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Eccellere nel trading di Bear Market [Mercato Orso]

Giugno 18, 2020 19:00 UTC

prL'impatto del coronavirus in questa prima metà del 2020 ha devastato i mercati finanziari mondiali. Alcuni investitori non hanno imparato la lezione su come investire in un mercato orso dalla bolla tecnologica del 2000 e dalla crisi dei subprime del 2008. Sapersi destreggiare in queste condizioni di mercato ribassista è essenziale per proteggere il proprio portafoglio e riuscire a trovare nuove opportunità di crescita.

impara ad individuare un bear market e farci trading

In questo articolo scopriremo nel dettaglio:

  • Cos'è un bear market
  • Qual è la differenza tra il mercato toto e il mercato orso (bull market vs bear market)
  • Come investire in un bear market e quali sono i diversi prodotti finanziari a disposizione per farlo
  • 2020: un anno di bull o bear market?
  • Strategie di trading che includono la rotazione dei settori, l'investimento in prodotti rifugio sicuro, hedging e la vendita allo scoperto
  • Admiral Markets UK Ltd: come facilita trader ed investitori intenzionati ad investire in un bear market

Tutto questo e molto altro ancora verrà discusso nel prossimi paragrafi, cominciamo subito!

Bear Market Significato - Cos'è un Mercato Orso

Al livello più riduttivo, una definizione di mercato orso è quella di un mercato che sta subendo un calo dei prezzi. È ampiamente accettato che un mercato azionario bear market venga considerato tale con un ribasso di almeno il 20% o più. Ciò vale anche per altre classi di attivi.

Nella definizione di bear market, alcuni considerano un calo del 20% rispetto al massimo di 52 settimane. Tuttavia, la Securities and Exchange Commission statunitense definisce i mercati degli orsi come una situazione in cui un "ampio indice di mercato scende del 20% o più su un periodo di almeno due mesi".

Le differenze tra Bull Market vs Bear Market

Un mercato orso può essere causato da una serie di motivi. Il bear market della Grande Depressione del 1929 è stato il peggiore nella storia degli Stati Uniti, con i mercati azionari in calo del 90% in quattro anni. Molti analisti si stanno chiedendo se il 2020 sia l'inizio di una nuova grande recessione economica guidata dall'impatto del coronavirus. Altri due importanti bear market sono stati causati dalla bolla tecnologica del 2000 e dalla crisi dei subprime del 2008.

In un mercato ribassista, il calo dei prezzi spesso alimenta un ulteriore pessimismo che provoca un calo sostenuto del prezzo di un bene. Qualsiasi slancio di ottimismo tende ad essere di breve durata. La maggior parte dei bear marker sono anche chiamati mercati ciclici. Un mercato dell'orso secolare è una condizione di mercato ribassista che può durare tra i cinque e i 25 anni. Il termine "orso" è usato per il modo in cui un orso striscia verso il basso durante un attacco.

Un mercato dei tori o bull market è semplicemente l'opposto di un mercato orso. Si tratta di una fascia di tempo in cui il mercato sale in modo aggressivo e continuo, stabile. I prezzi più alti attirano sempre più persone che decidono partecipare, alimentando ulteriore ottimismo e avidità e spingendo i prezzi ancora più in alto. Un'economia forte e le misure di sostegno da parte della banca centrale e del governo possono contribuire ad alimentare un bull market.

I mercati dei tori possono verificarsi in tutti i diversi tipi di classi di attività come azioni e titoli, materie prime, indici, valute, obbligazioni e criptovalute. Quando il presidente degli Stati Uniti Donald Trump è entrato in carica nel 2016, uno dei suoi primi atti è stato quello di ridurre l'imposta sulle società dal 35% al 21%. Questo ha contribuito ad alimentare un mercato dei tori nei prezzi delle azioni. Nel 2020, il coronavirus ha contribuito ad alimentare un mercato orso nei prezzi delle azioni e del petrolio, ma ha anche aiutato l'oro ad entrare in una tendenza al rialzo.

