Származtatott ügyletek: Mik azok a származtatott ügyletek és hogyan lehet kereskedni velük?
Ha megkérdeznénk a kereskedés kapcsán az embereket, a legtöbbük valószínűleg hallott volna a részvényekről, kötvényekről és alapokról anélkül, hogy pénzügyi piacokkal foglalkozna, de a származtatott ügyletek fogalma valószínűleg ismeretlenebb a nagyközönség számára. Ez az oka annak, hogy ebben a cikkben elmagyarázzuk, mi a származtatott ügylet, miért használják a származtatott pénzügyi eszközöket és hogyan kell a származtatott pénzügyi eszközökkel kereskedeni? Kezdjük!
A származtatott pénzügyi eszközök legrégebbi ügyletét Arisztotelész írta le. Tanúsította az olajbogyóval kapcsolatban kötött megállapodást ókori görög filozófussal, Thales-szel.
A történelem szerint Thales görög filozófus azt jósolja, hogy a jövő évi termése nagyon jó lesz. Mivel senki sem tudja biztosan, hogy a betakarítás jó vagy rossz, Thalesnek sikerül alacsony befizetési kötelezettséggel megszerezni a helyi olajbogyóprések jogait.
A következő évben, amikor jó volt a betakarítás, magas volt az olajbogyóprések iránti igény, és Thales magas árat róhatott ki azokra az emberekre, akik használni szerették volna.
Miért ez a pénzügyi származtatott eszközök példája? Azért, mert Thales ténylegesen nem vásárolta meg az alapul szolgáló eszközöket (olajbogyókat), hanem letét fizetése mellett biztosításította, hogy szerződés útján felhasználja azokat. Csak a szerződést (származékos terméket) vásárolta. Ha a betakarítás nem volt jó, veszteségei a befizetett betétre korlátozódtak volna.
A 18. században Japánban a rizstermelők a jelenlegi, de a jövőbeli betakarítás mellett eladtak, azaz szerződést kötöttek jövőbeli betakarításuk előre meghatározott áron történő megvásárlására, amely szintén származtatott ügylet. De nézzük meg mi is a származtatott ügylet?
Mi a származtatott ügylet?
A származtatott ügylet (vagy származtatott pénzügyi eszköz) olyan pénzügyi értékpapír, amelynek értéke a mögöttes eszköztől vagy eszközcsoporttól függ, vagy abból származik. Maga a származékos termék két vagy több fél közötti szerződés, és annak ára egy adott mögöttes eszköz árának ingadozásaiból származik.
A származtatott pénzügyi alapok cseréjének, részvények, kötvények, indexek, árucikkek (arany kereskedés, olaj tőzsde befektetési lehetőségek) és a közelmúltban már kriptovaluták leggyakoribb fedezeti eszközei.
A származtatott pénzügyi eszközöket általában egy pénzügyi bróker, például az Admiral Marketsnál érhetőek el.
A pénzügyi piacokon a legnépszerűbb származtatott pénzügyi eszközök a CFD szerződések, határidős ügyletek (futures), hatridős ügyletek (forward) és opciós ügyletek. De értsd meg, hogy miért van szükség származtatott ügyletekre a pénzügyi piacokon folytatott kereskedésben?
Tudj meg többet a származtatott ügyletekről a pénzügyi piacokon egy ingyenes Admiral Markets tanfolyamon. Az alábbi képre kattintva teljesen ingyen veheted igénybe képzését!
Miért szükséges a származtatott ügyletek használata?
A származtatott pénzügyi eszközöket kezdetben kiegyensúlyozott árfolyam biztosítására használták a nemzetközileg kereskedett árukra. A nemzeti devizák eltérő értékei mellett a nemzetközi kereskedőknek rendszerre volt szükségük a különbségek elszámolására. Manapság a származékos ügyletek sokkal több eszközön alapulnak, és még több alkalmazásuk van.
A pénzügyi származtatott ügylet három fő célra használható fel:
- egy adott mögöttes eszköz helyzetének fedezésére;
- spekulálni a mögöttes eszköz árfolyamával a profit érdekében,
- növelni a tartott eszközök értékét és diverzifikálni a portfóliót.
Fedezeti ügylet származtatott pénzügyi eszközökkel
A származtatott pénzügyi eszközök egyik legfontosabb felhasználása az, hogy felhasználhatók kockázatkezelésre és pozíció fedezésére. Az ilyen tevékenységek megvédik a helyzetedet az árfolyam ellentétes mozgása ellen. Ennek oka az, hogy a legtöbb származtatott ügylet lehetőséget kínál short pozíciók megnyitására, amelyek révén akkor is lehet keresni, ha a mögöttes eszköz árfolyama esik.
A fedezeti ügylet ellentétes pozíció megszerzése ugyanazon vagy kapcsolódó eszközben, segít enyhíteni az ellenkező árfolyam mozgás hatását.
