Investire in azioni Air France KLM

Se si è alla ricerca di un titolo di aerolinee su cui investire in questo articolo parleremo di un un buon candidato. Dal 2003 la KLM olandese si è fusa con la compagnia aerea francese Air France. Ciò ha reso questa azienda uno dei maggiori protagonisti dell'industria aeronautica europea.

Nel corso dell'ultimo periodo, gli investitori hanno espresso preoccupazioni su alcuni elementi fondamentali del modello di business che nel tempo potrebbero causare instabilità. Di conseguenza, le azioni air france KLM sono da tempo un obiettivo importante per chi desidera vendere allo scoperto e approfittare di eventuali ulteriori ribassi del prezzo delle azioni.

Nel 2019, tuttavia, lo Stato olandese ha acquistato 700 milioni di azioni air france KLM, dando una spinta temporanea al prezzo del titolo. Anche lo Stato francese detiene azioni della holding Air France KLM. Entrambi i governi hanno una partecipazione di circa il 14% nell'azienda che sta perdendo milioni al giorno all'inizio del 2020 a causa dell'epidemia di COVID-19. Lo Stato francese ha recentemente dichiarato di voler mantenere l'azienda a galla "a tutti i costi" e sta considerando un'iniezione di capitale di diversi miliardi nei prossimi mesi.

L'investimento in azioni air france KLM è tradizionalmente meno popolare tra i trader e gli investitori a lungo termine. Tuttavia, i trader a breve termine e gli swing trader che mantengono le loro posizioni per alcuni giorni o settimane potrebbero beneficiarsi sia dei movimenti in calo che di quelli in aumento del prezzo di queste azioni!

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Continua a leggere per saperne di più sullo sviluppo delle azioni air france KLM e sull'attuale quadro di analisi tecnica e fondamentale.

• Il prezzo storico delle azioni Air France KLM
• Performance e andamento delle azioni Air France
• Elevata concorrenza nel settore delle compagnie aeree e posizionamento delle azioni KLM
• Come acquistare o vendere azioni air france KLM?
• Opportunità di investire in azioni KLM con Admiral Markets

Sviluppo storico delle azioni Air France KLM

Fonte: Admiral Markets MT5 con MT5 , grafico D1 (giornaliero) che mostra il prezzo dell'azione CFD di Air France KLM (da luglio 2019 al 18 giugno 2020) ottenuto il 20 giungo 2020.

Attenzione: I grafici degli strumenti finanziari inclusi in questo articolo sono da intendersi a scopo illustrativo e non costituiscono un consiglio di trading né devono essere interpretati come un suggerimento per acquistare o vendere gli strumenti finanziari offerti da Admiral Markets (CFD, ETF, Azioni). I risultati passati non sono indicativi dei risultati futuri.

Fonte Investing.com - Prezzo dell'azione KLM di Air France, grafico mensile - Aprile 2001- Luglio 2020

Attenzione: I grafici degli strumenti finanziari inclusi in questo articolo sono da intendersi a scopo illustrativo e non costituiscono un consiglio di trading né devono essere interpretati come un suggerimento per acquistare o vendere gli strumenti finanziari offerti da Admiral Markets (CFD, ETF, Azioni). I risultati passati non sono indicativi dei risultati futuri.

Con la fusione tra la compagnia aerea francese Air France e l'olandese KLM, la società è diventata uno dei leader nel settore dell'aviazione internazionale. Il prezzo delle azioni Air France KLM è salito a livelli elevatissimi, con un massimo storico di 39,4 euro nel giugno 2007.

Tuttavia, nella crisi economica e finanziaria del 2008-2009, la quota di KLM è caduta in picchiata per poi faticare a riprendersi, tanto che i titoli KLM sono stati trascurati dalla maggior parte degli investitori istituzionali negli ultimi tempi. Come si può vedere dai grafici sopra riportati, il punto culminante al momento della fusione è ora una linea di resistenza orizzontale che il prezzo non è stato più in grado di rompere.

