كيف يمكن أن تؤثر أسعار الفائدة السلبية على المستثمرين لعام 2024؟

إذا قرأت الأخبار، فمن المرجح أن تكون قد صادفت مقالات في الأشهر القليلة الماضية حول أسعار الفائدة السلبية في المملكة المتحدة، ورد أن بنك إنجلترا (BoE) سأل البنوك البريطانية عما إذا كانت جاهزة من الناحية التشغيلية للمعدلات السلبية، إذا تم تقديمها.

لكن ما هي اسعار الفائدة السلبية؟ كيف يمكن تنفيذها؟ وما تأثيرها على المستثمرين والمتداولين؟ في هذه المقالة سوف نجيب على هذه الأسئلة، وسننظر أيضاً في نوع الأسهم التي يمكن أن تستفيد من معدل الفائدة السلبي وأكثر من ذلك بكثير!

اسعار الفائدة

تلعب أسعار الفائدة دوراً كبيراً في حياتنا اليومية: معدل الفائدة الذي نحصل عليه من حساب الودائع في البنك، أو السعر الذي ندفعه على الرهن العقاري، أو على بطاقات الائتمان التي فات موعد استحقاقها. وينطبق الشيء نفسه في عالم التداول والاستثمار: معدل الفائدة هو مقدار المال الذي تدفعه السندات الحكومية، والفائدة التي تدفعها الشركة عند الحصول على قرض من البنك، ومعدل الفائدة الذي يفرضه بنك على بنك آخر عند إقراضه المال وما إلى ذلك.

ستكون كل معدلات الفائدة هذه مختلفة (أي سيتم تحديدها جميعاً على مستويات مختلفة) ولكنها مدفوعة جميعاً بـ "معدل الفائدة".

ماهو معدل الفائدة؟

معدل الفائدة هو مبلغ الفائدة التي يدفعه البنك المركزي، على سبيل المثال يدفع بنك إنجلترا فائدة للمؤسسات أو البنوك الاخرى مقابل الأموال المخزنة لديه او يتثمل معدل الفائدة في السعر الذي يفرضه البنك المركزي عندما تحتاج البنوك أو الشركات إلى الاقتراض الاموال منه. تؤثر معدلات الفائدة على جميع اسعار الفائدة الأخرى وهو واحدة من أكبر الادوات المالية التي يمتلكها البنك المركزي وخاصة عندما يتعلق الأمر بإدارة الاقتصاد.

في أوقات النمو الاقتصادي الضعيف, عادة ما يتم خفض أسعار الفائدة في محاولة لتحفيز الاقتصاد. عندما تنخفض اسعار الفائدة، تميل البنوك إلى إقراض الأموال لعملائها أكثر من إيداعها في البنك المركزي.

علاوة على ذلك، ونظراً لأن البنوك تميل إلى تمرير المعدلات المنخفضة إلى عملائها، فمن المرجح أن يقترض الناس المال بدلاً من الميل لادخار الاموال بسبب انخفاض سعر الفائدة. هذه العوامل لها تأثير في تشجيع الناس على الإنفاق أو استثمار الأموال أكثر من المعتاد، وهذا بدوره يخلق حافزاً للاقتصاد.

وعلى العكس من ذلك، عندما تعتقد البنوك المركزية أن الاقتصاد يعاني من فرط النشاط وهناك مخاطر في ارتفاع معدلات التضخم، فإنها ستزيد من معدل الفائدة في محاولة لكبش نمو الاقتصاد والتعرض لآثار التضحم.

هل أنت مهتم بمعرفة المزيد عن التداول والاستثمار؟ لماذا لا تسجل في إحدى ندوات التداول عبر الإنترنت معنا؟ تُعقد هذه الندوات عبر الإنترنت ثلاث مرات في الأسبوع وهي مجانية تماماً! انقر فوق لافتة أدناه للتسجيل اليوم:

لماذا قد يقدم بنك إنجلترا اسعار فائدة سلبية؟

إذا كان بنك إنجلترا سيفرض أسعار فائدة سلبية، ستكون البنوك مطالبة بدفع فائدة إلى بنك إنجلترا على أي أموال مخزنة هناك. ولكن لماذا يفعل بنك إنجلترا ذلك؟

ظلت أسعار الفائدة العالمية منخفضة منذ "الركود الكبير" في عام 2008، عندما كانت هناك حاجة ملحة للبنوك المركزية لاتخاذ إجراءات لتحفيز الاقتصاد. والآن مع تهديد جائحة الفيروس التاجي والذي له تأثير سلبي كبير على الاقتصاد، فإن معدلات الفائدة (حالياً عند 0.1 ٪ في المملكة المتحدة) وليس لديها الكثير لتقطعه قبل أن تصل إلى الصفر.

