تداول على سهم ايرباص عملاق الطيران الأوروبي

هل ترغب في التحليق مع احد افضل الطائرات الأوروبية في العالم؟ أم ترغب ان تحلق مع أسعار أسهمها و تحقق الأرباح من ذلك؟ نسرنا ان نخبرك أن كلا الخيارين متاح لك تماماً!

تعتبر شركة ايرباص واحدة من الشركات الرائدة في صناعة الطيران. تحتل مجموعة Airbus المرتبة الثانية على مستوى العالم خلف شركة بوينغ. حوالي 75٪ من مبيعاتها يأتي من بيع الطائرات التجارية و الرصيد المتبقي يأتي من أنظمة الدفاع والمروحيات العسكرية. هل من المثير للاهتمام بالنسبة للمستثمرين شراء اسهم ايرباص؟ دعنا نرى ذلك من خلال التعرف على أداء أعمال الشركة و أداء أسهمها في البورصة و ثم قرر ذلك بنفسك!

سهم ايرباص - ثاني أكبر شركة طائرات في العالم

طائرة ايرباص قبل كل شيء هي أحد الإنجازات القليلة التي حققها المشروع الأوروبي والتي ظهرت بعد نهاية الحرب الباردة. في سياق دولي أكثر انفتاحاً، تم تعديل ميزانيات الدول المتقدمة هبوطياً. هذا شجعهم على مواصلة تعزيز صناعة الطيران مع إنشاء EADS، و التي أصبحت مجموعة ايرباص في 2 يناير 2014 و ايرباص في 1 يناير 2017.

اذا قمت بشراء اسهم إيرباص في مارس 2009 كان يمكنه أن يكسبك ذلك 10 أضعاف قيمة السهم في يومنا هذا.

أنه من دواعي سرورنا الاستثمار في اسهم ايرباص فعلاً - حيث تضاعفت قيمت اسهمها بـ 10 مرات خلال العشر سنوات الأخيرة - كما أنها تعتبر واحدة من نجوم مؤشر CAC 40.

من المغري التركيز على استثمار يضيء من خلال أداءه في سوق الأسهم. هل لا يزال هناك احتمال ان يستمر سهم ايرباص في الصعود؟ هل علينا أن نتعامل مع مشكلته بصبر؟ أو الابتعاد أو حتى بيع اسهم ايرباص في حالة حدوث مفاجآت سيئة؟

لماذا لا تزال اسهم ايرباص استثماراً جيداً في زمن فيروس كورونا؟

إن سهم ايرباص هو واحد من الأسهم التي تعرض للخسارة في سوق الأسهم بسبب فيروس كورونا.

• في الواقع، من بين أسهم مؤشر الكاك الفرنسي، سجلت إيرباص ثالث أسوأ أداء في الربع الأول من عام 2020، مسجلة انخفاضاً بنسبة -59.68٪.
• بين بداية انهيار سوق الأسهم في 24 فبراير 2020 حتى ذلك الحين في 18 مارس، فقدت اسهم ايرباص أكثر من 61٪. و في الفترة نفسها، فقد مؤشر كاك 35٪ من قيمته.

و بالتالي، تعد شركة إيرباص واحدة من أكثر الأسهم تضرراً من أزمة فيروس كورونا في بورصة باريس، و ما بعدها. ويفسر ذلك إلى حد كبير طبيعة نشاطها.

في الواقع، لم تنخفض اسهم ايرباص بنفس القدر بسبب الصعوبات الخاصة بها، ولكن بالتوافق مع قطاع الطيران و السفر بأكمله.

على سبيل المثال، خسرت منافستها الرئيسية، بوينج، 72٪ من قيمتها خلال انهيار سوق الأسهم الذي حدث في فبراير ومارس 2020.

بينما كان الناس يقيّدون رحلاتهم منذ بداية العام، شهدت شركات الطيران، عملاء شركة إيرباص الرئيسيون، انخفاضاً سريعاً في عائداتها. وهكذا، توقفت طلبيات الطائرات الجديدة، مما أثر على اسهم ايرباص في سوق الأسهم.

و مع ذلك، مع انتهاء الحجر المنزلي، سيتعين على العديد من الأشخاص استئناف رحلاتهم لأسباب مختلفة. بين الأشخاص الذين سيتعين عليهم السفر لأسباب مهنية أو عائلية، وأولئك الذين يرغبون ببساطة في السفر لقضاء وقت عطلة، يجب أن يشهد نشاط الطيران طفرة انتعاش قوية بعد فترة طويلة من الحجز.

وبالتالي، تعد Airbus واحدة من الأسهم التي تواجه صعوبة في الاحتواء الكامل، ولكن يجب أيضاً أن تكون واحدة من الأسهم التي ترتفع بسرعة أكبر في سوق الأسهم في نهاية الأزمة.