Tegyük fel például, hogy egy befektető 100 Facebook részvényt vásárol részvényenként 100 USD áron. A befektetését egy évig tartja, és a Facebook részvény árfolyama eléri a 200 dollárt.
De a befektető attól tart, hogy részvényei valamilyen okból csökkenni fognak (piaci korrekció, gyenge jelentés, gyengébb jövőbeli iránymutatások stb.). Most nyithat short pozíciót 100 CFD-vel a Facebook részvényein, amelyek lehetővé teszik számára, hogy nyerjen, amíg az ár csökken. Így a befektető kezdeti hosszú pozícióját a Facebook részvény árfolyamának várható csökkenése biztosítja (fedezi).
Származtatott ügylet spekuláció
A fedezeti ügyleteken kívül a legtöbb származtatott pénzügyi eszköz felhasználható nyereség felhalmozására (spekuláció) a csökkenő piacon. Például ha egy kereskedő arra számít, hogy az amerikai tőzsde hanyatlik, akkor hogyan tudja kihasználni, ha igaza van? Jó lehetőség egy short pozíció megnyitása az amerikai „blue chips" Dow Jones (DJI30) indexében.
10 darab index short pozíciójával és 1000 pont csökkenésével a Dow Jones-on a kereskedő 10x1000 = 10 000 dollár nyereséget érhet el. De ha a kereskedő hosszú pozíciót nyitott, és a Dow Jones 1000 ponttal esik, 10 index pozíciónál 10 000 dolláros veszteséget szenved el.
Tőkeáttétel származtatott ügyletekkel
A származékos termékek kereskedelmének egyik legvonzóbb tulajdonsága a tőkeáttétel (pénzügyi tőkeáttétel) felhasználásának képessége. A tőkeáttétel lehetővé teszi a befektetőknek és a kereskedőknek, hogy ne fizessék beruházásuk teljes értékét, hanem annak csak egy részét, ezt nevezik marginnek.
Ily módon a piaci szereplő ellenőrizheti a befektetési számláján szereplő tőkével többszörösebb kitettséget, és megnövelheti eszközeinek értékét.
A tőkeáttétel lehetővé teszi, hogy befolyásolja a kereskeés környezetet oly módon, hogy megsokszorozza a befektetéseknek az eredményét anélkül, hogy erőforrásait növelnéd. Ez azzal az előnnyel jár, hogy magasabb megtérülést érhetsz el egy kisebb kezdeti befektetésnél is. Fontos azonban megjegyezni, hogy a kereskedők nagyobb veszteségeknek is ki vannak téve a tőkeáttétel használatakor.
A származtatott pénzügyi eszközök típusai
Sokféle típusú származékos termék létezik, amelyeket különféle célokra lehet felhasználni. A származtatott alapok piaca exponenciálisan nőtt az utóbbi évtizedekben, és olyan lehetőségeket kínál, amelyek minden kockázatvállalású kereskedőnek megfelel.
A különféle származtatott ügyletek tőzsdén kívüli (például CFD) vagy tőzsdén (határidős kereskedés) kereskedhetőek. A tőzsdén kívüli származtatott ügyletek teszik ki a derivatívák piacának nagyobb részét.
A tőzsdén kívüli származtatott pénzügyi eszközök általában kockázatosabbak, amikor a tranzakció partnerével állnak szemben a kereskedők. Ez a kockázat azt jelenti, hogy a szerződés egyik fele csődbe kerül, és nem képes teljesíteni a kötelezettségeit, és a származtatott ügylet mindkét fele magántulajdonban van, ami viszont nem szabályozott.
Egy példával szemléltetve, ha egy kereskedő egy származtatott pénzügyi eszközt vásárol egy közvetítőtől, de amikor úgy dönt, hogy befektetését lezárja, a közvetítő pedig nem képes fizetni neki azt, ami járna.
Nagyon fontos itt elmondanunk, hogy az Admiral Markets UK pénzügyi közvetítő ügyfelei tőkéjének védelmét csőd esetén is 85 000 font értékig nyújtja.
Ugyanakkor a tőzsdén kereskedett származtatott ügyleteket nagyon szigorúan szabályozzák és szabványosítják. A probléma itt az, hogy gyakran sokkal nagyobb kezdeti befektetést igényelnek, mint a tőzsdén kívüli származtatott ügyleteket, megnehezítve a kisebb és közepes tőkével rendelkező kereskedők helyzetét.