Sapevi che è possibile visualizzare i grafici dei prezzi di diverse classi di attività scaricando la piattaforma di trading MetaTrader 5 fornita da Admiral Markets in modo completamente gratuito? Scaricare la piattaforma ora potrebbe risultarti molto utile,, in modo da poter seguire alcuni dei prossimi esempi. Per avviare il download, basta cliccare sul banner sottostante:

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Come investire in un bear market

Quando si decide in cosa investire durante un bear market, la regola più importante è quella di mantenere la calma! È molto facile prendere decisioni emotive e irrazionali. Fare un passo indietro e comprendere i propri obiettivi più grandi sarà essenziale per aiutarci a decidere dove investire in un mercato orso.

Anche ci sono molti tipi diversi di strategie su cui concentrarsi durante le condizioni di mercato ribassiste, ci sono due tipi che gli investitori prenderebbero in maggior considerazione - prendere una posizione sulla difensiva usando la rotazione dei settori e/o investire in beni rifugio sicuro come l'oro. Guardiamo entrambi i casi singolarmente.

1. Investire in un Bear Market utilizzando la rotazione dei settori

La prima cosa da ricordare quando si investe è che anche la liquidità è una posizione. Preparare il proprio portafoglio a condizioni di mercato ribassiste può significare ridurre il rischio investito nel mercato. Molto spesso gli investitori gestiranno il rischio anche in quella che viene chiamata rotazione dei settori, facendo in modo che la maggior parte del capitale sia investita in settori che tendono ad avere prestazioni migliori durante un mercato al ribasso.

Un settore che tende ad avere buoni risultati durante un mercato dell'orso comprende il settore sanitario. Non importa cosa stia succedendo nell'economia o nel mondo, la gente avrà ancora bisogno di medicine. Per questo motivo il settore sanitario e le sue aziende tendono ad avere prestazioni migliori (rispetto ad altre) durante un mercato orso.

Gli investitori hanno molte opzioni diverse per ottenere l'esposizione al settore sanitario. Un modo è quello di utilizzare gli ETF di settore (fondi negoziati in borsa). Si tratta di attività quotate come le azioni e i titoli azionari e aiutano gli investitori ad acquisire un'esposizione in un settore complessivo piuttosto che in una sola società.

Ad esempio, secondo il factsheet del Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV) fornisce "un'esposizione precisa alle aziende del settore farmaceutico; attrezzature e forniture sanitarie; fornitori e servizi sanitari; biotecnologie; strumenti e servizi per le scienze della vita; industrie tecnologiche sanitarie". Di seguito riportiamo il grafico dei prezzi a lungo termine di questo ETF:

grafico dei prezzi dell'oro durante un mercato orso

Fonte: Admiral Markets MetaTrader 5, #XLV, Mensile - Gamma di dati: dal 1 dicembre 1998 al 15 maggio 2020, accesso il 15 maggio 2020 alle 12:18 pm GMT. - Nota bene: le prestazioni passate non sono un indicatore affidabile dei risultati futuri.

Un altro settore che tende ad avere buone prestazioni durante un mercato orso è quello dei prodotti di base per il consumo. Proprio come per l'assistenza sanitaria, nella buona e nella cattiva sorte le persone avranno ancora bisogno dei loro oggetti di base per la vita quotidiana, come i beni personali e i prodotti per la pulizia. Gli investitori possono anche in questo caso utilizzare ETF di settore come il Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP), o potrebbero anche scegliere singoli titoli di consumo come Procter & Gamble, Costco, Walmart e altri.

Di seguito riportiamo un grafico a lungo termine del prezzo delle azioni Procter & Gamble:

grafico dei prezzi pg durante un bear market

Fonte: Admiral Markets MetaTrader 5, #PG, Mensile - Gamma di dati: dal 1 agosto 2005 al 15 maggio 2020, accesso il 15 maggio 2020 alle 12:32 pm GMT. - Nota bene: le prestazioni passate non sono un indicatore affidabile dei risultati futuri.

Il grafico dei prezzi mensili a lungo termine del prezzo delle azioni Procter & Gamble sopra riportato mostra periodi di movimenti laterali, al rialzo e al ribasso. Infatti, durante il mercato dei tori che ha avuto inizio con i tagli alle imposte sulle società del presidente degli Stati Uniti Donald Trump nel 2016, il prezzo delle azioni della società non ha avuto un buon andamento, poiché gli investitori hanno scelto di investire in mercati maggiormente basati sulla crescita.

