طرق تداول المشتقات المالية في البورصة

قد يكون معظم الناس قد سمعوا عن الأسهم والسندات والصناديق. ومع ذلك، فإن مفهوم تداول المشتقات المالية ربما يكون غير مألوفاً لعامة الناس. في دليل تداول المشتقات المالية هذا، سوف نشرح أساسيات المشتقات المالية، بما في ذلك ما هي، ولماذا يتم استخدامها وكيف يمكن تداولها.

مفهوم المشتقات المالية

أحد الأسئلة الأولى التي قد تطرحها هي : "هل المشتقات المالية هي أصول مالية؟" الجواب قصير و هو لا. 

المشتقة المالية هي ضمان تعتمد قيمته على الأصل الأساسي و له أنواع متعددة. 

تمثل المشتقة عقداً بين طرفين أو أكثر ويتذبذب سعرها وفقا لقيمة الأصل الذي تستمد منه. 

الأصول الأساسية الأكثر شيوعاً التي تستخدمها المنتجات المشتقة هي العملات والأسهم والسندات ومؤشرات الأسهم والسلع (مثل الذهب والنفط) ومؤخراً العملات المشفرة. 

يمكنك معرفة المزيد عن المشتقات المالية و أنواعها في مقالنا: "ما هي المشتقات المالية و انواعها الرئيسية"

كيف بدأ تداول المشتقات المالية؟ 

للحصول على فهم كامل للمشتقات المالية، من المهم أن نفهم كيف جاءت. 

متى تم اختراع تداول المشتقات المالية؟ إزدادت شعبية المشتقات المالية في العصر الحديث، ولكن أصولها تعود إلى عدة قرون. ويعتقد أن أقدم مثال على ذلك في التاريخ، يشهد عليه أرسطو، وهو صفقة تعاقدية للزيتون، أبرمها الفيلسوف اليوناني القديم تاليس، الذي حقق أرباحاً في هذا التبادل. 

وقد نشأ مفهوم عقد تسليم بعض السلع في المستقبل من بلاد ما بين النهرين إلى مصر الهلنستية ثم إلى العالم الروماني. حدث كل هذا قبل انهيار الإمبراطورية الرومانية. بعد انهيارها، واصلت الإمبراطورية البيزنطية استخدام العقود للتسليم في المستقبل. 

استمر تداول المشتقات المالية على أساس الأوراق المالية في الانتشار إلى إنجلترا وفرنسا من أمستردام، في بداية القرن الثامن عشر. ومن هناك، في أوائل القرن التاسع عشر، استمر استخدامها في التوسع من فرنسا إلى ألمانيا. 

وقد كشفت الأبحاث أن المصرفيين والبنوك ربما كانوا يقودون معظم التداولات المشتقة التي تجري في القرنين الثامن عشر والتاسع عشر. 

إذا كنت مهتما بمعرفة المزيد عن تداول المشتقات المالية والمنتجات المالية الأخرى، فلا توجد طريقة أفضل للقيام بذلك من خلال كورس تداول Admirals  المجاني "فوركس 101". يمكنك التسجيل الآن بالنقر فوق اللافتة أدناه:

 قبل أن نستكشف الأنواع المختلفة من المنتجات في سوق المشتقة المالية، دعونا ننظر إلى سبب استخدام الناس للمشتقات المالية في المقام الأول.

ما هي استخدامات سوق المشتقات المالية؟ 

لماذا يستخدم المتداولون سوق  المشتقات المالية؟ يمكن استخدام سوق المشتقات المالية لثلاثة أغراض رئيسية: 

• للتحوط من الصفقات.
• للمضاربة على أسعار الأصول المستقبلية.
• للاستفادة من الرافعة المالية.

وفي الأقسام القادمة، سننظر في كل من هذه الاستخدامات من تداول المشتقات المالية بمزيد من التفصيل. 

1. التحوط

أحد الاستخدامات الرئيسية للعديد من طرق الاستثمار في سوق المشتقات المالية هو إدارة المخاطر والتحوط من الصفقات الاخرى. التحوط هو محاولة للحد من خطر التحركات غير المواتية في سعر أصل ما. ويتحقق ذلك عادة من خلال اتخاذ موقف المعاكس في نفس الأصول أو أخرى ذات صلة ويمكن أن ينظر إليها على أنها بوليصة تأمين ضد صفقتك الرئيسية. 

أنواع مختلفة من عقود المشتقات المالية مثالية لهذا الغرض نظراً لخصائصها المتمثلة في السماح للتجار للاستفادة من انخفاض أسعار الأصول و ما يعرف باسم "البيع على المكشوف". 

