Мы используем cookies для предоставления наилучших возможностей нашего сайта. Для продолжения просмотра этой страницы вы даете согласие на использование cookies. Для более подробной информации, включая о том, как можно вносить поправки, пожалуйста, читайте наши Политика конфиденциальности.
Подробнее Принять
79% счетов розничных инвесторов теряют деньги при торговле CFD с этим провайдером. CFD являются сложными инструментами и несут высокие риски потери денег из-за плеча. 79% счетов розничных инвесторов теряют деньги при торговле CFD с этим провайдером. Вы должны понимать как работают CFD, и можете ли вы позволить себе рисковать своими деньгами. expand_more

Ликвидность рынка. Что такое ликвидные рынки?

Время чтения: 9 минут

Конечно, вы не раз сталкивались с многочисленными финансовыми новостями, в которых говорится о рыночной ликвидности, но знаете ли вы на самом деле, что означает ликвидность рынка или что такое ликвидные рынки? В этой статье мы рассмотрим подробно:

  • Что такое ликвидность рынка?
  • Ликвидность против неликвидности. Почему важна рыночная ликвидность?
  • Более ликвидные рынки
  • Менее ликвидные рынки

Рыночная ликвидность

Что означает ликвидность рынка?

Когда мы говорим о ликвидности в любой финансовой сфере, мы подразумеваем легкость и скорость, с которой мы можем купить или продать определенный актив по более или менее стабильной цене. Если мы говорим о повседневной жизни, то человек или компания будут считаться ликвидными, если у них будет возможность выполнить свои непосредственные финансовые обязательства, то есть продемонстрировать платежеспособность в долгосрочной перспективе.

Если говорить о ликвидности рынка, она будет во многом зависеть от количества покупателей и продавцов, присутствующих на нем. По логике, чем больше участников, тем легче мы можем «разместить» наш актив. И чем более ликвиден актив, тем быстрее мы сможем его продать.

Учитывая это, мы можем сказать, что денежные средства являются наиболее ликвидным активом, потому что мы можем обменять их в любое время на любой продукт или услугу. Однако существуют активы с низкой ликвидностью, которые нелегко обменять, так как они требуют времени, расчета цены и почти всегда - участия посредников.

start trading rus

Ликвидность финансового рынка. Почему ликвидность важна в трейдинге?

Когда мы решаем погрузиться в мир трейдинга, для сохранения нашего капитала очень важно, чтобы мы учитывали ликвидность рынка, на котором мы хотим работать. Почему? Во-первых, потому что чем ликвиднее рынок, тем меньше риск, которому подвергается капитал, поскольку для каждого актива всегда найдется желающие купить или продать его. Во-вторых, чем ликвиднее рынок, тем он привлекательнее для участников, что всегда будет способствовать открытию различных сделок в зависимости от наших интересов.

Кроме того, в торговле ликвидность может напрямую влиять на спред, который мы платим брокеру за использование определенного инструмента. Ликвидный рынок означает, что он имеет много ежедневных операций и состоит из множества активных трейдеров. Это приведет к сужению разницы между ценами покупки (Ask) и продажи (Bid) данного финансового актива и, следовательно, спред будет меньше.

Давайте приведем практический пример того, как большая ликвидность облегчает торговлю, обеспечивая меньшие затраты. Если мы работаем с наиболее ликвидной валютной парой, EUR/USD, типичный спред с Admiral Markets UK Ltd составляет 0,6 пипса без дополнительных комиссий. Однако, если мы будем работать с менее ликвидным активом, таким как акции, цена будет несколько выше. В составе индекса IBEX 35 акции Telefónica являются одной из наиболее ликвидных ценных бумаг: с Admiral Markets вы можете инвестировать в акции, выплачивая комиссию в 2 евро и с типичным спредом в 2 пипса.

ликвидность рынка

Когда мы решаем работать на рынке, который считается очень ликвидным, мы также должны учитывать торговые графики. Причина кроется в том, что в одно время не будет столько же участников, сколько в другое. Например, рынок Forex считается одним из наиболее ликвидных, однако, если мы будем работать с парой евро-фунт, он будет не таким ликвидным в время европейской сессии, как во время азиатской сессии или в праздничные периоды.