A különféle származékos pénzügyi instrumentumok nagyon változatosak lehetnek, de a legfontosabbak a következők: CFD-k, határidős ügyletek, határidős szerződések és opciók. Most nézzük meg mindegyiket külön, hogy megértsük, mik is ezek:
Származtatott ügyletek: A CFD-k
A CFD szerződés (CFD) az egyik legszélesebb körben alkalmazott származtatott ügylet a pénzügyi piacokon. Ezek a szerződések olyan kereskedők és pénzügyi brókerek között megkötött együttműködésekek, amelyek egy adott mögöttes eszköz árfolyamának a különbségéről szólnaki
Ez a szerződés addig aktív, amíg a kereskedő le nem zárja, és az ennek alapján folyósított összeget pénzben meg nem kapja, a kereskedett eszköz tényleges (fizikai) kézbesítése helyett. Tehát a gyakorlatban sokkal könnyebb a klasszikus kézbesítéssel összehasonlítva.
A CFD szerződések a befektetők számára a pénzügyi eszközökbe történő valódi befektetés minden előnyét biztosítják, de tulajdonosi jog nélkül. Noha a CFD-k nem biztosítanak eszköz fizikai birtoklását, de mindezek ellenére lehetővé teszik a befektetők számára, hogy kihasználják a mögöttes eszköz árfolyamának változásával járó előnyöket.
Technikai szempontból ez azért van, mert a különbözetre vonatkozó szerződés az úgynevezett pénzügyi származtatott termék, ami azt jelenti, hogy annak értékét a mögöttes eszköz árán kell meghatározni. Általános szabály, hogy egy részvényre jutó CFD-szerződés egy részvénynek felel meg, egy részvényindexenként pedig egy CFD-nek felel meg egy index.
A különbségre kötött szerződések esetén a kereskedő részesülhet az eszköz árfolyamának emelkedésében és csökkenésében. Ha úgy gondolja, hogy egy adott eszköz árfolyama emelkedik, akkor a kereskedő megnyit egy long pozíciónak nevezett vételi pozíciót. Ezzel szemben, ha úgy gondolja, hogy az eszköz árfolyama esni fog, akkor nyithat egy short pozíciónak nevezett eladási pozíciót.
A piaci szereplők nyereségét vagy veszteségét az a különbség képezi, amelyen a befektető egy adott eszközre szerződést kötött (CFD), és az az ár, amellyel lezárja a pozíciót.
Ezzel szemben a legtöbb szerződés nem jár le. Ha a szerződést meg kívánod szüntetni, akkor manuálisan le kell zárnia pozíciót, vagy megbízást kell tennie ugyanarra a pénzügyi eszközre, de az ellenkező irányba.
Nem titok, hogy sokféle bróker kínál CFD-kereskedési lehetőségeket számos pénzügyi piacon, például devizákban, részvényekben, kötvényekben, indexekben, árucikkekben, kriptovalutákban és egyebekben. Példának okán a CFD-k részvényekkel való kereskedése nagyon hasonlít a valódi részvények kereskedésére, ám vannak bizonyos előnyök a költség és a kényelem szempontjából. Van azonban néhány hátránya is és kockázata.
Győzödj meg a saját szemeddel a különbségről az ilyen típusú kereskedésről anélkül, hogy a saját tőkédet kockáztatnád egy Admiral Markets demo számlájával, amelyet ingyen kaphatsz ha az alábbi képre kattintva.
Származtatott ügyletek: Határidős szerződések (Futures)
Már 1851-ben megjelent az első határidős ügylet. Az első ilyen származtatott ügyletek alapvető eszköze a kukorica volt, és megjelentek a Chicagói Kereskedelmi Tanácsban (CBOT). A terv arra irányul, hogy az eladó (aki mezőgazdasági termelő volt) és a vevő (cég) vállalja, hogy elkötelezi magát a termék jövőbeni, rögzített áron történő készpénzre cserélése mellett. Azóta a határidős kereskedelem egyre több vevőt és eladót vonzott.
Gyakorlatilag minden határidős piac nyersanyagokból származik. Ezeket a gazdálkodók, bányászok és olajtermelők építették, akik szeretnék kezelni annak kockázatát, hogy nem tudják, mi lesz a termékük jövőbeni ára. Ez az összes származtatott pénzügyi eszköz, például a határidős ügyletek megszületésének az oka.
Noha a határidős származtatott ügyletek eredetileg elsősorban a mezőgazdasági termelőket, az olajtermelőket, a bányászokat és a termékeikkel kereskedést folytató vállalatokat célozták meg, a szélsőséges árfolyam mozgások később egyre több és több spekulánst vonzottak. Ezek közül a spekulánsok közül néhányan egy napon belül belépnek és pozíciót hagynak egy határidős ügyletben, bár ezek a szerződések általában három hónapig tartanak.
A határidős kereskedés másik stílusa a spread kereskedés. Ennek a stratégiánaknak az az alapja, hogy kihasználja a két különböző cikk árváltozását. Például egy határidős kamatú kereskedő egyidejűleg két pozícióba léphet ugyanazon a piacon, de különböző időpontokkal, hogy megpróbálja kihasználni az árváltozást.
