Instrumente financiare derivate ▷ Descoperiți tipurile de instrumente financiare derivate și cum să le tranzacționați

Majoritatea persoanelor au auzit probabil de acțiuni, obligațiuni sau alte instrumente financiare tradiționale, chiar dacă nu au investit niciodată pe piețe. Cu toate acestea, atunci când vine vorba de instrumentele financiare derivate, este foarte posibil ca lipsa de cunoștințe să fie foarte răspândită. 

Un instrument financiar derivat este un instrument a cărui valoare se bazează pe prețul unui activ suport. 

Cuprins

• Originea instrumentelor financiare derivate
• Ce Înseamnă Instrumente Financiare Derivate? 
• Tipuri de instrumente financiare derivate 
• Instrumente Financiare Derivate Exemple - CFD 
• Instrumente Financiare Derivate Exemple – Futures
• Instrumente Financiare Derivate Exemple - Contracte Forward
• Instrumente Financiare Derivate Exemple - Opțiuni
• Tranzacționarea instrumentelor financiare derivate vs. investiții
• 3 pași pentru tranzacționarea instrumentelor financiare derivate
• Cum se Tranzacționează Instrumentele Financiare Derivate

Originea instrumentelor financiare derivate

Cea mai veche tranzacție cu instrumente financiare derivate datează de pe vremea lui Aristotel, care a consemnat o tranzacție cu măsline, în care a fost implicat celebrul filozof grec Thales. Conform poveștii, Thales a prezis că recolta de măsline din anul următor va fi bună, așa că și-a asigurat drepturile asupra preselor de măsline locale, plătind un mic comision. 

În anul următor, când recolta a fost bună, cererea de prese de măsline a fost atât de mare încât Tales a reușit să impună un preț ridicat celor care doreau să o folosească. 

De ce este considerat acesta un exemplu de instrumente financiare derivate? Acesta nu a cumpărat efectiv activul de bază, măslinele, ci a plătit un depozit pentru a asigura drepturile de utilizare prin intermediul unui contract. Ceea ce a cumpărat a fost un contract (un instrument derivat). Dacă recolta nu ar fi fost bună, pierderile sale s-ar fi limitat la avansul plătit. 

Mulți ani mai târziu, în Japonia secolului al XVIII-lea, cultivatorii de orez vindeau, pe lângă recolta curentă, și recoltele viitoare la un preț prestabilit, care este, de asemenea, un instrument derivat. 

Puteți afla mai multe despre instrumentele financiare derivate, strategii etc. prin intermediul webinarilor noastre gratuite. Verificați webinarele pe care le avem programate și înregistrați-vă la cele care vă interesează cel mai mult, făcând clic pe următorul banner: 

Dar dacă încă nu vă este clar ce este un instrument financiar derivat, nu vă faceți griji, vom explica mai detaliat în cele ce urmează. 

Ce Înseamnă Instrumente Financiare Derivate? 

Instrumentele financiare derivate sau valorile mobiliare derivate sunt produse bursiere, bazate pe contracte încheiate între un emitent şi un beneficiar, și conferă beneficiarului drepturi asupra activelor emitentului la data scadenței în viitor, în conformitate cu condițiile prevăzute în contract. Se numesc derivate deoarece se exercită asupra unor active, nu asupra veniturilor monetare ale emitentului.   

Există trei categorii de titluri derivate: 

• contractele Futures;
• contractele Options;
• CFD-urile. 

Tipuri de instrumente financiare derivate 

Există mai multe tipuri de instrumente financiare derivate care pot fi utilizate în scopuri diferite. Piața instrumentelor financiare derivate a crescut enorm în ultimele decenii și oferă produse care pot îndeplini orice nivel de toleranță la risc. 

Instrumentele financiare derivate pot fi tranzacționate pe: 

• Piețe OTC (Over The Counter): acestea sunt piețe extrabursiere, cum ar fi CFD-urile sau contractele pentru diferență.
• Piețele financiare, cum ar fi futures. 

Tranzacțiile extrabursiere reprezintă, în general, cea mai mare parte a pieței instrumentelor financiare derivate. 

