Kako bismo Vam omogućili što jednostavnije korištenje naše web stranice, na stranici koristimo kolačiće (cookies). Nastavkom korištenja stranice prihvaćate korištenje kolačića. Za više informacija pročitajte našu Politika zaštite privatnosti.
Više informacija Prihvati
81% malih računa izgubi novac tijekom trgovanja CFD-ovima s ovim pružateljem usluga. CFD-ovi su složeni instrumenti i dolaze s visokim rizikom od brzog gubitka novca zbog poluge. 81% računa malih ulagatelja izgubi novac tijekom trgovanja CFD-ovima s ovim pružateljem usluga. Trebali biste razmotriti razumijete li kako CFD funkcionira, te možete li si priuštiti preuzimanje visokog rizika od gubitka novca. expand_more

Tržišna kapitalizacija: dobar indikator za kupnju dionica?

Listopad 12, 2020 12:00 Europe/Zagreb

Ako čitate članke o tržištu dionica ili gospodarstvu, vjerojatno ćete kad-tad naići na pojam "tržišna kapitalizacija". Ali što je tržišna kapitalizacija? I što vam može reći o tvrtki?

U ovom ćemo članku razmotriti ta pitanja, kao i kako koristiti tržišnu kapitalizaciju za grupiranje tvrtki u različite kategorije, je li to dobar indikator za kupnju dionica i još mnogo toga!

Sto je trzisna kapitalizaija

Što je tržišna kapitalizacija?

Tržišna kapitalizacija (eng. Skraćeni naziv Market Cap), ukupna je tržišna vrijednost nepromijenjenih dionica tvrtke, obično izražena u valuti u kojoj su dionice tvrtke navedene. Do brojke se može doći množenjem broja izdanih dionica s trenutnom tržišnom vrijednošću jedne dionice.

Na primjer, recimo da Tvrtka X ima 500.000 dionica u prometu po trenutnoj tržišnoj vrijednosti od 100 USD po dionici. Tržišna kapitalizacija tvrtke X bila bi 50 milijuna USD (500 000 x 100).

Tržišna kapitalizacija tvrtke ukazuje na njezinu ukupnu veličinu. To potencijalnom investitoru može puno reći o perspektivi ulaganja u tvrtku, što ćemo detaljno razmotriti kasnije.

Promjene u tržišnoj kapitalizaciji

U izračunu tržišne kapitalizacije postoje dvije različite varijable:

  • Broj izdanih dionica
  • Cijena dionice

Kada se promijeni bilo koja od ove dvije varijable, mijenja se i tržišna kapitalizacija.

Cijena dionice javno trgovane tvrtke neprestano se mijenja na temelju razine ponude i potražnje na tržištu. Kako cijena dionica tvrtke fluktuira tijekom dana, zajedno s njom varira i tržišna kapitalizacija.

Druga varijabla, ukupne dionice u prometu, ne mijenja se približno toliko često kao cijena dionice, međutim, s vremena na vrijeme može se mijenjati.

Primjerice, tvrtke mogu ponekad izdati nove dionice, povećavajući iznos nepodmirenih dionica ili otkupiti dionice, smanjujući broj izdanih dionica. Bez obzira na razlog, kada se promijeni broj izdanih dionica, tržišna će se kapitalizacija prilagoditi u skladu s tim.

Podjela dionica - Iznimka

Iznimka od gornjih promjena je kada tvrtka podijeli svoje dionice. Kada se to dogodi, tvrtka povećava broj dionica u opticaju, međutim, istovremeno se cijena dionice proporcionalno smanjuje kako bi se osiguralo da tržišna kapitalizacija ostane ista.

Ako želite saznati više o trgovanju, zašto se ne biste prijavili na jedan od naših besplatnih webinara? Kliknite na baner u nastavku da biste se registrirali već danas:

webinar Admiral Markets

Tržišna kapitalizacija vs. cijena dionica

Uobičajeno je da ljudi misle da cijena dionice tvrtke odražava koliko je tvrtka velika, uspješna ili vrijedna. Ali to nije nužno točno. Tržišna kapitalizacija daje puno precizniju sliku uspjeha i veličine poduzeća.

