Kako bismo Vam omogućili što jednostavnije korištenje naše web stranice, na stranici koristimo kolačiće (cookies). Nastavkom korištenja stranice prihvaćate korištenje kolačića. Za više informacija pročitajte našu Politika zaštite privatnosti.
Više informacija Prihvati

​Što je Short Selling?

Rujan 24, 2020 09:15 Europe/Zagreb
Vrijeme čitanja: 22 minute

Što je Short Selling? Short selling objašnjenje

Kada tržišta rastu, uobičajena mudrost "kupujte nisko i prodajte visoko" može uspjeti. Ako dionice tvrtke 'ABC' kupite po cijeni od 100 dolara, a zatim ih prodate po cijeni od 150 dolara, to je uredna dobit od 50 dolara, umanjena za provizije ili kamate. Ali, što se događa kada tržište ne ide prema gore? Što se događa ako tržište opada? Tu nastupa short selling.

Ako ste kupili tvrtku ABC i vrijednost joj se spustila na 50 dolara, izgubili biste novac kad biste prodali. Short selling omogućuje zaradu na burzi bez obzira povećava li se ili smanjuje vrijednost. Sve dok tržište ide u vašem smjeru, vaša kratka pozicija zarađivat će vam novac.

Sto je Short selling?

U ovom ćete članku naučiti sve što trebate znati o short selling-u. Što znači skratiti(short) dionicu, kako funkcionira short selling, zašto biste trebali razmotriti short selling putem CFD-ova, kako kratiti CFD-a na dionice, najbolje dionice za short i tržišta na kojima možete trgovati s kratkim pozicijama!

Što je short selling?

Short selling podrazumijeva bear ili negativnu trgovinu imovinom. Umjesto da kupujete nisko i prodajete visoko, vi prodajete visoko, a kupujete nisko i ostvarujete profit na promjeni cijene imovine.

Nastavimo s prethodnim kratkim primjerom prodaje dionica u tvrtki ABC. Ako biste vjerovali da će se srušiti, umjesto da otvorite trgovinu 'kupi', otvorite trgovinu 'prodaj'. Otvorite trgovinu na 100 USD i cijena tvrtke ABC pada na 50 USD. Tada biste ostvarili dobit od 50 USD - razliku između cijene otvaranja i zatvaranja dionice.

Prije nego što pogledamo neke od razloga zbog kojih biste razmotrili short selling trgovanje dionicom ili bilo kojom drugom klasom imovine, prvo shvatimo kako funkcionira prodaja na kratko i kako možete obaviti prvu kratku trgovinu.

Kako Short Selling funkcionira?

Jedno od najvećih pitanja koje novi traderi imaju kada razmišljaju o short selling-u je, kako možete prodati nešto što ne posjedujete?

Za tradicionalni short sell, trader bi započeo tako što bi posudio dionice koje ne posjeduje (obično s računa svog brokera). Tada bi te dionice prodali na otvorenom tržištu po nižoj tržišnoj cijeni.

Cilj short sell tradera je kasnije ponovno kupiti te dionice po nižoj cijeni i vratiti posuđene dionice. Tada bi pokupili razliku između početne prodajne cijene dionice i cijene njihovog otkupa.

Matematička formula Short Sale-a

Matematička formula kratke prodaje relativno je jednostavna. Prema zadanim postavkama mrežni brokeri uvijek prikazuju neto dobitak ili gubitak na trgovinskim platformama. Što je niža cijena otkupa vaših dionica u odnosu na vašu prodajnu cijenu, to se više novca zarađuje. Drugim riječima, što je niža cijena dionice koja se prodaje kratko, to je veća vjerojatnost da ćete postići značajan dobitak.

Formula je:

(Prodajna cijena - nabavna cijena) x broj imovine - transakcijski trošak = dobit

Evo prikaza svakog dijela formule

  • Prodajna cijena = Cijena po kojoj trader prodaje financijske vrijednosne papire
  • Kupovna cijena = Cijena po kojoj trader otkupljuje prodane vrijednosne papire
  • Broj imovine = Broj imovine koju je trader prodao
  • Trošak transakcije = Provizija brokera

Ako je rezultat ove formule:

  1. Pozitivan: trader je ostvario neto dobit
  2. Negativan: trader je ostvario neto gubitak.

Primjer Short Selling-a

Pretpostavimo da je trader zauzeo kratku poziciju od 100 dionica tvrtke ABC, po cijeni od 20 dolara po dionici. Nakon određenog razdoblja dionica opada na 10 USD, a trader zatim odlučuje ponovno kupiti dionice. Dobit na trgovini bila bi 1.000 USD, umanjena za provizije i kamate.

