Manual de Trading con Market Profile

En el mundo del trading existen tantas herramientas para el análisis técnico de los mercados que, según avanzamos en nuestra carrera como trader, muchas veces no sabemos cuál de ellas escoger. En este artículo vamos a explicarte una herramienta que ha ganado popularidad en los últimos años porque proporciona buenas señales de trading y por ser sencilla de manejar una vez que hemos aprendido a controlarla. Hablamos del Market Profile. Si te interesa conocer qué es Market Profile y cómo utilizarlo, ¡sigue leyendo!

¿Qué es Market Profile? - Historia

El Market Profile es un tipo de análisis técnico que fue desarrollado por Peter Steidlmayer en los años 80 y que se puso en práctica en el Chicago Board of Trade (CBOT), el mercado de futuros y opciones más antiguo del mundo. Lo que hizo Steidlmayer fue crear un sistema de gráficos en el que los datos se organizan de una manera más clara, basándose en la Campana de Gauss. Este sistema se organiza en función de estos tipos de parámetros:

A partir de estos parámetros se buscan señales de trading. El Market Profile es una operativa que suelen utilizar las grandes instituciones, los fondos de inversión y los traders profesionales porque ofrece una lectura muy clara, al eliminar el ruido del mercado.

La estrategia a seguir cuando utilizamos el Market Profile es la de seguir la tendencia, tanto si operamos en corto como en largo. Y es que, a diferencia del análisis técnico tradicional, este sistema se basa en la evolución del mercado en el presente, no en el movimiento histórico de precios.

¿Cómo se representan los gráficos de Market Profile?

En el eje vertical se representa el precio y en el eje horizontal el tiempo y a partir de ahí se dibuja un área de valor en el que se mostrará el rango de precios en el que se ha negociado al menos el 70 % del volumen. Existen varias maneras de representar este área, mediante letras, números o mediante colores. Ésta última opción es más visual y sencilla, ya que a veces para poder ver claramente las letras tenemos que ampliar al máximo el gráfico.

Market Profile - Ventajas y desventajas

Pese a que la herramienta Market Profile tiene muchas ventajas, también cuenta con algunas DESVENTAJAS que a continuación detallamos:

❌ Es una herramienta orientada a traders profesionales. Si somos principiantes o tenemos poca experiencia, hace falta hacer un ' backtest' durante un periodo para habituarnos a esta operativa.

❌ Las representaciones corresponden a time-frame de media hora, según el sistema original.

❌ Si la combinamos con gran cantidad de indicadores puede ser contradictorio ya que el gráfico puede quedar más emborronado.

Entre las principales VENTAJAS del Market Profile podemos citar las siguientes:

✔️ Determina niveles de soportes y resistencias para anticipar los movimientos futuros del precio

✔️ Simplicidad de la operativa

✔️ Podemos colocar el stop loss a una distancia prudencial y si llevamos una buena gestión de riesgos podemos llevar un buen control de la cuenta de trading

✔️ Se puede usar en diferentes operativas: apertura, diaria, swing trading…

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Market Profile - Funcionamiento

Como ya hemos explicado más arriba, el Market Profile se basa en el funcionamiento de la campana de Gauss, aunque en este caso se coloca de manera vertical.

➠ En la parte más alargada de la campana se sitúa la media, que es el punto donde ha estado más tiempo el precio. Es lo que se denomina punto de control, el nivel de precio con mayor volumen de órdenes durante 30 minutos, es decir, donde se concentra una mayor negociación, un 'imán' del precio.

Por regla general, el mercado se encuentra la mayor parte del tiempo sin tendencia definida, lo que se denomina tendencia 'lateral'. Uno de los puntos negativos de las fases laterales es que nuestros indicadores pueden darnos señales falsas de entrada y de salida, sin embargo, con el Market Profile podremos detectar señales más fiables.

Una de las estrategias más comunes con Market Profile consiste en seguir los siguientes pasos:

▶️ Detectar zonas de ACUMULACIÓN del movimiento lateral a lo largo de varias horas e incluso uno o dos días. El resultado serán unos niveles de soporte y resistencia importantes.

▶️ A continuación buscamos un periodo de DISTRIBUCIÓN, de agotamiento de esa tendencia lateral. En ese momento será cuando tendremos que estar pendientes de ejecutar órdenes instantáneas, con su correspondiente stop loss y take profit.

Market Profile - Scalping

La operativa a muy corto plazo o scalping es un estilo de mayor riesgo que el largo plazo, requiere de mucha experiencia y de una gran soltura en el manejo de las herramientas de trading y, en este caso, del Market Profile.