Na primjer, usporedimo dvije tvrtke:

Tvrtka A:

  • Cijena dionice = $100
  • Broj izdanih dionica = 100,000
  • Tržišna kapitalizacija = $10 miliona

Tvrtka B:

  • Cijena dionice = $50
  • Broj izdanih dionica = 500,000
  • Tržišna kapitalizacija = $25 miliona

Unatoč višoj cijeni dionica tvrtke A, tvrtka B ima puno veću tržišnu kapu, što nam govori da je vrijednija i uspješnija od tvrtke A.

Kategorizacija tržišne kapitalizacije

Ulagači tradicionalno kategoriziraju tvrtke na velike, srednje i male tvrtke. U novije vrijeme pojmovi mega-cap, mikro-cap, pa čak i nano-cap također su postali široko korišteni.

Ispod je tablica koja pokazuje kako se te različite kategorije obično definiraju.

Kategorija

Raspon tržišne kapitalizacije

Mega-Cap

Više od $200 milijarde

Large-Cap

$10 billion - $200 milijarde

Mid-Cap

$2 billion - $10 milijarde

Small-Cap

$300 million - $2 milijarde

Micro-Cap

$50 million - $300 miliona

Nano-Cap

Less than $50 miliona

Uobičajeno je da se tvrtke kreću kroz ove kategorije, jer s vremenom rastu ili smanjuju vrijednost.

Što ovo govori potencijalnim investitorima?

Tržišna kapitalizacija daje nam naznaku o ukupnoj veličini tvrtke. Ali što potencijalni investitor može zaključiti prema ovome? O tržišnoj kapitalizaciji možete puno reći o potencijalnom riziku i nagradi ulaganja.

Tvrtke s manjom kapitalizacijom

Ulaganje u tvrtke s malom tržišnom kapitalizacijom nosi veću razinu rizika od onih dalje na ljestvici. Međutim, s višom razinom rizika dolazi i viša razina potencijalne nagrade, jer manje tvrtke imaju više prostora za rast.

Tvrtke koje imaju niže tržišne limite osjetljivije su na istiskivanje s tržišta konkurencijom drugih malih tvrtki ili većih tvrtki koje diverzificiraju svoje poslovanje kako bi se uspostavile u drugoj industriji. Također su osjetljiviji na gospodarski pad ili recesiju zbog niže razine resursa u usporedbi s većim tvrtkama.

Međutim, ako investitor odabere pravu tvrtku, ulaganje u tvrtku s malim kapitalom može se eksponencijalno nagraditi. Primjerice, kada je mrežni prodavač Amazon 1997. godine izašao u javnoj prodaji s početnom ponudom od 18 dolara po dionici, bila je tvrtka s malom kapitalizacijom s tržišnom kapitalizacijom od oko 438 milijuna dolara.

Premotavanjem unaprijed do listopada 2020., dionice Amazona trenutno se trguju na oko 3.140 američkih dolara, a njihova tržišna kapitalizacija iznosi nevjerojatnih 1.565 bilijuna američkih dolara. Investicija od 1000 dolara u Amazon još 1997. godine, po početnoj cijeni ponude, danas bi vrijedila oko 2,07 milijuna dolara, prilagođavajući se podjeli dionica.

Amazon grafikon

Prikazano: Admiral Markets MetaTrader 5 - Amazon Dnevi grafikon. Datumski raspon: 22. prosinca 2011. - 8. listopada 2020. Snimljeno: 8. listopada 2020. Upozorenje o riziku: Imajte na umu da prošli učinak ne jamči budući uspjeh

Trgovanje tvrtkama s malom kapitalizacijom

Tvrtke s malom tržišnom kapitalizacijom vjerojatno će imati kolebljive cijene dionica. Priroda ovih dionica s visokim rizikom i visokom nagradom čini ih privlačnijima kratkoročnim traderima koji žele profitirati od nestabilnih tržišta

Tvrtke s velikom kapitalizacijom

Općenito, tvrtke koje imaju veliku ili megakapitaciju dobro su uspostavljene u svojoj određenoj industriji. Dionice ove vrste tvrtki ponekad se nazivaju dionicama "modrih čipova".

Ulaganje u ove tvrtke nosi manji rizik od ostalih, jer su one već postigle određenu razinu uspjeha, pobijedile konkurenciju i učvrstile svoj položaj tržišnih lidera.