($20 - $10) x 100 = $1,000

Međutim, što bi se dogodilo kad bi dionice porasle nakon što trader zauzme njihovu kratku poziciju? Recimo da je tvrtka ABC dosegla 50 dolara po dionici i da je trader odlučio smanjiti njihove gubitke. U ovom bi slučaju njihov gubitak iznosio 3000 USD [(50 - 10 USD) x 100], povrh provizije i kamata koje su morali platiti za poziciju.

Kao što ovdje možete vidjeti, gubici su veći od 100% uloženog kapitala, s tim da je početno ulaganje 2000 USD (20 x 100 dionica), a gubitak 3000 USD. Ovo je glavni rizik short sellinga- beskrajan gubitak. Budući da ne postoji gornja granica cijene dionica, maksimalni gubitak kratkog prodavača teoretski je beskonačan.

Međutim, postoje dostupni proizvodi koji mogu pomoći prodavačima koji prodaju kratke proizvode da smanje rizik. Na primjer, jeste li znali da je moguće vježbati svoju strategiju short sellinga, a da pritom ne riskirate svoj kapital? Tako je. S Admiral Markets demo računom za trgovanje bez rizika profesionalni traderi mogu testirati svoje strategije i usavršiti ih bez riskiranja novca.

demo racun

Zašto bi trebali razmotriti Short Selling putem CFD-a?

CFD (ili ugovor za razliku), omogućuje traderima da nagađaju o usponu i padu tržišta, bez posjedovanja temeljne imovine. U osnovi, CFD je ugovor između dviju strana - tradera i brokera. Na kraju ugovora, dvije strane razmjenjuju razliku između cijene dionice u trenutku kada su sklopile ugovor i cijene dionice na kraju.

Umjesto da tradicionalno mora ulagati u dionice, trader plaća razliku između cijene otvaranja i zatvaranja dionice ili instrumenta kojim trguje. Jednostavnost ulaska i izlaska iz pozicija, u usporedbi s drugim trgovinskim sredstvima, samo je jedan od razloga zašto su CFD-ovi sa short selling-om vrlo popularni. To ne znači da je to lako, naravno, ali postoje neke prednosti, kao što su:

  • Poluga - trader na malo može trgovati pozicijama pet puta većim od njihove bilance. Profesionalni trader može trgovati pozicijama dvadeset puta većim od njihove bilance.
  • Trgujte u bilo kojem smjeru - idite dugo ili kratko na bilo koju dionicu. Bez dodatnih troškova za kratke prodaje.
  • Napredni alati za upravljanje rizikom - koristite stop-loss naloge i take profit kako biste minimizirali rizik.
  • Pristupite globalnim burzama - trgujte CFD-ovima za dionice u SAD-u, CFD-ima za dionice u EU-u, CFD-ima za dionice u UK

Imati prave proizvode nadohvat ruke izuzetno je važno traderima koji sudjeluju na globalnim tržištima. Uz Admiral Markets postoji nekoliko različitih opcija kada je u pitanju ulaganje i trgovanje dionicama, ETF-ovima, CFD-ima za dionice itd. Na primjer, Invest.MT5 omogućuje traderima da kupuju i posjeduju dionice. Trade.MT4, Zero.MT4 i Trade.MT5 omogućavaju profesionalnim traderima da trguju valutama, CFD-ima za kriptovalute, CFD-ima na dionice, CFD-ima na obveznice i mnogim drugim!

Ako biste željeli detaljno istražiti svaku opciju, svakako pročitajte o Admiral Markets-ovim tipovima računa, gdje možete istražiti detaljnu raščlambu svih trgovinskih instrumenata dostupnih za svaki račun, dostupnu polugu i još mnogo toga. Jednostavno rečeno, s računom za trgovanje CFD-om Admiral Markets možete nagađati o porastu i padu cijena. To traderima nudi jedinstvenu fleksibilnost prilikom trgovanja na financijskim tržištima.