وكما تعلم بالفعل، غالباً ما تعمل الأسواق المالية وفقاً للاحداث الاقتصادية، وليس الامر فقط مبني على حقائق محددة، و لكن أيضاً و قبل كل شيء على التوقعات. و بالتالي، يمكن أن تحدث الزيادة في اسهم ايرباص قبل بعض الوقت من النهاية الملموسة لأزمة كورونا.

ممكن أن تكون أسهم إيرباص فرصة كبيرة الآن، مع تعزيز المواقف بشكل تدريجي و زيادة وضوح نهاية الأزمة، يمكن أن تكون عملية شراء اسهم ايرباص على المدى المتوسط و الطويل استراتيجية مربحة.

اضغط على اللافتة أدناه لفتح حساب تداول و قم شراء سهم Airbus قبل أن يصل سعر سهمه إلى ذروته. أكثر من 4000 سهم و صناديق استثمار متداولة متاحة للشراء في 15 بورصة دولية!

بيع أسهم ايرباص؟

قد يرغب التجار الأكثر تشككاً و عدوانية في بيع سهم إيرباص على المدى القصير. كما ذكرنا، فإن قطاعها من بين أكثر القطاعات تعرضا لفيروس كورونا.

وبالتالي، فإن أي تسارع هبوطي آخر لأسواق الأسهم في الأيام القادمة، من المحتمل أن يشهد معه انخفاض اسهم ايرباص بشكل حاد على المدى القصير، قبل أن ترتفع على المدى الطويل.

في هذه الحالة، يمكن للمتداولين الذهاب إلى حساب تداول لبيع اسهم Airbus في العقود مقابل الفروقات. انقر فوق اللافتة أدناه لفتح حساب تداول Trade.MT5 لتكون لديك القدرة على بيع عدد كبير من أسهم CFD حول العالم.

التحليل الفني لسهم ايرباص 

يظهر التحليل الفني لسهم ايرباص مدى انخفاض سعر سهمها منذ بداية انهيار سوق الأسهم بسبب فيروس كورونا. و بالفعل، أغلق سعر إيرباص عند 130.04 يورو يوم الجمعة 21 فبراير 2020 (الخط الأزرق)، قبل أن يضرب الوباء إيطاليا وأسواق الأسهم العالمية يوم الاثنين التالي.

بعد أربعة أسابيع، سجلت اسهم إيرباص أدنى مستوى لها عند 48.14 يورو في 18 مارس 2020 (الخط البرتقالي). و كان هذا أدنى مستوى شوهد منذ يوليو 2016، حيث قضى على النمو لمدة 3 سنوات و نصف في أقل من شهر.

في حين انتعشت سوق الأسهم بشكل عام في بداية الربع الثاني من عام 2020، سجلت اسهم ايرباص انتعاشاً انعكس بسرعة. و مع ذلك، لا يزال السعر فوق مستوى القاع الأخير في مارس 2020.

طالما بقي سعر سهم إيرباص فوق مستوى الـ 48.14 يورو، يمكن أن تحافظ اسهم ايرباص على توقعات صعودية على المدى المتوسط، يظهر الرسم البياني الاسبوعي لسهم ايرباص ارتفاع السعر فوق المتوسطات المتحركة لإغلاق 20 - 50 - 100- 200 جلسة على التوالي وهي إشارة صاعدة, ويكافح السعر حالياً لاختراق مستوى المقاومة الرئيسي عند الـ 130.04 يورو بهدف تحقيق مزيداً من الارتفاعات.

وعلى العكس من ذلك، فإن أي انخفاض في سعر إيرباص دون القاع الأخير إلى 48.145 يورو، مع تأكيد هبوطي دون قاع يوليو 2016 عند مستوى الـ 48.05 يورو، قد يشير هذا إلى عودة الضغوط الهبوطية. يمكن بعد ذلك أن تتجه حركة إيرباص نحو مستوى الـ 39.64 يورو ( إنخفاض ديسمبر 2014) ثم مستوى الـ 35.42 يورو (الذروة في مارس 2006) أدناه.

المصدر: Admirals MetaTrader 5 Supreme Edition، سهم ايرباص #AIR، مخطط الرسم البياني الاسبوعي من 16 يونيو 2019 حتى 25 أغسطس 2021. تم الاعداد في 25 أغسطس 2021 الساعة 01:24 ظهراً بتوقيت شرق اوروبا. يرجى ملاحظة: الأداء السابق ليس مؤشراً موثوقاً للنتائج المستقبلية

التحليل الاساسي لسهم ايرباص

يأتي نجاح ايرباص أولاً و قبل كل شيء من إستراتيجيتها التوسعية الدولية. تمكنت الشركة من ترسيخ نفسها كلاعب رئيسي وراء القارة العجوز، في الصين و اليابان، و خاصة في الولايات المتحدة. لهذا تقف ايرباص في وجه بوينغ.

