Nenovērtētas vērtību investīcijas jeb ieguldījumi nenovērtētās akcijās
Nenovērtētu vērtību investīciju pamatā ir tādu uzņēmumu meklēšana, kuru akciju cena ir pazemināta, investoram cerot, ka ilgtermiņā interese par šo uzņēmumu pieaugs, palielinoties to akciju vērtībai.
Bet, kāpēc atsevišķu uzņēmumu akcijas tiek tirgotas par pazeminātu cenu? Tam var būt dažādi iemesli, apskatīsim dažus no tiem:
No šiem piemēriem varam saprast, ka investoru un kapitāla aizplūšana no spēcīgiem un stabiliem uzņēmumiem nav nekas neierasts. Investori, kuri meklē nenovērtētu ieguldījumu iespējas, visbiežāk, cenšas sākotnēji identificēt šos uzņēmumus, lai izvērtētu to akciju ilgtermiņa perspektīvas atgriezties pie to patiesās vērtības.
Kā identificēt nenovērtētas/zemu novērtētas akcijas?
Tagad, kas esam noskaidrojuši, kas var veicināt nenovērtētu ieguldījumu rašanās iespējas, apskatīsim dažus vispārpieņemtus koeficientus, kuri tiek izmantoti šādu uzņēmumu meklēšanā un izvērtēšanā.
Cenas/peļņas attiecība (PER)
Šis koeficients ir ātrākais un vienkāršākais veids, kā noskaidrot, vai uzņēmuma akciju cena ir novērtēta par zemu.
Cenas/peļņas attiecība ir tiek aprēķināta, uzņēmuma akciju cenu dalot ar peļņu uz vienu akciju (EPS). Koeficients palīdz salīdzināt uzņēmuma akciju cenu attiecībā pret tā gūto peļņu.
Lai gan šis koeficients var būt noderīgs pats par sevi, daudz labāku ieskatu tas sniedz, ja salīdzinām dažādu, viena sektora uzņēmumu PER koeficientus, lai gūtu priekšstatu par vidējo rādītāju sektorā, kas kalpo kā atskaites punkts koeficientu salīdzināšanai.
➣ Piemēram, salīdzinot Wal-Mart, Costco un citu lielāko mazumtirgotāju PER koeficientus, mēs var iegūt priekšstatu par cenas/peļņas attiecību sektorā kopumā.
Zems PER var liecināt, ka uzņēmums varētu būt nenovērtēts, jo ar to tiek pateikts, ka uzņēmuma akciju cena ir diezgan zema salīdzinājumā ar uzņēmuma gūto peļņu. Tātad, mēs varētu balstīt savu vērtību ieguldījumu stratēģiju uz šo sakarību.
Cenas/uzskaites vērtības attiecība (PVC) - Price-to-Book (P/B) Ratio
Cenas/uzskaites vērtības attiecība mēra uzņēmuma akciju cenu attiecībā pret uzņēmuma “uzskaites” vērtību.
Koeficients tiek aprēķināts, dalot uzņēmuma akcijas cenu ar tās uzskaites vērtību, kas ir uzņēmuma aktīvu vērtība, no kuras atņemtas saistības, dalīta ar kopējo apgrozībā esošo akciju skaitu.
➣ Saskaņā ar Bendžaminu Grehemu, vērtību ieguldījumu tēvu un Vorena Bafeta skolotāju, ieguldītājiem jākoncentrējas uz akcijām, kuru tirgus vērtība ir aptuveni par divām trešdaļām zemāka nekā uzņēmuma uzskaites vērtība.
Dividenžu ienesīgums
Dividenžu ienesīgums parāda gada laikā izmaksātos ienākumus (dividendes) procentos no jūsu akcijas cenas. Ja jūs to vēl nezinājāt, daudzi uzņēmumi katru ceturksni, pusgadu vai gadu maksā akcionāriem daļu no gūtās peļņas - tos sauc par dividenžu maksājumiem.
Šo koeficientu aprēķina, dalot gada laikā izmaksātās dividendes ar pašreizējo akcijas cenu.