Кроме того, когда продавцы опережают покупателей или наоборот, транзакция может быть сложной, и мы не сможем успешно закрыть нашу позицию.

Одной из причин, по которой разразился финансовый кризис в 2008 году, была нехватка так называемой субстандартной ипотеки. Несмотря на то, что сейчас положение дел совсем иное, в начале 2020 года Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA) предупредило о риске снижения ликвидности в секторах недвижимости и фондов. Многие фонды в секторе недвижимости предлагают ежедневную ликвидность, что указывает на риск структурной уязвимости, поскольку они инвестируют в неликвидные активы, но позволяют инвесторам обменивать свои акции в короткие сроки.

Ликвидность рынка. Какие рынки наиболее ликвидны?

Как мы упоминали выше, валюта является наиболее ликвидным активом из всех, потому что мы можем обменять их практически на любой другой актив в тот момент, когда мы захотим. Следовательно, когда мы говорим о ликвидных рынках, мы имеем в виду скорость, с которой мы можем конвертировать активы в наличные. Давайте посмотрим, какие рынки являются наиболее ликвидными:

  • Форекс (ликвидность валютного рынка)

Прежде чем говорить о том, что такое ликвидность рынка Форекс, давайте посмотрим, из чего именно состоит этот рынок. Форекс - это рынок, на котором торгуются валюты. По данным Международного банка платежей (BIS), оборот этого рынка составляет 6,6 млрд долларов в день (данные за 2019 год), и это уже может дать нам представление о его ликвидности. Любой, кто когда-либо просто обменивал одну валюту на другую, например, при подготовке поездки за границу - принимал участие в работе рынка Форекс.

Кроме того, мы должны помнить, что этот рынок остается открытым 24 часа в сутки пять дней в неделю.

Валюты торгуются попарно, например, EUR/USD измеряет стоимость евро по отношению к доллару США. Когда стоимость пары увеличивается, это означает, что стоимость евро увеличивается по отношению к доллару. Если ее стоимость падает, это означает, что доллар укрепляется по отношению к евро.

Валютные пары, обеспечивающие ликвидность на Форекс, делятся на три категории в зависимости от популярности и объема торгов и, следовательно, их ликвидности:

Основные

Это пары, включающие в себя USD, EUR, JPY, GBP, CHF, CAD, AUD, NZD

Кросс-курсы

Те пары, которые не включают в себя USD, но, по крайней мере, одну из этих трех основных валют: GBP, EUR и JPY

Экзотические

Любые другие валюты, которые не относятся к перечисленным выше валютам, например MAD (марокканский дирхам) или QAR (катарский риал)

Логически, пары, сформированные основными валютами, являются наиболее ликвидными, потому что они торгуются чаще всего.

  • Товарно-сырьевой рынок

Поначалу мы могли бы подумать, что товарно-сырьевой рынок является рынком с низкой ликвидностью, поскольку физические поставки могут задерживать обмен на наличные. Однако, в настоящее время товары торгуются через производные продукты, такие как контракты на разницу или CFD, фьючерсы или ETF (биржевой фонд), поэтому у них достаточно ликвидности. Наиболее ликвидные товары - это те, которые торгуются чаще всего:

- Нефть. Крупные нефтяные компании, как государственные, так и частные, авиакомпании, правительства относятся к рынку нефти. Это означает, что объем торгов будет очень высоким и, следовательно, будет много покупателей и продавцов, которые будут способствовать ликвидности. В этом смысле мы должны учитывать, что сырая нефть используется не только в качестве топлива, но и для производства пластмасс, удобрений и даже косметики. По данным TradingView, объем торгов нефтью по состоянию на сентябрь 2019 года составил почти 14 миллионов контрактов.

- Металлы. Золото является наиболее ликвидным из всех, несмотря на то, что сегодня ни одна страна не использует этот драгоценный металл в качестве денежного ориентира. Инвесторы обращаются к золоту во времена нестабильности и неопределенности из-за его стабильности, поэтому его считают активом-убежищем. С другой стороны, объем переговоров также поддерживается спросом ювелирного сектора и других секторов, таких как электроника.