Spremni ste za prvi short trade? Već danas možete početi trgovati ovdje.

Kako napraviti short sell CFD-a na dionice?

Zahvaljujući softveru za virtualno trgovanje, tržište za short selling nikada nije bilo jednostavnije. Ključ je u posjedovanju prave platforme. Na primjer, MetaTrader Supreme Edition plugin za MetaTrader 5 omogućuje vam trgovanje preko CFD-ova za dionice u SAD-u, EU-u i Velikoj Britaniji s naprednim značajkama platforme.

AAPL, Tjedni garfikonIzvor: Admiral Markets Supreme Edition MT5 - #AAPL, Tjedni garfikon – Raspon podataka: 2. Listopad, 2018 do 24. Siječnja, 2020 - Snimljeno 24. siječnja, 2020. Upozorenje o riziku: Imajte na umu da prošli učinak ne jamči budući uspjeh.

Gornji grafikon prikazuje Apple dionice. Platforma MT5 Supreme Edition omogućuje traderima da vide povijesne podatke o cijenama dionica, kao i mogućnost korištenja čitavog niza indikatora besplatnog trgovanja, kao pomoć u donošenju odluka o trgovanju. Ova verzija također ima značajku 'Mini Terminal' koja vam omogućuje odabir parametara vaše trgovine.

Da biste pogledali kako je jednostavno trgovati na MetaTrader platformi, jednostavno kliknite natpis u nastavku da biste započeli BESPLATNO preuzimanje!

meta trader 5

Da biste poslali narudžbu za short sell, jednostavno kliknite gumb "Sell", gdje također možete dodati stop loss i razinu dobiti. Te narudžbe pomažu traderima da izađu sa svojih pozicija po unaprijed definiranim razinama cijena, bilo s gubitkom ili dobiti.

Kako napraviti Short Sell na MT5

  1. Napravite demo ili live račun za trgovanje s Admiral Markets-om.
  2. Preuzmite i instalirajte MetaTrader 5 besplatno.
  3. Otvorite MetaTrader 5 i prijavite se koristeći detalje svog demo ili live račun.
  4. U 'Market Watch' prozoru, dva puta kliknite na imovinu s kojom želite napraviti short sell.
  5. Dodajte količinu i opcionalno stop loss i take profit, a potom kliknite na 'Sell by Market',

Kako napraviti short sell u MetaTrader Supreme Edition

  1. Ulogirajte se u svoj račun za trgovanje
  2. U 'Navigator' prozoru, otvorite 'Expert Advisors' i odaberite 'Admiral - Mini Terminal'.
  3. Povucite 'Admiral - Mini Terminal' u grafikon instrumenta s kojim želite trgovati.
  4. Dodajte količinu trgovine, i opcionalno trailing stop, stop loss i take profit.
  5. Potom kliknite 'Sell'.

AC CFD, grafikon M5Izvor: AC CFD, grafikon M5, MetaTrader 5 Supreme Edition Admiral Markets, 26. studeni, 2018. Upozorenje o riziku: Imajte na umu da prošli učinak ne jamči budući uspjeh.

Prije trgovanja, moglo bi se pokazati korisnim imati predodžbu o tome koje su dionice prikladne za sort selling, pa pogledajmo:

Kada je najbolje vrijeme za Short?

Nažalost, nitko ne može predvidjeti budućnost. Međutim, postoje određeni scenariji u kojima se short sell dionice mogu pokazati korisnima, evo tri scenarija u kojima short sell dionice mogu biti dobar potez:

#1. Financijski krah

Sjećate se financijskog kraha iz 2008.? Što je s balonom iz 2000. godine? Padovi se događaju, iako ne tako često. Međutim, sve je u tome da budete spremni, pa ako se dogodi, znate što trebate učiniti.

#2. Skandal u tvrtki

Ovaj se scenarij događa češće od financijskih nesreća. Sjetite se Volkswagenovog skandala s emisijom dizela 2015. godine?