Entre las ventajas de utilizar el Market Profile cuando practicamos scalping podemos citar las siguientes:

✔️ Las pérdidas flotantes no son muy elevadas

✔️ Supone la búsqueda de beneficios inmediatos y no pagar swap: como operamos en el día, no dejamos las operaciones abiertas durante la noche, nos ahorramos el swap.

✔️ Número de operaciones elevadas

✔️ Se puede operar en mercados laterales

✔️ Estrategia adecuada para los traders amantes de la acción, ya que es una técnica muy estresante.

Pero no todo son ventajas. Practicar el scalping, ya sea con Market Profile o con cualquier otra herramienta, también tiene desventajas:

❌ Se necesitan muchas horas frente a los gráficos para poder optimizar la estrategia.

❌ En periodos de alta volatilidad, los stops pueden saltar con mucha frecuencia.

❌ Se necesita trabajar con entidades cuyos spreads sean reducidos, ya que las ganancias se reducirían por las comisiones.

Market Profile - Estrategias prácticas

EJEMPLO 1

Fuente: Admirals MetaTrader 5 Supreme Edition. Gráfico Tesla M30. Rango de datos: del 14 de enero al 27 de enero de 2020. Elaborado el 27 de enero de 2020 a las 17 horas CET. Ten en cuenta que los resultados pasados no son garantía de rentabilidades futuras.

En este ejemplo vamos a aplicar el indicador Market Profile en combinación con una Media Móvil Exponencial largoplacista de 200 periodos.

Como ya sabemos, Tesla se está viendo favorecida por la transición energética actual, llegando de esta manera a máximos históricos en niveles cercanos a los 595 USD. En 2019 la compañía incrementó su valor en un 50% y durante este 2020 la tendencia ha sido tan marcada que ha tenido que hacer un split de acciones para abaratarlas.

✍ Podemos sacar partido al mercado con el Market Profile a largo plazo pero también nos podemos beneficiar en las correcciones tanto alcistas como bajistas.

En nuestro ejemplo, el nivel máximo corresponde a una de las velas alcistas generadas el día 22 de enero dentro del Market Profile 1.

Los parámetros del Profile 1 son los siguientes:

➢ Punto de control: 586 USD

➢ Área de valor:

➢ Nivel superior: 592 USD (resistencia)

➢ Nivel inferior: 572 USD (soporte)

Otro de los parámetros a destacar es la aparición de una sombra inferior con un rango a considerar lo que supondría o un cambio de tendencia o una corrección (bajista en nuestro caso).

Fuente: Admirals MetaTrader 5 Supreme Edition. Gráfico Tesla M30. Rango de datos: del 14 de enero al 27 de enero de 2020. Elaborado el 27 de enero de 2020 a las 17 horas CET. Ten en cuenta que resultados pasados no son garantía de rentabilidades futuras.

Colocados el soporte y la resistencia, nos hará falta esperar una señal de entrada siempre y cuando se cumplan las premisas establecidas.

Para poder entrar en venta podemos esperar a que el cuerpo de una o dos velas bajistas cierren por debajo de nuestro nivel de soporte.

La señal de venta tiene lugar el día 23 de enero.

• Stop Loss: Punto de control del profile 1
• Take Profit: Media de 200 periodos

Fuente: Admirals MetaTrader 5 Supreme Edition. Gráfico Tesla M30. Rango de datos: del 14 de enero al 27 de enero de 2020. Elaborado el 27 de enero de 2020 a las 17 horas CET. Ten en cuenta que resultados pasados no son garantía de rentabilidades futuras.

Los precios sufren una pequeña caída aunque retornan al rango lateral, no obstante no llegan a tocar el nivel de stop loss marcado. Con el paso de las horas Tesla nos confirma su corrección y durante el 24 de enero sigue descendiendo en búsqueda de los soportes más cercanos.

El día 27 de enero y tras un pequeño GAP debido a que no hay cotización durante el fin de semana Tesla abre con unas caídas superiores al 2%.

Este escenario refuerza nuestro análisis ya que conforme podemos ver en la imagen siguiente, los precios se van acercando al take profit, sería buen momento para considerar cerrar nuestra orden.

⚠️ Como en toda estrategia aparte de un buen análisis técnico y el uso paralelo de indicadores de volumen, no debemos de obviar la importancia de un buen análisis desde el punto de vista de noticias de la compañía.