Egyes kereskedők választhatnak hosszú távú stratégiákat, de ha megtapasztalják a legtöbb határidős ügylet mértékét, rájönnek, hogy ezek határozottan a nagyon komoly kereskedelmi tőkével rendelkező befektetők számára igazán hatékonyak.
Például egy arany határidős szerződés 100 uncia értékű. Ezért a határidős ügyletek dollár értéke egy uncia arany piaci árának 100-szorosa, és amennyiben az arany ára 1500 dollár, akkor a szerződés 150 000 dollárba kerül.
Fontos megjegyezni, hogy minden határidős ügylet sztenderdek. Alapvetően ez azt jelenti, hogy minden határidős ügylet ugyanazon specifikációval rendelkezik, függetlenül attól, hogy ki vásárolja meg és ki adja el őket. A kereskedett pénzügyi határidős szerződések mennyiségi, minőségi és elszámolási szempontból szabványosítottak.
Például bárki, aki a New York-i tőzsdén kőolaj-határidős kereskedéssel rendelkezik, tudja, hogy a szerződés 1000 hordóból áll, bizonyos minőségű West Texas Intermediate (WTI) olajból.
A legtöbb határidős szerződést ötjegyű kóddal jelölik. Az első két karakter a terméket jelöli, a harmadik a hónapot, az utolsó kettő pedig az évet jelöli. Például az olaj határidős termékek CLX20 néven találhatóak, ahol a CL nyersolajat jelenti, X - Novembert (a tőzsdei weboldalnak rendelkeznie kell egy listával, amelyben a betűket betűket megadó hónapok jelzik), és 20 pedig 2020-at.
Forrás: Admiral Markets MetaTarder 5, CrudeOilUS_H0 (WTI nyersolaj határidős ügyek, 2020. március), Óránkénti adattartomány 2020. január 2. - 2020. január 28.. Készült 2020. január 28-án, 9: 50-kor. Figyelem, a múltbeli teljesítmény nem ad garanciát a jövőbeli eredményekre.
Származtatott ügyletek: Határidős ügyletek (Forward)
A határidős ügylet olyan származtatott ügylet, amely két fél között létrejött egyedi megállapodás egy mögöttes eszköz megvásárlására vagy eladására egy meghatározott áron egy jövőbeli időpontban. A határidős szerződések fedezésre vagy spekulációra is felhasználhatóak.
A szabványos határidős ügyletektől eltérően jelen esetben az árukat, a mennyiség és a szállítás dátuma alapján lehet testreszabni. A kereskedett nyersanyagok lehetnek mezőgazdasági alapanyagok, fémek, olaj, földgáz stb. A határidős szerződés elszámolása történhet készpénzben vagy valós kézbesítéssel.
A legtöbb esetben a határidős ügyleteket tőzsdén kívüli származtatott ügyleteknek tekintik, és nem központi tőzsdén kereskednek. Noha a tőzsdén kívüli jellege segíti őket a személyre szabottságban, a határidős ügyfeleknél nagyobb a mulasztás kockázata. Ennek eredményeként a határidős szerződések nem nagyon kedvezőek a kisebb befektetők számára.
A határidős szerződések piaca jelentősen megnőtt, mivel sok nagyvállalatnak kellett fedeznie a deviza- és kamatláb kockázatokat. Mivel azonban a határidős szerződések részleteit a vevő és az eladó határozza meg, és nem teszik nyilvánosságra, ezért a piac méretét nehéz megbecsülni.
A határidős piac nagy mérete és szabályozatlansága azt jelenti, hogy a legrosszabb forgatókönyv esetén a sorozat "nemteljesítésre" hajlamos. Bár a bankok és a pénzügyi vállalatok enyhítik ezt a kockázatot azáltal, hogy nagyon óvatosak az ügyfél kiválasztásakor, fennáll a lehetősége nagyszabású lánc-mulasztásokra.
A határidős szerződések nem standardizált jellegéből adódó másik kockázat az, hogy csak az lejárat napján kerül sor elszámolásra, és nem kerülnek aktuális piaci áron határidősként értékelésre.
Mi történik, ha a szerződésben meghatározott kamatláb jelentősen különbözik a kiegyenlítés pillanatában alkalmazott kamatlábtól? Ebben az esetben a határidős szerződést létrehozó pénzintézet nagyobb kockázatnak van kitéve az ügyfél mulasztása vagy nemfizetése esetén, mintha a szerződést a piac rendszeresen értékeli.
Származtatott ügyletek: Opciók
Az opció olyan pénzügyi származtatott ügylet, amely alapul szolgáló eszközön, például részvényeknél vagy devizákon alapul. Az opciók a vevőnek jogot, de nem kötelezettséget jelentenek az alapul szolgáló eszköz (részvények, valuták, indexek stb.) adott áron és lejáraton történő megvásárlására vagy eladására. Másrészt az eladó köteles eleget tenni az opcióból eredő kötelezettségeinek, ha a vevő azt kéri.