يتعين على البنوك المركزية أن تسأل نفسها عما يمكنها فعله لتحفيز الاقتصاد وأسعار الفائدة السلبية هي إحدى الإجابات الممكنة.

أسعار الفائدة السلبية من شأنها أن تفرض رسوم على البنوك في تخزين أموالها في بنك إنجلترا، مما سيزيد من حافز البنوك لإقراض المزيد من الأموال لعملائها، بأمل زيادة الاستهلاك والاستثمار، وبالتالي تعزيز النمو الاقتصادي.

تبدو اسعار الفائدة السلبية كمفهوم غريب، ولكن إذا كان بنك إنجلترا سيقدمها، فسوف يسير على خطى البنك المركزي الأوروبي وبنك اليابان وبنك سويسرا وبنك الدنمارك وبنك السويد (الذين أنهوا تجربتهم بأسعار فائدة سلبية في ديسمبر 2019) .

كيف يمكن أن يؤثر ذلك على عملاء البنوك؟

في تاريخ بنك إنجلترا البالغ 326 عاماً، لم يقدم البنك البريطاني معدلات سلبية ابداً. لذلك، من الصعب التنبؤ بمدى تأثير اسعار الفائدة السلبية على عملاء البنوك. غير أن الفائدة السلبية سوف تزيد من احتمال الحصول على القروض بسهولة أكبر.

البنوك البريطانية ليست ملزمة بتمرير سعر الفائدة الأساسي لبنك إنجلترا إلى عملائها، على الرغم من أن هذا الامر سوف يكون له تأثير على عملية صنع القرار لديهم. لذلك، لا يمكننا أن نعرف بشكل مؤكد حول انتقال اسعار الفائدة السلبية إلى الحسابات المصرفية للعملاء فيما لو قام بنك انجلترا بتقديم اسعار فائدة سلبية.

إن فكرة قيام البنوك بتمرير أسعار فائدة سلبية لعملائها هي فكرة غير معتادة وقد تكون خطيرة على الصناعة المصرفية. قد يؤدي فرض رسوم على العملاء لتخزين أموالهم إلى تهافت العملاء إلى البنوك لسحب هذه الاموال، حيث يفضل الناس الاحتفاظ بأموالهم مجاناً بدلاً من دفع رسوم لتخزينها. علاوة على ذلك، فإن فكرة حصول العميل على قرض وسداد أقل مما اقترضه تبدو غير منطقية ايضاً.

ومع ذلك، هناك امثلة لكلٍ من هاتين الحالتين. على سبيل المثال، في سويسرا، بدأت العديد من البنوك في فرض رسوم على عملائها الأكثر ثراءً لتخزين اموالهم مع البنك، مما دفع هؤلاء الأفراد إلى البحث عن بدائل، مثل التوجه إلى عملية تخزين خاصة للاموال.

في عام 2019، أطلق بنك دنماركي أول قرض عقاري بسعر فائدة سلبي في العالم. بدأ بنك Jyske في تقديم صفقة مدتها 10 سنوات للمقترضين عند -0.5٪. هذا يعني أن المبلغ المستحق على الرهن كل شهر هو أقل من المبلغ الذي يسدده المقترض.

ماذا يمكن أن تعني معدلات الفائدة السلبية للمستثمرين؟

إذا قدم بنك إنجلترا أو أي بنك أخر سعر فائدة سلبي، هذا يوفر تسهيلات اكثر بدون شك حول قروض الاستثمار. من المحتمل أن تنخفض أسعار الفائدة على المدخرات إلى أقل مما هي عليه حالياً، مما يعني أن استثمار أموالك، أو التداول بها، سيصبح أكثر جاذبية من تركها في البنك لكسب الفائدة.

لهذا السبب، عادة يرافق انخفاض سعر الفائدة ارتفاع اسعار الأصول المالية، مثل الاسهم و السندات في الاسواق المالية.

هناك مخاوف دوماً من أن أسعار الفائدة السلبية قد تؤدي إلى تهور المستمثرين في ادارة أموالهم. حيث أن اسعار الفائدة المنخفضة تزيد من شهية المخاطرة في الاسواق، ويجب عليك الالتزام في ممارسات إدارة المخاطر المعتادة وعدم التخلي عنها. ابحث على نطاق واسع في الاصول المالية لأي شركة تنوي استثمار اموالك على اسهمها.

