Renta Fija y Renta Variable ➤ Principales Diferencias
| ¿Qué es la renta fija y la renta variable? La renta fija es un préstamo que reporta a cambio una rentabilidad periódica mientras que la renta variable supone la compra de una parte de una empresa con la esperanza de que se revalorice en el futuro. |
Contenido
- ¿Qué es renta fija y renta variable?
- Instrumentos de Renta Fija y Variable
- Tipos de Renta Fija
- Clasificación de la Renta variable
- Instrumentos mixtos: Fija + Variable
- 3 diferencias clave entre Renta Fija y Variable
- ¿Invertir en Renta Variable o Renta Fija? - Conclusión
- Preguntas Frecuentes sobre Renta Fija y Variable
¿Qué es renta fija y renta variable?
¿Qué es renta? La renta es el flujo de ingresos que se recibe por el uso o el alquiler de factores productivos como el capital o el trabajo. Un ejemplo de renta del trabajo sería el salario, mientras que los ingresos derivados de tus inversiones serían un ejemplo de renta del capital. En el mundo de las inversiones, las rentas del capital se suelen clasificar en renta fija y renta variable.
¿Qué es Renta Fija?
La renta fija se puede definir como la inversión en un instrumento financiero que reporta una rentabilidad previamente conocida durante un periodo de tiempo determinado. Se trata de prestar tu dinero sabiendo que lo recuperarás un tiempo después y durante este tiempo recibirás algún tipo de bonificación por tu sacrificio.
¿Qué es Renta Variable?
La renta variable es la inversión en un instrumento financiero que potencialmente proporcionará unos ingresos indeterminados en un plazo indefinido. Es decir, al invertir en renta variable te convertirás en propietario de un activo y disfrutarás de los derechos como propietario a la vez que asumes el riesgo por la incertidumbre en la evolución futura del activo.
Instrumentos de Renta Fija y Variable
Existe una gran cantidad de instrumentos de inversión, que se pueden dividir en función de si pertenecen al grupo de renta fija o renta variable:
- Dentro de la renta fija se encuentran la deuda soberana o la deuda privada
- En la renta variable existe un amplio abanico de instrumentos que se detallarán a continuación.
Además, recientemente se han desarrollado híbridos que poseen características de ambos tipos de renta.
Tipos de Renta Fija
De manera general, podemos dividir la Renta Fija en los siguientes tipos:
Deuda soberana
La deuda soberana es un tipo de renta fija que se caracteriza porque el emisor es el Estado. La deuda soberana se suele clasificar en función de su vencimiento, distinguiéndose entre:
| Letras del Tesoro | Títulos de renta fija emitidos con descuento a corto plazo, generalmente 3,6,9,12 y 18 meses. |
| Bonos | Títulos de renta fija con un vencimiento a medio plazo que varía entre dos y cinco años, generalmente emitidos a 2,3 y 5 años. La rentabilidad de los bonos depende de dos factores, el descuento y el cupón que lleve asociado. El descuento corresponde a la diferencia entre el precio de venta del bono y el valor nominal del mismo el cual se recuperará al vencimiento. En ocasiones el precio del bono puede ser superior al valor nominal, en estos casos, se denomina bono premium o que cotiza con una prima. El cupón: son los pagos establecidos por el emisor al propietario del bono. Pueden ser fijos, flotantes o cero. |
| Obligaciones | Son títulos de renta fija similares a los bonos pero con vencimiento a largo plazo, superior a los 10 años, generalmente 10,15 y 30 años. |
Deuda privada
La deuda privada es un tipo de renta fija que se caracteriza porque el emisor es una empresa privada. Se puede clasificar en Corporativa (títulos de deudas emitidos por empresas privadas cuya actividad principal no es financiera) y Bancaria (títulos de deudas emitidos por entidades financieras).
Corporativa |
Pagarés. Son instrumentos de renta fija privada emitidas con descuento y con una periodicidad inferior a dos años. Similar a las letras del tesoro. |
| Bonos y obligaciones de empresas. Similares a los bonos y obligaciones del estado pero emitidos de forma privada. | |
Bancaria |
Cédulas hipotecarias. Es un tipo de renta fija emitido por una entidad financiera en la cual la entidad financiera vende participaciones sobre un conjunto de hipotecas. |
| Depósito. La entidad financiera custodia el dinero de un cliente a cambio de una rentabilidad establecida para un plazo determinado. |
Clasificación de la Renta variable
En esta categoría se incluyen todas las inversiones en activos donde la recuperación del capital invertido y la rentabilidad no están aseguradas ni acotadas en el tiempo.
