نحن نستخدم ملفات تعريف الارتباط (Cookies) لنمنحك أفضل تجربة ممكنة على موقعنا. من خلال الاستمرار في تصفح هذا الموقع، فإنك تعطي الموافقة على استخدام ملفات تعريف الارتباط. لمزيد من التفاصيل، بما في ذلك كيفية تعديل التفضيلات الخاصة بك، يرجى قراءة موقعنا سياسة الخصوصية.
المزيد من المعلومات موافق

العقود مقابل الفروقات هي أدوات معقدة، وتحمل مخاطر عالية قد تؤدي الى سرعان فقدان أموال العميل بسبب الرافعة المالية.

expand_more

كيف يمكن أن تؤثر أسعار الفائدة السلبية على المستثمرين لعام 2021؟

نيسان 07, 2021 11:55 UTC
وقت القراءة: 14 دقائق

إذا قرأت الأخبار، فمن المرجح أن تكون قد صادفت مقالات في الأشهر القليلة الماضية حول أسعار الفائدة السلبية في المملكة المتحدة، ورد أن بنك إنجلترا (BoE) سأل البنوك البريطانية عما إذا كانت جاهزة من الناحية التشغيلية للمعدلات السلبية، إذا تم تقديمها.

لكن ما هي اسعار الفائدة السلبية؟ كيف يمكن تنفيذها؟ وما تأثيرها على المستثمرين والمتداولين؟ في هذه المقالة سوف نجيب على هذه الأسئلة، وسننظر أيضاً في نوع الأسهم التي يمكن أن تستفيد من معدل الفائدة السلبي وأكثر من ذلك بكثير!

كيف تتداول اسعار الفائدة

اسعار الفائدة

تلعب أسعار الفائدة دوراً كبيراً في حياتنا اليومية: معدل الفائدة الذي نحصل عليه من حساب الودائع في البنك، أو السعر الذي ندفعه على الرهن العقاري، أو على بطاقات الائتمان التي فات موعد استحقاقها. وينطبق الشيء نفسه في عالم التداول والاستثمار: معدل الفائدة هو مقدار المال الذي تدفعه السندات الحكومية، والفائدة التي تدفعها الشركة عند الحصول على قرض من البنك، ومعدل الفائدة الذي يفرضه بنك على بنك آخر عند إقراضه المال (يُعرف معدل الفائدة بين البنوك باسم LIBOR، أو سعر الصرف بين البنوك في لندن) وما إلى ذلك.

ستكون كل معدلات الفائدة هذه مختلفة (أي سيتم تحديدها جميعاً على مستويات مختلفة) ولكنها مدفوعة جميعاً بـ "معدل الفائدة".

ماهو معدل الفائدة؟

معدل الفائدة هو مبلغ الفائدة التي يدفعه البنك المركزي، على سبيل المثال يدفع بنك إنجلترا فائدة للمؤسسات أو البنوك الاخرى مقابل الأموال المخزنة لديه او يتثمل معدل الفائدة في السعر الذي يفرضه البنك المركزي عندما تحتاج البنوك أو الشركات إلى الاقتراض الاموال منه. تؤثر معدلات الفائدة على جميع اسعار الفائدة الأخرى وهو واحدة من أكبر الادوات المالية التي يمتلكها البنك المركزي وخاصة عندما يتعلق الأمر بإدارة الاقتصاد.

في أوقات النمو الاقتصادي الضعيف, عادة ما يتم خفض أسعار الفائدة في محاولة لتحفيز الاقتصاد. عندما تنخفض اسعار الفائدة، تميل البنوك إلى إقراض الأموال لعملائها أكثر من إيداعها في البنك المركزي.

علاوة على ذلك، ونظراً لأن البنوك تميل إلى تمرير المعدلات المنخفضة إلى عملائها، فمن المرجح أن يقترض الناس المال بدلاً من الميل لادخار الاموال بسبب انخفاض سعر الفائدة. هذه العوامل لها تأثير في تشجيع الناس على الإنفاق أو استثمار الأموال أكثر من المعتاد، وهذا بدوره يخلق حافزاً للاقتصاد.