Più di recente, il prezzo delle azioni air france KLM è stato fortemente influenzato dai consigli restrittivi e dalle normative che circondano i viaggi a causa dell'epidemia di Coronavirus, che sembra stia portando ad una nuova recessione economica.

Nei paragrafi che seguono parleremo di alcuni elementi fondamentali che hanno contribuito alla diminuzione del valore della quota di KLM. Gli investitori e i trader dovrebbero tenere conto di questi punti quando considerano l'acquisto o la vendita di azioni air france KLM.

Investire in KLM - Performance Azioni Air France KLM

Il motivo per cui le azioni di KLM sono scomparse dalla lista di molti investitori istituzionali è che la società non ha distribuito dividendi dall'esercizio nel 2007. Secondo gli investitori, il deterioramento della valutazione fondamentale è dovuto a problemi del modello di business ed è indicativo della salute finanziaria.

Se una società adegua nettamente al ribasso il pagamento dei dividendi, ciò può avere un effetto negativo sul prezzo delle azioni a lungo termine. Gli investitori tenderanno a disfarsi del titolo e investire in attività dalle quali si aspettano rendimenti migliori.

La quotazione delle azioni KLM è cresciuta di oltre l'84,5% nel periodo 2003-2007. L'aumento esponenziale del prezzo delle azioni KLM in questo periodo ha comportato anche un aumento del pagamento dei dividendi.

Fonte TradingSat - dividendo sulle azioni di Air France KLM

Nonostante la crescita sia stata impressionante, l'azienda non è stata in grado di mantenere la tendenza al rialzo nelle stagioni succwssive. Secondo molti, la ragione principale è l'aumento della concorrenza nel settore. Ne parleremo più dettagliatamente nella prossima sezione.

Investire in azioni KLM - Concorrenza nel settore aereo

Uno dei fattori più frequentemente citati che possono aver contribuito al calo del prezzo delle azioni KLM è la condizione di ipercompetitività che l'azienda deve affrontare.

Sia all'interno dell'Europa, dove i suoi concorrenti come Lufthansa, International Airlines, EasyJet e Ryanair hanno una forte presenza, sia su scala internazionale. In Nord America, hanno a che fare con alcuni pesi massimi locali. Nonostante l'alleanza della compagnia franco-olandese con Delta Air Lines, si sta lottando per controbilanciare.

Il modello di business viene attaccato su ogni fronte. A causa della guerra dei prezzi all'interno del settore, la compagnia aerea low cost Joon è fallita, mentre il marchio Air France KLM ha sofferto risultati deludenti a causa della mancanza di visibilità.

Il panorama competitivo è cambiato in modo significativo con l'emergere di giocatori provenienti dagli Emirati con risorse finanziarie molto più consistenti. Pensiamo ad esempio alle compagnie aeree come Emirates, Qatar Airways, Singapore Airlines ed Etihad Airways.

Ciò che tiene Air France KLM indietro rispetto ai suoi concorrenti è l'elevato indebitamento dell'azienda. Il suo debito rappresenta più di cinque volte il suo patrimonio netto e non meno di dodici volte il suo free cash flow. Questo deprime il prezzo delle azioni air france KLM. Nell'ultimo decennio, dal 2010, il prezzo del titolo ha perso valore durante il 60% del tempo e si è ridotto per quattro anni consecutivi.

Analisi grafica del prezzo delle azioni Air France KLM

Fonte: Admiral Markets MetaTrader 5 Supreme Edition, quotazione azioni Air France KLM CFD, grafico mensile (tra novembre 2004 e il 14 maggio 2020), realizzato il 14 maggio 2020. Si prega di notare: Le prestazioni passate non sono un indicatore affidabile dei risultati futuri o delle prestazioni future.

Il matrimonio tra la francese Air France e l'olandese KLM nel 2004 ha dato vita ad una delle principali compagnie aeree al mondo, un gigante nel settore dei viaggi in Europa.