Pese a que nos encontramos en un entorno favorable debido a su posición dominante en relación a los motores eléctricos, compañías como Morgan Stanley le otorgaban en ese momento una valoración de 360 dólares por acción tras incluso incrementar este precio objetivo en 90 dólares. Según está valoración estaría sobrevalorada en torno a un 30% lo cual refuerza la idea de ir en venta en corto plazo y complementa perfectamente nuestro escenario dentro de la estrategia definida.

Fuente: Admirals MetaTrader 5 Supreme Edition. Gráfico Tesla M30. Rango de datos: del 14 de enero al 27 de enero de 2020. Elaborado el 27 de enero de 2020 a las 17 horas CET. Ten en cuenta que resultados pasados no son garantía de rentabilidades futuras.

EJEMPLO 2

Fuente: Admirals MetaTrader 5 Supreme Edition. Gráfico M30. Oro. Rango de datos: 14 al 19 de noviembre de 2018. Ten en cuenta que resultados pasados no son garantía de rentabilidades futuras.

Área 1. Durante el día 1 los precios entran en un rango lateral formando el Área 1. Dicho área de valor viene acompañado de una mecha alcista. Dibujamos la línea de soporte y resistencia principal y esperamos a que los precios del área número 2 reboten en dichos niveles.

Área 2. Los precios rebotan en la resistencia, por lo tanto analizaremos si se cumplen el resto de las siguientes premisas:

• Premisa 1. Rebote en los niveles marcados. Se cumple.
• Premisa 2. Indicador Ticks Volume favorable en compra. Se cumple.
• Premisa 3. Al ser señal de compra, las velas no deben estar por debajo de la banda inferior del Canal de Keltner. Se cumple.

Entramos en largo y colocamos:

• Stop loss en el punto de control del área anterior. 425€
• Take Profit: Al ser señal de venta lo colocamos en la banda superior del Canal, en 525€. Si la vela toca la banda superior del Canal de Keltner cerramos dicha orden.

Fuente: Admirals MetaTrader 5 Supreme Edition. Gráfico M30. Oro. Rango de datos: 14 al 19 de noviembre de 2018. Ten en cuenta que resultados pasados no son garantía de rentabilidades futuras.

Durante el día 2 los precios vuelven a entrar en un rango lateral formando el Área 2. Dicho área de valor viene acompañada de mechas alcistas y bajistas pero de pequeña amplitud. Dibujamos la línea de soporte y resistencia principal y esperamos a que los precios del tercer área reboten o rompan saliendo del rango de dichos niveles.

Área 3. Los precios se van acercando a resistencia, por lo que estudiaremos si se cumplen las siguientes premisas:

• Premisa 1. Rebote o ruptura en los niveles marcados con la confirmación de dos velas alcistas consecutivas. En este caso se cumple.
• Premisa 2. Indicador Ticks Volume favorable en compra. Podemos observar cómo el porcentaje de los ticks en compra van aumentando con el transcurrir de los precios.
• Premisa 3. Al ser señal de compra, las velas no deben estar por debajo de la banda inferior del Canal de Keltner. En este caso se cumple.

Entramos en largo y colocamos:

• Stop loss en el punto de control del área anterior. 250€
• Take Profit. Al ser señal de venta, será la banda superior del Canal. 140€

Fuente: Admirals MetaTrader 5 Supreme Edition. Gráfico M30. Oro. Rango de datos: 14 al 19 de noviembre de 2018. Ten en cuenta que resultados pasados no son garantía de rentabilidades futuras.

Para que lo veas de una manera más clara, puedes consultar el siguiente vídeo en el que uno de nuestros expertos explican el funcionamiento del Market Profile con ejemplos prácticos:

Market Profile - Conclusión

Teniendo en cuenta estos ejemplos prácticos, podemos sacar las siguientes conclusiones cuando ponemos en práctica estrategias con Market Profile:

▶ Nuestra operativa será válida siempre y cuando el área anterior reproduzca una mecha alcista o bajista contundente.

▶ De igual manera, también será un punto a nuestro favor si el Market Profile que abarca dicho área finaliza en zona de mecha antes que en el área de valor.

▶ De esta manera, sacaremos partido al rebote de precios en los niveles marcados y nos evitaremos muchas señales falsas.

▶ Al ser soportes y resistencias cortoplacistas no tendremos objetivos muy lejanos si no que intentaremos dar 'pequeños mordiscos' al mercado. No nos olvidemos que estamos siguiendo una estrategia de scalping.

Puedes comenzar a practicar este tipo de estrategia con Admirals y su plataforma de trading MetaTrader, pero antes consulta las especificaciones del contrato. Si estás interesado en comenzar a operar ya, pincha en el siguiente banner y tendrás toda la información que necesitas:

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