VOW mjesečni grafikon

Izvor: Admiral Markets MT5 Supreme Edition - #VOW, mjesečni grafikon - Raspon podataka: 1. svibnja 2012. do 24. siječnja 2020. - Snimljeno 24. siječnja 2020. Upozorenje o riziku: Imajte na umu da prošli učinak ne jamči budući uspjeh.

Okvir označen žutom bojom prikazuje mjesečne trake pada cijena dionica Volkswagena tijekom skandala s emisijom dizela. Kretanje dolje izbrisalo je rast cijena u vrijednosti od tri godine. Imati pravu platformu i proizvod koji s kojim se može napraviti short sell na tržištu mogao bi se pokazati korisnim u ovom konkretnom slučaju, ovisno o vašoj strategiji.

#3. Nedostatak zarade

Svakoga tromjesečja javna poduzeća objavljuju svoje izvješće o zaradi. Analitičari daju svoje procjene koliki će, između ostalog, biti i broj zarade po dionici i prihoda. Ako tvrtka propusti ove procjene, uzrokuje da neki traderi bace svoje dionice, a neki pokrenu nove kratke pozicije. Nakon niza loših izvještaja o zaradi, tvrtka bi mogla početi pokazivati značajke padajućeg trenda.

AA Tjedni grafikonIzvor: Admiral Markets MT5 Supreme Edition - #AA, Tjedni grafikon - Raspon podataka: 1. siječnja 2017. do 24. siječnja 2020. - Provedeno 24. siječnja 2020. Upozorenje o riziku: Imajte na umu da prošli učinak ne jamči budući uspjeh.

Snimka zaslona iznad grafikon je Alcoe, šestog najvećeg svjetskog proizvođača aluminija. Nakon uživanja u rastućoj cijeni većim dijelom 2017., sredina 2018. označila je točku na kojoj su dionice počele padati. Imati fleksibilnost za sudjelovanje u rastučim i padajučim stranama stavlja tradere u jedinstvene pozicije tržišnih aktivnosti. Ponekad trader želi sudjelovati u smanjenju tržišta, a ne pojedinačnoj dionici. To je još jedna prednost short sellinga CFD-ovima.

Na kojim tržištima možete trgovati kratkom pozicijom?

S Admiral Markets možete sudjelovati u short sellingu ili imati bear pristup na više sredstava. Dakle, na kojoj još imovini možete zauzeti kratku poziciju? Evo nekoliko primjera:

  • Forex
  • CFD-ovi robe
  • CFD-ovi indeksa
  • CFD-ovi obveznica
  • CFD-ovi dionica

Najpopularnije američke dionice za kratku prodaju

Ispod je popis najprodavanijih američkih dionica kojima se trgovalo s Admiral Marketsom tijekom mjeseca rujna 2019:

  • Disney: 47,44%
  • Apple: 14,37%
  • Netflix: 10,49%
  • Facebook: 10,29%
  • Tesla: 5,27%
  • Alibaba: 4,06%
  • Twitter: 2,81%
  • Microsoft: 1,85%
  • Amazon: 1,51%
  • Deutsche Bank: 1,46%

The Short Squeeze: Još jedna metoda za short selling

Pritisak na burzi događa se kad cijene dionica naglo i brzo padnu nakon negativne najave. Grafički se često događa nakon sloma potpore ili figure preokreta kao signal prodaje.

Pametni investitori tada iskoriste ovaj pad kupujući dionice po nižoj cijeni masovno.

Cijene se zatim brzo odbijaju, što tradere hvata u gubitak. Taj se učinak pogoršava likvidnošću i priljevom narudžbenica bez prodaje tradera, jer svi žele kupiti.

Volkswagen: Najveći Squeeze Short svih vremena

U 2008. godini automobilski je sektor pretrpio velik udarac zbog neizravnih učinaka sporedne krize. Hedge fondovi i špekulanti usmjeravali su dionice u tom sektoru prema dolje, a Volkswagen je bio idealan znak za ovaj trend.

VOW, dnevni grafikon od srpnjaIzvor: Admiral Markets MT5 Supreme Edition - #VOW, dnevni grafikon. Raspon podataka: od 8. srpnja 2008. do 21. travnja 2009. - Izvedeno 24. siječnja 2020. Upozorenje o riziku: Imajte na umu da prošli učinak ne jamči budući uspjeh.

