Qué es el Growth Investing y cómo crear esta Estrategia ▷ Diferencias Value Investing

Existen muchos tipos diferentes de estrategias de inversión empleadas por los administradores de fondos, de carteras de pensiones y los inversores cotidianos. Estas incluyen las inversiones de momentum, el value investing, la inversión socialmente responsable y muchas más. Sin embargo, el tipo más popular es la inversión en crecimiento o growth investing, en la que los inversores buscan empresas que se espera que crezcan más rápido que otras.

Afortunadamente, existen algunas métricas que los inversores pueden utilizar para encontrar este tipo de crecimiento de la inversión. Después de todo, ¿quién no hubiera querido invertir en empresas como Amazon, Tesla o Facebook al principio de su ciclo de crecimiento empresarial?

En este artículo aprenderás:

¿Qué es el Growth Investing?

Esto se debe a que en las inversiones de crecimiento, los inversores adoptan un enfoque más activo en la construcción de su cartera para generar un mayor rendimiento de su capital. Por el contrario, la inversión defensiva es una estrategia que se utiliza para generar ingresos pasivos al tiempo que proteges el capital que ya tienes y se utiliza normalmente al invertir en bonos.

Cuando los inversores buscan inversiones de crecimiento, normalmente acudirían en masa a empresas que utilizan todas sus ganancias, ingresos, tiempo y recursos para hacer crecer el negocio aún más. A medida que las empresas reinvierten sus ganancias en el negocio, las acciones de crecimiento tienden a no distribuir las ganancias a los accionistas en forma de dividendos. 

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Tener la plataforma descargada también te ayudará a seguir la estrategia de growth investing y algunos de los ejemplos de este tipo de acciones más adelante en el artículo. 

Cómo diseñar una Estrategia de Inversión de Crecimiento

Hay varios métodos diferentes para identificar acciones de crecimiento potencial. El que elijas dependerá de tu conocimiento, experiencia y recursos disponibles. La regla general es mantener el riesgo y el tamaño de la inversión bajos hasta que hayas acumulado más confianza y experiencia, ya que con cualquier forma de inversión habrá tanto ganancias como pérdidas.

Otro factor a considerar es cómo de pasivo o activo te gustaría ser en tu estrategia de growth investing. Algunas personas tienen tiempo para investigar diferentes índices y métricas financieras para encontrar ellos mismos las mejores acciones de crecimiento. Otros tienen poco tiempo y prefieren tener un estilo más pasivo. Echemos un vistazo a ambos estilos.

Estrategia activa utilizando ratios financieros

Una de las métricas más importantes de las empresas que deben conocer los inversores en crecimiento son las ganancias actuales e históricas. Este valor ayuda a medir la cantidad de ganancias que produce una empresa durante un período de tiempo específico, generalmente el último trimestre.

Sin embargo, lo más importante es cómo se relacionan las ganancias actuales con las ganancias históricas para evitar anomalías puntuales. La clave es encontrar una tendencia de ganancias positivas a lo largo del tiempo. Incluso esto puede no ser suficiente para algunas de las mejores empresas en crecimiento, ya que se pueden reinvertir muchas ganancias en el negocio para ayudarlo a crecer. Esta es la razón por la que los que quieren llevar a cabo una estrategia de growth investing tendrán en cuenta otras métricas de ganancias, como el ratio precio/beneficio.

Ratio precio/beneficio

El ratio precio/beneficio, o el ratio P/E para abreviar, se usa para comparar el precio de las acciones de una empresa en relación con la cantidad de ganancias que está obteniendo. 

➨ Un ratio P/E bajo significa que la empresa está infravalorada y puede utilizarse para value investing.

➨ Sin embargo, para el growth investing, los inversores normalmente buscarán un ratio P/E elevado en comparación con otras empresas que operan en el mismo sector o industria. Después de todo, los inversores en crecimiento buscan empresas que se encuentren en el "punto óptimo" de crecimiento, lo que significa que las expectativas de los inversores son mayores ventas y beneficios en el futuro.

Otras razones financieras que son útiles en el growth investing incluyen la observación de una tendencia en las ventas y la rentabilidad, así como los lanzamientos de productos y el análisis fundamental del sector o la economía en su conjunto.