La liquidez es la velocidad con la que se puede convertir un activo financiero en dinero. La renta variable se puede clasificar en función de su liquidez en:
| Inversiones cotizadas con una alta liquidez | |
| Acciones | Es un activo financiero que representa una parte de una compañía, convirtiendo al comprador en socio y otorgándole derechos de voto y sobre parte de los beneficios de la empresa. |
| Mercado de divisas | Es el conocido como mercado Forex. Se trata de la inversión en una divisa distinta a la depositaria, con la expectativa de obtener una revalorización. |
| Índices | Se trata de la inversión sobre índices bursátiles, generalmente con el objetivo de obtener una revalorización. |
| Materias primas | Inversión sobre futuros de materias primas. |
| ETFs | Fondos cotizados que replican el comportamiento de un índice o sector del mercado de valores. |
| Criptomonedas | Se trata de las nuevas monedas digitales que utilizan sistemas de cifrado para proporcionar formas de pago más seguras. Su funcionamiento es similar al del mercado de divisas. |
| Derivados financieros | Son inversiones cuya rentabilidad depende de la evolución de otro activo. Entre otros se incluyen en esta categoría los contratos por diferencia (CFDs). |
| Inversiones de baja liquidez o ilíquidas | |
| Inmuebles | Inversión en propiedades. |
| Capital riesgo | Inversión de empresas no cotizadas. |
| Lujo | Inversión en activos poco convencionales y considerados como activos refugio, como arte. |
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Instrumentos mixtos: Fija + Variable
Se trata de instrumentos financieros con características propias de la renta fija y variable. Estos son, los bonos convertibles (bonos emitidos por empresas privadas que se pueden convertir en acciones en determinadas circunstancias) y las acciones preferentes.
| Bonos convertibles | Clásicos. Son bonos que incorporan el derecho de conversión por acciones de la compañía en una fecha determinada. Este derecho podrá ser ejecutado o no, en función de la decisión del propietario del bono. |
| Forzosamente convertibles. En el vencimiento del bono, el inversor deberá convertir el bono en acciones. | |
| Contingente convertible (CoCos). Son bonos similares a los clásicos, si bien si se producen determinadas circunstancias (contingente) se convertirán automáticamente en acciones. | |
| Acciones preferentes | Se trata de acciones sin derechos políticos que ofrecen a los inversores un derecho preferente en el reparto de beneficios de la entidad. Estas acciones no tienen una fecha de vencimiento por lo que son instrumentos perpetuos, al igual que las acciones ordinarias. |
Ahora ya conoces los distintos instrumentos que existen, pero ¿ya has decidido si invertir en renta fija o renta variable? ¡Conoce las diferencias entre ambas para ayudarte a tomar la decisión!
3 diferencias clave entre Renta Fija y Variable
Existen tres grandes diferencias entre la inversión en renta fija y en renta variable, estas son el riesgo, la rentabilidad y el tiempo.
Riesgo
Se puede definir el riesgo como la probabilidad de que la rentabilidad de la inversión sea menor a la esperada.
Cualquier inversión implica riesgos, y eso incluye a las inversiones tanto en renta fija como en renta variable.
¿Qué riesgos se asumen al invertir en renta fija?
El principal riesgo que existe al contratar renta fija es el riesgo de crédito. Este riesgo se define como la probabilidad de que el emisor no pueda hacer frente a sus obligaciones de pago y por tanto deje de pagar el siguiente cupón o incluso la devolución del principal.
Cuando se invierte en deuda pública, este riesgo se denomina riesgo soberano.
Este riesgo de crédito es analizado, clasificado y globalmente aceptado según el rating otorgado por tres agencias de calificación crediticia: Standard & Poor's (S&P), Fitch Ratings, y Moody's.