Tuttavia, gli investitori alla fine hanno iniziato a riacquistare il mercato come misura difensiva quando il resto dei mercati azionari stava raggiungendo la fine dell'encierro. All'inizio del 2020, gli investitori hanno anche iniziato a riacquistare l'azienda a causa del mercato dell'orso guidato dalla fine della corsa dei tori.

Il conto Invest.MT5 di Admiral Markets permette di investire in azioni ed ETF di 15 delle più grandi borse valori del mondo. Non solo è possibile accedere ai Gold ETF e ad altri titoli celebri, ma ci sono anche altri vantaggi, come ad esempio:

  • La possibilità di aprire un conto con un deposito minimo di solo 1€ e di investire a partire da solo 0,01$ per azione con spese di transazione minime di solo 1$ sulle azioni USA.
  • Ricevere gratuitamente i dati di mercato in tempo reale, senza ritardi, senza costi aggiuntivi.
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INVEST.MT5

2. Investire in un bear market con beni rifugio

In tempi di crisi economica e di incertezza, la domanda di beni rifugio tende a crescere. In un mercato orso, gli investitori possono guardare al bear market per cercare di diversificare il proprio portafoglio. Ci sono diversi modi in cui gli investitori possono accedere al mercato dell'oro. Ne parliamo esaustivamente nel nostro artiolo "Come iniziare a fare trading online con l'oro".

L'utilizzo di fondi quotati sul mercato dell'oro (ETF) può aiutare gli investitori a bilanciare il loro portafoglio azionario. Ad esempio, l'SPDR Gold Shares ETF (GLD), lanciato nel 2007 e che è stato il secondo ETF al mondo, può essere acquistato e venduto come un'azione. L'obiettivo dell'ETF è quello di riflettere l'andamento del prezzo dell'oro ed è il più grande ETF di oro fisicamente sostenuto al mondo.

Di seguito è riportato il grafico dei prezzi a lungo termine del SPDR Gold Shares ETF (GLD):

gold etf grafico dei prezzi durante un bear market

Fonte: Admiral Markets MetaTrader 5, #GLD, Mensile - Gamma di dati: dal 1 novembre 2004 al 15 maggio 2020, accesso il 15 maggio 2020 alle 12:38 pm GMT. - Nota bene: le prestazioni passate non sono un indicatore affidabile dei risultati futuri.

Nel grafico sopra riportato si può vedere chiaramente la tendenza rialzista a lungo termine del mercato. Anche se i prezzi sono scesi all'inizio del mercato dell'orso del 2008, all'inizio del 2009 sono entrati in una forte tendenza al rialzo a lungo termine che è durato fino al 2011. Il prezzo ha riguadagnato la sua tendenza rialzista dall'inizio del 2018 e ha accelerato durante questa prima metà del 2020, con i noti avvenimenti su scala mondiale.

Come fare trading in un bear market

Gli investitori possono utilizzare le due strategie di investimento sopra menzionate, ma c'è anche la possibilità di utilizzare prodotti come i "contratti per differenza" (CFD) per scambiare attività diverse in un mercato orso.

Questo prodotto permette agli investitori di speculare sulla direzione del prezzo di una determinata attività senza detenere il titolo sottostante. Nella maggior parte dei casi, i trader possono anche utilizzare la leva finanziaria, il che significa che non avrebbero bisogno dell'intera dimensione di una posizione per aprire la negoziazione, in quanto le attività possono essere negoziate utilizzando il margine. Il tasso di margine varia a seconda delle classi di attività e della classificazione del cliente - retail o professionale. Ci sono pro e i contro del trading di margine che è importante conoscere prima di iniziare a fare trading con leva finanziaria. Scoprili nel nostro articolo: "Margin Trading: cos'è e come funziona il margine".

1. Fare trading in un Bear Market con strategie di copertura/hedging

Quando si preparano per un mercato dell'orso, gli investitori potrebbero non voler uscire da tutti gli investimenti che hanno accumulato nel tempo. Dopo tutto, se si è riusciti ad acquistare ad un buon prezzo e si tratta di una società solida che paga buoni dividendi, si potrebbe essere ancora intenzionati a mantenere la prorpia posizione a lungo termine.