Od 17. do 24. listopada 2008. godine dionice Volkswagena pale su za više od 50%. Tijekom sljedeća dva trgovačka dana (27. i 28. listopada 2008.) iznenada su porasli s 200 na 1000 eura, eksponencijalno povećanje od preko 400%!

Ovaj spektakularni skok objašnjava se jačanjem Porschea u glavnom gradu Volkswagena s 35 na 42,6% i držanjem call opcija do 31,5%. Tako je Porscheovo sudjelovanje iznosilo 74,1%. Njemačka regionalna država, Donja Saska, preferirajući zadržati svoje naslove, zadržala je samo 6% raspoloživog prometa na tržištu.

Kad su špekulanti čuli ovu vijest i vidjeli kako se bear scenarij pretvorio u svoju nepovoljnu situaciju, požurili su kupiti kako bi ograničili svoje gubitke. No budući da je na tržištu bilo tako malo dionica, to je izazvalo najveći short squeeze u povijesti.

Bez zanemarivanja emocionalnog utjecaja na prodavatelje na malo, ovo je bila privremena pojava koja je potrajala samo nekoliko dana. Vrlo često to ne stvara značajnu posljedicu na osnovni tržišni trend.

Naučite sami trgovati i odredite svoju strategiju za trgovanje, postanite trader uz naš Live webinar!

webinar Admiral Markets

Short Selling Strategije

Strategije kratkog trgovanja po svojoj su prirodi špekulativne u kratkom i srednjoročnom razdoblju. Maksimalna dobit dostupna kratkim prodavačima jednaka je cijeni imovine u trenutku otvaranja trgovine.

Da biste ostvarili ovu dobit, važno je slijediti strategiju. U nastavku ćemo podijeliti kratku strategiju prodaje za DAX30 CFD, kao i kako možete koristiti tehničku analizu za uspješno prodaju dionica na kratko i druge instrumente.

Short Selling Strategije za DAX30 CFD

DAX30 CFD, GrafikonIzvor: DAX30 CFD, Grafikon M5, MT5 Admiral Markets, 26. studeni, 2018. Upozorenje o riziku: Imajte na umu da prošli učinak ne jamči budući uspjeh.

Osnovna strategija short selling trgovanja za DAX 30 CFD započinje slijedeći ekonomski kalendar i ZEW indikator tržišnog sentimenta.

Njemački indeks općenito povoljno reagira na objavljivanje ZEW indeksa. Ako je objavljena vrijednost ZEW-a niža od vrijednosti koju projiciraju tržišni analitičari, možete predvidjeti pad cijena DAX30 i započeti short selling.

Short selling s tehničkom analizom

Jedna od najčešćih strategija kratke prodaje koja se koristi u tehničkoj analizi je otvaranje trgovine nakon potvrde bear probijanja na uzlaznoj liniji.

Druga strategija kratke prodaje je prepoznavanje preokrenute figure poput ramena glave, rastućeg kosog ruba ili dvostrukog vrha. Da biste povećali šanse za pobjedu, možete kombinirati bear proboj na bull liniji s preokretnom figurom.

Treća strategija kratke prodaje je igranje razlika u cijenama s pomičnim prosjekom. Na primjer, koristite 50-i 200-dnevne pokretne prosjeke (MM50 i MM200).

  • Ako je MM200> MM50, pristranost je bear, MM200 igra ulogu otpora. Kratki stav o pristupu MM200 prilika je za klađenje na dublji pad financijske imovine.
  • Ako je MM50> MM200, pristranost je bull, MM200 igra ulogu potpore. Kratka pozicija na slomu MM50 bila bi prilika za postavljanje cilja na MM200 bez propitivanja bull pristranosti.

USDJPY, satni grafikonIzvor: Admiral Markets MT5 Supreme Edition - #USDJPY, satni grafikon. Raspon podataka: od 17. prosinca 2019. do 24. siječnja 2020. - Izvršeno 24. siječnja 2020. Upozorenje o riziku: Imajte na umu da prošli učinak ne jamči budući uspjeh.