Instrumentele derivate OTC implică, în general, un risc mai mare în ceea ce privește contrapartea în cadrul tranzacției. Riscul provine din posibilitatea ca una dintre părțile contractuale să dea faliment și să nu-și poată îndeplini obligațiile, deoarece ambele părți sunt private și nereglementate. 

↳ De exemplu, un trader cumpără un anumit instrument financiar derivat de la un broker, dar atunci când decide să capitalizeze investiția, acesta nu reușește să ramburseze datoria. 

În acest caz, cel mai bine este să vă asigurați că intermediarul pe care îl alegeți este reglementat și de încredere. De exemplu, Admiral Markets UK Ltd. oferă clienților săi un sistem de compensare a serviciilor financiare (FSCS). 

Pe de altă parte, instrumentele financiare derivate tranzacționate la bursă sunt reglementate și standardizate riguros. Problema este că acestea necesită adesea o investiție inițială mult mai mare decât instrumentele financiare OTC, ceea ce le face mai dificil de accesat de către clienții de retail. 

Instrumentele financiare derivate pot fi foarte diverse, dar principalele sunt: CFD-urile menționate mai sus, contractele futures, contractele forward și opțiunile. 

Instrumente Financiare Derivate Exemple - CFD 

Contractul pe diferență de curs, sau CFD, este, în esență, un contract între un investitor și o bancă de investiții sau un broker. La închiderea contractului, părțile își transferă între ele diferența dintre prețul de deschidere și închidere a contractului referitor la un anumit instrument financiar. 

CFD-urile sunt contracte bazate pe diferențe dintre nivelurile de preț, fără a fi nevoie să dețineți, la propriu, activele respective. 

Contractele pentru diferență sunt instrumente financiare derivate. Cu ajutorul CFD-urilor puteți specula creșterea sau scăderea instrumentelor financiare cu fluctuații mari. CFD-urile pot fi folosite pentru o gamă largă de active suport de la valute, acțiuni și indici la obligațiuni și materii prime. 

Aveți posibilitatea de a tranzacționa CFD-uri prin intermediul unui broker reglementat. Dar, este important să țineți cont de faptul că tranzacționarea online a CFD-urilor poate implica riscuri mari pentru capitalul dvs, întrucât se efectuează, de cele mai multe ori, în baza efectului de levier. Acesta vă amplifică profiturile, dar și pierderile, în egală măsură. Deci, este recomandat să testați întâi tranzacționarea pe un cont demo înainte de a tranzacționa cu bani reali. 

Când tranzacționați CFD-uri nu vindeți sau cumpărați respectivul activ de bază, ci instrumentul financiar care se bazează pe activul în cauza. 
Instrumente financiare care pot fi tranzacționate sub formă de CFD-uri sunt: 

• Perechi valutare (Forex) – EURUSD, GBPJPY, USDRON, USDCHF
• Mărfuri – petrol WTI, petrol Brent, aur, argint, porumb
• Acțiuni – Google, Amazon, Facebook, Airbus
• Indici - Dow Jones, FTSE 100, DAX, CAC40, NASDAQ, Nikkei 225
• Obligațiuni

Costurile de tranzacționare ale CFD-urilor prin intermediul brokerilor se reduc în general la spreadul pe care îl plătiți odată cu deschiderea tranzacției. Testați tranzacționarea CFD-urilor în condiții de înaltă calitate și spreaduri începând cu 1 pip prin intermediul Admiral Markets. 

Tranzacționarea CFD-urilor prezintă câteva avantaje majore ceea ce le-a atras o mare popularitate pe parcursul ultimei decade:

• efect de levier mare și cerințe de marjă mai reduse și potențial de randament mai mare;
• acces la piete globale prin intermediul unei singure platforme;
• nu există reguli pentru vânzare în sens descendent sau necesitatea de a împrumuta active;
• execuție profesionistă a ordinelor fără comisioane;
• nu există cerințe minime de tranzacționare zilnică;
• există o largă varietate de oportunități de tranzacționare;

Dezavantajele Tranzacționării CFD-urilor

❌ plata spread-ului;

❌ reglementarea slabă a industriei, verificați cu atenție brokerul cu care doriți să tranzacționați;

❌risc ridicat de a pierde bani din cauza efectului de levier. 