وعلى العكس من ذلك، عندما تعتقد البنوك المركزية أن الاقتصاد يعاني من فرط النشاط وهناك مخاطر في ارتفاع معدلات التضخم، فإنها ستزيد من معدل الفائدة في محاولة لكبش نمو الاقتصاد والتعرض لآثار التضحم.

هل أنت مهتم بمعرفة المزيد عن التداول والاستثمار؟ لماذا لا تسجل في إحدى ندوات التداول عبر الإنترنت معنا؟ تُعقد هذه الندوات عبر الإنترنت ثلاث مرات في الأسبوع وهي مجانية تماماً! انقر فوق لافتة أدناه للتسجيل اليوم:

تعلم كيفية استثمار الاموال الصغيرة

لماذا قد يقدم بنك إنجلترا اسعار فائدة سلبية؟

إذا كان بنك إنجلترا سيفرض أسعار فائدة سلبية، ستكون البنوك مطالبة بدفع فائدة إلى بنك إنجلترا على أي أموال مخزنة هناك. ولكن لماذا يفعل بنك إنجلترا ذلك؟

ظلت أسعار الفائدة العالمية منخفضة منذ "الركود الكبير" في عام 2008، عندما كانت هناك حاجة ملحة للبنوك المركزية لاتخاذ إجراءات لتحفيز الاقتصاد. والآن مع تهديد جائحة الفيروس التاجي والذي له تأثير سلبي كبير على الاقتصاد، فإن معدلات الفائدة (حالياً عند 0.1 ٪ في المملكة المتحدة) وليس لديها الكثير لتقطعه قبل أن تصل إلى الصفر.

يتعين على البنوك المركزية أن تسأل نفسها عما يمكنها فعله لتحفيز الاقتصاد وأسعار الفائدة السلبية هي إحدى الإجابات الممكنة.

أسعار الفائدة السلبية من شأنها أن تفرض رسوم على البنوك في تخزين أموالها في بنك إنجلترا، مما سيزيد من حافز البنوك لإقراض المزيد من الأموال لعملائها، بأمل زيادة الاستهلاك والاستثمار، وبالتالي تعزيز النمو الاقتصادي.

تبدو اسعار الفائدة السلبية كمفهوم غريب، ولكن إذا كان بنك إنجلترا سيقدمها، فسوف يسير على خطى البنك المركزي الأوروبي وبنك اليابان وبنك سويسرا وبنك الدنمارك وبنك السويد (الذين أنهوا تجربتهم بأسعار فائدة سلبية في ديسمبر 2019) .

كيف يمكن أن يؤثر ذلك على عملاء البنوك؟

في تاريخ بنك إنجلترا البالغ 326 عاماً، لم يقدم البنك البريطاني معدلات سلبية ابداً. لذلك، من الصعب التنبؤ بمدى تأثير اسعار الفائدة السلبية على عملاء البنوك. غير أن الفائدة السلبية سوف تزيد من احتمال الحصول على القروض بسهولة أكبر.

البنوك البريطانية ليست ملزمة بتمرير سعر الفائدة الأساسي لبنك إنجلترا إلى عملائها، على الرغم من أن هذا الامر سوف يكون له تأثير على عملية صنع القرار لديهم. لذلك، لا يمكننا أن نعرف بشكل مؤكد حول انتقال اسعار الفائدة السلبية إلى الحسابات المصرفية للعملاء فيما لو قام بنك انجلترا بتقديم اسعار فائدة سلبية.

إن فكرة قيام البنوك بتمرير أسعار فائدة سلبية لعملائها هي فكرة غير معتادة وقد تكون خطيرة على الصناعة المصرفية. قد يؤدي فرض رسوم على العملاء لتخزين أموالهم إلى تهافت العملاء إلى البنوك لسحب هذه الاموال، حيث يفضل الناس الاحتفاظ بأموالهم مجاناً بدلاً من دفع رسوم لتخزينها. علاوة على ذلك، فإن فكرة حصول العميل على قرض وسداد أقل مما اقترضه تبدو غير منطقية ايضاً.

ومع ذلك، هناك امثلة لكلٍ من هاتين الحالتين. على سبيل المثال، في سويسرا، بدأت العديد من البنوك في فرض رسوم على عملائها الأكثر ثراءً لتخزين اموالهم مع البنك، مما دفع هؤلاء الأفراد إلى البحث عن بدائل، مثل التوجه إلى عملية تخزين خاصة للاموال.

