Wat betekent volatiliteit op de beurs?
Volatiliteit is een term die elke trader op een gegeven moment is tegengekomen. Maar wat is volatiliteit? En wat betekent volatiliteit bij trading? In dit artikel zullen we het antwoord op deze vragen onderzoeken, de verschillende soorten volatiliteit uitleggen, enkele methoden introduceren om volatiliteit te meten en meer!
Inhoudsopgave
Wat is de definitie van volatiliteit?
Volatiliteit is een manier om prijsvariabiliteit te meten. Meer specifiek is het de meting van de prijsverdeling van een actief rond het gemiddelde over een bepaalde periode. Met andere woorden, het meet hoe ver de prijs van een actief aan weerszijden van de gemiddelde prijs beweegt.
Een actief met een hoge volatiliteit zal prijzen hebben die ver van het gemiddelde zijn verspreid, terwijl de prijzen van een actief met een lagere volatiliteit dichter bij het gemiddelde zullen liggen.
Activa met een hoge volatiliteit worden als risicovoller beschouwd. De aanwezigheid van een zekere mate van volatiliteit kan echter een welkome factor zijn voor traders die proberen te profiteren van de schommelingen in beide richtingen van de prijs.
Historische volatiliteit vs. impliciete volatiliteit
Nu we weten wat volatiliteit is, zullen we eens kijken naar het verschil tussen historische volatiliteit en impliciete volatiliteit.
Historische volatiliteit, soms aangeduid als statistische of gerealiseerde volatiliteit, zoals de naam al aangeeft, kijkt terug in de tijd om de prijsspreiding over een bepaalde periode te meten.
Impliciete volatiliteit kijkt daarentegen naar de waarschijnlijkheid van toekomstige veranderingen in de prijs van een actief, die kunnen worden gebruikt om de toekomstige volatiliteit te schatten.
Er zijn veel metingen en indicatoren die worden gebruikt om de waarde van historische of impliciete volatiliteit af te leiden. In de volgende secties zullen we enkele van de meest bekende methoden voor het meten van volatiliteit bekijken.
Volatiliteit meten
Volatiliteitsindicator voor standaarddeviatie
Als het gaat om historische marktvolatiliteit, is standaarddeviatie een van de meest voorkomende meetmethoden. Voor iedereen die geen statistiek heeft gestudeerd, kan de berekening van de standaarddeviatie een uitdaging zijn. Het is namelijk de vierkantswortel van variantie.
Gelukkig hoeven traders zich met de vooruitgang in technologie geen zorgen te maken over het zelf berekenen van de standaarddeviatie van een activum. Met MetaTrader 5 wordt de standaarddeviatie volatiliteitsindicator geleverd als onderdeel van het standaardpakket en kan deze eenvoudig aan uw prijsgrafiek worden toegevoegd.
Zoals te zien is in de bovenstaande afbeelding, kan het aan elke prijsgrafiek worden toegevoegd door op de vervolgkeuzelijst 'IndicatorS' bovenaan het scherm in uw MetaTrader 5-handelsplatform te klikken.
Als prijzen willekeurig worden geselecteerd uit een normale verdelingscurve, valt ongeveer 99,7% van alle waarden binnen 3 standaarddeviaties van het gemiddelde, 95% binnen 2 standaarddeviaties en 68% binnen 1 standaarddeviatie.
Veel traders kiezen ervoor om een volatiliteitsindicator met standaarddeviatie te gebruiken, omdat de prijzen voor de meeste activaprijzen de neiging hebben om een normale verdeling te volgen.
Het belangrijkste om te onthouden is dat een actief met een hoge standaarddeviatie een hoge historische marktvolatiliteit zal hebben.
Als we naar onze GBPJPY-grafiek hierboven kijken, kunnen we zien dat er één gelegenheid was in het gekozen tijdsbestek waarbij de volatiliteit aanzienlijk hoger was dan normaal.
Handelen met MetaTrader 5
Traders die voor Admirals kiezen, hebben gratis toegang tot 's werelds nummer één multi-asset handelsplatform! MetaTrader 5 geeft traders toegang tot prijsgrafieken met een verscheidenheid aan technische indicatoren, gratis real-time marktgegevens en analyse en nog veel meer! Klik op de onderstaande banner om uw download vandaag nog te starten:
Het Black Scholes Model
Het Black Scholes-model is een wiskundig model dat wordt gebruikt om optiecontracten te prijzen. Het gaat om de volgende variabelen:
- De huidige prijs van de onderliggende waarde
- De uitoefenprijs
- Tijd tot het verstrijken van de optie
- De risicovrije rente
- De volatiliteit van de onderliggende waarde
Zoals u kunt zien, is een van de variabelen die worden gebruikt bij de berekening van de optieprijs volatiliteit. Zoals met elke vergelijking, als alle andere variabelen bekend zijn, kan de Black & Scholes vergelijking worden herschikt om de volatiliteit van activa te berekenen.
De resulterende waarde wordt normaal gesproken de "impliciete volatiliteit" genoemd, omdat het de volatiliteit is die wordt geïmpliceerd door de vergelijking en de huidige marktvariabelen.
Er zijn echter verschillende nadelen aan het gebruik van dit model. Het model gaat ervan uit dat de volatiliteit van het activum constant is, terwijl in werkelijkheid de volatiliteit voortdurend fluctueert samen met vraag en aanbod.
Het model is ook beperkt in gebruik tot opties in Europese stijl en niet tot opties in Amerikaanse stijl. Europese opties kunnen alleen op hun laatste dag worden uitgeoefend, terwijl Amerikaanse opties op elk moment tussen het begin en het einde van het contract kunnen worden uitgeoefend.
