Wat is BBP en haar impact op de financiële markten?

De term BBP of Bruto Binnenlands Product duikt dagelijks op in de financiële en zakelijke persartikelen. Chief Executives, beleggers en slimme traders verwijzen er vaak naar. Maar wat is bbp? Wat is het effect van het bbp op de financiële markten? Hoe kunt u de bbp-gegevens en de veranderingen ervan opvolgen? En is het mogelijk om er handels- en investeringsstrategieën op te bouwen rond het bbp cijfer?

Dit materiaal is alleen voor informatieve doeleinden en geen financieel advies. Raadpleeg een financieel adviseur voordat u investeringsbeslissingen neemt.

Wat is BBP?

Het BBP (Bruto Binnenlands Product) is een maatstaf die tot doel heeft een monetaire waarde te geven aan de totale omvang van de economie over een bepaalde periode. Meestal wordt het bbp gemeten over periode van een jaar, waarbij de totale waarde van alle goederen en diensten die worden geproduceerd in acht worden genomen. Als we het over een economie hebben, verwijzen we meestal naar die van een land, maar soms ook naar een regio.

Door het bbp van verschillende landen te vergelijken, kunt u meer te weten komen over de relatieve omvang en sterke punten van hun economieën. Hoewel het niet perfect is, is het bbp de goede indicator voor de omvang van een economie en haar ups en downs.

Wie publiceert het BBP in Nederland?

In Nederland wordt het Bruto Binnenlands Product (BBP) gepubliceerd door het Centraal Bureau voor de Statistiek (CBS).

Het CBS publiceerde in 2023 dat Nederland op de vierde plek staat in de Europese Unie betreffende de bbp per inwoner met 58 duizend euro.

Wat houdt het BBP in?

Net als bij veel andere economische en financiële gegevens is één cijfer op zichzelf niet erg informatief. Het vergelijken van de omvang van het bbp, of de snelheid van verandering, over een aantal maanden, kwartalen of jaren kan u echter veel vertellen over de gezondheid van een economie.

Economen en beleggers houden van een economie die gestaag en gezond groeit. Een bbp-groei van 1,5% - 3% per jaar wordt als gezond beschouwd voor ontwikkelde economieën zoals Nederland, het Verenigd Koninkrijk of de Verenigde Staten. Snellere groei zou leiden tot zorgen over inflatie en/of een mogelijke onhoudbare economische bubbel. Een tragere groei zou kunnen leiden tot zorgen over stagnatie en dalende economische normen.

Voor opkomende economieën kunnen snellere groeicijfers als gezond worden beschouwd. Uit officiële cijfers blijkt bijvoorbeeld dat de Chinese economie al bijna drie decennia lang gestaag met meer dan 6% per jaar is gegroeid.

Veranderingen in de bbp-groei worden nog nauwlettender in de gaten gehouden dan het eigenlijke bbp-cijfer.

Het bbp en de bbp-groei worden behandeld als indicatoren van de algehele gezondheid van een economie. Als de groei hoog is, 'voelt' de economie gezond aan. De werkgelegenheid neemt toe omdat bedrijven meer mensen in dienst nemen. Die mensen kunnen vervolgens meer geld besteden binnen de economie, wat goed is voor bedrijven en het algehele positieve effect versterkt.

Wat gebeurt er als de bbp-groei buiten het gebruikelijke bereik valt?

Het is mogelijk om te veel van het goede te hebben. Te lang te veel bbp-groei zal resulteren in hoge inflatie, die overheden en centrale banken proberen te bestrijden door de rente te verhogen. Hogere rentetarieven vertragen de economie en hebben een directe en vrij onmiddellijke impact op de meeste financiële markten, die we hieronder zullen onderzoeken.

Wanneer het BBP krimpt, gebeurt natuurlijk het tegenovergestelde. Bedrijven gaan bezuinigen en sommige werknemers verliezen hun baan, wat resulteert in minder totale uitgaven in de economie. Dit kan leiden tot een inkrimping van de economie, of negatieve groei. Twee opeenvolgende kwartalen van negatieve bbp-groei worden doorgaans gezien als een recessie.

Hoe wordt economische groei berekent?

Economische groei in termen van BBP wordt als volgt berekend:

Om de economische groei te berekenen wordt het BBP van periode vergeleken met een eerdere periode. Dit kan zowel op kwartaal- of jaarbasis gebeuren.