في عام 2019، أطلق بنك دنماركي أول قرض عقاري بسعر فائدة سلبي في العالم. بدأ بنك Jyske في تقديم صفقة مدتها 10 سنوات للمقترضين عند -0.5٪. هذا يعني أن المبلغ المستحق على الرهن كل شهر هو أقل من المبلغ الذي يسدده المقترض.

ماذا يمكن أن تعني معدلات الفائدة السلبية للمستثمرين؟

إذا قدم بنك إنجلترا أو أي بنك أخر سعر فائدة سلبي، هذا يوفر تسهيلات اكثر بدون شك حول قروض الاستثمار. من المحتمل أن تنخفض أسعار الفائدة على المدخرات إلى أقل مما هي عليه حالياً، مما يعني أن استثمار أموالك، أو التداول بها، سيصبح أكثر جاذبية من تركها في البنك لكسب الفائدة.

لهذا السبب، عادة يرافق انخفاض سعر الفائدة ارتفاع اسعار الأصول المالية، مثل الاسهم و السندات في الاسواق المالية.

هناك مخاوف دوماً من أن أسعار الفائدة السلبية قد تؤدي إلى تهور المستمثرين في ادارة أموالهم. حيث أن اسعار الفائدة المنخفضة تزيد من شهية المخاطرة في الاسواق، ويجب عليك الالتزام في ممارسات إدارة المخاطر المعتادة وعدم التخلي عنها. ابحث على نطاق واسع في الاصول المالية لأي شركة تنوي استثمار اموالك على اسهمها.

إذا كان لديك دافع للتداول أكثر في الأسواق المالية، مثل سوق الفوركس، فلا تفعل ذلك دون تثقيف نفسك بشكل شامل حول مفاهيم التداول. التداول في الأسواق المالية ليس بالأمر السهل، وكما هو الحال مع أي شيء في الحياة، تحتاج إلى التدريب والتعليم حتى تكون متداول ناجح في سوق المال العالمي.

التداول على حساب تجريبي خالي من المخاطر مع Admiral MArkets

إذا كنت جديداً في عالم التداول، أو متداولاً متمرساً يتطلع إلى تجربة استراتيجية تداول ناجحة، فإن الحساب التجريبي هو المكان المثالي لك! تداول عبر اموال افترضية، في ظروف السوق في الوقت الفعلي، بدلاً من التوجه مباشرة إلى الأسواق الحية وتعريض رأس المال الخاص بك للخطر. يمكن للمتداولين الذين يختارون Admiral Markets التدرب على حساب تداول تجريبي مجاناً تماماً. انقر فوق الافتة أدناه لفتح حسابك اليوم:

افتح حساب تداول تجريبي

فرص الاستثمار لأسعار الفائدة السلبية

ستؤثر أسعار الفائدة السلبية على سلوك المستهلكين، مما سيؤثر بدوره على الأسواق المالية بطرق مختلفة. أدناه، سوف ننظر في التأثير المحتمل على بعض الصناعات المختلفة في المملكة المتحدة.

العقارات

إن معدل الفائدة السلبي لايعني بالضرورة أن تصبح الرهون العقارية ضمن فائدة سلبية، من المرجح أن يتسبب هذا الامر في طرح القروض العقارية ضمن فائدة صغيرة وتسهيلات مالية اكبر لمشتري المساكن. وبهذا نستطيع استناج أن سعر الفائدة السلبي من دوره أن يدعم سوق العقارات. كيف يمكنك الاستفادة من هذا الارتفاع المحتمل في مبيعات العقارات دون الذهاب لشراء العقارات؟

إحدى الطرق لمحاولة الربح من سوق عقارات قوي هي صناديق الاستثمار المتداولة في المملكة المتحدة (الصناديق المتداولة في البورصة)، مثل صندوق iShares UK Property . صناديق الاستثمار المتداولة هي نوع من المنتجات الاستثمارية المدرجة في البورصات وتتكون من سلة من الأوراق المالية (مثل الأسهم). وعادة ما يتتبعون قطاعاً أساسياً، مثل العقارات.

