Ce Este Piața OTC [Over The Counter]

Noiembrie 23, 2020 18:00 UTC
Timp de citire: 9 minute

Pe piețele financiare veți întâlni o serie de termeni care vă pot crea confuzii, dar pe care trebuie să-i înțelegeți dacă vă doriți să avansați în lumea tradingului și a investițiilor. Acești termeni includ expresii precum "Over The Counter Markets" sau "OTC Markets".

Ce Este Piața OTC?

Piețele financiare pot fi împărțite în două categorii: organizate și neorganizate. Piețele organizate sunt cele care fac obiectul unui sistem reglementat și în care se tranzacționează instrumente standardizate, un exemplu al unei astfel de piețe sunt piețele bursiere.

Piețele neorganizate sunt mai puțin cunoscute publicului larg și sunt cunoscute sub denumirea de piețe off-exchange sau over-the-counter.

Over-the-cunter (OTC) este o piață financiară descentralizată, unde tranzacțiile sunt efectuate pe baza acordurilor bilaterale încheiate între diferiți participanți. Astfel, contractele sunt negociate între două părți, stabilindu-și condițiile, fără intervenția unui sistem de reglementare centralizat.

Aceste piețe, care nu au sedii fizice, prezintă un risc mai mare în cazul în care una dintre părți nu respectă acordul, dar oferă traderilor oportunități mai mari prin acordarea unei flexibilități mai mari. În același timp, însă, aceste piețe oferă o flexibilitate mult mai mare traderilor și investitorilor.

În plus, trebuie să știți că absența unei autorități centralizate nu înseamnă că participanții nu trebuie să se supună regulilor instituțiilor de reglementare.

Diferente Între Bursele de Valori si Pietele OTC

În tabelul următor veți găsi unele dintre cele mai importante diferențe dintre piața bursieră și piața OTC:

DIFERENTELE DINTRE PIEȚELE TRADIȚIONALE ȘI PIEȚELE OTC
  Tradiționale OTC 
Contracte Standard / Implicit Flexibil / Convenit între părți
Lichiditate Mare Scăzută
Transparență Ridicată (prețuri și date publice) Scăzută (contracte private, prețuri nepublice)
Risc Scăzut Mare
Costurile Mari (Impozite mai mari) Scăzute

Dacă doriți să aflați mai multe despre tranzacționare, de ce nu vă înscrieți la unul dintre webinariile noastre gratuite? Faceți clic pe bannerul de mai jos pentru a vă înregistra astăzi:

Caracteristicile Piețelor Over The Counter

Piețele Over-The-Counter sau OTC au crescut exponențial în ultimele două decenii, atât de mult încât, în majoritatea cazurilor, volumul tranzacțiilor depășește piețele organizate. La început, doar fondurile mari și entitățile financiare puteau accesa aceste piețe, dar acum, datorită dezvoltării de noi tehnologii, oricine o poate accesa prin intermediul brokerilor sau furnizorilor de servicii financiare.

Ca urmare a crizei financiare din 2008, după falimentul Lehman Brothers, s-a decis reducerea acestor piețe neorganizate, sporind presiunea de reglementare, deoarece acestea au fost evidențiate ca fiind una dintre cauzele crizei. Un nou regulament a fost convenit de G20 la summitul de la Pittsburgh din septembrie 2009. Ca urmare a acestui acord, Regulamentul UE 648/2012 ( EMIR) a intrat în vigoare în 2012.

Principalele caracteristici ale piețelor OTC sunt:

  • Tranzacțiile se bazează pe contracte încheiate între părți cu o garanție în schimb.
  • Tranzacțiile nu se efectuează prin intermediul unei platforme centralizate, ci prin comunicații electronice sau telefonice.
  • Deși este o piață nesupravegheată, participanții săi sunt supravegheați. De fapt, după am subliniat deja, există din ce în ce mai multe reglementări care le afectează.

Cum Funcționează Piața OTC?

Pe piața Over The Counter există o persoană fizică sau juridică care își stabilește propriile intervale de preț, acesta se numește "market maker." Potențialul cumpărător sau vânzător va contacta această contraparte, de obicei prin intermediul unui intermediar sau broker, și, dacă este interesat, va cumpăra la prețul de vânzare (Bid) sau va vinde la prețul de cumpărare (Ask) și așa mai departe. Prețurile stabilite de market maker sunt negociabile, spre deosebire de piața bursieră.