Kako se zaštititi od rizika short sellinga

Short selling može biti rizičan, ali postoje tri jednostavna načina da se zaštitite od potencijalnih neuspjeha:

  1. Postavite stop Loss na prodajne naloge
  2. Koristite alate za zaštitu od volatilnosti
  3. Odaberite brokera koji nudi zaštitu od negativnog salda

Korištenje stop loss-a najlakši je način da se zaštitite. Omogućuje vam unaprijed definiranje maksimalnog rizika od gubitaka koje možete tolerirati na svojoj kratkoj poziciji. To je koristan alat koji se treba koristiti uobičajeno, štiteći i od rizika klizanja i rupa na burzi.

Druga metoda za ublažavanje rizika od proklizavanja (slippage) i prekomjerne volatilnosti je iskorištavanje alata za zaštitu od volatilnosti koje nudi Admiral Markets. Najznačajnija od njih je izvršavanje zaustavnih i tržišnih naloga kao limitiranih naloga s unaprijed definiranim maksimalnim proklizavanjem. To traderima daje mogućnost da uđu na tržište s ograničenim rizikom i potencijalno neograničenim dodatnim dobicima. Predefinirajte maksimalno prihvatljivo proklizavanje s 1 na 1000 bodova po računu na stranici Account Settings u Admiral Markets Trader`s Room. Kada se pokrene stop nalog ili zatraži tržišni nalog, umjesto njega se postavlja ograničeni nalog po cijeni koja je nepovoljnija za unaprijed definirani iznos bodova. Limit nalog poput ovog postavlja se pod uvjetima kada se odmah pokrene, tako da se može izvršiti samo s pozitivnim ili nultim proklizavanjem ili u suprotnom samo otkazati. Stoga je maksimalno proklizavanje originalnog stop ili tržišnog naloga ograničeno na unaprijed definirani iznos bodova, dok pozitivno proklizavanje rezultirajućeg ograničenog naloga može biti neograničeno.

Kako bi dodatno zaštitio svoje kupce, Admiral Markets nudi i Politiku zaštite negativnog stanja na računu. Ako vaš račun nekako padne u minus, automatski će se resetirati na 0 EUR. Nećete riskirati da izgubite više od početnog kapitala. Da biste saznali više o politici zaštite negativnog salda Admiral Marketsa, kliknite OVDJE!

Short Selling i dividende

Prodavatelji ne mogu podizati dividende po vrijednosnim papirima na kojima drže pozicije.

To nije baš rizik, to je logična posljedica. Tijekom short sellinga dionica, prodavatelj nema koristi od raspodjele dividende samo zato što nije vlasnik dionica, već se one posuđuju brokeru. Dividende unovčava zajmodavac, koji je pravi vlasnik dionica.

Zašto se short selling može ograničiti

Može se dogoditi da određeno tržište ili regulatorno tijelo zaustavi mogućnost short sellinga određene dionice ili dionica. Općenito, short selling je ograničen kako bi se zaštitile tvrtke i spriječile zlouporabe nesavjesnih špekulanta. Mnogo je razloga zbog kojih se prodaja na kratko može ograničiti, ali primarni razlog zbog kojeg se događa je iz ekonomskih razloga i čimbenika.

Ograničenje prodaje Over-the-Counter iz ekonomskih razloga

Kad previše špekulanata istodobno radi short selling dionice, cijena dionica tvrtke može se srušiti. Ulagači koji traže dugoročna ulaganja mogu postati sumnjičavi prema dionicama, a također mogu odlučiti prodati svoje dionice, što naglašava bear spiralu dotičnih dionica.

Ovaj efekt snježne grude može srušiti procjenu vrijednosti dionica na burzi.

Za dotičnu tvrtku postoje stvarni interesi: može joj se odbiti zajam za financiranje novčanog tijeka, a dobavljači joj mogu uskratiti mogućnost plaćanja zbog straha da ne bude plaćen.

Rizik je da će tvrtke koje su ekonomski isplative i koje nude radna mjesta bankrotirati ili doživjeti velike poteškoće bez ikakvog opravdanja. To je samo zato što su njihove dionice istodobno privukle pozornost previše short prodavača.