وبدلاً من ذلك، قد يسعى المستثمرون إلى الحصول على أسهم في الشركات المدرجة العاملة في العقارات، مثل اسهم شركة Rightmove.

مخطط الرسم البياني اليومي لـ سهم Rightmove PLC

المصدر: Admiral Markets MetaTrader 5 - مخطط الرسم البياني اليومي لسهم Rightmove PLC (#RMV). النطاق الزمني: 28 أغسطس 2019 - 25 مارس 2021. تاريخ الالتقاط: 6 ابريل 2021. الأداء السابق ليس بالضرورة مؤشراً على الأداء المستقبلي.

سوق الفوركس

أسعار الفائدة هي أحد المحركات الأساسية لقيمة اي عملة. العلاقة البسيطة بين سعر الفائدة والعملة لهما علاقة تناسب طردي, على سبيل المثال عندما ترتفع اسعار الفائدة، تميل قيمة العملة إلى الارتفاع أيضاً. وعلى العكس من ذلك، يؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى انخفاض قيمة العملة.

لذلك، إذا قدمت المملكة المتحدة أسعار فائدة سلبية، فمن المحتمل أن تنخفض قيمة الجنيه الإسترليني. سوف يؤثر هذا الامر على جميع ازواج الجنيه الاسترليني وبشكل خاص على زوج الجنيه الاسترليني مقابل الدولار الامريكي. ويرجع ذلك إلى أن الكثيرين ينظرون إلى الدولار الأمريكي على أنه أصل آمن، مما يعني أنه في حالة انخفاض الجنيه الإسترليني، فقد يستثمر المستثمرون البريطانيون أموالهم بالدولار الأمريكي.

مخطط الرسم البياني اليومي لزوج الجنيه الاسترليني

المصدر: Admiral Markets MetaTrader 5 - مخطط الرسم البياني اليومي لزوج GBPUSD. النطاق الزمني: 12 سبتمبر 2019 - 31 مارس 2021. تاريخ الالتقاط: 6 ابريل 2021. الأداء السابق ليس بالضرورة مؤشراً على الأداء المستقبلي.

المصدّرين البريطانيين

سوف يكون لانخفاض الجنيه الإسترليني زيادة في الطلب على الصادرات البريطانية، والتي ستبدو أرخص نسبياً للدول الأجنبية. لذلك، يمكن أن يؤدي معدل الفائدة السلبي إلى زيادة ثروات المصدرين البريطانيين مثل شركة بريتيش بتروليوم (BP) وبريتش أمريكان توباكو ودياجيو (DGE).

مخطط الرسم البياني اليومي لسهم Diageo PLC

المصدر: Admiral Markets MetaTrader 5 - مخطط الرسم البياني اليومي لسهم #DGE. النطاق الزمني: 29 أغسطس 2019 - 26 مارس 2021. تاريخ الالتقاط: 6 ابريل 2021. الأداء السابق ليس بالضرورة مؤشراً على الأداء المستقبلي.

الذهب

يعد الذهب من الأصول الأخرى التي تعتبر ملاذاً آمناً، يميل المستثمرون إلى التدفق على الذهب في أوقات الاضطرابات الاقتصادية وعدم اليقين. إذا تم فرض رسوم على العملاء لحفظ أموالهم في البنوك وضعفت قيمة العملة، فمن المحتمل أن يتجه الكثير من المتداولين إلى الذهب.

تعتبر السندات الحكومية استثماراً آمناً، ولكن عندما يتم بيعها بفائدة أقل من 0٪. سيؤدي هذا إلى انخفاض عائد هذه السندات بشكل كبير، وربما يشجع المستثمرين على الابتعاد عن السندات والبحث عن استثمارات آمنة أخرى. وسوف يؤدي هذا بدوره إلى زيادة الاستثمار في الذهب.

إذاً فإن اسعار الفائدة السلبية من المرجح أن ترتفع قيمة الذهب.

مخطط الرسم البياني اليومي للذهب

المصدر: Admiral Markets MetaTrader 5 - مخطط الرسم البياني اليومي لـ GOLD. النطاق الزمني: 12 سبتمبر 2019 - 1 ابريل 2021. تاريخ الالتقاط: 6 ابريل 2021. الأداء السابق ليس بالضرورة مؤشراً على الأداء المستقبلي.