Instrumente Financiare Derivate Exemple – Futures

Primele contracte futures au apărut în 1851. Activul suport al primului dintre aceste instrumente derivate a fost porumbul și a fost utilizat la Chicago Board of Trade. Planul era ca vânzătorul - fermierul - și cumpărătorul - o companie - să participe la un schimb viitor de mărfuri la un preț prestabilit. 
De atunci, tranzacțiile futures au atras din ce în ce mai mulți cumpărători și vânzători. 

În practică, toate piețele futures au ca activ suport o materie primă, deoarece au fost create de fermieri, mineri sau producători de petrol care doresc să reducă riscul de a nu cunoaște prețul pe care îl vor obține pentru produsul lor în viitor. Acesta este motivul pentru care au apărut toate instrumentele financiare derivate, cum ar fi contractele futures. 

Deși instrumentele financiare derivate futures au fost inițial destinate fermierilor, producătorilor de petrol, minerilor și companiilor producătoare de materii prime, fluctuațiile de preț ale acestor instrumente au atras mulți speculatori. Unii dintre aceștia intră și ies de pe piața futures în aceeași zi, în ciuda faptului că aceste contracte au de obicei o scadență de trei luni. 

Pe piața futures este important să se ia în considerare spread-ul. Acest termen se referă la diferența de preț dintre două contracte futures ale aceluiași activ. De exemplu, un trader poate avea două poziții deschise pe contracte futures pentru un anumit activ în același timp, dar cu date de expirare diferite, pentru a încerca să obțină profit din diferența de preț. 

↳  De exemplu, orice trader care tranzacționează contracte futures pe petrol la NYSE știe că un contract va consta în 1000 de barili de petrol WTI la un anumit nivel de calitate. 

Majoritatea contractelor futures sunt oferite cu coduri de cinci cifre. Primele două simboluri identifică produsul, al treilea identifică luna, iar ultimele două identifică anul. 

↳  De exemplu, contractele futures pe petrol pot fi oferite sub forma CLX20, 

➨  CL reprezintă petrol brut 
  
➨  X = noiembrie (există coduri pentru fiecare lună). 
  
➨ 20 reprezintă anul 2020. 

Instrumente Financiare Derivate Exemple - Contracte Forward

Contractele forward sunt instrumente financiare derivate care reprezintă un contract între două părți pentru a cumpăra sau a vinde un anumit activ suport la un anumit preț la o dată viitoare. Contractele forward pot fi utilizate pentru protecție sau pentru speculații. 

Spre deosebire de contractele futures standardizate, acest tip de instrument financiar derivat poate fi personalizat în funcție de materia primă, volum și data scadenței. În acest caz, decontarea se poate face fie în numerar, fie prin livrare efectivă. 

În majoritatea cazurilor, contractele forward sunt considerate OTC și nu sunt tranzacționate pe o piață centralizată. Deși natura lor de tip extrabursier le permite să fie personalizate, aceste contracte prezintă un risc mai mare de neplată. Prin urmare, acestea nu sunt foarte accesibile investitorilor de retail. 

Piața contractelor forward a crescut exponențial după ce multe companii importante le-au folosit pentru a acoperi riscurile legate de rata dobânzii și de valută. Cu toate acestea, deoarece detaliile contractelor forward sunt stabilite de către cumpărător și vânzător și nu sunt făcute publice, dimensiunea acestei piețe este dificil de estimat. 

Dimensiunea mare și natura nereglementată a acestei piețe înseamnă că, în cel mai rău caz, aceasta poate fi susceptibilă la neplată. Deși băncile și societățile financiare atenuează acest risc prin faptul că sunt foarte atente în alegerea contrapartidei, există posibilitatea unor situații de neplată pe scară largă. 