Sin embargo, existen otros muchos riesgos que se deben tener en cuenta antes de invertir en renta fija, entre otros:
- Riesgo de inflación: Consiste en la reducción de la rentabilidad de tu inversión debido a que la inflación es superior a la esperada, provocando que tu inversión pierda valor con el tiempo.
- Riesgo de liquidez: Deriva de la capacidad que existe de vender este activo en el mercado secundario de deuda.
- Riesgo de mercado: Se produce cuando se reduce el precio de tu inversión, por variaciones en las condiciones de mercado. Ejemplo, por una subida de tipos.
¿Qué riesgos se asumen al invertir en renta variable?
La inversión en renta variable tiene un riesgo muy superior al de la renta fija, ya que el precio fluctúa en función de las condiciones del mercado y puede implicar la total pérdida de la inversión inicial. Por tanto, a diferencia de la renta fija, donde el emisor se compromete a devolverte el principal con una determinada rentabilidad, en las inversiones en renta variable prima la incertidumbre.
Rentabilidad
Otro aspecto fundamental para decidir si invertir en renta fija o variable es la rentabilidad. La rentabilidad de una inversión es la cantidad de dinero que se recibe en función de lo invertido. La rentabilidad está directamente relacionada con el riesgo.
Por tanto, cuanto mayor sea el riesgo del activo que estemos comprando mayor será la potencial rentabilidad, siendo históricamente muy superior la rentabilidad de la renta variable que la de la renta fija.
Tiempo
El tiempo es una de las principales diferencias entre las inversiones en renta fija y las inversiones en renta variable.
➤ Las inversiones en renta fija incluyen una fecha de vencimiento fija en la que el emisor se compromete a devolver el principal de la inversión.
El periodo hasta el vencimiento es proporcional a la rentabilidad de la inversión y/o los cupones. Por ello al comprar títulos con un vencimiento más largo, se exige una mayor rentabilidad en los cupones y/o un descuento superior en el precio sobre el valor nominal.
➤ En la renta variable no hay un periodo prefijado para la inversión, sin embargo, el tiempo también es una variable a tener en cuenta para poder acceder a determinados derechos como propietarios.
Por ejemplo, es necesario tener acciones de una compañía antes de la fecha ex-dividendo para poder participar en su reparto de dividendos.
Por tanto, se puede concluir que existe una correlación negativa entre la rentabilidad de la inversión y el riesgo asumido. La principal ventaja de la renta fija sobre la renta variable es su menor riesgo, y la principal ventaja de la renta variable sobre la renta fija es la mayor rentabilidad esperada.
¿Invertir en Renta Variable o Renta Fija? - Conclusión
Existen diferencias entre comprar renta fija y variable en términos de liquidez, seguridad y rentabilidad. Por tanto, antes de invertir en renta fija o renta variable, es necesario definir el tipo de inversor que eres en función del tiempo, la rentabilidad, y el riesgo de la inversión.
Cualquier inversión tiene un riesgo asociado y la rentabilidad de la misma dependerá del riesgo que estés dispuesto a asumir.
Una vez definido qué tipo de inversor eres, será el momento de decidir si buscas una mayor cantidad de riesgo, a través de la inversión en renta variable o prefieres asumir menos riesgo con la renta fija.
En caso de elegir renta variable, existe una gran cantidad de activos sobre los que se puede invertir, con distintos niveles de liquidez y distintas rentabilidades históricas.
En caso de elegir la renta fija, es importante tener en cuenta que la renta fija no está exenta de riesgo. Al operar con renta fija se está comprando deuda de distintas compañías o países y por tanto será necesario analizar cuál es el riesgo crediticio que tiene esta inversión.
Preguntas Frecuentes sobre Renta Fija y Variable
¿Qué es mejor, invertir en renta fija o renta variable?Cuando tomas la decisión de invertir no hay una opción mejor o peor, dependerá de tu objetivo y de tu tolerancia al riesgo. La renta fija reporta una rentabilidad más estable, mientras que la renta variable conlleva una mayor incertidumbre y la asunción de mayor riesgo.
¿Cuál es la diferencia entre renta fija y renta variable?La principal diferencia entre renta fija y renta variable es que, en el primer caso, sueles comprar deuda del Estado o de una empresa, mientras que en el segundo caso, estás adquiriendo acciones emitidas por empresas. |
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