على سبيل المثال، لنفترض أن المستثمر اشترى 100 سهم في الشركة X بسعر 100 دولار للسهم. وبعد عام، ارتفع سعر سهم الشركة X إلى 200 دولار للسهم الواحد. ومع ذلك، يشعر المستثمر بالقلق من أن سعر السهم سينخفض لسبب أو لآخر. بدلا من بيع الأسهم، قد يختار مستثمرنا التحوط لموقفه عن طريق شراء منتج مشتق من شأنه أن يزيد في القيمة إذا بدأ سعر أسهم الشركة بالإنخفاض (صفقة بيع). 

اتخاذ هذا الإجراء سوف يضمن موقف المستثمر ضد الانخفاض المحتمل في أسعار أسهم الشركة X و يحد من خسائره. 

2. المضاربة

بالإضافة إلى التحوط، يمكن استخدام أنواع مختلفة من المشتقات المالية للمضاربة، بهدف الاستفادة من تقلبات أسعار الأصول الأساسية. على عكس المنتجات الاستثمارية التقليدية، يسمح لك تداول المشتقات المالية بالاستفادة من انخفاض الأسعار (البيع على المكشوف) و ليس فقط على ارتفاع الأسعار. 

عدا ذلك، مع الاستثمار في سوق المشتقات المالية، لا يطلب من المتداول أن يكون لديه ملكية مادية لأصل ما من أجل الاستفادة من البيع على المكشوف. 

3. الرافعةالمالية 

ولعل أهم ميزة في تداول المشتقات المالية هي القدرة على الاستفادة من الرافعة المالية و التي تسمح للمتداولين بفتح صفقات من خلال دفع نسبة مئوية فقط من تكلفتها الأساسية. 

ولذلك، باستخدام الرافعة المالية، يمكن للمتداول التعرض للسوق بنسبة أعلى من رأس المال المتاح في حسابهم الاستثماري الخاص. 

استخدام الرافعة المالية بهذه الطريقة يسمح لك بزيادة أرباحك المحتملة دون الحاجة الى زيادة رأس المال في حسابك. ومع ذلك، من المهم أن نضع في اعتبارنا أن الرافعة المالية أيضا يمكنها تضخيم الخسائر المحتملة إذا تحرك السوق ضدك.

أنواع المشتقات

يمكن استخدام العديد من الأنواع المختلفة من أدوات المشتقات المالية لأغراض مختلفة. تتكون غالبية سوق المشتقات المالية من مشتقات خارج البورصة "OTC" أو (Over The Counter)، مثل عقود الفروقات (CFDs)، ولكن هناك أيضا مشتقات مركزية و يتم بيعها في البورصات، مثل العقود الآجلة. 

يتساءل العديد من المتداولين أين يشترون المشتقات المالية. هناك مكانان لشراء المشتقات المالية:

• البورصة
• سطاء التداول. 

وبما أن المشتقات التي تتداول خارج البورصة (OTC) يتم تداولها بين طرفين خاصين، فهناك خطر من الطرف المقابل ينطوي عليه استخدامها. فعلى سبيل المثال، إذا أفلس أحد الطرفين قبل تسوية العقد، فلن يتمكن من الوفاء بالتزاماته تجاه الطرف الآخر. 

 ومع ذلك، تخضع أنواع المشتقات المالية المتداولة في البورصات لتنظيم صارم للغاية.

في قائمة أنواع مختلفة من المشتقات المالية، هناك خيارات مختلفة متاحة للمتداولين. أهمها: 

• عقود الفروقات
• العقود الآجلة
• العقود المستقبلية
• الخيارات

في الأقسام التالية، سننظر في كل نوع من المشتقات المالية بمزيد من التفصيل. 

1. عقود الفروقات 

المنتج الأول الذي يغطيه دليل المشتقات هذا هو عقود الفروقات CFDs. العقود مقابل الفروقات هي واحدة من الأنواع الأكثر شعبية في سوق المشتقات المالية. يدخل المتداول في عقد مع وسيط يوافق بموجبه على تبادل الفرق في سعر الأصل بين تاريخ بدء العقد وانتهاءه. 

يبقى العقد نشطاً عادة حتى يتم إغلاقه من قبل المتداول أو من قبل الوسيط بسبب عدم كفاية حقوق الملكية في حساب التداول. 

توفر عقود الفروقات للمتداولين معظم مزايا الاستثمار الحقيقي، ولكن دون ملكية مادية للأصول الأساسية. كما أنها تسمح للتجار بالاستفادة من كل من الارتفاعات والانخفاضات في السعر عن طريق "الشراء" و "البيع على المكشوف". 