إذا كان لديك دافع للتداول أكثر في الأسواق المالية، مثل سوق الفوركس، فلا تفعل ذلك دون تثقيف نفسك بشكل شامل حول مفاهيم التداول. التداول في الأسواق المالية ليس بالأمر السهل، وكما هو الحال مع أي شيء في الحياة، تحتاج إلى التدريب والتعليم حتى تكون متداول ناجح في سوق المال العالمي.

التداول على حساب تجريبي خالي من المخاطر مع Admirals

إذا كنت جديداً في عالم التداول، أو متداولاً متمرساً يتطلع إلى تجربة استراتيجية تداول ناجحة، فإن الحساب التجريبي هو المكان المثالي لك! تداول عبر اموال افترضية، في ظروف السوق في الوقت الفعلي، بدلاً من التوجه مباشرة إلى الأسواق الحية وتعريض رأس المال الخاص بك للخطر. يمكن للمتداولين الذين يختارون Admirals التدرب على حساب تداول تجريبي مجاناً تماماً. انقر فوق الافتة أدناه لفتح حسابك اليوم:

فرص الاستثمار لأسعار الفائدة السلبية

ستؤثر أسعار الفائدة السلبية على سلوك المستهلكين، مما سيؤثر بدوره على الأسواق المالية بطرق مختلفة. أدناه، سوف ننظر في التأثير المحتمل على بعض الصناعات المختلفة في المملكة المتحدة.

العقارات

إن معدل الفائدة السلبي لايعني بالضرورة أن تصبح الرهون العقارية ضمن فائدة سلبية، من المرجح أن يتسبب هذا الامر في طرح القروض العقارية ضمن فائدة صغيرة وتسهيلات مالية اكبر لمشتري المساكن. وبهذا نستطيع استناج أن سعر الفائدة السلبي من دوره أن يدعم سوق العقارات. كيف يمكنك الاستفادة من هذا الارتفاع المحتمل في مبيعات العقارات دون الذهاب لشراء العقارات؟

إحدى الطرق لمحاولة الربح من سوق عقارات قوي هي صناديق الاستثمار المتداولة في المملكة المتحدة (الصناديق المتداولة في البورصة)، مثل صندوق iShares UK Property . صناديق الاستثمار المتداولة هي نوع من المنتجات الاستثمارية المدرجة في البورصات وتتكون من سلة من الأوراق المالية (مثل الأسهم). وعادة ما يتتبعون قطاعاً أساسياً، مثل العقارات.

وبدلاً من ذلك، قد يسعى المستثمرون إلى الحصول على أسهم في الشركات المدرجة العاملة في العقارات، مثل اسهم شركة Rightmove.

المصدر: Admirals MetaTrader 5 - مخطط الرسم البياني اليومي لسهم Rightmove PLC (#RMV). النطاق الزمني: 28 أغسطس 2019 - 25 مارس 2021. تاريخ الالتقاط: 6 ابريل 2021. الأداء السابق ليس بالضرورة مؤشراً على الأداء المستقبلي.

سوق الفوركس

أسعار الفائدة هي أحد المحركات الأساسية لقيمة اي عملة. العلاقة البسيطة بين سعر الفائدة والعملة لهما علاقة تناسب طردي, على سبيل المثال عندما ترتفع اسعار الفائدة، تميل قيمة العملة إلى الارتفاع أيضاً. وعلى العكس من ذلك، يؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى انخفاض قيمة العملة.

لذلك، إذا قدمت المملكة المتحدة أسعار فائدة سلبية، فمن المحتمل أن تنخفض قيمة الجنيه الإسترليني. سوف يؤثر هذا الامر على جميع ازواج الجنيه الاسترليني وبشكل خاص على زوج الجنيه الاسترليني مقابل الدولار الامريكي. ويرجع ذلك إلى أن الكثيرين ينظرون إلى الدولار الأمريكي على أنه أصل آمن، مما يعني أنه في حالة انخفاض الجنيه الإسترليني، فقد يستثمر المستثمرون البريطانيون أموالهم بالدولار الأمريكي.

المصدر: Admirals MetaTrader 5 - مخطط الرسم البياني اليومي لزوج GBPUSD. النطاق الزمني: 12 سبتمبر 2019 - 31 مارس 2021. تاريخ الالتقاط: 6 ابريل 2021. الأداء السابق ليس بالضرورة مؤشراً على الأداء المستقبلي.