Il prezzo delle azioni Air France KLM è stato poi potenziato dalle sinergie tra le due entità fino a giugno 2007, con un massimo storico di 39,40 euro. Un livello che non si è mai più visto dopo la crisi del 2008. Al contrario: il prezzo delle azionie France KLM è rimasto a livelli relativamente bassi per i 12 anni successivi.

In effetti, la crisi finanziaria del 2007/2008 ha causato un crollo del prezzo del titolo KLM di Air France. Dalla fine del 2008, il prezzo delle azioni Air France KLM è rimasto oscillando tra i 3 e i 15 euro.

È inoltre interessante notare che il prezzo delle azioni Air France KLM al momento della fusione nell'aprile 2004 era di poco inferiore a 15 euro. Di conseguenza, Air France KLM sta lottando per tornare a livelli di borsa superiori a quelli prevalenti prima della fusione. Si tratta di un importante livello psicologico che impedisce un nuovo rally rialzista come quello osservato nel 2005/2006.

Tuttavia, non sono solo i fattori tecnici ad aver pesato sul prezzo dell'azione KLM di Air France. In effetti, anche i fondamentali economici dell'azienda non risultano molto incoraggianti, poiché come abbiamo anticipato, la forte concorrenza sta riducendo la sua quota di mercato e la sua capacità di fissare prezzi più redditizi.

Durante questo lungo periodo di sviluppo del range, il prezzo delle azioni Air France ha registrato tre importanti periodi di flessione:

• Durante la crisi del debito dell'Eurozona nel 2011
• Durante la prima parte del 2018
• Attualmente, dall'inizio del crollo del mercato azionario nel febbraio 2020 legato al coronavirus Covid-19.

Fonte: Admiral Markets MetaTrader 5 Supreme Edition, Quotation azioni Air France KLM CFD, grafico giornaliero (tra il 20 agosto 2019 e il 14 maggio 2020), realizzato il 14 maggio 2020. Si prega di notare: Le prestazioni passate non sono un indicatore affidabile dei risultati futuri o delle prestazioni future.

Il grafico giornaliero di Air France-KLM permette di zoomare ulteriormente sull'ultima fase ribassista dei prezzi durante la crisi del coronavirus. Infatti, fin dall'inizio dell'epidemia in Cina, gli investitori hanno capito che il settore dei viaggi ne sarebbe stato fortemente colpito.

Così, il prezzo delle azioni Air France KLM ha iniziato a scendere già nel dicembre 2019, ben prima del crollo del mercato azionario globale del febbraio 2020.

Tra il picco di 11 euro a fine novembre 2019 e l'inizio del crollo della borsa il 24 febbraio 2020, il titolo Air France aveva già perso il 18% del suo valore. A marzo 2020, quando i mercati azionari avevano toccato il fondo prima del rimbalzo, Air France KLM era scesa del 65% in meno di 4 mesi, raggiungendo il minimo di 3,80 euro il 16 marzo 2020.

Tuttavia, mentre il mercato azionario mondiale ha sostenuto un solido rimbalzo tra metà marzo e metà maggio (il CAC 40 ha registrato un rimbalzo del 19% in questo periodo), il titolo Air France non è riuscito a sostenere il suo rialzo, bloccandosi sotto un ostacolo grafico verso i 5,5 euro, per poi ripiegare.

Le azioni Air France KLM hanno registrato oggi (14 maggio 2020) un nuovo minimo di 3,65 euro, al di sotto del minimo di marzo. Questo evidenzia un'ulteriore pressione al ribasso su Air France nel mercato azionario.

Nel complesso, l'analisi grafica della quota di Air Fance KLM richiede ancora cautela a breve termine. I venditori allo scoperto aggressivi potrebbero cercare di testare il minimo storico di Air France registrato nel giugno 2012 a circa 3 euro.

Il calo delle azioni Air France KLM potrebbe quindi continuare a breve termine fintantoché la situazione del coronavirus rimarrà incerta e preoccupante. Ciò sarebbe particolarmente più probabile se si verificasse la seconda ondata di contagi e impedisse i viaggi estivi.