من الممكن تداول العقود مقابل الفروقات في مجموعة متنوعة من الأسواق المالية المختلفة، مثل العملات والأسهم والسلع والعملات المشفرة وغيرها الكثير. 

يمكنك ممارسة تداول عقود الفروقات دون المخاطرة برأس المال الخاص بك مع حساب تجريبي من Admirals. انقر على اللافتة أدناه لفتح حسابك المجاني:

2. العقودالآجلة 

العقود الآجلة،هي نوع آخر من المشتقات المالية. و تبرم هذه العقود بين مشتر وبائع، مما يلزمهما بتبادل الأصول في المستقبل في تاريخ محدد بسعر ثابت. معظم العقود الآجلة تشمل المواد الخام ويتم تداولها في البورصات الكبيرة. 

وتجتذب سوق العقود الآجلة في الغالب المضاربين الذين لا يهتمون كثيراً بالحصول على الأصل المادي المشار إليه في العقد، بل يسعون إلى بيع العقد لتحقيق الربح. 

حتى أن بعض المضاربين سيدخلون ويخرجون من صفقات العقود الآجلة في نفس اليوم، على الرغم من أن معظم العقود تميل إلى أن تكون بمدة ثلاثة أشهر. 

3. العقود المستقبلية 

العقد المستقبلي هو النوع التالي من المشتقات المالية في هذه القائمة. وعلى غرار العقد الآجل، يتألف من طرفين يتفقان على مبادلة أصل في تاريخ لاحق بسعر ثابت. 

ومع ذلك، على عكس العقود الآجلة، يتم تخصيص العقود المستقبلية بين أطراف القطاع الخاص و ليس في قطاعات مركزية. مثل السندات المشتقة خارج البورصة. 

وقد نمت سوق العقود المستقبلية هذه بشكل ملحوظ في السنوات الأخيرة، على الرغم من صعوبة تحديد حجمها الدقيق لأن العقود يتم تداولها في القطاع الخاص ونادراً ما يتم الإعلان عن التفاصيل. 

على عكس سوق العقود الآجلة، فإن سوق العقود المستقبلية غير منظم. 

4. الخيارات

عقود الخيارات هي نوع من المشتقات التي توفر لأصحابها الحق في شراء أو بيع (اعتماداً على نوع الخيار) أصل أساسي بسعر ثابت في إطار زمني محدد. 

على عكس العقود الآجلة والعقود المستقبلية، فإن مالك الخيارات غير ملزم بشراء أو بيع الأصل إذا اختاروا عدم القيام بذلك - لديهم الخيار ولكن ليس الالتزام. 

النوعان الأكثر شيوعا من الخيارات هما: 

• خيارات الشراء- تتيح هذه الخيارات لمالكها شراء أصل بسعر محدد في إطار زمني محدد 
• خيارات البيع - هذه تسمح لصاحبها ببيع أصل بسعر محدد في إطار زمني محدد 

جميع خيارات المشتقات المالية لها تاريخ انتهاء الصلاحية، حيث يجب على المالك أن يختار ما إذا كان يرغب في ممارسة حقوقه في الشراء أو البيع. يعرف السعر المعلن للخيار بسعر "الإضراب". 

وفيما يتعلق بالخيارات "الإطار الزمني المحدد"، تنقسم هذه الخيارات عموما إلى نوعين مختلفين من عقود الخيارات، الأوروبية والأمريكية. لا يمكن ممارسة الخيارات الأوروبية إلا من قبل مالكه في التاريخ الذي يستحق فيه العقد. و يمكن ممارسة الخيارات الأمريكية في أي وقت قبل تاريخ استحقاق الخيار. 

التداول التقليدي مقابل المشتقات 

على الرغم من أن تداول المشتقات المالية المختلفة يشترك في العديد من الصفات نفسها مثل المنتجات التقليدية، إلا أن هناك بعض الاختلافات الرئيسية: 

• يمكن للمتداولين فتح صفقات شراء و صفقات بيع على المشتقات المالية 
• باستخدام المشتقات المالية، يمكن للمتداولين الاستفادة من تقلبات الأسعار دون امتلاك الأصل على الإطلاق - حتى لو كانوا يبيعون على المكشوف 
• فوائد تداول المشتقات المالية باستخدام الرافعة المالية 

وبطبيعة الحال، فإن التداول باستخدام أنواع مختلفة من المنتجات المالية المشتقة له عيوبه أيضاً. في بعض الظروف، قد يحرمك عدم امتلاك الأصل من حقوق ملكية معينة. على سبيل المثال، إذا قمت بتداول الأسهم باستخدام عقود الفروقات، فلن تتلقى أنواعاً معينة من توزيعات الأرباح  وليس لديك أيضا حقوق التصويت في نفس الشركة. 