المصدّرين البريطانيين

سوف يكون لانخفاض الجنيه الإسترليني زيادة في الطلب على الصادرات البريطانية، والتي ستبدو أرخص نسبياً للدول الأجنبية. لذلك، يمكن أن يؤدي معدل الفائدة السلبي إلى زيادة ثروات المصدرين البريطانيين مثل شركة بريتيش بتروليوم (BP) وبريتش أمريكان توباكو ودياجيو (DGE).

المصدر: Admirals MetaTrader 5 - مخطط الرسم البياني اليومي لسهم #DGE. النطاق الزمني: 29 أغسطس 2019 - 26 مارس 2021. تاريخ الالتقاط: 6 ابريل 2021. الأداء السابق ليس بالضرورة مؤشراً على الأداء المستقبلي.

الذهب

يعد الذهب من الأصول الأخرى التي تعتبر ملاذاً آمناً، يميل المستثمرون إلى التدفق على الذهب في أوقات الاضطرابات الاقتصادية وعدم اليقين. إذا تم فرض رسوم على العملاء لحفظ أموالهم في البنوك وضعفت قيمة العملة، فمن المحتمل أن يتجه الكثير من المتداولين إلى الذهب.

تعتبر السندات الحكومية استثماراً آمناً، ولكن عندما يتم بيعها بفائدة أقل من 0٪. سيؤدي هذا إلى انخفاض عائد هذه السندات بشكل كبير، وربما يشجع المستثمرين على الابتعاد عن السندات والبحث عن استثمارات آمنة أخرى. وسوف يؤدي هذا بدوره إلى زيادة الاستثمار في الذهب.

إذاً فإن اسعار الفائدة السلبية من المرجح أن ترتفع قيمة الذهب.

المصدر: Admirals MetaTrader 5 - مخطط الرسم البياني اليومي لـ GOLD. النطاق الزمني: 12 سبتمبر 2019 - 1 ابريل 2021. تاريخ الالتقاط: 6 ابريل 2021. الأداء السابق ليس بالضرورة مؤشراً على الأداء المستقبلي.

الكلمات الاخيرة حول اسعار الفائدة

من المؤكد أن الوصول إلى معدلات الفائدة السلبية هو أمر مثير للجدل. تمنح معدلات الفائدة السلبية تسهيلات للحصول على القروض بسهولة شديدة، كما كان الحال قبل عام 2008، ويمكن استخدام هذه الاموال باستثمارات غير مدروسة. هناك خطر حقيقي على الصناعة المصرفية من قيام الأشخاص بسحب مدخراتهم إذا تم تحميلهم تكلفة حول تخزين الاموال في البنوك.

هناك أيضاً اعتقاد بأن المعدلات السلبية يمكن أن يكون لها تأثير معاكس على سلوك المستهلك، مما يتسبب في تخوف المستثمرين على مستقبل الاقتصاد وتخزين المزيد من الأموال بدلاً من إنفاقها. من البلدان التي نفذت بالفعل معدلات سلبية في الماضي، لم يكن هناك أدلة دامغة تؤكد نجاح تجربتها في تعافي ودعم اقتصادها.

ومع ذلك، سوف يجادل صانعو السياسة النقدية في البنوك المركزية حول استمرار تدهور الاقتصاد بسبب جائحة الفيروس التاجي، فإنهم بحاجة إلى كل أداة مالية متاحة تحت تصرفهم لمحاولة تصحيح ذلك.

ما زلنا غير مدركين حول لجوء البنوك إلى تطبيق معدلات فائدة سلبية، ومع ذلك، من المرجح أن يحدث ذلك اذا استمرت اثار الوباء في الضغط على الاقتصاد العالمي. كما أوضحنا في هذا المقال، فإن إدخال أسعار الفائدة السلبية يمكن أن يوفر لك العديد من فرص التداول و الاستثمار.

استثمر مع Admirals

مع Admirals، يمكنك تداول أسهم أكبر الشركات في العالم! يتيح لك حساب Trade.MT5 شراء الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة عبر اكبر 16 بورصة في العالم! تشمل المزايا الأخرى ما يلي:

• احصل على بيانات السوق المجانية في الوقت الفعلي دون أي تكلفة إضافية.
• استخدم منصة التداول متعددة الأصول MetaTrader 5 ذات الشهرة العالمية.
• احصل على توزيعات الارباح من الأسهم الخاصة بك.
• افتح حساباً بحد أدنى للإيداع 100 يورو واستثمر من 0.01 دولار فقط للسهم.

ابدأ اليوم بالنقر فوق اللافتة أدناه!