الكلمات الاخيرة حول اسعار الفائدة

من المؤكد أن الوصول إلى معدلات الفائدة السلبية هو أمر مثير للجدل. تمنح معدلات الفائدة السلبية تسهيلات للحصول على القروض بسهولة شديدة، كما كان الحال قبل عام 2008، ويمكن استخدام هذه الاموال باستثمارات غير مدروسة. هناك خطر حقيقي على الصناعة المصرفية من قيام الأشخاص بسحب مدخراتهم إذا تم تحميلهم تكلفة حول تخزين الاموال في البنوك.

هناك أيضاً اعتقاد بأن المعدلات السلبية يمكن أن يكون لها تأثير معاكس على سلوك المستهلك، مما يتسبب في تخوف المستثمرين على مستقبل الاقتصاد وتخزين المزيد من الأموال بدلاً من إنفاقها. من البلدان التي نفذت بالفعل معدلات سلبية في الماضي، لم يكن هناك أدلة دامغة تؤكد نجاح تجربتها في تعافي ودعم اقتصادها.

ومع ذلك، سوف يجادل صانعو السياسة النقدية في البنوك المركزية حول استمرار تدهور الاقتصاد بسبب جائحة الفيروس التاجي، فإنهم بحاجة إلى كل أداة مالية متاحة تحت تصرفهم لمحاولة تصحيح ذلك.

ما زلنا غير مدركين حول لجوء البنوك إلى تطبيق معدلات فائدة سلبية، ومع ذلك، من المرجح أن يحدث ذلك اذا استمرت اثار الوباء في الضغط على الاقتصاد العالمي. كما أوضحنا في هذا المقال، فإن إدخال أسعار الفائدة السلبية يمكن أن يوفر لك العديد من فرص التداول و الاستثمار.

استثمر مع Admiral Markets

مع Admiral Markets، يمكنك تداول أسهم أكبر الشركات في العالم! يتيح لك حساب Trade.MT5 شراء الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة عبر اكبر 16 بورصة في العالم! تشمل المزايا الأخرى ما يلي:

  • احصل على بيانات السوق المجانية في الوقت الفعلي دون أي تكلفة إضافية.
  • استخدم منصة التداول متعددة الأصول MetaTrader 5 ذات الشهرة العالمية.
  • احصل على توزيعات الارباح من الأسهم الخاصة بك.
  • افتح حساباً بحد أدنى للإيداع 100 يورو واستثمر من 0.01 دولار فقط للسهم.

ابدأ اليوم بالنقر فوق اللافتة أدناه!

تداول العقود الاجلة والعقود مقابل الفروقات مع Admiral Markets

انقر على اللافتة في نهاية المقال لفتح حساب و البدء!

قم بمشاركة هذا المقال مع الأصدقاء عبر قنوات التواصل الاجتماعي المتاحة حتى يستفيد كل من يبحث عن دليل مبسط حول دور اسعار الفائدة في عملية التداول والاستثمار بأفضل طريقة.

إذا كان لديك المزيد من الأسئلة و الإستفسارات, لا تتردد في تسجيل بياناتك هنا, و سيتواصل معك أحد أفضل مستشارينا الماليين لتوضيح أي إستفسارات و أسئلة تدور في بالك, و تقديم أفضل المعلومات من خبرتهم العملية.

أليك أيضاً بعض المقالات التي قد تهمك:

1. دليل تداول الذهب و استثماره لعام 2021

2. الادوات المالية ، انواعها ، و افضل طرق استثمارها

3. ما هي المشتقات المالية الرئيسية التي معرفتها في عالم الاستثمار

عن Admiral Markets

بصفتنا شركة تداول مرخصة, Admiral Markets توفر لعملائها فرصة الوصول الى اسواق المال العالمية عبر أفضل المنصات و مختلف أنواع الحسابات التى تلائم احتياجتكم. سواء كان حساب تجريبي أو حقيقي, فلديك الفرصة و القدرة على تداول العملات الأجنبية و اكثر من 8000 اداة تداول على عقود الفروقات للأسهم, مصادر الطاقة, المعادن الثمينة, و المؤشرات العالمية و بأفضل الشروط و الخدمات اللازمة لذلك.إفتح حساباً الان و إبدء قصة نجاح جديدة مع Admiral Markets.تداول الذهب على حساب اسلامي