وتكمن مشكلة أكثر خطورة في حقيقة أن سوق المشتقات المالية أقل تنظيماً بكثير من المنتجات التجارية التقليدية. لذلك، فإنه يمكن جذب السماسرة غير المنظمين أو غير الجديرين بالثقة، و كذلك السماسرة الوهميين الذين يتطلعون إلى الاحتيال. 

لذلك، إذا كنت مهتما في تداول المشتقات المالية، فمن المهم أن تختار شركة تداول موثوقة.  التزم بالوسطاء الذين تنظمهم هيئة مالية محترمة وتأكد من قراءة شروطهم وأحكامهم بعناية قبل فتح حساب. 

منصات التداول للمشتقات المالية 

إذا كنت ترغب البدء في تداول المشتقات المالية في آلاف الأسواق، تعتبر منصة ميتاتريدر 5 على نطاق واسع واحدة من أفضل المنصات المتاحة للقيام بذلك. 

يمكن للمتداولين تتبع حركة مجموعة واسعة من الأصول المالية، مثل الفوركس والعقود مقابل الفروقات على الأسهم والسلع ومؤشرات الأسهم، على سبيل المثال لا الحصر. 

إن MetaTrader 5 Supreme Edition هي برمجة إضافية لمنصة MetaTrader تم تطويرها من قبل Admirals.  باستخدامها يمكنك الوصول إلى أكثر من 60 ميزة إضافية لا يتم تقديمها في المنصة التقليدية. 

والخبر السار هو  أنها مجانية للتحميل لعملاء Admirals! يمكنك تحميل MT5 اليوم عن طريق النقر على اللافتة أدناه: 

اكتشف أهم فرص تداول المشتقات مع Premium Analytics

توفر Admirals حق الوصول الى بوابة Premium Analytics مجاناً مع أخبار السوق، التحليلات الفنية، المفكرة الإقتصادية و مؤشر الميول العام مجمّعة من آلاف المصادر من وسائل الإعلام المالية. مقدمة من شركات مالية رائدة - Dow Jones, Trading Central و Acuity.

تقدم منصة Preimum Analytics:

• أهم و أحدث الأحداث الإقتصادية و التجارية
• قراءة جميع الأخبار الإقتصادية و التجارية من أفضل مزودي البيانات الإقتصادية الرائدة مثل -     Dow Jones, Trading Central و Acuity. 
• أفكار و فرص تداول مميزة
• تعرف على ما تفكر به الوسائل الإعلامية المالية العالمية حول الأسواق الأكثر شعبية من خلال طريقة عرض بسيطة.

إفتح حساب حقيقي الآن للتمتع بالوصول الفوري الكامل لمنصة توصيات الفوركس المميزة، أو إبدأ بحساب تجريبي مجاني لتجربة إستخدام الإصدار الأساسي.

إذا كان لديك المزيد من الأسئلة و الإستفسارات, لا تتردد في تسجيل بياناتك هنا, و سيتواصل معك أحد أفضل مستشارينا الماليين لتوضيح أي إستفسارات و أسئلة تدور في بالك, و تقديم أفضل المعلومات من خبرتهم العملية.

أليك أيضاً بعض المقالات من قسم التعليم التي قد تهمك:

تحميل منصة التداول MT4 في 4 خطوات بسيطة

إدارة المخاطر في التداول

من أنجح الاستراتيجيات البسيطة في الفوركس

عن Admirals

بصفتنا شركة تداول مرخصة, Admirals توفر لعملائها فرصة الوصول الى اسواق المال العالمية عبر أفضل المنصات و مختلف أنواع الحسابات التى تلائم احتياجتكم. سواء كان حساب تجريبي أو حقيقي, فلديك الفرصة و القدرة على تداول العملات الأجنبية و اكثر من 8000 اداة تداول على عقود الفروقات للأسهم, مصادر الطاقة, المعادن الثمينة, و المؤشرات العالمية و بأفضل الشروط و الخدمات اللازمة لذلك.إفتح حساباً الان و إبدء قصة نجاح جديدة مع Admirals.

لا تحتوي هذه المقالة ولا يجب أن تفسر على أنها تحتوي على نصائح استثمارية أو توصيات استثمارية أو عرض أو طلب لأي معاملات في الأدوات المالية. يرجى ملاحظة أن التحليل السابق هذا لا يعد مؤشرًا على الأداء الحالي أو المستقبلي ، نظرًا لأن الظروف قد تتغير بمرور الوقت. قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية ، يجب عليك طلب المشورة من المستشارين الماليين المستقلين لضمان فهمك للمخاطر.