Kétféle típusú opció létezik - vétel és eladás
A vételi opciók lehetővé teszik a tulajdonos számára, hogy egy meghatározott időtartamra megvásároljon eszközt meghatározott áron.
Az eladási opciók lehetővé teszik a tulajdonos számára, hogy egy eszközt meghatározott áron és egy meghatározott ideig értékesítsen.
Minden opciós szerződésnek van egy meghatározott lejárati ideje, amelyig a tulajdonosnak érvényesítenie kell a választott opciót. Az opció meghatározott árát sztrájknak nevezzük. Az opciókat általában online brókereken vásárolják és értékesítik.
A lejárat szempontjából az opciók fel vannak osztva: európai és amerikai típusú. Az európaiaknál az opciót csak lejárattal lehet érvényesíteni, az amerikai típusú opciók pedig a jog szerint bármikor, a határidő lejárta előtt érvényesíthető. És a Bermuda típus, amely kevésbé gyakori - az opció több előre meghatározott időpontban is érvényesíthető.
Opciók vásárlásakor az egyetlen kockázat, amelyet a vevő visel, a prémium, viszont a nyerés lehetősége korlátlan. Nem szabad azonban figyelmen kívül hagyni, hogy az opciók eladása korlátlan kockázatot hordoz, és az eladónak különösen óvatosan kell eljárnia az ilyen típusú befektetésnél.
Meg kell említenünk, hogy amikor az opció aktuálisan még nem hoz profitot, azt mondják, hogy az opció „pénzben van", és amikor ez jelenleg veszteséges, akkor az opció „pénzből kifogyott". Az alábbiakban bemutatjuk a lehetőségeket:
- Long pozíció a vételi opcióban: A vételi opció megvásárlása azt jelenti, hogy a bázis árfolyamnak növekednie kell ahhoz, hogy az opció profitot termeljen. Az ilyen típusú opciót felfelé való emelkedés elvárásával vásárolják meg.
- Long pozíció eladási opcióban: Vételi opció megvásárlása azt jelenti, hogy az alapul szolgáló eszköz árának emelkednie kell ahhoz, hogy az opció profitot szerezzen. Ily módon a mögöttes eszköz kitettsége az árfolyamának esése vagy spekuláció ellen vehető fel a csökkenő piac nyereségének elérése érdekében.
- Short pozíció a vételi opcióban: Amikor a vásárló aktiválja a vételi opciót, az eladó vállalja, hogy short pozíciót vesz fel a mögöttes eszközben, opcióért járó díj megfizetésével. Az ilyen típusú opciót alacsony volatilitás vagy a piac hanyatlásának feltételezése mellett értékesítik.
- Short pozíció az eladási opcióban: Amikor a vásárló aktiválja az eladási opciót, az eladó vállalja, hogy long pozíciót nyit a mögöttes eszközben, opcióért járó prémium megszerzésével. Az ilyen típusú opciót a piaci stabilizáció és a potenciális fellendülés előrejelzése mellett értékesítik.
Az opció vagy a prémium piaci értéke a következő két összetevő összegeként írható le:
Opció értéke = az opció belső értéke + az opció időértéke.
A belső érték úgy értelmezhető, hogy az az összeg beszerezhető, ha az opció aktiválódik. Az opciónak belső pozitív értéke, ha készpénzben van, illetve ha nulla értékkel rendelkezik, és a készpénzből hiányzik.
Az időérték a prémium és az opció belső értéke közötti különbség. Ha az opciónak nulla belső értéke van, akkor az időérték megegyezik a prémiummal. Más szavakkal: a befektetők megítélése szerint kicsi az esély, hogy a pénz bekerülhet.
Valós kereskedés kontra származtatott ügyletek
A származtatott ügyletek kereskedése a pénzügyi eszközök valós kereskedelmét utánozza, azzal a különbséggel, hogy a származtatott ügyleteknél a mögöttes eszköz valójában nem a saját tulajdonában van, ellentétben például a valódi vállalati részvényekkel. Amit a pénzügyi piacokon származtatott pénzügyi eszközök kereskedésének nevezünk, ez egyértelműen kiváló alternatívája a közismert tényleges eszközök (részvények, kötvények stb.) kereskedésének.
Természetesen vannak bizonyos alapvető különbségek a valódi részvények vásárlása és a származtatott pénzügyi eszközök kereskedése között:
- A származtatott ügyleteknél long vagy short pozíciók is nyithatóak, és nem kötelező a rövid lejáratú eladás során a mögöttes eszköz megadása.