CBOE Volatiliteitsindex
De CBOE Volatility Index (VIX), ook wel de angstindex genoemd, is een maat voor de verwachte volatiliteit op de aandelenmarkt. De cijfers zijn afgeleid van de S&P 500-index opties.
De berekening voor de VIX is te complex om in dit artikel te ontleden, maar de meer wiskundig begaafden onder u zijn misschien geïnteresseerd in het lezen van de 'White Paper' van CBOE VIX - die een stapsgewijze uitsplitsing van de gebruikte berekening bevat.
Hieronder staat een tabel met de gemiddelde maandelijkse slotwaarde van de VIX voor de eerste negen maanden van 2021 versus dezelfde maanden in 2020.
Bron: Maandgemiddelde van dagelijkse slotkoersen van de CBOE Volatility Index (VIX).
Een indexwaarde van minder dan 12 impliceert een lage volatiliteit in de markt, terwijl boven de 20 een hoge mate van volatiliteit laat zien. Elke waarde tussen 12 en 20 wordt als normaal beschouwd.
Misschien niet verrassend, gezien de coronaviruspandemie, kunnen we zien dat de VIX aanzienlijk hoger was dan het normale bereik voor veel van de maanden in 2020. In 2021 is de VIX, met uitzondering van januari en februari, lager en heeft hij het grootste deel van de tijd binnen de normale bandbreedte doorgebracht.
Wat veroorzaakt volatiliteit?
Er zijn veel verschillende oorzaken van volatiliteit op de financiële markten en soms is de verklaring daarvoor helemaal niet duidelijk.
De gemene deler is mensen en hoe ze reageren op nieuws, economische gebeurtenissen en algemene gebeurtenissen op de financiële markten. Wanneer er onzekerheid is, moet u verwachten dat de markten volatieler worden.
Met dit in gedachten zijn er bepaalde gebeurtenissen waarbij u kunt voorspellen dat er een hogere volatiliteit zal zijn dan normaal en, afhankelijk van uw handelsstijl, kunt u ervoor kiezen om in deze tijden al dan niet op de markt te handelen.
In de aanloop naar en direct na belangrijke economische aankondigingen worden de markten bijvoorbeeld volatieler. Daarom is het belangrijk om bij te houden wanneer dergelijke aankondigingen moeten worden gedaan. Dit is iets dat u gemakkelijk bij trading kunt opnemen met onze Economische Kalender.
Wat betekent volatiliteit voor traders en beleggers?
We hebben hierboven vermeld dat het bestaan van hoge marktvolatiliteit meestal gepaard gaat met een groter risiconiveau. Traders en beleggers zullen echter allemaal verschillende meningen hebben over volatiliteit, afhankelijk van het type trader dat ze zijn en hun risicobereidheid.
Een meer traditionele belegger die bijvoorbeeld van plan is om aandelen in een bedrijf te kopen om voor een langere periode vast te houden, zal hoogstwaarschijnlijk alles met een hoge mate van volatiliteit willen vermijden.
Dit type belegger zal effecten willen vinden waarvan hopelijk de waarde geleidelijk stijgt zonder voortdurend de markten te controleren. Daarom zal de aanwezigheid van volatiliteit en het bijbehorende risico onaangenaam zijn.
Aan de andere kant gedijen veel kortetermijnhandelaren, zoals scalpers, op hoge volatiliteit, wat eigenlijk een noodzakelijk onderdeel van hun handelsstrategieën kan zijn. Dit soort handelaren proberen te profiteren van zowel de stijgende als dalende prijzen van een financieel instrument.
Voor dit soort traders gaat het accepteren van het hogere risico hand in hand met de potentiële winstkansen bij volatiliteit. In tegenstelling tot onze langetermijnbelegger, vereist handelen onder deze omstandigheden echter dat een trader meer aanwezig is op zijn handelsterminal.
Conclusie: Wat is volatiliteit?
U moet nu een antwoord hebben op de vraag 'wat is volatiliteit', de verschillende soorten volatiliteit begrijpen die er zijn, het effect dat het heeft op traders en enkele van de manieren waarop het kan worden gemeten.
Het is belangrijk dat handelaren die ervoor kiezen om de markt te betreden tijdens perioden van hoge volatiliteit een goed risicobeheer uitoefenen, zoals altijd onthouden om een take profit en een stop loss in te stellen.
Handelen bij Admirals
Als u zich geïnspireerd voelt om te beginnen met handelen, weet dat u met Admirals Forex en CFD's kunt handeln in meer dan 40 valuta's! Als klant bij Admirals heeft u ook helemaal gratis toegang tot de nieuwste marktupdates en technische analyses! Klik op de onderstaande banner om vandaag nog een account te openen!
Andere artikelen die u kunnen interesseren:
Over Admirals
Admirals is een meermaals bekroonde, wereldwijd gereguleerde Forex- en CFD-broker en biedt handel op meer dan 8.000 financiële instrumenten via 's werelds populairste handelsplatformen: MetaTrader 4 en MetaTrader 5. Begin vandaag nog met handelen!
Risicobepaling
Dit materiaal bevat geen beleggings- of investeringsadvies en zou niet als zodanig moeten worden geïnterpreteerd, noch als een uitnodiging of aanbieding tot deelname in transacties in financiële instrumenten. Merk op dat dergelijke beurs- en trading analyse geen betrouwbare indicatie zijn voor toekomstige prestaties gezien het feit dat de relevante omstandigheden aan constante verandering onderhevig zijn. Alvorens u enige beslissingen maakt omtrent investeringen, beleggingen of trading, dient u advies in te winnen van een onafhankelijk, financieel adviseur om degelijk begrip van de geassocieerde risico's te verkrijgen.