Short selling pravila zaštite za financijske vlasti

Kako bi ublažili rizike koje short selling nameće tvrtkama, vlasti na financijskom tržištu usvojile su stroga pravila.

Glavna zaštita od short selling špekulanata su brokeri i financijski posrednici koji provode transakciju između tradera koji posuđuje vrijednosne papire i zajmodavca koji posuđuje svoje vrijednosne papire traderu. Regulatori će zahtijevati da brokeri posjeduju postotak posuđenih vrijednosnih papira.

Na primjer, ako trader želi prodati 100 dionica Total SA, SEC može zahtijevati da broker koji djeluje kao posrednik drži najmanje 70% dionica (tj. 70 dionica SA ukupno).

Drugo pravilo zaštite koju koriste regulatori je obveza objavljivanja pozicija na kratkim pozicijama u portfelju. Nakon što prodate više od određenog postotka dionica tvrtke, morate obavijestiti regulatora i objaviti svoje stajalište. U Francuskoj AMF postavlja ovaj prag na 0,5% kapitala tvrtke, dok američki SEC nema takva ograničenja.

Koliko short selling može dovesti do ravnoteže na burzama

Brojni su argumenti u prilog short sellinga kada je riječ o zdravlju tržišta. Ovi su:

  • Short selling prirodno regulira burzu
  • Short selling donosi likvidnost na financijska tržišta
  • Pokreće upozorenja za otkrivanje prijevara

Pristalice short sellinga ističu njegovu ulogu prirodnog regulatora tržišta. Kada tržišta dožive duga razdoblja neprekidnog uspona, to dovodi do neravnoteže, a imovina je umjetno precijenjena. Kratka prodaja prirodan je način smanjivanja imovine na njezinu stvarnu vrijednost jer špekulanti odmjeravaju cijenu imovine.

Savršena ilustracija ovog samoregulirajućeg mehanizma je volja kineske vlade da proširi short selling prodaju na svom tržištu, gdje su mnoge dionice precijenjene zbog nedostatka transparentnosti i komunikacije. Pretjerana procjena tvrtki dugoročno je štetna i za nju samu i za njihove dioničare kao i za podcjenjivanje.

Short selling također osigurava likvidnost na prirodno nelikvidnim tržištima. Likvidnost je ključna za privlačenje ulagača, a jamči im mogućnost preprodaje naslova u željenom trenutku. Povijesno gledano, short selling učinkovitiji je od bilo kojeg alata koji je danas dostupan regulatorima za privlačenje likvidnosti na tržište.

Budući da prodaja na kratko nosi značajne rizike, traderi je koriste tek nakon temeljite analize tvrtke. Oni ne analiziraju samo financijske brojke. Nakon otkrivanja anomalija u poslovanju ili financijskih podataka, traderi se masovno pozicioniraju za prodaju. Ova financijska pozicija gura regulatore i javne vlasti da budu zainteresirani za prodavače, ali i za napadnutu tvrtku. Stoga se postojanje prijevare s katastrofalnim posljedicama dugoročno može ažurirati i zaustaviti zahvaljujući kratkoj prodaji.


Jedan od primjera toga je Herbalife, farmaceutska tvrtka čiji su proizvodi sadržavali do 10 puta najveći dopušteni sadržaj olova, s ozbiljnim zdravstvenim posljedicama za potrošače. Vlasti nisu bile zainteresirane za temeljitu istragu tvrtke nakon pritužbi potrošača, ali nakon što je nekoliko hedge fondova doznalo činjenicu i masovno poguralo vrijednost na tržište, vlasti su produbile svoju istragu i otkrile masovne interne prijevare.

Short Selling objašnjenje: Zaključak

Short selling imovine znači imati bear pogled na njezinu cijenu. U ovom slučaju, trader vjeruje da će cijene pasti. Možda razmišljaju o smanjenju tržišta zbog potencijalnog financijskog kraha. Ili možda smanjuju zalihe zbog propuštenih zarada ili je to jednostavno scenarij padajućeg trenda.