Ce se întâmplă dacă rata dobânzii contractuale diferă semnificativ de rata dobânzii în vigoare la momentul decontării? În acest caz, instituția financiară care a creat contractul forward va avea un risc mai mare de neîndeplinire a obligațiilor de plată de către client decât în cazul în care piața ar evalua contractul în mod regulat. 

Instrumente Financiare Derivate Exemple - Opțiuni

O opțiune este un instrument financiar derivat bazat pe un activ fix, cum ar fi acțiunile sau cursul de schimb valutar. 

⇨ Opțiunile oferă traderului dreptul, dar nu și obligația de a cumpăra sau de a vinde activul suport la un preț și la o anumită dată de scadență. 
⇨  La rândul său, vânzătorul este obligat să vândă dacă cumpărătorul îi cere acest lucru și primește în schimb o primă. 

Cele mai frecvente tipuri de contracte de opțiuni sunt: call și put. 

• Opțiunile de cumărare (call) permit deținătorului să cumpere un activ la un preț stabilit pentru o anumită perioadă de timp.
• Opțiunile de vânzare (put) permit deținătorului să vândă un activ la un preț stabilit pentru o anumită perioadă de timp.

Fiecare opțiune are o anumită dată de expirare la care deținătorul trebuie să își exercite opțiunea finală. Prețul stabilit al opțiunii este cunoscut sub numele de preț de exercitare. De obicei, opțiunile sunt cumpărate și vândute prin intermediul brokerilor online. 

Din punct de vedere geografic, putem împărți acest derivat financiar în două tipuri: european și american. 

⇨ În cazul opțiunilor europene, opțiunea poate fi exercitată numai la scadență. 
⇨ În Statele Unite, opțiunea poate fi exercitată în orice moment înainte de data de finalizare. 

Atunci când cumpără opțiuni, singurul risc pe care și-l asumă cumpărătorul este prima, dar posibilitatea de profit este nelimitată. Trebuie avut în vedere că vânzarea de opțiuni implică un risc nelimitat, iar vânzătorul va trebui să fie deosebit de atent la acest tip de investiție. 

Haideți să vedem în continuare ce poziții putem deschide cu acest instrument financiar derivat: 

1️⃣  Poziție Long pe o opțiune call: cumpărarea unei opțiuni call înseamnă că prețul activului suport trebuie să crească pentru ca opțiunea să genereze profit, adică trebuie să o cumpărăm pe o tendință ascendentă. 

2️⃣ Poziție Long pe o opțiune put: cumpărarea unei opțiuni put înseamnă că prețul activului suport trebuie să crească pentru ca opțiunea să fie profitabilă. În acest fel, vă puteți acoperi o expunere la activul suport împotriva unei scăderi a prețului acestuia sau puteți specula în vederea obținerii de profit pe o piață descendentă. 

3️⃣ Poziție short pe o opțiune call: atunci când opțiunea call este inițiată de către cumpărător, vânzătorul este obligat să ia o poziție short pe activul suport după primirea unei prime. Acest tip de opțiune se vinde în anticiparea unei volatilități scăzute sau a unei scăderi a pieței. 

4️⃣ Poziție short pe o opțiune put: atunci când opțiunea put este inițiată de către cumpărător, vânzătorul se angajează să ia o poziție long pe activul suport, primind o primă. Acest tip de opțiune este vândut în anticiparea stabilizării pieței și a unei posibile tendințe de creștere. 

Valoarea primei poate fi descrisă ca fiind suma a două componente, după cum urmează: 

⇨ Valoarea primei = valoarea intrinsecă + valoarea în timp 

Valoarea intrinsecă poate fi interpretată ca fiind suma care poate fi obținută în cazul în care opțiunea este exercitată. Valoarea în timp reprezintă diferența dintre primă și valoarea intrinsecă. 

Descoperiți mult mai multe despre tipurile de instrumente financiare derivate și piețe prin intermediul cursului nostru gratuit: 

Tranzacționarea instrumentelor financiare derivate vs. investiții

Tranzacționarea instrumentelor financiare derivate imită tranzacționarea directă, deși în cazul instrumentelor financiare derivate nu dețineți activul suport, astfel încât poate fi o alternativă bună pentru investițiile tradiționale. 