- A származtatott ügyletek az Egyesült Királyságban mentesülnek a 0,5%-os adó alól, bár a nyereség jövedelemadó köteles.
- A befektető nem birtokolja a CFD szerződés alapjául szolgáló eszközt, hanem ehelyett szerződést köt a származtatott ügyletben résztvevő ügynökökkel az árkülönbség cseréjére a szerződés kezdeti és végső ára között.
- A mögöttes eszköz birtoklásával ellentétben a származtatott pénzügyi eszközökkel fedezettel lehet kereskedni, ami azt jelenti, hogy a bróker által blokkolt kezdeti letét lehetővé teszi a befektető számára, hogy több eszközt kezeljen.
A származtatott pénzügyi eszközök kereskedésének egyik legvonzóbb tulajdonsága a tőkeáttétel használata. A tőkeáttétel használatakor a kereskedők nem a befektetésük teljes értékét kell a kereskedési számlára, hanem csak egy részét. Ily módon a piaci szereplő nagyobb piaci kitettséget szerezhet, mint a hagyományos kereskedés révén.
A tőkeáttétel a szükséges erőforrások növelése nélkül megsokszorozhatja a befektetés eredményét. Ez azzal az előnnyel jár, hogy nagyobb hozamot érhet el egy kisebb kezdeti befektetésnél. Meg kell azonban jegyezni, hogy tőkeáttétel használata esetén nagyobb a kockázata a pénzeszközök elvesztésének, vagy a veszteség növelésének.
Például 1:30 tőkeáttéttel a kereskedő 30-szor nagyobb pozíciót nyithat meg, mint a saját tőkéje. Az alábbi információk a tőkeáttétel használatának leírását tartalmazzák:
Forrás: Admiral Markets
A származtatott ügyletek kereskedésének természetesen vannak hátrányai is. Az egyik az, hogy nem rendelkezel valós részvényekkel, ami megfoszt a tulajdonjogtól, ahogy felszámolási részvénytől és a közgyűlésen való szavazati jogtól is. A komolyabb probléma azonban az, hogy a származtatott pénzügyi eszközök kereskedése sokkal kevésbé szabályozott, mint a valós részvények kereskedelme. És ez sok nem szabályozott brókert, vagy alacsony szabályozási szintű brókert vonz magához, sőt még sajnos a csalókat is.
Származtatott pénzügyi eszközök kereskedése
Az egyik első dolog, amelyet meg kell tenni, amikor a származtatott pénzügyi eszközökkel kereskedő brókert választasz, hogy ellenőrizd az előírásait. Gyakran hirdetik a saját honlapjukon. Ha kétségeid vannak ezen információk pontosságával, akkor ellenőrizd a hivatalos szabályozó szervezet oldalát és a szabályozása alá tartozó vállalatok listáját.
A következőkre kell figyelni a rendeleteknél:
- Ellenőrizd a brókert, hogy engedéllyel rendelkezik szabályozott EU-tagországban.
- Kerülf az offshore területeken vagy gyenge szabályozású országokban felügyelt brókereket.
- Ha Magyarországon kereskedsz, érdemes választani egy brókert, aki regisztrált az MNB-nél.
- Ha a bróker eltérő rendeleteket alkalmaz, például a Financial Conduct Authority (Egyesült Királyság) és a Cyprus Securities Exchange Commission (Ciprus), akkor ügyelj arra, hogy szigorúbb szabályozóval, ebben az esetben az FCA-val szerződj.
A fent leírt szabályokon kívül szem előtt kell tartania hogy 2018. augusztus 1-jén hatályba léptek az Európai Értékpapír-piaci Felügyeleti Hatóság rendeletei, amelyek betiltották a bináris opciók kereskedelmét és 1: 500-ra csökkentették a maximális lehetséges tőkeáttételt azon ügyfelek esetében, akik teljesítették a professzionális ügyfelekre vonatkozó követelményeket, akik nem, azok számára legfeljebb 1:30-ig lehetséges tőkeáttételt használni a fő devizapároknál. További információ a két ügyféltípusról itt található.
Minden brókernek, aki európai ügyfelekkel dolgozik, be kell tartania ezeket a szabályokat, és ha nem tartja be, akkor előbb-utóbb elveszíti engedélyét, a legjobb, ha elkerüljük az ilyen brókereket.
Ezért a származtatott ügyletek kereskedésekor érdemes konzultálni egy olyan brókerrel, akit a világ legszigorúbb szabályozó hatóságai engedélyeznek. Az Admiral Markets Group a következő szabályozók felügyelik:
- a Pénzügyi Magatartási Hatóság (Egyesült Királyság)
- az Észt Pénzügyi Felügyeleti Hatóság (EFSA)
- a ciprusi értékpapír- és tőzsdebizottság (CySec)
Származtatott ügyletek kereskedési platformjai
Amikor egy befektető vagy kereskedő úgy dönt, hogy megteszi az első lépéseket a származtatott pénzügyi eszközök Forex-en vagy a tőzsdén történő kereskedésére, akkor ki kell választania online kereskedési platformját és brókerjét, akivel a későbbiek folyamán együtt fog működni.