De formule voor het groeipercentage is:

Dit is een vereenvoudigde uitleg voor de berekening van economische groei , aangezien er verschillende aanpassingen kunnen zijn zoals bijvoorbeeld een inflatiecorrectie om reële groei te meten. Daarnaast kunnen verschillende methoden om BBP te meten, leiden tot verschillen in de gerapporteerde cijfers.

Wilt u meer wilt weten over de financiële markten, en handelen met behulp van fundamentele of technische analyse? Bekijk dan onze kennisbank met artikelen en tutorials die een breed scala aan onderwerpen behandelen omtrent het onderwerp financiële handel. Klik op de onderstaande banner voor meer informatie:

Hoe wordt BBP berekend?

Er zijn drie manieren om het bbp te berekenen, elke methode moet in hetzelfde cijfer resulteren:

1. Het optellen van de totale waarde van alle goederen en diensten die in de economie worden geproduceerd;
2. Het optellen van alle inkomsten die individuen en organisaties in de economie verdienen;
3. Alle uitgaven - consumptie, investeringen, overheidsuitgaven en netto-uitvoer - bij elkaar opgeteld.

Wat kunnen handelaren leren van het bbp?

Het bbp is een belangrijk cijfer op zich, maar het is ook een belangrijk onderdeel van andere statistieken die nauwlettend in de gaten worden gehouden. De groei van het bbp, die hierboven is besproken, is de belangrijkste, maar er zijn nog meer indicatoren.

Door het bbp van twee landen te vergelijken, kunt u zien welk land de grootste economie heeft. Maar dat betekent niet per se dat hun bevolking er beter van wordt. Daar zijn twee belangrijke redenen voor.

Ten eerste kan een land met een grotere BBP veel meer burgers hebben om dat inkomen over te verdelen. Om dit mogelijk te maken, delen economen vaak het BBP van een land door het aantal burgers. Dit levert het zogenaamde BBP per capita. Het BBP per capita, of het bbp per hoofd van de bevolking, is de meest voorkomende statistiek die wordt gebruikt bij het vergelijken van de levensstandaard in verschillende landen.

De tweede reden is dat de kosten van levensonderhoud in het ene land heel anders kunnen zijn dan de kosten van levensonderhoud in een ander land. Om deze reden worden BBP-cijfers vaak aangepast aan de kosten van levensonderhoud, om BBP-cijfers voor koopkrachtpariteit te geven.

Deze twee concepten zijn misschien beter te begrijpen met een voorbeeld.

Voorbeeld BBP vergelijking China en de Verenigde Staten

Volgens de schattingen van het Internationaal Monetair Fonds (IMF) voor oktober 2024 zijn China en de Verenigde Staten de twee grootste economieën ter wereld:

Bron: IMF Datamapper - GDP

Maar de Verenigde Staten is een duurdere plek om te wonen dan China. De correctie hiervoor is dat de twee landen worden omgedraaid in wereldranglijst door koopkrachtpariteit te gebruiken (of Purchasing Power Parity in het Engels (PPP)):

Bron: IMF Datamapper – GDP based on PPP

China heeft veel meer inwoners dan de Verenigde Staten (1,4 miljard versus 330 miljoen), dus de cijfers van het BBP per capita van de bevolking geven een heel ander beeld:

Bron: IMF Datamapper – GDP per capita

BBP en inflatie

Een andere veel voorkomende aanpassing die aan de bbp-cijfers wordt toegevoegd, is het extraheren van inflatie. Het nominale (of niet-gecorrigeerde) bbp toont de BBP-cijfers in hun "ruwe" marktprijzen.

Economen trekken inflatie af om reële bbp-cijfers te produceren. Als het nominale bbp bijvoorbeeld in dezelfde periode met 10% groeit en de inflatie 3% bedraagt, dan zou het reële bbp met 7% zijn gegroeid.

Formule Reële BBP

Economen zullen de neiging hebben zich te concentreren op het reële bbp bij het beoordelen van de gezondheid van een economie.

En aangezien BBP een graadmeter is van de economische gezondheid van een land, kunnen veranderingen hierin reacties veroorzaken op verschillende financiële markten.

Wat is de invloed van bbp op de financiële markten?

Nu u hopelijk begrijpt wat het BBP is, hoe het wordt berekend en enkele van de nuttige statistieken die eruit kunnen worden afgeleid. Kunt u zich de vraag stellen welke invloed deze veranderingen in het bbp hebben op de financiële markten? De relatie tussen de twee is niet eenvoudig en daarom zijn er veel factoren waarmee beleggers en handelaars rekening mee moeten houden.

