Ce este volatilitatea?
Volatilitatea este un termen pe care orice trader îl va întâlni la un moment dat. Dar ce este volatilitatea? Și care sunt implicațiile sale asupra tranzacționării? În acest articol, vom examina răspunsul la aceste întrebări, vom explica diferitele tipuri de volatilitate, vom prezenta câteva metode de măsurare a acesteia și multe altele!
Cuprins
Ce este volatilitatea?
Deci, ce este volatilitatea? Volatilitatea este un mod de măsurare a variabilității prețurilor. Mai exact, este măsurarea distribuției prețurilor unui activ în jurul valorii medii pe o perioadă de timp. Cu alte cuvinte, ea măsoară cât de mult se mișcă prețul unui activ de o parte și de alta a prețului mediu.
Un activ cu volatilitate ridicată va avea prețuri care se îndepărtează mult de medie, în timp ce prețurile unui activ cu volatilitate scăzută vor fi mai apropiate de medie.
Activele cu volatilitate ridicată sunt considerate a fi mai riscante. Cu toate acestea, prezența unui anumit grad de volatilitate poate fi un factor binevenit pentru traderii care încearcă să profite de fluctuațiile prețurilor în ambele direcții.
Volatilitatea istorică vs. Volatilitatea implicită
Acum că avem un răspuns la întrebarea „ce este volatilitatea”, să analizăm diferența dintre volatilitatea istorică și volatilitatea implicită.
Volatilitatea istorică, denumită uneori volatilitate statistică sau realizată, după cum sugerează și numele, privește înapoi pentru a măsura dispersia prețurilor pe o anumită perioadă de timp.
Volatilitatea implicită, pe de altă parte, analizează probabilitatea schimbărilor viitoare ale prețului unui activ, care poate fi utilizată pentru a estima volatilitatea viitoare.
Există numeroase măsurători și indicatori care sunt utilizați pentru a deduce valoarea volatilității istorice sau implicite. În secțiunile următoare, vom analiza câteva dintre cele mai cunoscute metode de măsurare a volatilității.
Măsurarea volatilității
Indicatorul deviației standard al volatilității
Când vine vorba de volatilitatea istorică a pieței, abaterea standard este una dintre cele mai comune metode de măsurare. Pentru oricine care nu a studiat statistica, calcularea deviației standard, care este rădăcina pătrată a varianței, poate fi o provocare.
Din fericire, datorită progreselor tehnologice, traderii nu mai trebuie să își facă griji cu privire la calcularea deviației standard a unui activ. Cu MetaTrader 5, indicatorul deviației standard a volatilității face parte din pachetul standard și poate fi adăugat cu ușurință la graficul prețurilor.
După cum se vede în imaginea de mai sus, acesta poate fi adăugat la orice grafic de prețuri făcând click pe meniul derulant „Indicator” din partea de sus a ecranului, în platforma de tranzacționare MetaTrader 5.
Dacă prețurile sunt selectate aleatoriu dintr-o curbă de distribuție normală, aproximativ 99,7% din toate valorile se vor încadra în 3 deviații standard de la medie, 95% în 2 deviații standard și 68% în 1 deviație standard.
Mulți traderi aleg să utilizeze un indicator de volatilitate cu deviație standard, deoarece prețurile majorității activelor tind să urmeze o distribuție normală.
Lucrul important de reținut este că un activ cu o abatere standard ridicată va avea o volatilitate istorică ridicată a pieței.
Uitându-ne la graficul GBPJPY de mai sus, putem vedea că a existat o ocazie în intervalul de timp ales în care volatilitatea a fost semnificativ mai mare decât normalul.
Tranzacționează cu MetaTrader 5
Traderii care aleg Admiral Markets au acces la platforma de tranzacționare multi-asset numărul unu din lume, absolut gratuit! MetaTrader 5 permite accesul traderilor la grafice de prețuri cu o varietate de indicatori tehnici, date și analize gratuite ale pieței în timp real și multe altele! Click pe bannerul de mai jos pentru a începe descărcarea astăzi:
Modelul Black Scholes
Modelul Black Scholes este un model matematic utilizat pentru stabilirea prețului contractelor de opțiuni. Variabilele implicate sunt următoarele:
- Prețul curent al activului suport
- Prețul de exercitare
- Timpul până la expirarea opțiunii
- Rata dobânzii risk-free
- Volatilitatea activului suport
După cum se poate vedea, una dintre variabilele utilizate în calcularea prețului opțiunilor este volatilitatea. Ca în cazul oricărei ecuații, dacă toate celelalte variabile sunt cunoscute, ecuația Black & Scholes poate fi rearanjată pentru a calcula volatilitatea unui activ.
Valoarea rezultată este denumită în mod normal „volatilitatea implicită”, deoarece este volatilitatea implicită de ecuație și de variabilele actuale ale pieței.
Cu toate acestea, există câteva dezavantaje în utilizarea acestui model. Modelul presupune că volatilitatea activului este constantă, în timp ce, în realitate, volatilitatea fluctuează în permanență odată cu cererea și oferta.
De asemenea, utilizarea modelului este limitată la opțiunile de tip european și nu la opțiunile de tip american. Opțiunile europene pot fi exercitate numai în ultima lor zi, în timp ce opțiunile americane pot fi exercitate în orice moment între începutul și sfârșitul contractului.
Indicele de volatilitate CBOE
Indicele de volatilitate CBOE (VIX), denumit uneori indicele fricii, este o măsură a volatilității anticipate pe piața bursieră. Cifrele sale sunt derivate din opțiunile indicelui S&P 500.