Tradicionalna metoda short sellinga dionica je posudba dionica, a zatim prodaja na otvorenom tržištu, vraćanje kad padnu cijene. Međutim, sada postoje jednostavniji proizvodi, poput CFD-a na dionice, koji traderima omogućuju nagađanja o porastu ili padu cijena bez ikakvog vlasništva.

Platforme poput MetaTrader 5 i dodaci poput dodatka MetaTrader 5 Supreme Edition mogu traderima pomoći u procesu donošenja odluka pružajući napredne značajke trgovanja. Uz to, s demo računom za trgovanje možete vježbati zauzimanje kratke pozicije na više klasa imovine kao što su CFD-ovi na dionice, Forex, CFD-ovi s indeksom, CFD-ovi na robu i CFD-ovi na obveznice. Ako razmišljate o učenju umijeća short sellinga, trgovanje u okruženju bez rizika može vam pomoći da usavršite svoje vještine trgovanja i spriječi vas da rizikujete svoj kapital, sve dok to ne budete spremni.

Da biste započeli sa svojim iskustvom trgovanja, kliknite natpis u nastavku i preuzmite MetaTrader Supreme edition BESPLATNO!

metatrader SE

Članci koji bi vas mogli zanimati:

O Admiral Markets-u

Admiral Markets je višestruko nagrađivani, globalno regulirani Forex i CFD broker, koji nudi trgovanje s preko 8000 financijskih instrumenata putem najpopularnijih svjetskih trgovačkih platformi: MetaTrader 4 i MetaTrader 5. Počnite trgovati danas!

Ovaj tekst pruža dodatne informacije o svim analizama, procjenama, prognozama, predviđanjima i ostalim informacijama (u nastavku „Analizama") objavljenim na stranicama Admiral Marketsa. Prije nego donesete bilo kakve investicijske odluke molimo obratite pažnju na sljedeće:

  1. Analize su objavljene u informativne svrhe i ne smiju biti smatrane investicijskim savjetom ili preporukom.
  2. Svaki klijent samostalno donosi investicijske odluke, a Admiral Markets neće biti odgovoran za eventualni gubitak nastao na temelju takve odluke, bez obzira temeljila se odluka na Analizi ili ne.
  3. Svaka analiza je napravljena od strane neovisnog analitičara (u nastavku „Autora") na temelju njegovog osobnog mišljenja.
  4. Kako bi osigurao zaštitu interesa klijenata i objektivnost analiza, Admiral Markets je uspostavio interne procedure za sprječavanje sukoba interesa.
  5. Iako su poduzeti napori da bi se osigurala pouzdanost i potpunost informacija koje se navode u Analizama, Admiral Markets ne može garantirati točnost i potpunost bilo koje informacije u Analizama. Prezentirane brojke koje se odnose na prethodno kretanje cijena nisu garancija budućih rezultata.
  6. Sadržaj Analiza ne treba smatrati indirektnim obećanjem ili garancijom Admiral Marketsa da će klijent profitirati korištenjem navedenih strategija ili da će ograničiti gubitke.
  7. Prethodno kretanje cijene financijskog instrumenta ili očekivanje navedeno u Analizama ne treba smatrati obećanjem ili garancijom Admiral Marketsa o budućem kretanju cijene. Vrijednost financijskog instrumenta može rasti i padati, a očuvanje vrijednosti instrumenta nije garantirano.
  8. Projekcije uključene u Analize može nisu uzele u obzir sve naknade, poreze i ostale troškove prisutne pri ulaganju u spomenute instrumente. Cjenik usluga Admiral Marketsa naveden je web stranicama Admiral Marketsa.

Proizvodi kojima se trguje uz financijsku polugu (uključujući CFD-ove) su špekulativne prirode i trgovanje istima može rezultirati gubitkom i profitom. Prije nego počnete trgovati, trebali biste se pobrinuti da razumijete sve prisutne rizike.

Upozorenje o riziku

CFD-ovi su složeni instrumenti i dolaze s visokim rizikom od brzog gubitka novca zbog poluge. 84% računa malih ulagatelja izgubi novac tijekom trgovanja CFD-ovima s ovim pružateljem usluga. Trebali biste razmotriti razumijete li kako CFD funkcionira, te možete li si priuštiti preuzimanje visokog rizika od gubitka novca.