Что такое ликвидность рынка?

Вряд ли среди тех, кто следит за новостями в сфере финансов и экономики найдется много людей, которые не слышали термин “ликвидность”. В то же время немногие знают точное определение ликвидности, а также какую выгоду можно получить от торговли на финансовых рынках. 

В этой статье мы подробно разберем, что такое ликвидность, почему она важна при торговле на рынках, какие бывают виды ликвидности и многое другое! 

Что такое ликвидность? 

Для начала давайте ответим на вопрос “Что значит ликвидность на рынке?”, дав определение ликвидности: 

• Ликвидность (финансовая ликвидность) – это термин, обозначающий, насколько быстро и беспрепятственно актив может быть конвертирован в денежные средства по цене, близкой к рыночной. 

Другими словами, когда мы говорим об активах, “ликвидный” – это актив, который можно легко продать в кратчайшие сроки и получить за это деньги. 

Чем больше на рынке участников и чем больший объем средств они туда инвестируют, тем проще и быстрее вы сможете продать ваш актив на рынке. То есть, ваш актив будет более ликвиден. 

Для наглядности и лучшего понимания, приведем простой пример того, что такое ликвидность: денежные средства являются наиболее ликвидным активом, потому что мы можем обменять их в любое время на любой продукт или услугу. С другой стороны, например дом считается активом с низкой ликвидностью: его будет нелегко обменять на деньги, поскольку это потребует времени, расчета цены и почти всегда – участия посредников. 

Ликвидность рынка во многом зависит от количества покупателей и продавцов на данном рынке, и основные финансовые рынки могут похвастаться высокой ликвидностью, при этом валютный рынок Форекс является самым ликвидным рынком в мире. 

Для того, чтобы попробовать торговать на Форекс и других ликвидных финансовых рынках, необжодимо торговая платформа. Вы можете скачать платформу MetaTrader 5 совершенно бесплатно, просто нажав на баннер ниже ▼▼▼ 

Коэффициенты ликвидности: как рассчитываются коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности? 

Коэффициенты ликвидности инвестиций являются важным классом финансовых показателей, используемых для определения способности должника погашать свои текущие обязательства без привлечения внешнего капитала. 

Если мы говорим о ликвидности компании, то компания считается ликвидной, если она способна выполнить свои срочные финансовые обязательства. Данная способность определяется путем расчета таких коэффициентов ликвидности, как: 

• Коэффициент текущей ликвидности = текущие активы / текущие обязательства 
• Коэффициент быстрой ликвидности = (оборотные активы - запасы - предоплаченные расходы) / текущие обязательства 
• Коэффициент операционного денежного потока = операционный денежный поток / текущие обязательства 

Коэффициенты ликвидности полезно использовать при анализе и сравнении компаний. Показатели коэффициентов одной компании за разные периоды можно сравнивать между собой, либо сравнивать коэффициенты ликвидности различных компаний или отраслей, если вам необходимо сделать среди них выбор. 

Ликвидность рынка: в чем заключается важность ликвидности активов? 

Прежде чем начать инвестирование и торговлю на финансовых рынках, крайне важно учитывать их ликвидность. Вот всего несколько причин почему: 

1. Высокая ликвидность обеспечивает возможность продажи ваших активов в любой момент времени. 
2. Высокая ликвидность снижает вероятность резких скачков волатильности, уменьшая тем самым торговые и инвестиционные риски. 
3. Высокая ликвидность снижает торговые издержки, как например спреды, комиссии и т. д., которые трейдер/инвестор платит брокеру. Чем больше участников на рынке, тем ниже торговые издержки. 
4. Высокая ликвидность означает много участников, и чем интереснее рынок, тем больше информации о нем можно найти. 

Приведем пример взаимосвязи между ликвидностью и издержками на рынке Форекс: 

• Если вы торгуете самой популярной валютной парой в мире – EUR/USD – то в Admiral Markets спред по ней может начинаться от 0 пунктов. 
• Если вы торгуете валютной парой с более низкой ликвидностью, как например GBP/NZD, спред, который вы заплатите, может превышать 6 пунктов. 