Augsts dividenžu ienesīgums varētu nozīmēt lielākus ienākumus ieguldītājam. Tomēr, ņemot vērā, ka dividenžu ienesīgums virzās pretēji uzņēmuma akciju cenai, būtu nepieciešama detalizētāka augsta dividenžu ienesīguma akciju analīze.
Piemēram, augsts dividenžu ienesīgums nozīmē, ka uzņēmuma akciju cena ir relatīvi zema. Tālāk ir jāveic analīze, lai tiktu skaidrībā, kāpēc akciju cena ir zema.
Lai uzzinātu vairāk par tirgiem, stratēģijām un akciju analīzes metodēm, vari apmeklēt mūsu bezmaksas tiešsaistes vebinārus, kuriem reģistrēties varēsi, ja noklikšķināsi uz banera zemāk:
Ja vēlaties redzēt uzskatāmu piemēru tam, kā vērtībā balstītas ieguldījumu stratēģijas darbojas ilgtermiņā, apskatīsim zemāk redzamo Schroders salīdzinošo grafiku.
Tajā ir salīdzinātas akcijas ar augstu dividenžu ienesīgumu, akcijas ar zemu dividenžu ienesīgumu un paša etalona indeksa darbība.
Būtībā grafiks parāda, ka laika periodā no 1900. līdz 2010. gadam, ieguldījumi augsta ienesīguma uzņēmumu akcijās ir devuši lielāku kumulatīvo atdevi nekā akcijas ar zemu ienesīgumu vai pašu etalon indeksu. Šajā grafikā ir apkopoti vēsturiskie dati par Apvienotās Karalistes 100 vērtīgākajiem uzņēmumiem.
Avots: Schroders. 2023. gada 23. janvāris
Protams, investoram tūkstošiem uzņēmuma finanšu pārskatu un pārskatu pārlūkošana, vienlaikus aplūkojot visas dažādās proporcijas, ir ļoti laikietilpīgs process.
Saprotams, ka nenovērtētu vērtību investīciju meklēšana, izvērtējot simtiem uzņēmumu finanšu pārskatus var būt ļoti laikietilpīgs process. Tāpēc daudzi investori izvēlas vērtību ieguldījumu stratēģijās izmantot biržā tirgotos fondus (ETF).
Nenovērtētu akciju investīciju pieeja ar ETF
Biržā tirgotie fondi (ETF) ir ieguldījumu fondi, kuru mērķis ir atspoguļot konkrēta tirgus, sektora vai nozares darbību. Piemēram:
▶️ Ir tādi ETF, kas atspoguļo akciju darbību dažādos ģeogrāfiskos reģionos, kuriem citādi parastajiem investoriem var nebūt piekļuves.
- iShares MSCI South Korea ETF nodrošina investoriem iespēju ieguldīt Dienvidkorejas akciju tirgū.
▶️ Ir arī tādi ETF, kas atspoguļo sektoru vai apakšnozaru darbību, piemēram, pārstāvot tādas tradicionālās nozares kā lauksaimniecību.
- PowerShares DB Agricultural Fund ETF ļauj investoram ieguldīt lauksaimniecības izejvielu nākotnes līgumos.
▶️ Populārākie ETF gan ir tie, kas seko līdzi konkrētu akciju tirgus indeksu darbībai.
- Piemēram, iShares S&P 500 Value ETF atspoguļo visu S&P 500 indeksā iekļauto akciju darbību, kuras tiek uzskatītas par zemu novērtētām.
iShares ir BlackRock piederošs uzņēmums, kas veido, uztur un pārvalda dažādus biržā tirgotos fondus. Piemēram, iShares S&P 500 Value ETF ir izstrādāts, lai sniegtu investoriem iespēju ieguldīt nenovērtētās vērtību akcijās, tā vietā, lai pats meklētu šos uzņēmumus no SP500 indeksā iekļauto uzņēmumu saraksta.
Avots: iShares, 2023. gada 23. janvāris.
Augstāk redzamajā grafikā varam redzēt, kāda būtu mūsu hipotētiskā 10 000 USD ieguldījuma atdeve līdz mūsdienām, ja ieguldījumu būtu veikuši 2000. gada maijā.