¿Sabías que la mayoría de los inversores utilizan una combinación de diferentes estrategias de inversión que incluyen el growth investing pero también el value investing y la inversión en dividendos? ¡Con Admirals puedes crear un ingreso pasivo potencial creando una cartera de acciones que pagan dividendos de todo el mundo! Para obtener más información al respecto y abrir una cuenta, simplemente haz clic en el banner a continuación:

Para la mayoría de los inversores principiantes, revisar los informes de la empresa y los ratios financieros puede llevar demasiado tiempo y resultar abrumador. Afortunadamente, existe otra forma en que un inversor de crecimiento puede capitalizar las oportunidades de crecimiento de la inversión. Esto nos lleva a la próxima estrategia de growth investing, que es la inversión de crecimiento pasiva utilizando ETFs de crecimiento.

Estrategia pasiva utilizando ETFs de crecimiento

Un Exchange Traded Funds, o ETF para abreviar, es un fondo de inversión cuyo objetivo es rastrear el desempeño de un determinado mercado como un índice, divisa o materia prima, así como un sector, industria o cesta de empresas.

Por ejemplo, echemos un vistazo al ETF iShares S&P 500 Growth (#IVW). iShares (una empresa de BlackRock) es el proveedor de fondos de inversión que crea, gestiona y mantiene las participaciones del fondo. 

El objetivo del fondo es "rastrear los resultados de inversión de un índice compuesto por acciones estadounidenses de gran capitalización que exhiben características de crecimiento".

Las características que definen las acciones de crecimientose crean a partir del proveedor de índices, que en este caso es Standard & Poor's (S&P). Cada proveedor de índices tiene sus propias métricas. Sin embargo, S&P utiliza las siguientes 'métricas de crecimiento':

✔️ Crecimiento de ganancias durante tres años

✔️ Crecimiento de ventas durante tres años

✔️ Impulso positivo de precios durante 12 meses

A marzo de 2021, el fondo tiene 237 acciones que cumplen con estos criterios y las acciones de mayor capitalización de mercado se muestran a continuación:

Fuente: iShares

Las 237 acciones que satisfacen las 'métricas de crecimiento' de S&P son de diferentes sectores como energía, finanzas, salud, comunicaciones y tecnología de consumo. Dentro de esta lista hay una gran ponderación hacia las empresas de tecnología de la información, como muestra el desglose de exposición a continuación:

Fuente: iShares

Los inversores en crecimiento pueden utilizar esta información de dos formas: 

➨ Pueden crear posiciones individuales en las empresas que figuran en la lista, lo que permite que S&P haga los cálculos de la proporción financiera por ellos. 

➨ Alternativamente, los inversores podrían simplemente invertir en el ETF que rastrea la cesta de acciones de crecimiento. 

¡Con Admirals puedes hacer ambas cosas!

A continuación se muestra el gráfico diario a largo plazo del ETF iShares S&P 500 Growth (#IVW):

Fuente: Admirals MetaTrader 5 Supreme Edition, #IVW, semanal - Rango de datos: del 8 de julio de 2018 al 17 de marzo de 2021. Ten en cuenta: el rendimiento pasado no es un indicador fiable de resultados futuros. Rendimiento de los últimos cinco años: 2019 = + 28,52 %, 2018 = -1,37 %, 2017 = + 25,44 %, 2016 = + 5,17 %, 2015 = + 3,76 %, 2014 = + 13,01 %).

En el gráfico de precios anterior, se aprecia de forma clara cómo el precio ha remontado desde marzo de 2020, después del colapso del coronavirus a principios de año. 

Curiosamente, al mismo tiempo que este ETF ha ido marcando nuevos máximos históricos, el índice S&P 500 todavía cotizaba por debajo de su nivel de precios máximos históricos. Esto se debe a que el ETF solo tiene 237 acciones de las 500 del índice S&P 500 que cumplen con las métricas de crecimiento discutidas en la sección anterior.