Здесь стоит отметить, что текущая ликвидность на рынке также зависит от торговых сессий. Причина – разное количество участников рынка в разные периоды дня. Если вы хотите лучше разобраться в данном вопросе, прочтите нашу статью: 

• “Лучшее время для трейдинга на Форекс” 

Торгуйте без риска с Admiral Markets  

С торговым демо-счетом от Admiral Markets вы можете в любое время проверять свои торговые идеи и стратегии на высоколиквидных и менее ликвидных рынка в реальной рыночной среде, не рискуя при этом реальными средствами. Откройте демо-счет уже сегодня совершенно бесплатно, нажав на баннер ниже! ▼▼▼  

Кто такой поставщик ликвидности? 

Вы уже знаете, что ликвидность является ключевой характеристикой финансовых рынков, однако давайте разберемся, как именно индивидуальные трейдеры и инвесторы получают к ней доступ.  

Зачастую у брокера есть собственный поставщик ликвидности (или несколько). 

Поставщик ликвидности – это финансовое учреждение, которое выступает в качестве посредника в торговле финансовыми инструментами. Оно покупает большие объемы определенных финансовых инструментов, а затем распределяет их на счета брокеров, которые в свою очередь предоставляют трейдерам и инвесторам прямой доступ к ним. 

Работа поставщика ликвидности активов заключается в: 

• Одновременной покупке и продаже финансовых инструментов для обеспечения их доступности при поступлении подобного запроса. 

Очень часто учреждениями, ответственными за распределение ликвидности, могут быть крупные коммерческие банки, крупные инвестиционные посредники или другие финансовые учреждения, часто называемые маркет-мейкерами. 

Наиболее ликвидные активы: ликвидность денег, акций и сырьевых товаров 

Как мы упоминали выше, деньги является наиболее ликвидным активом из всех, потому что мы можем обменять их практически на любой другой актив в тот момент, когда мы этого захотим. Следовательно, когда мы говорим о ликвидности рынков, мы подразумеваем скорость, с которой мы можем конвертировать активы в денежные средства.  

К рынкам с самой высокой ликвидностью относятся: 

• Валютный рынок Форекс (ликвидность валютных пар) 

Это крупнейший финансовый рынок в мире, ежедневый оборот которого составляет около 6,6 триллиона долларов. Помимо Forex, рынок открыт 24 часа в сутки пять дней в неделю. 

Валютные пары, обеспечивающие ликвидность на Форекс, делятся на три категории в зависимости от популярности и объема торгов и, следовательно, их ликвидности: 

Пары, состоящие из основных валют, являются наиболее ликвидными, потому что ими торгуют чаще всего. 

• Фондовый рынок (ликвидность акций и облигаций) 

Естественно, наиболее ликвидными являются ценные бумаги с наибольшим объемом торгов, то есть те, которые можно быстро обменять, потому что с ними работает много продавцов и покупателей. Компании с высокой капитализацией, котирующиеся на основных мировых фондовых биржах, обеспечивают высокую ликвидность акций. По данным CNBC, на конец 2020 года только мировой фондовый рынок оценивался в 95 миллиардов долларов. 

• Товарно-сырьевой рынок 

Товарные рынки менее ликвидны, чем перечисленные выше, но различные деривативы (производные финансовые инструменты), такие как CFD (контракты на разницу), фьючерсы или ETF (биржевые фонды), как правило, обеспечивают достаточно хорошую ликвидность. Наиболее ликвидными товарами являются: 

• Нефть. Крупные нефтяные компании, как государственные, так и частные, авиакомпании, правительства относятся к рынку нефти. Соответственно, на рынке очень высокий объем торгов и большое число покупателей и продавцов, которые обеспечивают хорошую ликвидность.  
• Кофе. Это второй товарный рынок с наибольшим объемом торгов после нефти. Цены на кофе зависят от мирового спроса, производства, климата в районах его выращивания и движения доллара. 
• Золото является наиболее ликвидным металлом. Инвесторы выбирают золото во времена нестабильности и неопределенности на рынке, поэтому его часто называют активом-убежищем. С другой стороны, спрос на золото также высок в ювелирной и других сферах, таких как электроника, что также способствует его ликвидности 

Наименее ликвидные финансовые активы 

Что означает низкая ликвидность? Низкая ликвидность активов представляет собой невозможность быстрой продажи или обмена их на другой актив по более или менее стабильной цене.  

Вот несколько примеров наименее ликвидных активов: 

• Недвижимость. Цена на жилье зависит не только от спроса и предложения, но и от экономического цикла на данный момент. С того момента, как недвижимость поступит в продажу, и до того, как кто-то ее купит, могут пройти месяцы. 
• Автомобили. Покупая автомобиль, не стоит рассчитывать на то, что вы делаете долгосрочное вложение, поскольку цена на большинство автомобилей снижается по мере их устаревания, износа и появления новых моделей. 
• Электронные устройства, бытовая техника, компьютеры и так далее. Как и автомобили, эти активы обесцениваются с течением времени. 