2023. gada 23. janvārī fondu veidoja 411 uzņēmumu akcijas no kopumā 500, kas iekļautas S&P 500 indeksā. Tālāk ir norādīti 10 pēc tirgus kapitalizācijas vērtīgākie uzņēmumi, kas iekļauti vadošajā ASV biržas indeksā S&P500.
Avots: iShares. 2023. gada 23. Janvāris.
Visi uzņēmumi, kas nodrošina ieguldījumu iespējas fondos, parasti, ir publicējuši arī faktu lapu, lai investors varētu gūt informāciju par pašu ETF un to, kā tiek veikta konkrētu uzņēmumu atlase, iekļaušanai fonda sarakstā.
➣ Piemēram, iShares S&P 500 Value ETF izvēlas uz vērtību balstītas akcijas, uzsvaru liekot uz sevi pierādījušiem, stabiliem uzņēmumiem, kas darbojas dažādos sektoros un to akcijas ir ar augstu dividenžu ienesīgumu.
Zemāk grafikā varat redzēt, kā Value ETF vērtība pieauga pēc koronavīrusa pandēmijas radītās izpārdošanas akciju tirgos.
Avots: Admiral Markets MetaTrader 5, #IVE, D1 sveču grafiks. Datu diapazons no 2018. gada 8. jūlija līdz 2023. gada 23. Janvārim. Lūdzu, ņemiet vērā, ka pagātnes dati negarantē nākotnes veiktspēju.
Grafikā varam redzēt, ka pēc 2020. gada zemāko līmeņu sasniegšanas, iShares S&P 500 Value ETF uzrādīja strauju pieaugumu. Tomēr šajā gadījumā S&P 500 indeksam izdevās pārspēt iepriekš minēto ETF, tam uzstādot rekordu pēc rekorda.
Ir svarīgi atcerēties, ka tādi investori kā Bendžamins Grehems un Vorens Bafets koncentrējas uz investīciju atdevi ilgtermiņā. Daudzi privātie investori mēdz būt emocionāli un iziet no tirgus pārāk agri, vai meklē ātru peļņu un tāpēc bieži nākas vilties. Atceries, ka vērtības ieguldīšanas prasa būt pacietīgam, un ir paredzēta labuma gūšanai ilgtermiņā.
Kā sākt ieguldīt uz vērtību balstītās uzņēmumu akcijās
Kad būsi lejupielādējis Admiral Markets piedāvāto BEZMAKSAS MetaTrader 5 tirdzniecības programmu, varēsiet sākt vērtībā balstītu ETF meklēšanu, to darot savā tirdzniecības programmā. Lai to paveiktu, veic šīs vienkāršās darbības:
- Atveriet savu MetaTrader 5 tirdzniecības programmu;
- Programmas augšā atradīsiet izvēlni “Skatīt”, noklikšķiniet uz tās un tālāk dodaties uz “Tirgus apskats.”
- Ar peles labo pogu noklikšķiniet uz “Tirgus apskats” un izvēlaties “Simboli.”
- Meklēšanas lodziņā ierakstiet "Value", kas sniegs jums sarakstu ar instrumentiem, kuru nosaukumā ir šis vārds;
- Lai veiktu darījumu, vienkārši ievelciet attiecīgo simbolu grafika sadaļā;
- Tad ar peles labo pogu noklikšķini uz "Jauns Rīkojums". Tiks atvērta ordera izpildes biļete, kurā varēsi ievadīt visus nepieciešamos iestatījumus darījuma izpildei.
Nenovērtētas vērtību investīciju akcijas 2024. gadam.
2020. gadā dēļ koronavīrusa pandēmijas, daudzas akcijas tika tirgotas ir ievērojamu atlaidi jeb diskontu, tas bija saistīts ar lielo nenoteiktību un vispārēju akciju izpārdošanu, kas strauji samazināja akciju cenas biržās. Tomēr, ņemot vērā, ka vakcīnu izstrāde gada beigās jau guva reālas aprises, optimisms tirgos atgriezās un akciju cena strauji atjaunojās, pārspējot pat pirms pandēmijas līmeņus.