Calculul VIX este prea complex pentru a fi disecat în acest articol, însă cei mai talentați din punct de vedere matematic ar putea fi interesați să citească „Cartea albă” a CBOE VIX - care include o defalcare pas cu pas a calculului utilizat.
Mai jos este un tabel care prezintă valoarea medie lunară de închidere a VIX pentru primele nouă luni ale anului 2021 față de aceleași luni din 2020.
Sursa: Media lunară a prețurilor de închidere zilnice ale CBOE Volatility Index (VIX).
O valoare a indicelui sub 12 implică o volatilitate scăzută a pieței, în timp ce peste 20 demonstrează un nivel ridicat de volatilitate. Orice valoare între 12 și 20 este considerată a fi normală.
Poate că nu este surprinzător, având în vedere pandemia de coronavirus, putem vedea că VIX a fost semnificativ mai mare decât intervalul normal pentru multe dintre lunile 2020. În 2021, cu excepția lunilor ianuarie și februarie, VIX este mai scăzut și a rămas în cea mai mare parte a timpului în intervalul normal.
Care sunt cauzele volatilității?
Există multe cauze diferite ale volatilității de pe piețele financiare și, uneori, explicația nu este deloc clară.
Numitorul comun este reprezentat de persoane și de modul în care acestea reacționează la diferite știri, evenimente economice și întâmplări generale de pe piețele financiare. De fiecare dată când există incertitudine, trebuie să te aștepți ca piețele să devină mai volatile.
Ținând cont de acest lucru, există anumite evenimente la care poți prezice că va exista o volatilitate mai mare decât de obicei și, în funcție de stilul tău de tranzacționare, poți alege să tranzacționezi sau să nu tranzacționezi piața în aceste perioade.
De exemplu, în perioada premergătoare și imediat după anunțurile economice importante, piețele tind să devină mai volatile. Prin urmare, este important să ții cont de momentul în care urmează să fie făcute astfel de anunțuri. Acesta este un lucru pe care îl poți integra cu ușurință în tranzacțiile tale cu ajutorul calendarului economic.
Ce înseamnă volatilitatea pentru traderi și investitori?
Am menționat mai sus că existența unei volatilități ridicate a pieței este de obicei asociată cu un nivel mai mare de risc. Cu toate acestea, traderii și investitorii au cu toții opinii diferite cu privire la volatilitate, în funcție de tipul de traderii și de apetitul lor pentru risc.
De exemplu, un investitor mai tradițional, care intenționează să achiziționeze acțiuni ale unei companii pe care să le păstreze pentru o perioadă îndelungată de timp, va dori, cel mai probabil, să evite orice are un nivel ridicat de volatilitate.
Acest tip de investitor va dori să găsească un titlu pe care să îl poată achiziționa și apoi să îl lase să câștige treptat în valoare fără a verifica constant piețele. Prin urmare, prezența volatilității și a riscului asociat acesteia va fi descurajantă.
Pe de altă parte, o mulțime de traderi pe termen scurt, cum ar fi scalperii, se bucură de volatilitatea ridicată, care poate fi de fapt o parte necesară a strategiilor lor de tranzacționare. Aceste tipuri de traderi încearcă să profite atât de creșterea, cât și de scăderea prețurilor unui instrument financiar.
Pentru aceste tipuri de traderi, acceptarea unui risc mai mare merită potențialele oportunități de profit pe care le aduce volatilitatea. Cu toate acestea, spre deosebire de investitorul nostru pe termen lung, tranzacționarea în aceste condiții necesită ca traderii să fie mai prezenți la terminalul lor de tranzacționare.
Considerații finale
Acum ar trebui să ai un răspuns la întrebarea „ce este volatilitatea”, să înțelegi diferitele tipuri de volatilitate care există, efectul pe care îl are asupra traderilor și unele dintre modalitățile prin care aceasta poate fi măsurată.
Este important ca traderii care aleg să intre pe piață în timpul perioadelor de volatilitate ridicată să practice o bună gestionare a riscurilor, cum ar fi să își amintească întotdeauna să stabilească un take profit și un stop loss.
Tranzacționează cu Admiral Markets
Dacă te simți inspirat să începi să tranzacționezi, vei fi interesat să afli că, cu Admiral Markets, poți face tranzacții Forex și CFD pe mai mult de 40 de valute! De asemenea, în calitate de client Admiral Markets, vei avea acces absolut gratuit la cele mai recente actualizări ale pieței și analize tehnice! Click pe bannerul de mai jos pentru a deschide un cont astăzi!
Despre Admiral Markets
Admiral Markets este un broker Forex și CFD multipremiat, reglementat la nivel global, care oferă tranzacționare pentru peste 8.000 de instrumente financiare prin cele mai populare platforme de tranzacționare din lume: MetaTrader 4 și MetaTrader 5. Începe să tranzacționezi astăzi!
Acest material nu conține și nu trebuie interpretat ca fiind sfat de investiții, recomandări de investiții, o ofertă sau o solicitare pentru orice tranzacții cu instrumente financiare. Te rugăm să reții că o astfel de analiză de tranzacționare nu este un indicator fiabil pentru orice performanță curentă sau viitoare, deoarece circumstanțele se pot schimba în timp. Înainte de a lua orice decizie de investiții, trebuie să soliciți sfatul unor consilieri financiari independenți pentru a te asigura că înțelegi riscurile.