- Кофе. Это второй товарный рынок с наибольшим объемом торгов после нефти. Цены на кофе зависят от мирового спроса, производства, климата в районах его выращивания и движения доллара.

  • Акции (ликвидность фондового рынка)

Естественно, наиболее ликвидными являются акции с наибольшим объемом торгов, то есть те, которые можно быстро обменять, потому что с ними работает много продавцов и покупателей. Компании с высокой капитализацией, котирующиеся на основных мировых фондовых индексах, обеспечивают высокую ликвидность акций, поскольку многие их акции обмениваются всего за одну сессию.

Если вы хотите начать торговать на этих рынках, вы можете открыть реальный счет в Admiral Markets. Проверьте условия, нажав на баннер:

start real rus

Ликвидность рынка. Какие рынки наименее ликвидны?

Наименее ликвидные активы - это те, которые представляют наибольшие проблемы при быстрой продаже или обмене их на другой актив по более или менее стабильной цене. Вот несколько примеров:

  • Недвижимость. Цена на жилье зависит не только от спроса и предложения, но и от экономического цикла на данный момент. С того момента, как недвижимость поступит в продажу, и до того, как кто-то ее купит, могут пройти месяцы.
  • Автомобили. Когда мы покупаем автомобиль, мы не можем рассматривать его в качестве долгосрочной инвестиции, как это может случиться с домом, поскольку каждый год цена автомобиля существенно снижается.
  • Электронные устройства (мобильные телефоны, телевидение), бытовая техника, компьютеры и так далее. Как и автомобили, эти активы обесцениваются в ходе.

Admiral Markets предлагает бесплатные вебинары, с помощью которых вы можете завершить свое обучение в качестве трейдера. Нажмите на баннер ниже, и вы можете зарегистрироваться на те, которые вас интересуют больше всего:

webinars rus

Продолжайте свое обучение на Форекс

О нас: Admiral Markets

ИНФОРМАЦИЯ ОБ АНАЛИТИЧЕСКИХ МАТЕРИАЛАХ:

Ниже приведена дополнительная информация, касающаяся аналитики, мнений, прогнозов или другой подобной информации (далее «Аналитика»), опубликованной на веб-сайте Admiral Markets. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, обратите особое внимание на следующее:

1. Вы имеете дело с маркетинговой коммуникацией. Аналитика публикуется только в ознакомительных целях и не может рассматриваться как инвестиционный совет или рекомендация. Он не был подготовлен в соответствии с правовыми требованиями, направленными на содействие независимости инвестиционных исследований, и что он не попадает под действие каких-либо запретов на проведение операций перед распространением инвестиционных исследований.

2. Каждое инвестиционное решение принимается каждым клиентом самостоятельно, и Admiral Markets не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, возникшие в результате такого решения, независимо от того, полагался ли клиент в ходе принятия решения на представленную в Аналитике информацию или нет.

3. В целях защиты интересов наших клиентов и объективности Аналитики Admiral Markets установил соответствующие внутренние процедуры для предотвращения и управления конфликтами интересов.

4. Аналитика готовится независимым аналитиком (Каролина Каро - далее «Автор») на основе личного опыта и суждениях Автора.

5. Несмотря на все предпринятые разумные меры, призванные обеспечить надежность, а также корректность, доступность и своевременность Аналитики, Admiral Markets не гарантирует точности или полноты содержащейся в ней информации.

6. Содержащаяся в Публикации Аналитика о доходности финансовых инструментов за прошлые периоды, или об их смоделированной доходности, не является со стороны Admiral Markets прямым или косвенным обещанием, гарантией или ссылкой на доходность данных финансовых инструментов в последующие периоды. Стоимость финансового инструмента может, как расти, так и снижаться, поэтому сохранение стоимости активов не гарантируется.

7. Торговля с использованием кредитного плеча (включая CFD), является спекулятивной по природе и может принести как прибыль, так и убытки. Перед началом торговли убедитесь, что понимаете связанные с торговлей риски.