Ten eerste is het bbp een achterblijvende indicator (lagging indicator) – het wordt met terugwerkende kracht berekend, waarbij teruggekeken wordt naar een betreffende periode.

Financiële markten daarentegen zijn over het algemeen toekomstgericht en worden meer beïnvloed door verwachtingen van wat er in de toekomst zal gebeuren. Het bbp zal de financiële markten het meest beïnvloeden wanneer het de verwachtingen van mensen over de toekomst verandert.

Een ander ding om te overwegen is dat het bbp van invloed is op andere variabelen, zoals individuele inkomens, investeringsbereidheid, marktsentiment en inflatie. Deze variabelen kunnen op hun beurt een domino-effect hebben op andere variabelen. Inflatie kan bijvoorbeeld van invloed zijn op de rentetarieven.

Al deze variabelen kunnen zelf een impact hebben op investeringen, vaak directer dan het bbp. Om de volledige impact van het effect van het bbp op de financiële markten te beoordelen of te voorspellen, moeten we daarom rekening houden met deze effecten van tweede-orde- en soms zelfs derde-orde.

Om de effecten van het bbp op de financiële markten nader te onderzoeken, zullen we de belangrijkste activaklassen afzonderlijk bekijken.

BBP en de Forex markt

Fundamentele handelaren gebruiken BBP-gegevens als een belangrijke maatstaf bij het bepalen van de kracht van de economie van een land en dus de kracht van zijn valuta. BBP en Forex hebben echter een complexe relatie.

Een belangrijke component van het bbp is export. Een grotere export heeft een directe, ondubbelzinnige en positieve impact op de waarde van een valuta. Als we verder kijken dan het hoofdcijfer van het bbp om te zien wat er gebeurt met de export van een land, kan dat daarom een nuttig inzicht geven in de valutaverwachtingen.

Een hoge bbp-groei kan leiden tot een stijging van de inflatie. Hoge inflatie zal op zijn beurt de waarde van een valuta in de loop van de tijd uithollen, wat een negatief effect heeft op de wisselkoersen.

Als de centrale bank van een land echter besluit de inflatie te bestrijden door de rente te verhogen (de meest voorkomende reactie), zullen de renteverhogingen een positief effect hebben op de waarde van de valuta.

Handelen in Forex bij Admiral Markets

Voordat u begint met handelen in Forex, raden we u aan om eerst uw handelstechnieken en analyses uit te voeren op een demo-handelsrekening. Houd er rekening mee dat handelen aanzienlijke risico's met zich meebrengt en dat er geen garantie op winst is. In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicatie voor toekomstige resultaten.

Handel in Forex en CFD's op 80+ valuta's, waarbij u kunt kiezen uit een reeks Forex majors, Forex minors en exotische valutaparen, met toegang tot de nieuwste technische analyse en handelsinformatie.

Bij Admiral Markets kunt u een volledig gratis demo-rekening openen op met virtuele fondsen te handelen in realistische marktomstandigheden. Druk op de onderstaande banner om een rekening te openen:

BBP en aandelen

Bedrijven presteren beter in sterkere economieën, daarom is een sterke bbp-groei over het algemeen goed voor aandelen. Maar er is geen eenduidige lineaire relatie tussen de twee.

Wanneer het BBP groeit, geeft dit vaak aan dat de economie in een expansiefase verkeert. Dit kan het vertrouwen van beleggers vergroten, wat mogelijk leidt tot hogere aandelenprijzen.

Bedrijven verwachten in dat geval meer omzet en winst, waardoor hun aandelen aantrekkelijker worden voor beleggers. Voor de AEX25, de index met de 25 grootste Nederlandse bedrijven, kan dit resulteren in een stijging als de bedrijven binnen deze index profiteren van de economische groei.

Een dalende of stagnerende BBP daarentegen kan wijzen op een economische krimp of recessie, wat het vertrouwen van beleggers kan ondermijnen. Dit kan leiden tot dalingen in aandelenprijzen omdat er zorgen zijn over lagere bedrijfswinsten, hogere werkloosheid, en afnemende consumentenbestedingen.

