

▶ Una de las características más atractivas del trading de derivados es el uso del apalancamiento. Cuando usamos el apalancamiento, los traders no pagan el valor total de la inversión sino solo un porcentaje de ella. Así, puedes tener una mayor exposición en el mercado que si lo hicieras de una manera tradicional.

El apalancamiento permite multiplicar las ganancias y lograr mayor rentabilidad con una inversión inicial pequeña. Eso sí, también puede multiplicar las pérdidas en caso de que el mercado vaya en nuestra contra.

↳ Por ejemplo, con un apalancamiento de 1:30 podemos abrir una posición de 30 veces nuestro capital.

El trading con derivados financieros también tiene sus desventajas:

❌ No posees las acciones reales, lo que priva de algunos derechos como el derecho a votar en una junta general de accionistas.

❌ Es un trading mucho menos regulado que el trading de acciones, por ejemplo. Esto atrae a muchos brokers no regulados o de bajo nivel, e incluso algunos que intentan estafar.

Por tanto, si estás interesado en operar con diferentes tipos de derivados financieros, es importante que elijas con cuidado a tu bróker. Escoge siempre un bróker regulado por un organismo financiero respetable y asegúrate de leer sus términos y condiciones cuidadosamente antes de abrir una cuenta. 

Plataformas de trading de derivados

Cuando un trader quiere dar sus primeros pasos en el trading de derivados con Forex o en el mercado de valores, debe elegir una plataforma de trading.

Es una decisión importante ya que pasará horas usándola, a veces incluso a diario. Hay varios tipos de plataformas online lo que puede dificultar la elección, especialmente para los principiantes.

En este sentido, hay que tener en cuenta:

  • Si es gratuita o de pago
  • Si permite operar con los activos que me interesan
  • Si permite el trading con derivados
  • Si las órdenes se ejecutan rápidamente
  • Si es intuitiva y sencilla de manejar

La plataforma de trading líder en la actualidad es la MetaTrader 5, la última versión desarrollada por MetaQuotes. Esta plataforma ofrece muchas herramientas de análisis técnico y conserva la capacidad de los inversores para desarrollar herramientas personalizadas.

Admirals ofrece tanto la MT5 como su versión anterior, la MetaTrader 4. Además, cuenta con un plugin exclusivo adaptable a cualquiera de las dos plataformas: la MetaTrader Supreme Edition, que añade más de 60 características adicionales.  

Trading con Admirals

Si quieres abrir una cuenta con Admirals, visita nuestra web y haz clic en el botón verde que verás en la esquina superior derecha. 

Una vez te hayas registrado con nosotros, podrás abrir una cuenta real o comenzar por una cuenta demo.

Si optas por una cuenta real, tienes a tu disposición varios tipos de cuentas en función de los activos con los que vayas a operar.

Una vez solicitada la apertura de cuenta, el bróker solicitará documentación y una vez revisada activará tu cuenta.

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Sobre Admirals

Somos un broker de bolsa con presencia global y, autorizado y regulado por la Autoridad de Conducta Financiera (FCA), la Autoridad de Supervisión Financiera de Estonia (EFSA), la Comisión de Valores y Bolsa de Chipre (CySEC) y la Comisión de Valores e Inversiones de Australia (ASIC). Proporcionamos acceso a las plataformas de trading MetaTrader. Admirals ofrece operar con CFDs con acciones, Forex, índices, materias primas, así como ETFs y acciones.

¡Buen Trading!

Admirals

Este material no contiene y no debe interpretarse como que contiene consejos de inversión, recomendaciones de inversión, una oferta o solicitud para cualquier transacción en instrumentos financieros. Tenga en cuenta que dicho análisis comercial no es un indicador confiable para ningún desempeño actual o futuro, ya que las circunstancias pueden cambiar con el tiempo. Antes de tomar cualquier decisión de inversión, debe buscar el asesoramiento de asesores financieros independientes para asegurarse de que comprende los riesgos.

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