لا تحتوي هذه المقالة ولا يجب أن تفسر على أنها تحتوي على نصائح استثمارية أو توصيات استثمارية أو عرض أو طلب لأي معاملات في الأدوات المالية. يرجى ملاحظة أن التحليل السابق هذا لا يعد مؤشرًا على الأداء الحالي أو المستقبلي ، نظرًا لأن الظروف قد تتغير بمرور الوقت. قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية ، يجب عليك طلب المشورة من المستشارين الماليين المستقلين لضمان فهمك للمخاطر.

إخلاء المسئولية: توفر البيانات المقدمة معلومات إضافية فيما يتعلق بجميع التحليلات و التقديرات و التشخيصات و التوقعات أو غيرها من التقييمات أو المعلومات المماثلة (المشار إليها بـ "التحليل") المنشورة على الموقع الإلكتروني لشركة Admiral Markets. قبل اتخاذ أي قرارات إستثمارية ، يرجى الإنتباه إلى ما يلي:

1. يتم نشر التحليل لأغراض إعلامية فقط و لا يمكن بأي حال تفسيره على أنه نصيحة أو توصية إستثمارية.

2. يتم اتخاذ أي قرار إستثماري من قبل كل عميل بمفرده في حين أن Admiral Markets لن تكون مسؤولة عن أي خسارة أو ضرر ناتج عن أي قرار من هذا القبيل، سواء كان ذلك بناءً على التحليل أم لا.

3. يتم إعداد كل تحليل بواسطة محلل مستقل (يشار إليه فيما يلي باسم "المؤلف") استنادًا إلى تقديرات المؤلف الشخصية.

4. لضمان حماية مصالح العملاء و عدم إضرار موضوعية التحليل، وضعت Admiral Markets الإجراءات الداخلية ذات الصلة لمنع و إدارة تضارب المصالح.

5. في حين يتم بذل كل جهد ممكن لضمان موثوقية جميع مصادر التحليل وتقديم جميع المعلومات، قدر الإمكان، بطريقة مفهومة و في الوقت المناسب و بشكل دقيق و كامل، لا تضمن Admiral Markets دقة أو اكتمال أي المعلومات الواردة في التحليل. تشير الأرقام المقدمة إلى أن الإشارة إلى أي أداء في الماضي ليس مؤشراً موثوقاً للنتائج المستقبلية.

6. لا ينبغي تفسير محتويات التحليل على أنها وعد صريح أو ضمني من قبل Admiral Markets بأن العميل يجب أن يستفيد من الاستراتيجيات الواردة فيه أو أن الخسائر المرتبطة به قد تكون أو ستكون محدودة.

7. لا ينبغي تفسير أي نوع من الأداء السابق أو النموذجي للأدوات المالية المشار إليها في المنشور على أنه وعد صريح أو ضمني من قبل Admiral Markets عن أي أداء مستقبلي. قد تزداد وتنخفض قيمة الأداة المالية ولا يتم ضمان الحفاظ على قيمة الأصول.

8. قد تخضع التوقعات الواردة في التحليل لرسوم أو ضرائب أو رسوم أخرى، بناءً على موضوع المنشور. قائمة الأسعار المطبقة على الخدمات التي تقدمها Admiral Markets متاحة للعامة من خلال موقع Admiral Markets.

الأدوات ذات الرافعة المالية (بما في ذلك عقود الفروقات) هي مضاربة بطبيعتها وقد تؤدي إلى خسائر أو ربح. قبل أن تبدأ التداول، يجب عليك التأكد من أنك تفهم كل المخاطر.

Avatar-Admirals
Admirals
حل شامل للإنفاق والاستثمار وإدارة أموالك

تعد Admirals أكثر من مجرد وسيط، فهي مركز مالي يقدم مجموعة واسعة من المنتجات والخدمات المالية. نحن نجعل التعامل مع التمويل الشخصي من خلال حل شامل للاستثمار والإنفاق وإدارة الأموال ممكناً.