Az online kereskedési platform kiválasztása mindig fontos lépés minden befektető vagy kereskedő számára. Órákat kell töltenie, egyes esetekben akár naponta is ez előtt a platform előtt. Azonban sokféle típusú online kereskedési platform létezik, és ez megnehezítheti a választást, különösen a kezdők számára. A lépés azonban kulcsfontosságú lehet a kereskedő jövőbeli eredményei szempontjából.
Mielőtt eldöntenéd, hogy melyik platformot választod, ellenőrizni kell, hogy a választott kereskedési platform ingyenes vagy fizetős, megfelel-e az igényeidnek, lehetővé teszi-e a származtatott ügyletek diagramjának elemzését, és lehetővé teszi-e a megbízások gyors és zökkenőmentes végrehajtását.
A szabad tőzsdei és devizakereskedési platform szempontjából a MetaTrader 5 a MetaTrader legújabb verziója. Ez az új kereskedési platform befejezi azt, amit elődje, a MetaTrader 4 elkezdett, és megoldást kínál a befektetők által felvetett korábban felvetett néhány problémát.
Valójában az MT4 platform legnagyobb hibája, ha hibának nevezhetjük, az volt, hogy nem volt jól beállítva ahhoz, hogy a befektetők első lépéseket megtegyék a tőzsdén. Inkább a hivatásos befektetők felé irányultak a részvények, devizák és más pénzügyi eszközök kereskedési platformjai.
A nem professzionális befektetők növekvő igényeinek kielégítése érdekében a MetaQuotes úgy döntött, hogy kiad egy új, hasonló kialakítású, de korszerűbb és mindenekelőtt sokkal könnyebben használható verziót. A MetaTrader 5 számos technikai elemző eszközt kínál, és megadja a befektetőknek a lehetőségét, hogy saját elemző eszközöket fejlesszenek ki.
Ezért nehéz meghatározni, melyik a legjobb kereskedési platform - a MetaTrader 4 vagy a MetaTrader 5, mivel a két szoftvernek különböző előnyei vannak. Ugyanakkor az MT5 gyorsan beilleszkedett a pénzügyi piacokra, különösen népszerű a kezdő kereskedők körében.
A legújabb MetaTrader 5 platform lehetővé teszi a pozíció fedezését. A legtöbb online kereskedési platformon alkalmazott szokásos rendszerrel ellentétben a nettósítási pozíciók, a fedezeti ügyletek lehetővé teszik a kereskedők számára, hogy ellentétes pozíciókat tartsanak ugyanazon eszközön (származtatott ügyletek).
A MetaTrader 4 és a MetaTrader 5 mellett az Admiral Markets mindkét platformon speciális alkalmazást kínál - a MetaTrader Supreme Edition-t. Az MTSE alkalmazásnak köszönhetően további 60 elemzési lehetőséghez férhetsz hozzá, amelyeket a szokásos MT4 és MT5 platformok nem kínálnak. A jó hír az, hogy a MetaTrader Supreme Edition bővítmény ingyenesen telepíthető mind az MT4, mind az MT5-re. Ez azt jelenti, hogy mindkét platformon gond nélkül kipróbálhatod.
Az MTSE szoftver sokféle funkciót és előnyt kínál a MetaTrader tiszta verzióival szemben. Itt található a kiegészítő szolgáltatások rövid listája:
- A Global Opinion megmutatja a pénzügyi piacok kereskedőinek hangulatát világszerte.
- A Mini Terminal kényelmes eszköz a teljes fiók ellenőrzésére és kezelésére egy helyről.
- A Trade Terminal hatékony módja annak, hogy az összes számlát és megrendelést egy helyről kezelj.
- A Tick Chart Trader kereskedő lehetővé teszi az árfolyammozgások közvetlen követését, a grafikonok átvitelét és a különféle típusú grafikonok használatát.
- Kapcsolatban tudsz maradni az összes fontos és vezető hírrel, közvetlenül a kereskedési platformon keresztül.
- Az Indikátor csomag értékes mutatók gyűjteményét tartalmazza a kereskedés elősegítése érdekében.
- A Trading Simulator lehetővé teszi a stratégiák tesztelését.
- A Mini Chart lehetővé teszi több időkeret és diagramtípus megtekintését egy helyen.
- A korrelációs mátrix lehetővé teszi a különböző devizapárok közötti korreláció meghatározását, amely segít döntések meghozatalában és a kockázat kezelésében.