Tagad, kad piedzīvojam augstu inflāciju un augošas procentu likmes, liela daļa investoru jau laicīgi sāka pārstrukturēt savus portfeļus, priekšroku dodot vērtībā balstītām akcijām - daži analītiķi uzkasta, ka šī tendence varētu turpināties ilgāku laiku, īpaši ņemot vērā bažas par ekonomiku recesiju pasaulē.
Kritēriji, izvēloties labākās nenovērtētās akcijas, katram investoram var būt atšķirīgi. Zemāk atradīsiet dažus no galvenajiem:
☑️ Kvalitatīvs, pazīstams zīmols
☑️ Augsts dividenžu ienesīgums
☑️ Akcijas tiek tirgotas ar atlaidi
☑️ Stingri pamati un iestrādes darbības sektorā(-os)
Tagad apskatīsim dažus no uzņēmumiem, kurus, iespējams, varam iekļaut savā vērtības akciju sarakstā 2024. gadam.
AbbVie Inc. (ABBV)
AbbVie ir ASV bāzēts biofarmācijas uzņēmums, kas pēc atdalīšanas no Abbott Laboratories, tika izveidots 2013. gadā. Uzņēmums nodarbina vairāk nekā 30 000 cilvēku visā pasaulē un pārdod savus produktus vairāk nekā 170 valstīs.
Uzņēmuma viens no pamata virzieniem ir imunoloģijas, onkoloģijas, virusoloģijas un neiroloģijas zāļu ražošana. Zināmākais uzņēmuma radītais produkts ir Humira, ar kura palīdzību uzņēmumam, pirmajā gadā pēc akciju nonākšanas biržā, izdevās sasniegt pārdošanas apjomu 18,8 miljardu USD vērtībā.
Neraugoties uz to, ka AbbVie ieņēmumi jau pārsniedz 30 miljardus USD, uzņēmums šobrīd ir ierauts vairākās tiesas prāvās, kas saistītas ar tā ražotajām zālēm.
Šis ir viens no iemesliem, kāpēc investori ir vairījušies no šī uzņēmuma un, kāpēc uzņēmuma akcijas piedāvā tik augstu dividenžu ienesīgumu. Faktiski, biofarmācijas uzņēmums ir palielinājis investoriem izmaksājamās dividendes jau 48 gadus pēc kārtas, padarot šo uzņēmumu par gana piemērotu tiem, kas vēlas ieguldīt nenovērtētās vērtību akcijās, kas vēl nav sasniegušas savus cenas vēsturiskos rekordus.
Avots: Admiral Markets MetaTrader 5, ABBV, D1 sveču grafiks. Datu diapazons no 2020. gada 11. septembra līdz 2023. gada 23. janvārim. Lūdzu, ņemiet vērā, ka pagātnes dati negarantē nākotnes veiktspēju.
Grafikā augstāk varam redzēt, ka AbbVie akciju cena kopš 2012. gada ir uzrādījusi stabilu pieaugumu, izņemot ievērojamos kritumus laika periodā no 2017. līdz 2019. gadam.
➣ Kritums no visu laiku augstākā līmeņa, kas ir aptuveni 125 USD par akciju, līdz zemākajam cenas līmenim 2019. un 2020. gadā t.i. 63.00 USD, bijis ir ievērojams. Tomēr kopš šī krituma uzņēmuma akciju cena ir atguvusies, labumu gūstot no apgrozījuma pieauguma pēc Covid pandēmijas.
Šis uzņēmums varētu būt piemērots risinājums ieguldījumam, jo:
✔️ akcijas tiek tirgotas krietni zem vēsturiskā cenas maksimuma;
✔️ Augsts dividenžu ienesīgums t.i. 4% (šī pārskata gatavošanas laikā)
Šie ir tikai daži no argumentiem, kāpēc esam apskatījuši tieši šo uzņēmumu. Tagad apskatīsim vēl vienu pieminēšanas vērtu ASV kompāniju.
Džonsons un Džonsons (JNJ)
Johnson & Johnson ir ASV bāzēts uzņēmums, kas dibināts 1886. gadā un nodarbina vairāk nekā 130 000 cilvēku, vairāk nekā 175 valstīs. Populārākie palša patēriņa preču zīmoli ietver: Neutrogena, Band-Aid, Listerine, Aveeno, Benadryl un u.c. Uzņēmums arī ražo medicīnas ierīces un farmaceitiskos produktus.