L'aumento del prezzo delle azioni Air France KLM sul mercato azionario diventerebbe più confortevole una volta superata la barriera dei 5,50 euro. L'acquisto di azioni Air France sarebbe quindi più comodo per mirare a un aumento di prezzo fino a circa 6,70 euro e poi di 7,50 euro. Più in alto, lo scenario rialzista potrebbe rafforzarsi per un possibile ritorno al picco della fascia di lungo termine, verso i 15 euro.

Investire in azioni KLM - Acquisto e vendita di azioni KLM

Dopo aver letto questo articolo avrai senza dubbio intuito che attualmente ci sono più cattive che buone notizie sull'azienda che era uno dei pilastri del business olandese. Dall'ultima crisi finanziaria del 2008-2009, il prezzo delle azioni KLM di Air France si trova nelle fasce di prezzo più basse.

Gli investitori e i commercianti dovrebbero prestare attenzione nella loro analisi ad elementi di carattere eccezionale, come i ripetuti movimenti sociali e l'interventismo dello stato francese e olandese. Tutti questi fattori sono dannosi per l'attività e la reputazione dell'azienda.

Inoltre, l'andamento delle azioni Air France KLM è particolarmente sensibile alle fluttuazioni del prezzo del petrolio. Un quarto dei costi fissi è riservato ai costi di questo "oro nero". Quando il prezzo del petrolio scende, questo dà un ulteriore margine di manovra. Sebbene la compagnia, come molte compagnie aeree, cerchi di proteggersi dall'aumento del prezzo del petrolio (attraverso tecniche di copertura), l'effetto di mitigazione sembra essere limitato.

Alla luce di questi risultati dell'analisi fondamentale, un approccio a breve termine sembra più appropriato rispetto agli investimenti a lungo termine. Attraverso strategie di day trading o swing trading in cui il trader detiene azioni KLM per alcuni giorni, settimane o mesi, si cerca di rispondere alla volatilità delle azioni air france KLM.

Acquisto/vendita di azioni Air France KLM con Admiral Markets

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Inoltre, è possibile utilizzare la leva finanziaria. La leva finanziaria consente agli investitori di aumentare la portata della loro posizione. Con un deposito relativamente piccolo, si possono gestire posizioni di attività sottostanti più grandi e beneficiare di eventuali guadagni associati più elevati. Si noti che anche le perdite potenziali possono aumentate nella stessa proporzione, quindi è imprtante usare la leva con cautela e in combinazione ad una adeguata gestione del rischio.

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Invest.MT5 è il conto di investimento offerto da Admiral Markets. Con questo conto potrai investire in oltre 4000 azioni e ETF di 15 delle più grandi borse valori del mondo. Inoltre, il conto fornisce l'accesso alla piattaforma di trading MetaTrader 5 che offre gratuitamente dati di mercato in tempo reale e funzionalità avanzate.

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• Selezionare le azioni air france KLM e clicca su Mostra simbolo
• Selezionare Nuovo ordine o utilizza il tasto di scelta rapida F9 sulla tastiera.
• Si aprirà quindi una finestra per inserire un nuovo ordine
• Inserisci il prezzo di apertura desiderato (il livello al quale vuoi piazzare il tuo ordine), seleziona il livello di stop loss e take profit e specifica la dimensione della posizione (il volume di trading).
• Clicca su BUY o SELL

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MetaTrader è la piattaforma di trading più utilizzata e popolare al mondo ed è considerata il leader assoluto del mercato da decenni. La piattaforma di trading si distingue dagli altri software di trading per affidabilità, stabilità e funzionalità. Offre funzionalità avanzate ma è sorprendentemente facile da usare. La piattaforma offre anche una serie di strumenti e funzionalità in grado di supportare le tue attività di trading, tra cui una gamma completa di indicatori e expert advisor di trading.

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Investire in azioni Air France KLM - Conclusioni

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