Să analizăm diferențele dintre cumpărarea de acțiuni și tranzacționarea de instrumente financiare derivate. 

✔️ Instrumentele financiare derivate pot fi tranzacționate pe poziții long sau short, adică prin cumpărare sau vânzare. 

✔️ Tranzacționarea instrumentelor derivate este mai puțin impozitată în unele țări, deși profiturile sunt supuse impozitului pe venit. 

✔️ În cazul instrumentelor derivate, traderul nu deține activul suport pe care se bazează instrumentul derivat, ci încheie un contract cu brokerul pentru a tranzacționa diferența de preț dintre deschiderea poziției și închiderea acesteia. 

✔️ Instrumentele financiare derivate pot fi tranzacționate în marjă, adică depozitul inițial blocat de broker îi permite investitorului să gestioneze mai multe active, deoarece nu trebuie să investească întregul său capital. 

▶  Una dintre cele mai atractive caracteristici ale tranzacțiilor cu instrumente financiare derivate este utilizarea efectului de levier. Atunci când se utilizează efectul de levier, traderii nu plătesc valoarea totală a investiției, ci doar un procent din aceasta. Astfel, puteți avea o expunere mai mare la piață comparativ cu cea pe care ați avea-o dacă ați proceda în mod tradițional. 

Efectul de levier vă permite să vă multiplicați profiturile și să obțineți randamente mai mari cu o investiție inițială mică. Cu toate acestea, poate, de asemenea, să multiplice pierderile dacă piața evoluează împotriva dumneavoastră. 

↳  De exemplu, cu un efect de levier de 1:30, puteți deschide o poziție de 30 de ori mai mare decât capitalul propriu. 

Tranzacționarea cu instrumente financiare derivate implică și dezavantaje: 

❌ Nu dețineți acțiunile efective, ceea ce vă privează de anumite drepturi, cum ar fi dreptul de a vota în cadrul adunării generale a acționarilor. 

❌  Este o activitate de tranzacționare mult mai puțin reglementată decât tranzacționarea de acțiuni, de exemplu. Acest lucru atrage mulți brokeri nereglementați sau cu un nivel scăzut, și chiar unii care încearcă să vă înșele. 

3 pași pentru tranzacționarea instrumentelor financiare derivate

Alegerea unui broker pentru a tranzacționa instrumente financiare derivate

Printre primele lucruri pe care trebuie să le faceți atunci când alegeți un broker cu care să tranzacționați instrumente financiare derivate este să verificați dacă acesta este reglementat corespunzător, ceea ce poate fi verificat prin consultarea site-ului său web.

Dacă aveți îndoieli cu privire la acuratețea acestor informații, puteți să vă adresați direct autorității oficiale de reglementare și să consultați lista companiilor autorizate.

Iată câteva aspecte importante de care trebuie să țineți cont, după cum urmează❗

• Brokerul trebuie să aparțină unui stat membru al UE și să fie autorizat și reglementat oficial.
• În cazul în care brokerul are reglementări diferite, asigurați-vă că cel puțin una dintre aceste reglementări este FCA din Marea Britanie, care este considerată cea mai strictă instituție.

Platforma de tranzacționare a instrumentelor financiare derivate

Atunci când un trader dorește să facă primii pași în tranzacționarea cu instrumente financiare derivate pe Forex sau pe piața bursieră, trebuie să aleagă o platformă de tranzacționare. 

Aceasta este o decizie importantă, deoarece veți petrece ore întregi utilizând-o, uneori chiar zilnic. Există mai multe tipuri de platforme online, ceea ce poate face dificilă alegerea, în special pentru debutanți. 