Međutim, iako ulaganja u tvrtke s većim kapitalom nose manje rizika, one također imaju nižu potencijalnu nagradu jer ove tvrtke imaju tendenciju da usporavaju rast od ostalih. Razlog tome je taj što su, po definiciji, ove tvrtke s većim kapitalom već postigle uspjeh i, prema tome, već imale visoku razinu rasta. Kad tvrtke dosegnu ovu razinu, rast se neizbježno usporava.

Ulaganje u tvrtke s velikom kapitalizacijom

Zbog nižeg rizika i stalnog rasta, tvrtke s velikim kapitalom predstavljaju idealnu priliku za ljude koji traže dugoročno ulaganje.

Tvrtke s visokom tržišnom kapitalizacijom također će vjerojatnije izdati dividendu svojim dioničarima, čineći ih boljim kandidatima za ulaganja u dohodak.

Trgujući dionicama s Ugovorima o razlici (CFD-ovi), traderi ne samo da imaju koristi od poluge, već mogu profitirati i od porasta i od pada cijena.

Traderi koji odaberu Admiral Markets mogu trgovati CFD-ovima na preko 3.000 dionica, kao i na brojnim drugim financijskim tržištima. Kliknite donji natpis da biste otvorili račun do danas!

trgujte cfd

Slobodni promet tržišne kapitalizacije

Drugi, srodan pojam s kojim ste se možda susreli, posebno kada se radi o indeksima dionica, je tržišna kapitalizacija "slobodnog prometa".

Dok tržišna kapitalizacija uzima u obzir sve izdane dionice poduzeća kada se izračunava, broj slobodnog prometa koristi samo dionice kojima se slobodno trguje na burzama. Drugim riječima, isključuje sve dionice koje su "zaključane" i koje posjeduje uprava tvrtke, kontrolirajući matične tvrtke ili vlade.

Tvrtke koje imaju malu tržišnu kapitalizaciju bez slobodnog prometa u usporedbi s njihovom tržišnom kapitalizacijom, vjerojatno će imati kolebljiviju cijenu dionica. To je zato što je na tržištu manja ponuda dionica kako bi se prilagodile bilo kakvim značajnim promjenama u potražnji.

Indeksi i tržišna kapitalizacija

Mnogi najpopularniji svjetski indeksi koriste tržišnu kapitalizaciju kako bi odredili koje dionice trebaju biti uključene u indeks - i u kojem omjeru.

Na primjer, britanski FTSE100 sastoji se od 100 najvećih tvrtki kotiranih na Londonskoj burzi, kako je određeno tržišnom kapitalizacijom. Da bi se kvalificirale za uključivanje, tvrtke bi također trebale imati najmanje 25% udjela u slobodnom prometu.

Rast pasivnog ulaganja i tracker sredstava znači da sve veći udio novca ulagača slijepo (ili pasivno) slijedi indekse. Na primjer, fond za praćenje FTSE100 i mnogi ETF-ovi (fondovi kojima se trguje na burzi) moraju uložiti svoj novac kako bi zadržali sve dionice u indeksu FTSE100.

To znači da ako promjene cijena dionice dovedu do toga da se tvrtka X izbaci iz indeksa i zamijeni tvrtkom Y, FTSE100 trackeri moraju prodati X i kupiti Y. To, pak, znači da je vrlo vjerojatno da će cijena dionice tvrtke X će pasti, a cijena dionice Y porasti će kada FTSE najavi ove promjene svog indeksa.

FTSE100 dnevni grafikonPrikazano: Admiral Markets MetaTrader 5 - FTSE100 dnevni grafikon. Datumski raspon: 20. kolovoza 2019. - 6. listopada 2020. Snimljeno: 6. listopada 2020. Upozorenje o riziku: Imajte na umu da prošli učinak ne jamči budući uspjeh.

Mnogi traderi i investitori pokušavaju imati koristi od ovih pomalo predvidljivih promjena cijene dionica predviđanjem preslagivanja indeksa (tko će biti "unutra", a tko "van") i obavljanjem odgovarajućih poslova.

Za S&P 500 uključivanje je manje mehanički vezano za tržišnu kapitalizaciju, jer kriteriji uključuju ostale čimbenike poput likvidnosti, industrije i udjela imovine u SAD-u.