A platform tesztelése a legjobb módja annak, hogy megtaláld mely funkciók és mutatók felelnek meg számodra. Az olyan eszközök és indikátorok, mint az Admiral Markets Pivot Points, a Keltner Channel és a Mini Terminal, nagyon gyakran kimondottan hasznosak lehetnek, ha egy ábrán láthatóak.
Hogyan kezdj el egy származtatott ügyletet?
Mindössze három egyszerű lépésben elindítható a befektetés a származtatott ügyletekkel:
- Nyiss egy származtatott ügylet kereskedési számlát.
- Töltsd le kereskedési platformot.
- Nyiss meg egy új rendelési ablakot, és nyisd meg az első pozíciót!
Hogyan lehet megnyitni egy Admiral Markets kereskedési számlát?
Saját származtatott ügylet kereskedési számlának a megnyitásához fel kell menni az Admiral Markets oldalára, és rákattintani a jobb felső sarokban lévő zöld színű, "Fiók létrehozása" gombra.
Valós vagy demo kereskedési számla regisztrálásához töltsd ki a szükséges adatokat, azaz a nevedet, e-mail címedet és jelszavadat:
Miután ezt megtetted, azonnal beléphetsz a Dashboard felületére! Itt tudsz demo- vagy valós számlákat nyitni:
A valódi fiók megnyitása zöld gombra kattintás után kiválaszthatod a megnyitni kívánt fiók típusát (például a Trade.MT5).
Innentől nyithatod meg kereskedési fiókot, miután kitöltöttél egy kérdőívet, feltöltötted a szükséges dokumentumokat, és átmentél az ellenőrzési folyamaton. Amint ez megtörtént és a kérésedet jóváhagyták, készen állsz a MetaTrader 5 kereskedelmi platform letöltésére.
Most már csak annyi van hátra, hogy kövesd a számítógépen található utasításokat a MetaTrader 5 kereskedelmi platform letöltésének befejezéséhez.
További Tőzsde cikkek
Az Admiral Marketsról
Szabályozott brókercégként hozzáférést biztosítunk a világ legnépszerűbb kereskedési platformjaihoz. Kereskedhetsz nálunk CFD-kkel, részvényekkel és ETF-ekkel.
A fenti adatok további információkat nyújtanak az Admiral Markets honlapján közzétett összes elemzéshez, becsléshez, prognózishoz, előrejelzéshez vagy egyéb hasonló értékeléshez vagy információhoz (a továbbiakban: Elemzések). A befektetési döntések meghozatala előtt kérjük, figyeljen oda a következőkre:
1. A cikk tartalma marketing kommunikáció. A megjelenített tartalom kizárólag informatív célokat szolgál, és semmi esetre sem értelmezhető befektetési tanácsadásként vagy ajánlásként. Nem a befektetéssel kapcsolatos elemzések függetlenségének előmozdítását célzó jogi előírásoknak megfelelően készült, és nem képezi semmiféle tilalom vagy korlátozás tárgyát, bárminemű befektetéssel kapcsolatos elemzés előterjesztését megelőzően.
2. Az Admiral Markets nem vállalja a felelősséget az ügyfelei befektetési döntéseiért és azokból származó esetleges veszteségeiért, akkor sem ha ezt a döntést az Admiral Markets elemzéseire alapozva hozták meg.
3. Annak érdekében, hogy az ügyfelek érdekei védhetők legyenek és az elemzés tárgyilagossága ne sérüljön meg, az Admiral Markets megfelelő belső eljárásokat hozott létre az összeférhetetlenség megelőzésére és kezelésére.
4. Az Elemzés egy független elemző, Jéremy Delsol, pénzügyi elemző (a továbbiakban: Szerző), személyes becslései alapján készült.
5. Miközben mindent megteszünk annak érdekében, hogy az elemzés összes forrása megbízható legyen, és hogy minden információt, amennyire csak lehetséges, érthető, időszerű, pontos és teljeskörűen mutassunk be, az Admiral Markets nem garantálja az elemzésben szereplő információk pontosságát vagy teljességét. A bemutatott számok múltbeli teljesítményre vonatkozó adatok, amelyek nem megbízható mutatók a jövőbeli eredményekre.
6. Az Admiral Markets által feltüntetett pénzügyi instrumentumok bármilyen korábbi vagy modellezett teljesítménye nem értelmezhető kifejezett ígéretnek, tanácsadásnak, garanciavállalásnak vagy következtetésnek semmilyen jövőbeli teljesítményre vonatkozóan. A pénzügyi instrumentum értékének növekedése és csökkenése, valamint az eszköz értékmegőrzése nem garantált.
7. A tőkeáttételes termékek (beleértve a CFD-ket) spekulatív jellegűek, amelyek profitot és veszteséget is eredményezhetnek. A kereskedés megkezdése előtt bizonyosodjon meg arról, hogy megértette a felmerülő kockázatokat
