¿Qué es un Bear Market? 2 Formas de invertir en un mercado bajista

Jitanchandra Solanki
La guerra entre Rusia y Ucrania ha causado estragos en los mercados financieros de todo el mundo. Muchos inversores, sin embargo, no han sabido aprovechar la situación, ya que no aprendieron las lecciones de crisis anteriores sobre cómo invertir en un mercado bajista o bear market

Saber cómo navegar por estas condiciones bajistas del mercado es esencial para proteger tu cartera y encontrar oportunidades para crecer.

En este artículo, aprenderás:

¡Y mucho, mucho más!

¿Qué es un “Bear Market”?

Un bear market es un mercado bajista, esto es, aquél que está experimentando una caída de precios.

Pero, ¿cuánto tiene que caer un mercado para que se considere bajista? La Comisión de Bolsa y Valores de EEUU (SEC) define los mercados bajistas como una situación en la que un "índice de mercado amplio cae un 20 % o más durante al menos un periodo de dos meses".

Es importante diferenciar entre una corrección y un mercado bajista. El bear market dura al menos dos meses, con caídas del 20 %, por lo que todo movimiento inferior a esos datos dentro de una tendencia alcista será una corrección del precio.

En un mercado bajista la caída de precios a menudo alimenta un mayor pesimismo que provoca caídas sostenidas en el valor de un activo. Cualquier manifestación de optimismo tiende a ser de corta duración. Un mercado bajista puede durar varios años

Aunque bear market es un término en inglés, es ampliamente conocido y utilizado en el mundo de las finanzas. También se utiliza en gran manera “bearish market”.

Cuando los inversores quieren referirse a un mercado alcista (precio ascendente) utilizan el término “bull market” o “bullish market”.

Bear Market vs Bull Market

La diferencia es que el bear market es un mercado bajista, donde el precio disminuye y el bull market es un mercado alcista, donde el precio aumenta.

Los términos “bull” y “bear” se utilizan por lo siguiente:

  • Bear (oso en español) se usa debido a la forma en que un oso se desliza hacia abajo durante un ataque.
  • Bull (toro en español) se usa debido a la forma en que un toro mueve los cuernos hacia arriba al atacar.

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Ejemplos de mercados bajistas

Un mercado bajista puede producirse por varias razones:

  • El mercado bajista de la Gran Depresión de 1929 fue el peor en la historia de EEUU, con una caída del 90 % en los mercados bursátiles en cuatro años. 
  • Otros dos notables mercados bajistas en la historia reciente han sido la burbuja tecnológica del año 2000 y la crisis financiera de 2008.
  • Muchos analistas veían en 2020 el inicio de un bear market por el impacto de la pandemia del coronavirus, sin embargo los precios se recuperaron pocos meses después.
  • Actualmente, como consecuencia de la guerra entre Rusia y Ucrania vemos cómo los mercados han vuelto a caer. ¿Será el inicio de un bear market en 2022?

¿Dónde invertir en un mercado bajista o bear market?

¡Para decidir en qué invertir durante un mercado bajista o bear market, la regla más importante es mantener la calma primero! 

Si bien hay muchos tipos diferentes de estrategias en las que centrarse durante las condiciones bajistas del mercado, hay dos tipos que casi todos los inversores considerarían: ponerse a la defensiva utilizando la rotación del sector y/o invertir en activos refugio como el oro. Veamos ambos de forma individual.

1. Rotación en un mercado bajista

Lo primero que debes recordar al invertir en un bear market es que el efectivo también es una posición. Preparar tu cartera para las condiciones bajistas del mercado debe significar reducir el riesgo invertido en el mercado. Muy a menudo, los inversores también moverán el riesgo mediante la rotación de sectores, esto es, invertir en sectores que tienden a tener un mejor rendimiento durante un mercado bajista. Estos son:

  • Sector sanitario
  • Sector consumo básico

Sector sanitario

Un sector que tiende a funcionar bien durante un bearish market incluye el sector de la atención médica. No importa lo que esté sucediendo en la economía o en el mundo, las personas siempre necesitan medicamentos, más aún durante una pandemia como ha ocurrido a principios de 2020.