На рынках с низкой ликвидностью лучше торговать и инвестировать более осторожно, поскольку низколиквидные активы могут увеличить инвестиционные риски. 

Поэтому при торговле и инвестировании очень важно придерживаться стратегии управления рисками. Рекомендуем посмотреть наше небольшое видео о том, как осуществлять эффективное управление рисками:

Заключение  

При торговле на финансовых рынках важно следить за ликвидностью, поскольку ее нехватка приводит к повышенным рискам и более высоким торговым издержкам. 

Помните, что ликвидность рынка динамична и варьируется в зависимости от различных факторов, как например, объем торгов, количество участников, время суток и прочее. 

Продолжите обучение на Форекс вместе со специальным курсом от Admiral Markets, который поможет обучиться трейдингу в кратчайшие сроки (всего за 21 день) совершенно бесплатно. Просто нажмите на баннер ниже для того, чтобы принять участие!  ▼▼▼ 

Продолжайте свое обучение

• Что такое лот Форекс и CFD, и как его рассчитать?
• Как открыть демо-счет и реальный торговый счет на Форекс? [MetaTrader 4 и MetaTrader 5]
• Лучший брокер для торговли Forex и CFD – как выбрать в 2021 году?

Ссылки

• Financial Conduct Authority
• Forbes
• Financial Times
• Wikipedia
• CNBC

О нас: Admiral Markets 

Admiral Markets – глобальный, удостоенный множества наград, регулируемый брокер Forex и CFD, предлагающий торговлю более чем 8000 финансовыми инструментами на самых популярных торговых платформах в мире: MetaTrader 4 и MetaTrader 5. Начните торговать сегодня! 
 
Этот материал не содержит и не должен трактоваться как содержащий рекомендации и советы по инвестированию, предложение или просьба о любых сделках с финансовыми инструментами. Обратите внимание, что такой торговый анализ не является надежным индикатором для любой текущей или будущей торговли, поскольку обстоятельства могут меняться со временем. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, вам следует обратиться за советом к независимым финансовым экспертам, чтобы Вы поняли все риски.  

ИНФОРМАЦИЯ ОБ АНАЛИТИЧЕСКИХ МАТЕРИАЛАХ:

Ниже приведена дополнительная информация, касающаяся аналитики, мнений, прогнозов или другой подобной информации (далее «Аналитика»), опубликованной на веб-сайте Admiral Markets. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, обратите особое внимание на следующее:

1. Вы имеете дело с маркетинговой коммуникацией. Аналитика публикуется только в ознакомительных целях и не может рассматриваться как инвестиционный совет или рекомендация. Он не был подготовлен в соответствии с правовыми требованиями, направленными на содействие независимости инвестиционных исследований, и что он не попадает под действие каких-либо запретов на проведение операций перед распространением инвестиционных исследований.

2. Каждое инвестиционное решение принимается каждым клиентом самостоятельно, и Admiral Markets не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, возникшие в результате такого решения, независимо от того, полагался ли клиент в ходе принятия решения на представленную в Аналитике информацию или нет.

3. В целях защиты интересов наших клиентов и объективности Аналитики Admiral Markets установил соответствующие внутренние процедуры для предотвращения и управления конфликтами интересов.

4. Аналитика готовится независимым аналитиком (далее «Автор») на основе личного опыта и суждениях Автора.

5. Несмотря на все предпринятые разумные меры, призванные обеспечить надежность, а также корректность, доступность и своевременность Аналитики, Admiral Markets не гарантирует точности или полноты содержащейся в ней информации.

6. Содержащаяся в Публикации Аналитика о доходности финансовых инструментов за прошлые периоды, или об их смоделированной доходности, не является со стороны Admiral Markets прямым или косвенным обещанием, гарантией или ссылкой на доходность данных финансовых инструментов в последующие периоды. Стоимость финансового инструмента может, как расти, так и снижаться, поэтому сохранение стоимости активов не гарантируется.

7. Торговля с использованием кредитного плеча (включая CFD), является спекулятивной по природе и может принести как прибыль, так и убытки. Перед началом торговли убедитесь, что понимаете связанные с торговлей риски.