În această privință, trebuie să aveți în vedere: 

• Dacă este gratuită sau plătită
• Dacă permite tranzacționarea activelor care vă interesează
• Dacă permite tranzacționarea instrumentelor derivate
• Dacă ordinele sunt executate rapid
• Dacă este intuitivă și ușor de utilizat

Cea mai cunoscută platformă de tranzacționare din prezent este MetaTrader 5, cea mai recentă versiune dezvoltată de MetaQuotes. Această platformă oferă numeroase instrumente de analiză tehnică și oferă investitorilor posibilitatea de a dezvolta instrumente personalizate. 

Cum se Tranzacționează Instrumentele Financiare Derivate

Puteți începe să tranzacționați instrumente financiare derivate în trei pași simpli:

• Deschideți un cont de tranzacționare
• Descărcați platforma de tranzacționare
• Deschideți un ordin nou 

Tranzacționarea cu Admiral Markets

Dacă doriți să deschideți un cont la Admiral Markets, vă rugăm să vizitați site-ul nostru și să faceți clic pe butonul verde din dreapta, sus.

După ce v-ați înregistrat la noi, puteți deschide un cont real sau puteți începe cu un cont demo.

Dacă optați pentru un cont live, există mai multe tipuri de conturi disponibile, în funcție de activele pe care le veți tranzacționa: 

Sursa: Admiral Markets. Captură de ecran a tipurilor de conturi. 

Curs Forex

• Cum Să Beneficiezi De Cele Mai Bune Comisioane De Brokeraj?
• Cum să Tranzacţionaţi Materii Prime?
• Cum se Tranzacționează Petrolul Brut cu ajutorul CFD-urilor

Despre Admiral Markets

Ca broker reglementat, oferim acces la unele dintre cele mai utilizate platforme de tranzacționare din lume. Puteți tranzacționa prin noi CFD-uri, acțiuni și ETF-uri. Iată un articol recapitulativ De ce să tranzacționați cu Admiral Markets!

Datele furnizate oferă informații suplimentare cu privire la toate analizele, estimările, prognozele, previziunile, studiile de piață, perspectivele săptămânale sau alte evaluări sau informații similare (sub denumirea de "Analiză") publicate pe site-ul Admiral Markets. Înainte de a lua orice decizie de investiție, vă rugăm să acordați o atenție deosebită următoarelor aspecte:

1. Aceasta este o comunicare de marketing. Conținutul este numai pentru scopuri informaționale și nu trebuie interpretat ca un sfat sau recomandare de investiții. Acesta nu a fost elaborat în conformitate cu cerințele legale de promovare a independenței cercetării în domeniul investițiilor și nu este supus niciunei interdicții de tratament înainte de difuzarea cercetării în domeniul investițiilor.
2. Orice decizie de investiție este luată de fiecare client pe cont propriu, în timp ce societatea Admiral Markets AS (Admiral Markets) nu este responsabilă pentru nici o pierdere sau daună rezultată ca urmare a acestei decizii, indiferent dacă este sau nu bazată pe conținut.
3. Pentru a proteja interesele clienților noștri și obiectivitatea analizei, Admiral Markets a instituit proceduri interne adecvate pentru prevenirea și gestionarea conflictelor de interese.
4. Analiza este pregătită de un analist independent (denumit în continuare "Pierre Perrin-Monlouis") pe baza estimărilor personale ale lui Jérémy Delsol (Analist financiar).
5. Cu toate că au fost făcute toate eforturile rezonabile pentru a asigura fiabilitatea tuturor surselor de conținut și pentru a ne asigura că toate informațiile sunt prezentate într-o manieră inteligibilă, în timp util, exactă și completă, Admiral Markets nu garantează exactitatea sau exhaustivitatea informațiilor cuprinse în analiză.
6. Orice tip de performanță trecută sau modelată a instrumentelor financiare prezentate în conținut nu trebuie interpretat ca o promisiune, garanție sau implicare explicită sau implicită de către Admiral Markets a oricărei performanțe viitoare. Valoarea instrumentului financiar poate crește și scădea, iar păstrarea valorii activului nu este garantată.
7. Produsele cu efect de levier (inclusiv contractele pentru diferență) sunt speculative și pot duce la pierderi sau profituri. Înainte de a începe să tranzacționați, asigurați-vă că înțelegeți riscurile implicate.