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Cómo empezar a invertir en crecimiento

Una vez que hayas descargado tu plataforma de trading MetaTrader 5 gratuita, puedes buscar los diferentes ETFs de crecimiento disponibles para invertir, directamente desde la plataforma. Para hacerlo, sigue estos sencillos pasos:

1. Abre tu plataforma de trading MetaTrader 5.
2. Abre la ventana Observación de Mercado desde la pestaña Ver en el menú superior.
3. Haz clic con el botón derecho en Observación de Mercado y selecciona Símbolos.
4. Después de seleccionar el CFD ETF (Contratos por diferencia), puedes escribir "growth" en el cuadro de búsqueda, que te proporcionará una lista de instrumentos con esta palabra en su nombre, como se muestra a continuación.

Una captura de pantalla de la ventana Símbolos en la plataforma de trading MetaTrader 5 proporcionada por Admirals.

Al hacer clic en cualquiera de los instrumentos, puedes encontrar más información relacionada con las horas en que el mercado está abierto, el tamaño del contrato y más. 

En la lista anterior, hay muchos tipos diferentes de ETF de crecimiento de diferentes proveedores que rastrean diferentes índices bursátiles. Esto incluye a:

• iShares Russell 1000 Growth ETF (#IWF) que rastrea el desempeño de una cesta de empresas con características de crecimiento del índice bursátil Russell 1000. Las métricas que se utilizan para identificar las acciones de growth investing son el valor contable, el pronóstico de crecimiento a medio plazo y el crecimiento de las ventas por acción.
• iShares MSCI EAFE Growth ETF (#EFG) que rastrea el desempeño de empresas en Europa, Australia, Asia y el Lejano Oriente cuyas ganancias se espera que crezcan a una tasa superior a la media en relación con el mercado.

A continuación se muestra el gráfico diario a largo plazo del ETF iShares MSCI EAFE Growth (#EFG):

Fuente: Admirals MetaTrader 5, #EFG, semanal - Rango de datos: del 8 de julio de 2018 al 22 de marzo de 2021. Ten en cuenta: el rendimiento pasado no es un indicador fiable de resultados futuros. Rendimiento de los últimos cinco años: 2019 = + 25,19 %, 2018 = -14,45 %, 2017 = + 26,77 %, 2016 = -5,14 %, 2015 = + 2,02 %, 2014 = -7,93 %).

Como vemos en este gráfico, la recuperación en el ETF iShares MSCI EAFE Growth de la crisis del coronavirus de 2020 ha sido similar a la del ETF iShares S&P Growth, y ha superado a los índices bursátiles europeos individuales. En esencia, de esto se trata el growth investing: encontrar una selección de instrumentos que tengan la capacidad de superar al mercado en general.

Muchos inversores principiantes creen que el growth investing consiste en encontrar algo que sea barato y que podría aumentar de valor. Sin embargo, este no es el caso y es importante diferenciar entre growth investing vs value investing.

Value vs Growth Investing

El growth vs value investing a menudo produce confusión a los inversores principiantes. Muchos creen que son iguales, sin embargo, ambas estrategias son muy diferentes.

➨ Los inversores en crecimiento se sienten atraídos por empresas y acciones que se espera que crezcan a un ritmo más rápido que el resto. 

➨ Los inversores de valor tratan de encontrar precios de acciones que no reflejen su valor fundamental y se negocian con descuento.

Las acciones de crecimiento suelen ser más caras ya que las expectativas de los inversores son bastante altas, mientras que las acciones de valor tienen un precio relativamente barato. Cada estilo de inversión se mide por sus propias características, como se destaca en iShares a continuación:

Fuente: Elaboración propia con datos de iShares

Afortunadamente, también existe una amplia variedad de ETFs de valor diferentes que pueden elegir los inversores. Encontrar el estilo correcto es esencial, ya que la mentalidad requerida entre el value investing y el growth investing es muy diferente. 

➤ En la estrategia de growth investing, los inversores buscarán que su capital crezca mucho más rápido que en una estrategia de value investing.

Algunos administradores de fondos intentan emplear ambos estilos en uno. Esta estrategia se conoce como crecimiento a un precio razonable o inversión GARP. Aquí es donde los inversores se centrarían en empresas en crecimiento, pero también filtrando oportunidades potenciales con algunos indicadores de valor tradicionales.

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