Verschillende economische omstandigheden hebben bijgevolg ook een sectorale impact op aandelen. In tijden van economische groei zullen cyclische aandelen (zoals technologie, industriële goederen, en consumentengoederen) de neiging hebben om te floreren.

Wanneer de economie het minder goed doet, zijn defensieve aandelen (zoals aandelen in gezondheidszorg of nutsbedrijven) minder gevoelig voor schommelingen en kunnen bij stabiele of dalende BBP-groei beter presteren.

Vanwege de complexe relatie tussen het bbp en de aandelenmarkt, evenals tussen het bbp en de wisselkoersen, zal de volatiliteit op deze twee markten waarschijnlijk toenemen rond het moment van publicatie van de bbp-cijfers. Handelaren die van volatiliteit houden, volgen de publicatie van de BBP-cijfers dan ook nauwgezet.

BBP en obligaties

Het effect van het bbp op beleggingen in obligaties heeft vaak het tegenovergestelde effect dat het heeft op aandelen.

Een sterke groei van het bbp betekent meestal een grotere vraag naar leningen door bedrijven en consumenten, en soms is het een teken van dreigende inflatie. Zowel meer lenen als inflatie vertaalt zich meestal in hogere rentetarieven, wat de koersen van bedrijfsobligaties drukt.

Bovendien wordt meer bedrijfsleningen meestal gedaan via bedrijfsobligaties, waardoor het aanbod van obligaties op de markt wordt vergroot. Dit oefent ook een neerwaartse druk uit op de obligatiekoersen.

Omgekeerd betekent een dalend bbp over het algemeen een lagere inflatoire druk en een afnemende vraag naar leningen, wat dan op zijn beurt lagere rentetarieven en hogere prijzen voor bedrijfsobligaties betekent.

Staatsobligaties worden door veel beleggers gezien als een safe haven, wat betekent dat er meer vraag naar is in slechte economische tijden (tijden van tegenvallende bbp-cijfers) en minder interesse van beleggers in goede tijden. Dit betekent dat de omgekeerde relatie tussen het bbp en de koersen van staatsobligaties nog sterker is dan bij bedrijfsobligaties.

Dit is over het algemeen het geval voor ontwikkelde economieën. Als de bbp-prestaties er voor zwakkere, opkomende markten er zo slecht uit beginnen te zien dat de overheid moeite heeft om haar schulden te betalen, zullen negatieve bbp-cijfers leiden tot dalingen van de prijzen van staatsobligaties.

BBP en grondstoffen

Een sterke groei van het bbp heeft de neiging om de vraag naar een hele lijst van "industriële grondstoffen" te vergroten. Denk hierbij aan koper, aluminium en natuurlijk olie. Dit type grondstoffen zal de neiging hebben om te stijgen bij sterke BBP-cijfers.

Hetzelfde geldt voor goederen die met luxe worden geassocieerd, zoals koffie, suiker en cacao.

Het tegenovergestelde geldt voor het type grondstof dat wordt gezien als een safe haven voor beleggers tijdens slechte economische perioden – zoals goud, zilver en platina. Deze hebben de neiging om in prijs te dalen als de economie gezond is.

Heeft het bbp invloed op de volatiliteit?

Zoals we hebben gezien, bestaat er een complexe relatie tussen het bbp en de financiële markten. Dit betekent doorgaans dat de volatiliteit voor de meeste activa toeneemt rond de tijd van de publicatie van het bbp.

Als dat bij uw handelsstijl past, kunt u profiteren van die volatiliteit om naar relevante kansen te zoeken.

Waar kan je BBP-gegevens vinden?

Zoals we hierboven al hebben aangegeven kunnen Nederlandse BBP-gegevens worden gevolgd op de website van het Centraal Bureau voor de Statistiek (CBS). Europese BBP-gegevens kunt u vinden op de website van Eurostat. En internationale BBP-gegevens vindt u in meer detail op de website van bijvoorbeeld het International Monetary Fund of het OECD.

Daarnaast biedt Admiral Markets biedt een Economische Kalender die een samenvatting geeft van de aankondigingen en gebeurtenissen die tijdens de komende handelssessies worden verwacht, inclusief BBP-aankondigingen.

De economische kalender is een van de belangrijkste hulpmiddelen voor handelaren die het fundamentele nieuws op de markten willen volgen.

De kalender bevat de volgende informatie:

• Het tijdstip van publicatie, in uw lokale tijd;
• Het land van herkomst van de aankondiging;
• Het belang van de aankondiging;
• De prognosestatistieken en eerdere resultaten;
• Het resultaat.