In questa situazione, molti investitori possono scegliere di coprire la loro esposizione (hedging trading) con la vendita allo scoperto di un indice del mercato azionario. Eventuali guadagni potenziali sulla loro negoziazione a breve termine potranno compensare eventuali perdite nel loro portafoglio azionario di posizioni lungo termine. Naturalmente, è più facile a dirsi che a farsi, e come con qualsiasi forma di trading e di investimento comporta diversi rischi. Tuttavia, si tratta di uno stile di trading simile, spesso utilizzato dalle grandi multinazionali che cercano di compensare il costo di una valuta o di una merce in aumento o in diminuzione, così come di hedge-funds.

Nella piattaforma di trading MetaTrader fornita da Admiral Markets, ci sono 16 indici cash e 24 futures su cui i trader di indici possono speculare. Per effettuare una vendita o un'operazione allo scoperto su un indice del mercato azionario è necessario prima scaricare la piattaforma di trading. Se non l'hai ancora fatto, puoi iniziare il download gratuito qui. Una volta scaricata ed installata la piattaforma segui questi semplici passi:

  1. Apri il Market Watch dal menu Visualizza nella parte superiore della piattaforma. Oppure, premi Ctrl+M sulla tastiera. In questo modo si aprirà una lista di simboli su cui fare trading.
  2. Clicca con il tasto destro del mouse sulla finestra Market Watch e seleziona Simboli. Oppure, premi Ctrl+U sulla tastiera.
  3. Si aprirà quindi la finestra dei Simboli che ti permetterà di cercare il simbolo di tuo interesse o di scegliere da una selezione nel lato sinistro, come ad esempio i CFD su indici cash. Una volta selezionato un simbolo o un gruppo di simboli, clicca su Mostra simbolo o su OK.

strumenti di trading per investire in corto su bear market

Schermata della piattaforma di trading MetaTrader 5 fornita da Admiral Markets che mostra la finestra dei simboli.

Per inserire un'operazione su un indice è necessario prima aprire il grafico trascinando il simbolo dalla finestra Market Watch alla finestra del grafico. Poi si può semplicemente cliccare con il tasto destro del mouse sul grafico, selezionare Trading e Nuovo Ordine. Si aprirà un ordine di trading:

aprire un ordine di trading sul mercato orso

Schermata della piattaforma di trading MetaTrader 5 fornita da Admiral Markets che mostra un ordine di trading.

Con Admiral Markets puoi testare le tue idee di trading sia nel mercato dei tori che in quello degli orsi aprendo un conto di trading demo! Questo significa che puoi fare trading in un ambiente di trading virtuale privo di rischi fino a quando non ti sentirai pronto per il trading reale! È possibile aprire un conto di trading demo GRATUITO con Admiral Markets cliccando nell'immagine qui sotto:

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2. Vendere allo scoperto in un Bear Market

Un'altra strategia a disposizione degli investitori è quella di vendere attivamente titoli a breve termine che probabilmente avranno prestazioni peggiori in un mercato orso. In caso di vendita allo scoperto, un trader prende in prestito essenzialmente le azioni di un titolo che non possiede e poi le vende sul mercato aperto. Successivaente, cercherà di riacquistare le stesse azioni ad un prezzo inferiore.

Con i CFD, si può andare sia in lungo he in corto su una gran varietà di mercati. In questa situazione, la chiave è individuare la causa di un mercato orso e individuare tutti i titoli fortemente esposti. Ad esempio, nel bear marke guidato dal coronavirus del 2020, i titoli di viaggio sono stati colpiti più duramente a causa del blocco dei confini dei paesi. Le compagnie aeree sono state probabilmente le più colpite.

La pagina delle Specifiche del Contratto di Admiral Markets ti può aiutare a trovare tutti i mercati disponibili per il trading. Di seguito sono riportate alcune compagnie aeree:

azioni disponibili per investire nei bear market

Uno screenshot della pagina delle specifiche del contratto Admiral Markets che mostra una selezione di compagnie aeree disponibili per il trading.