AVANTAJELE ȘI DEZAVANTAJELE PIEȚEI OVER THE COUNTER
✔️ Flexibilitatea clauzelor contractuale, deoarece acestea nu sunt standardizate ❌ Nu există transparență. Companiile nu trebuie să furnizeze la fel de multe informații
✔️ Nu aveți nevoie de sume mari de bani pentru a investi în aceste piețe ❌ Risc crescut de neîndeplinire a obligațiilor de plată. Pentru a minimiza aceasta: diversificaȚI, nu investiȚI mai mult decât vă puteți permite, hedging, etc.
✔️ Instrumente financiare mai ieftine ❌ Lichiditate mai mică
✔️ O gamă largă de active ❌ Prețul nu trebuie să fie public
✔️ Accesul la finanțare pentru acele companii care nu pot fi listate pe piețele reglementate  

Piața OTC - Instrumente financiare derivate

Pe piețele OTC, putem găsi o mare varietate de instrumente financiare în care putem investi, deoarece, pe lângă posibilitatea de a tranzacționa pe aproape toate piețele reglementate, putem găsi, de asemenea, o gamă largă de instrumente financiare derivate.

Cele mai populare instrumente derivate OTC: swap-uri, forward-uri, Forex, CFD-uri și monede digitale. Să detaliem aceste instrumente:

Swap

O tranzacție Swap este un contract derivat încheiat între două părți care prevede un schimb simultan de fluxuri de numerar (plăti) la un anumit termen stabilit initial.

Cel mai utilizat contract swap este cel pe rata dobânzii

Contractele swap trebuie să conțină următorii parametri:

  • Data de început și de încheiere
  • Baza pe care este convenit schimbul (monede, credite)
  • Moneda de referință
  • La ce ne vom referi
  • Frecvența plăților

⚠️ Nu confundați contractele Swap cu Swap-ul valutar, un comision plătit de client brokerului online pentru poziții deschise peste noapte.

Futures

Contractele Futures sunt instrumente financiare derivate, în special tranzacții over-the-counter, care reprezintă un contract între două părți pentru a cumpăra sau a vinde un anumit activ la un anumit preț la o dată ulterioară.

Piața contractelor Futures a crescut exponențial, deoarece multe companii mari le-au folosit pentru a acoperi riscul ratei dobânzii și riscul valutar. Cu toate acestea, deoarece detaliile contractelor futures sunt determinate de cumpărător și vânzător și nu sunt făcute publice, dimensiunea acestei piețe este dificil de estimat.

Forex

Piața Forex este destinată tranzacționării valutelor. Aceasta este cea mai mare piață financiară din lumea, deoarece mai mult de 6 trilioane de dolari sunt tranzacționați zilnic de guverne, bănci, corporații și speculanți.

Monedele sunt tranzacționate în perechi, iar mișcarea perechilor valutare măsoară valoarea unei monede în raport cu alta. De exemplu, perechea valutară EURUSD măsoară valoarea euro în raport cu dolarul american.

Dacă această pereche crește, înseamnă că valoarea euro crește și invers. Atunci când tranzacționează Forex, traderii pot înregistra profituri sau pierderi pe aceste mișcări valutare. Această piață este deschisă 24 de ore pe zi, cinci zile pe săptămână, închisă doar la final de săptămână. Acesta se deschide duminică la ora 23:00 p.m și se închide vineri la ora 22:00 p.m.

Contracte Pentru Diferență (CFD)

Contractele pentru diferență (CFD) sunt instrumente derivate al căror preț se bazează pe cel al unui activ suport care poate fi acțiuni, indici, contracte futures, mărfuri, valute sau criptomonede. Când tranzacționăm aceste contracte, nu deținem activul suport, ci mai degrabă speculăm cu privire la prețul acestuia, atât pe creștere, cât și pe scădere.

Cum funcționează? Când cumpărăm un CFD, ceea ce facem este să stabilim că prețul activului va crește sau va scădea și, dacă piața se va mișca în favoarea noastră, vom câștiga diferența dintre preț atunci când deschidem tranzacția și când o închidem. Dacă piața va fi împotriva noastră, vom pierde această diferență.