Door prognoses en eerdere resultaten te tonen, maken we het gemakkelijk om verschillen in de gegevens te evalueren en te vergelijken met de vorige marktconsensus.

Met al deze informatie kan de handelaar de trends op de markten volgen en zich voorbereiden om te profiteren van de kansen die worden geboden bij de vrijgave van BBP-cijfers.

Conclusie: Handelen met BBP cijfers

U zou nu volledig op de hoogte moeten zijn van wat het BBP is, wat het effect van het BBP is op de financiële markten en hoe u deze in uw voordeel kunt gebruiken bij het handelen. Zoals bij elke nieuwe handelsbenadering of strategie, is het belangrijk om ze te testen in een virtuele omgeving voordat u uw kapitaal op de live markten riskeert. Dit kan u met de demo-rekening van Admiral Markets. Als u zich echter al klaar voelt om te beginnen met een liver-rekening kunt u op de onderstaande banner drukken voor meer informatie:

Andere artikelen die u kunnen interesseren:

• Belangrijkste financiële ratio’s bij investeren of beleggen?
• Wat is het verschil tussen beleggen en speculeren?
• Beurzen vandaag - Grootste beurzen ter wereld

Over Admiral Markets

Admiral Markets is een meermaals bekroonde, wereldwijd gereguleerde Forex- en CFD-broker en biedt handel op meer dan 8.000 financiële instrumenten via 's werelds populairste handelsplatformen: MetaTrader 4 en MetaTrader 5. Ontdek uw mogelijkheden bij Admiral Markets.

INFORMATIE OVER ANALYTISCHE MATERIALEN: 

Deze gegevens bieden aanvullende informatie met betrekking tot alle analyses, schattingen, prognoses, prognoses, marktevaluaties, wekelijkse vooruitzichten of andere soortgelijke beoordelingen of informatie (hierna "Analyse") gepubliceerd op de websites van Admiral Markets beleggingsondernemingen die opereren onder het handelsmerk Admiral Markets (hierna "Admiral Markets" genoemd). Let goed op het volgende voordat u investeringsbeslissingen neemt: 

1. Dit is een marketingcommunicatie. De inhoud wordt alleen voor informatieve doeleinden gepubliceerd en mag in geen geval worden opgevat als beleggingsadvies of aanbeveling. Het is niet opgesteld in overeenstemming met de wettelijke vereisten die bedoeld zijn om de onafhankelijkheid van onderzoek op beleggingsgebied te bevorderen, en het is niet onderworpen aan enig verbod op handel voorafgaand aan de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied. 
2. Elke investeringsbeslissing wordt door elke klant zelf genomen, terwijl Admiral Markets niet verantwoordelijk is voor enig verlies of enige schade die voortvloeit uit een dergelijke beslissing, al dan niet gebaseerd op de inhoud. 
3. Met het oog op het beschermen van de belangen van onze klanten en de objectiviteit van de analyse, heeft Admiral Markets relevante interne procedures opgesteld voor het voorkomen en beheren van belangenconflicten. 
4. De analyse wordt opgesteld door een analist (hierna "Auteur"). De auteur van dit artikel, Roberto Rivero, is een werknemer van/aannemer voor Admiral Markets. Deze inhoud is marketingcommunicatie en vormt geen onafhankelijk financieel onderzoek. 
5. Hoewel alle redelijke inspanningen worden gedaan om ervoor te zorgen dat alle bronnen van de inhoud betrouwbaar zijn en dat alle informatie zoveel mogelijk op een begrijpelijke, tijdige, nauwkeurige en volledige manier wordt gepresenteerd, kan Admiral Markets de juistheid of volledigheid niet garanderen van alle informatie in de analyse. 
6. Elk soort eerdere of gemodelleerde prestatie van financiële instrumenten die in de inhoud wordt vermeld, mag niet worden opgevat als een expliciete of impliciete belofte, garantie of implicatie door Admiral Markets voor toekomstige prestaties. De waarde van het financiële instrument kan zowel stijgen als dalen en het behoud van de vermogenswaarde is niet gegarandeerd. 
7. Leveraged producten (inclusief contracten voor verschil) zijn speculatief van aard en kunnen leiden tot verliezen of winst. Voordat u begint met handelen, dient u ervoor te zorgen dat u de risico's volledig begrijpt.