Ipak, traderi i dalje pokušavaju pogoditi koje će dionice biti uključene u svaku tromjesečnu izmjenu S&P 500.

Dobar indikator za kupnju dionica?

Iako tržišna kapitalizacija može investitoru pružiti dobru naznaku profila tvrtke u odnosu na profil nagrađivanja, ona se nikako ne bi smjela koristiti samostalno pri procjeni zasluga potencijalne investicije.

Ako želite profitirati od volatilnosti dionica, tada će vam vjerojatno biti privlačnija poduzeća s manjim tržišnim kapitalom. Ali, u ovom ćete slučaju htjeti pogledati i druge čimbenike poput vijesti, nedavnih poteza i trendova u cijeni dionica.

S druge strane, ako više volite dugoročno ulagati s niskim rizikom, vjerojatno će biti prikladniji velike tržišne kapitalizacije. Međutim, važno je gledati dalje od tržišne kapitalizacije i duboko se udubiti u osnove tvrtke i njezinu trenutnu cijenu dionice prije nego što odlučite je li to isplativo ulaganje ili ne.

Ni u jednom slučaju tržišna kapitalizacija sama po sebi neće vam dati cjelovite odgovore koje tražite.

Nastavite čitati o brojnim temama vezanima za trgovanje i ulaganje na edukativnom dijelu naše web stranice :

Ulažite s Admiral Markets-om

Ako se zbog ovog članka osjećate nadahnuto za početak ulaganja ili trgovanja, možda će vas zanimati da s Admiral Markets možete trgovati pojedinačnim dionicama najvećih svjetskih tvrtki po konkurentnim uvjetima trgovanja!

Pomoću našeg Invest.MT5 računa možete kupiti dionice i ETF-ove sa 16 najvećih svjetskih burzi! Otvorite račun sa samo 1 € već danas klikom na natpis u nastavku!

Ovaj tekst pruža dodatne informacije o svim analizama, procjenama, prognozama, predviđanjima i ostalim informacijama (u nastavku „Analizama") objavljenim na stranicama Admiral Marketsa. Prije nego donesete bilo kakve investicijske odluke molimo obratite pažnju na sljedeće:

1. Analize su objavljene u informativne svrhe i ne smiju biti smatrane investicijskim savjetom ili preporukom.

2. Svaki klijent samostalno donosi investicijske odluke, a Admiral Markets neće biti odgovoran za eventualni gubitak nastao na temelju takve odluke, bez obzira temeljila se odluka na Analizi ili ne.

3. Svaka analiza je napravljena od strane neovisnog analitičara (u nastavku „Autora") na temelju njegovog osobnog mišljenja.

4. Kako bi osigurao zaštitu interesa klijenata i objektivnost analiza, Admiral Markets je uspostavio interne procedure za sprječavanje sukoba interesa.

5. Iako su poduzeti napori da bi se osigurala pouzdanost i potpunost informacija koje se navode u Analizama, Admiral Markets ne može garantirati točnost i potpunost bilo koje informacije u Analizama. Prezentirane brojke koje se odnose na prethodno kretanje cijena nisu garancija budućih rezultata.

6. Sadržaj Analiza ne treba smatrati indirektnim obećanjem ili garancijom Admiral Marketsa da će klijent profitirati korištenjem navedenih strategija ili da će ograničiti gubitke.

7. Prethodno kretanje cijene financijskog instrumenta ili očekivanje navedeno u Analizama ne treba smatrati obećanjem ili garancijom Admiral Marketsa o budućem kretanju cijene. Vrijednost financijskog instrumenta može rasti i padati, a očuvanje vrijednosti instrumenta nije garantirano.

8. Projekcije uključene u Analize može nisu uzele u obzir sve naknade, poreze i ostale troškove prisutne pri ulaganju u spomenute instrumente. Cjenik usluga Admiral Marketsa naveden je web stranicama Admiral Marketsa.

9. Proizvodi kojima se trguje uz financijsku polugu (uključujući CFD-ove) su špekulativne prirode i trgovanje istima može rezultirati gubitkom i profitom. Prije nego počnete trgovati, trebali biste se pobrinuti da razumijete sve prisutne rizike.