CFD-urile au unele avantaje, de exemplu, că nu au o dată de expirare, astfel încât pot fi închise oricând doriți. În plus, acestea permit tranzacționarea cu efect de levier, astfel încât să nu fie nevoie de sume mari de bani pentru a deschide o poziție. Acest instrument vă permite să vă multiplicați profiturile, dar trebuie să îl utilizați cu mare grijă și cu un bun management al riscurilor, deoarece vă poate multiplica și pierderile.

Dacă doriți să începeți să practicați tranzacționarea CFD-urilor într-un mediu virtual, cu Admirals puteți deschide un cont de tranzacționare demo GRATUIT. Trebuie doar să faceți clic pe următorul buton și să vă înregistrați cu numele, telefonul și adresa de e-mail!

Deschide Un Cont Demo

Monede Digitale

Piața monedelor digitale este descentralizată și se desfășoară între persoane fizice sau prin companii specializate, deci funcționează și ca o piață Over The Counter. Toate tranzacțiile cu monede digitale validate sunt înregistrate în ceea ce se numește blockchain.

Cantitatea de monede digitale din lume crește odată cu noile progrese tehnologice. Astăzi, există mai mult de 5.000 de monede digitale conform CoinMarketCap. Cele mai populare sunt Bitcoin, Bitcoin Cash, Dash, EOS, Ethereum, Monero sau Ripple. Putem investi în cumpărarea lor, prin cumpărarea directă sau prin intermediul unui broker CFD.

OTC Markets - Cum Să reduceți riscurile și să tranzacționați cu garanție

După cum am menționat mai sus, printre dezavantajele piețelor OTC se numără posibilele încălcări ale oricăreia dintre părțile care semnează contractul din cauza lipsei unui organism de supraveghere. De aceea este esențial ca, dacă operăm prin intermediul unui broker, să știm cum să alegem bine pentru a evita escrocheriile.

Acestea sunt criteriile pe care trebuie să le luăm în considerare:

▶️ Cei mai buni brokeri au o reglementare bună. Nu există risc zero, dar un cont la un broker reglementat va reduce riscul și va evita potențialele nelegiuiri și escrocherii.

▶️ Securitatea fondurilor. Este mai bine dacă brokerul are conturi bancare separate, în Europa. În acest fel, clienții vor avea fondurile disponibile în orice moment și nu pot fi folosite de broker în sine în niciun alt scop.

▶️ Abilitatea de a alege efectul de levier. Pentru a vă gestiona corect poziția, este foarte important să puteți alege efectul de levier cu care doriți să tranzacționați.

▶️ Calitatea executării tranzacțiilor și slippage.

▶️ Serviciul de relații cu clienții. A avea un broker cu servicii pentru clienți în limba dvs. și cu sediul fizic în țara dvs. este foarte liniștitor, deoarece puteți merge personal pentru a vă clarifica îndoielile sau problemele.

▶️ Formare și educație. Trebuie să aveți în vedere că un broker nu este autorizat să ofere sfaturi de tranzacționare, dar poate oferi instruire în tranzacționare

Admirals îndeplinește toate aceste cerințe, deoarece are una dintre cele mai stricte reglementări din Europa, cea a Autorității de Conduită Financiară (FCA) din Marea Britanie. De asemenea, are o „Politică de protecție împotriva balanței negative" pentru a vă proteja împotriva soldului contului negativ. Dacă doriți să începeți tranzacționarea, puteți deschide un cont de tranzacționare real făcând clic pe următorul banner:

Deschide Un Cont Live

Curs Forex

Despre Admirals

Ca broker reglementat, oferim acces la unele dintre cele mai utilizate platforme de tranzacționare din lume. Puteți tranzacționa prin noi CFD-uri, acțiuni și ETF-uri.

Acest document nu conține și nu trebuie interpretat ca având în componență sfaturi de investiții, recomandări de investiții, oferte sau solicitări în privința oricărei tranzacții cu instrumente financiare. Rețineți că această analiză de tranzacționare nu este un indicator fiabil al performanței actuale sau viitoare, deoarece circumstanțele se pot schimba în timp. Înainte de a lua o decizie de investiție, trebuie să luați legătura cu un consultant financiar independent pentru a vă asigura că înțelegeți riscurile.

Carolina Caro Mora
Carolina Caro Mora Creator de conținut financiar, Admirals Spania

Carolina este licențiată în jurnalism, cu specializare în finanțe. Cu o experiență de peste 2 ani în Admirals Spain, aceasta furnizează conținut de analiză financiară și tranzacționare cu un ton didactic și accesibil pentru toate nivelurile de educație.