Lai gan uzņēmuma ieņēmumi pārsniedz 85 miljardus USD, šobrīd uzņēmums ir ierauts tiesas prāvās saistībā ar tā ražoto bērnu pulveri, kas, iespējams, ir izraisījis vēzi. JNJ ir pārtraucis šī produkta ražošanu, kas ir palīdzējis audzēt akciju cenu, piedāvājot stabilu dividenžu ienesīgumu virs 2,6% (raksta tapšanas laikā).
Avots: Admiral Markets MetaTrader 5, JNJ, D1 sveču grafiks. Datu diapazons no 2020. gada 26. augusta līdz 2023. gada 23. janvārim. Lūdzu, ņemiet vērā, ka pagātnes dati negarantē nākotnes veiktspēju.
Uzņēmuma Johnson & Johnson ilgtermiņa dienas cenu diagramma uzrāda augšupejošu tendenci kopš 2020. gada marta avārijas. Grafikā augstāk varam redzēt, ka kopš vispārēja akciju tirgus sabrukuma 2020. gada martā, Johnson & Johnson akcijas ir uzrādījušas stabilu vērtības pieaugumu.
Sasniedzot visu laiku augstāko līmeni, cena vairākkārt ir centusies caursist atbalsta līmeni pie 170 USD par akciju, šajā līmenī akcijas tiek tirgotas arī šodien (2023. gada 23. janvārī).
Kāpēc izvēlēties Admiral Markets, nenovērtētu vērtību ieguldīšanai akcijās?
- Šīs ir dažas tikai dažas no priekšrocībām, kāpēc vērtībā balstītu akciju ieguldīšanai izvelēties Admiral Markets:
- Jūs veiksiet ieguldījumus ar stabila, licencēta un regulēta uzņēmuma starpniecību;
- Varēsiet veikt tirdzniecību MetaTrader tirdzniecības programmās, izmantojot ierīces ar PC, Mac, Web, Android un iOS operētājsistēmām.
- Varēsi bez maksas izmantot uzlaboto Supreme Edition spraudni, kas būs lielisks papildinājums tavai tirdzniecības programmai.
- Lai varētu ieguldīt akcijās un ETF no 15 pasaules lielākajām biržām, Invest.MT5 ieguldījumu kontu varēsi atvērt jau ar 1 eiro;
- Trade.MT5 konts jums ļaus tirgot cenas starpības līgumus (CFD), potenciāli izmantojot gan augoša, gan krītoša tirgus iespējas.
Vai zināji, ka viens no labākajiem veidiem, kā sākt, ir atvērt investīciju un tirdzniecības demonstrācijas kontu, lai varētu izmēģināt visus iepriekš minētos pakalpojumus pilnīgi BEZMAKSAS?
Šis konts arī ļaus virtuālajā vidē pārbaudīt savas investīciju idejas un teorijas par tūkstošiem dažādu instrumentu un aktīvu klasēm, līdz būsit gatavs reālam kontam!
Cita noderīga informācija:
Par Admiral Markets
Admiral Markets ir vairākkārtējs starptautisku apbalvojumu ieguvējs, globāli regulēts Forex un CFD brokeris, kas piedāvā tirdzniecību ar vairāk kā 8000 finanšu instrumentiem, izmantojot pasaulē populārākās tirdzniecības programmas MetaTrader 4 un MetaTrader 5. Sāc tirgot jau šodien!
Šis materiāls nesatur un nav jāuztver kā tāds, kas satur ieguldījumu konsultācijas, ieguldījumu ieteikumus, piedāvājumu vai aicinājumu veikt jebkādus darījumus ar finanšu instrumentiem. Lūdzu, ņemiet vērā, ka šāda analīze nav uzticams pašreizējās vai turpmākās tirgus darbības rādītājs, jo laika gaitā tirgus apstākļi var mainīties. Pirms jebkādu ieguldījumu lēmumu pieņemšanas, jums vajadzētu lūgt padomu neatkarīgiem finanšu konsultantiem, lai pārliecinātos, ka izprotat riskus.