Di seguito è riportato il grafico dei prezzi a lungo termine di Delta Airlines (DAL):

andamento del prezzo delle azioni Delta Airline durante il bear market del coronavirus

Fonte: Admiral Markets MetaTrader 5, #DAL, Mensile - Gamma di dati: dal 1 aprile 2007 al 15 maggio 2020, accesso il 15 maggio 2020 alle 13:38 pm GMT. - Nota bene: le prestazioni passate non sono un indicatore affidabile dei risultati futuri.

Il bear market guidato dal coronavirus in questo 2020 si è trasformato in un panico di mercato per la maggior parte dei titoli di viaggio e di compagnie aeree. La discesa è stata molto veloce. Gli utenti possono tuttavia adattare i loro tempi per capitalizzare un eventuale calo del prezzo di un titolo.

prezzo delle azioni delta airlines durande il mercato orso del 2020

Fonte: Admiral Markets MetaTrader 5, #DAL, Daily - Gamma di dati: dal 26 agosto 2019 al 15 maggio 2020, accesso il 15 maggio 2020 alle 12:38 pm GMT. - Nota bene: le prestazioni passate non sono un indicatore affidabile dei risultati futuri.

Il grafico dei prezzi giornalieri del prezzo dell'azione Delta Airline sopra riportato mostra la velocità della caduta, ma in modo più dettagliato. Questo permette ai trader di identificare i cicli di mercato e i modelli di trading di price action per aiutarsi a identificare le potenziali opportunità di trading. Vale la pena sottolineare che in alcuni casi le autorità di regolamentazione del mercato possono vietare temporaneamente le vendite allo scoperto per evitare cadute troppo gravi in un lasso di tempo troppo ristretto, che potrebbero causare gravi problemi sul mercato.

Puoi scaricare una versione aggiornata della piattaforma MetaTrader con la Supreme Edition, un plug-in in esclusiva per i clienti di Admiral Markets, completamente GRATIS! Non solo potrai accedere ad un'analisi tecnica avanzata e attivabile su un'ampia varietà di strumenti finanziari da Trading Central, ma avrai anche accesso ad una funzionalità di ordine avanzato e ad un pacchetto di indicatori avanzati di trading! Clicca sul bottone qui sotto per iniziare il tuo download GRATUITO!

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2020: Un anno di bull market vs bear market

A metà febbraio 2020, i mercati azionari globali hanno ceduto in un clima di panico che ha portato alcuni dei più grandi indici borsistici del mondo, come l'indice S&P 500, che p riuscito a scendere di circa il 36% dal prezzo massimo storico, circa 3.395, raggiunto il 20 febbraio, a un nuovo minimo di 2.186, raggiunto il 23 marzo. Ciò ha innescato un bear market azionario in tutto il mondo, come mostra il grafico settimanale dell'indice S&P 500:

andamento sp500 durante questo nuovo bear market

Fonte: Admiral Markets MetaTrader 5, #SP500, Weekly - Intervallo di dati: dal 13 luglio 2014 al 15 maggio 2020, accesso il 15 maggio 2020 alle 13:37 GMT. - Nota bene: le prestazioni passate non sono un indicatore affidabile dei risultati futuri.

Tuttavia, a causa di azioni storiche da parte delle banche centrali di tutto il mondo, tra cui un piano di stimolo di 2,3 trilioni di dollari da parte della Federal Reserve statunitense, i mercati azionari hanno recuperato alcune delle mosse più basse. Dopo la volatilità storica del 2020, la prossima grande mossa potrebbe segnare la tendenza a lungo termine. Gli investitori cercheranno di vedere quanto velocemente le imprese potranno ripartire, così come il potenziale per una ripresa economica.

La paura di una seconda ondata di contagi da coronavirus fa sì che alcuni investitori rimangano prudenti. Tuttavia, con i giusti strumenti, prodotti e strategie - come evidenziato nelle sezioni precedenti - gli investitori possono essere in grado di costruire portafogli diversificati interessanti e fruttuosi.

Perchè investire nei Bear Market con Admiral Markets?

  • Fai trading con una società consolidata e regolamentata che include la regolamentazione della Financial Conduct Authority del Regno Unito.
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