Los inversores tienen muchas opciones diferentes para ganar exposición en el sector sanitario. Una manera de dirigir el dinero hacia estos sectores es utilizando ETFs sectoriales. Estos fondos cotizan como acciones y ayudan a los traders a ganar exposición en un sector en general en lugar de en una sola empresa. Por ejemplo, el ETF Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV)

Sector consumo básico

Otro sector que tiende a funcionar bien durante un mercado bajista es el del sector de consumo de productos básicos. Al igual que con el cuidado de la salud, en las buenas o en las malas, las personas siempre necesitarán los productos de consumo básico para la vida diaria, como artículos de aseo personal o productos de limpieza.

En este caso, los inversores pueden utilizar ETF sectoriales como el Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP) pero también pueden optar por comprar acciones de empresas como Procter & Gamble, Costco, Walmart u otros.

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2. Activos refugio

En tiempos de crisis económica e incertidumbre, la demanda de activos refugio tiende a aumentar. En un mercado bajista, los inversores pueden recurrir al mercado del oro para ayudar a diversificar su cartera.

Estrategias de trading en un Bearish Market

Si bien los inversores pueden utilizar las dos estrategias de inversión mencionadas anteriormente, también existe la opción de utilizar productos derivados como los contratos por diferencia (CFDs) para operar con diferentes activos en un mercado bajista.

Este producto permite a los inversores especular sobre la dirección del precio del activo sin necesidad de poseerlo. En la mayoría de los casos, los inversores también podrían utilizar el apalancamiento lo que significa que no necesitarían contar con el tamaño completo de una posición para abrir la operación, ya que los activos se pueden operar utilizando el margen. La tasa de margen varía entre las clases de activos y la categorización del cliente: minorista o profesional.

Estrategias de trading en un mercado bajista:

  • Hedging
  • Ventas en corto

1. Estrategias de cobertura (Hedging)

Cuando te preparas para un bear market, es posible que no quieras abandonar todas las inversiones en acciones acumuladas a lo largo del tiempo. Después de todo, si compras a un buen precio y es una compañía sólida que paga buenos dividendos, es posible que desees mantenerla a largo plazo.

En esta situación, muchos inversores pueden optar por una estrategia de cobertura o hedging poniéndose corto en un índice bursátil. Cualquier ganancia potencial en una venta en corto puede compensar una pérdida en la cartera de acciones a largo plazo.

Por supuesto, es más fácil decirlo que hacerlo y, al igual que con cualquier forma de trading o inversión, conlleva diferentes riesgos. Sin embargo, es un estilo de trading utilizado a menudo por grandes compañías multinacionales que buscan compensar el coste de una divisa o mercancía así como por hedge funds.

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2. Venta en corto

Otra estrategia disponible para los inversores es vender en corto acciones que probablemente tengan un peor desempeño en un mercado bajista. Con las ventas en corto, un trader básicamente toma prestadas unas acciones que no posee para luego venderlas. Luego recomprará esas acciones a un precio más bajo.

Con los CFDs puedes ir en largo o en corto en una variedad de mercados. En esta situación la clave es identificar la causa de un mercado bajista y encontrar acciones que estén muy expuestas a él. 

Por ejemplo, en el mercado bajista por el coronavirus en 2020, las reservas de viajes fueron las más afectadas debido a que los países cerraron sus fronteras. Las aerolíneas se derrumbaron. Los que operaron con CFDs a la baja en ese momento pudieron aprovechar esa caída.

¿Estamos en un mercado bajista en 2022?

Muchos analistas consideran que las bolsas mundiales van a entrar en un bear market en 2022, como consecuencia de la guerra entre Rusia y Ucrania y las sanciones financieras que se están imponiendo. 

Las perspectivas de crecimiento económico han caído al nivel más bajo desde la crisis financiera de 2008.

Desde comienzos de 2022, los mercados bursátiles mundiales entraron en pánico, lo que ha provocado que algunos de los índices bursátiles más grandes del mundo, como el SP500, haya caído un 10 % desde su nivel de precios más alto de la historia. 

Habrá que ver la duración de esta tendencia bajista en los precios y el porcentaje de caída para saber si nos encontramos actualmente en un bear market.

¿Por qué operar en un mercado bajista con Admirals?

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