يعتبر قسم Airbus Commercial Aircraft، المتخصص في بناء و بيع الطائرات، أحد المساهمين الرئيسيين في ذلك، حيث يحتوي على سجل طلبات متزايد على الطائرات العائلية A300، ولا سيما طائرة A320. حيث تختلف Airbus عن منافستها الأمريكية Boeing، فهي في مواقع الإنتاج الخاصة بها. في الواقع، تقوم العملاقة الأوروبية بتجميع طائراتها في كل من تولوز و هامبورغ و إشبيلية و تيانجين (الصين) و موبايل (الولايات المتحدة) للاحتفال بتواجدها الدولي والاقتراب من العملاء من جنسياتهم المختلفة.

النقطة المهمة الأخرى لعمل ايرباص هي استقرار مساهمتها مع وجودها في دول مثل فرنسا و ألمانيا و إسبانيا. مع استثناءات نادرة، يمكن للسياسيين التوصل على علاقات جيدة معها.

نتائج ارباح شركة ايرباص للربع الأول

اعلنت شركة ايرباص عن نتائج اعمالها المالية للربع الاول المنتهي في 31 مارس 2021, حيث سجلت الشركة صافي دخل بقيمة 362 مليون يورو وهو تحسن كبير عن الربع الاول لعام 2020 الذي سجل خسارة بقيمة 481 مليون يورو. 

قال غيوم فوري الرئيس التنفيذي لشركة ايرباص " تعكس نتائج الربع الاول الجيدة بشكل اساسي اداء تسليم الطائرات التجارية, فضلأ عن المساهمات الايجابية في تسليم طائرات الهليكوبتر المتعلقة بأنشطة الدفاع الجوي, وتوضح هذه النتائج أن الأزمة التي تتعرض لها صناعة الطيران لم تنته ونحن نبتكر الحلول ونعمل على توفير كل الإمكانيات لتحقيق طموحتنا عبر المدى الطويل".

بلغ اجمالي طلبيات الطائرات التجارية 39 طائرة جديدة وهو مايعكس انخفاض حاد مقارنه مع الربع الاول من عام 2020 قبل تفشي الوباء والذي امتثل عن 356 طائرة, بعد العديد من عمليات الإلغاء.

كانت الإيرادات مستقرة على اساس سنوي عند 10.5 مليار دولار, حيث تم تسليم 125 طائرة تجارية, وانخفضت الايرادات الناتجة عن انشطة الطائرات التجارية إلى 4%, توضح هذه النتائج استقرار في ايرادات ايرباص مقارنة بالعام السابق.

بلغت اجمالي نفقات البحث والتطوير 620 مليون يورو وهو انخفاض بسيط مقارنة مع حجم النفقات لنفس الفترة من العام السابق 2020 و الذي كان عند 663 مليون يورو.

نتائج ارباح شركة ايرباص للربع الثاني

• بلغ صافي دخل مجموعة إيرباص للربع المنتهي في 30 يونيو 2021 - 2.252 مليار دولار، بانخفاض 242.22٪ على أساس سنوي.
• بلغت ربحية السهم من مجموعة إيرباص للربع المنتهي في 30 يونيو 2021 - 0.72 دولار، بانخفاض 241.42 ٪ على أساس سنوي.
• بلغت إيرادات مجموعة إيرباص للربع المنتهي في 30 يونيو 2021 - 17.082 مليار دولار، بزيادة قدرها 86.53٪ على أساس سنوي.

و استشرافا للمستقبل، تقول إيرباص إنها "ستواصل التركيز على الحفاظ على النقد" في الأرباع المقبلة و "ستقلل التدفقات النقدية الخارجة". و تتوقع الشركة أن تؤدي الإجراءات المتخذة حتى الآن إلى خفض الإنفاق الرأسمالي بنحو 700 مليون يورو هذا العام إلى 1.9 مليار يورو.

لذلك، تشهد إيرباص بداية صعبة للغاية لعام 2021 بسبب فيروس كورونا، ولكن على المدى الطويل، يجب أن تنجح الشركة في تسلق المنحدر.

تظهر الإحصائية ادناه عدد طائرات إيرباص العاملة في جميع أنحاء العالم, مع التصنيف حسب نوع الطائرة. تم تشغيل حوالي 9517 طائرة في جميع أنحاء العالم اعتباراً من 30 يونيو 2021.

المصدر: عدد طائرات ايرباص العاملة حتى 30.06.2021 - Statista

التدفق النقدي Cash Flow لشركة ايرباص

عند تحليل التدفق النقدي لشركة ايرباص (التدفق النقدي التشغيلي مطروحاً منه النفقات الرأسمالية)، فإن تطورها على مدار السنوات العشر الماضية يبدو كقارب متحرك. و يفسر ذلك من خلال كثافة رأس المال العالية لنشاطها. يتطلب بناء الطائرات أو طائرات الهليكوبتر موارد مادية و بشرية كبيرة.

لذلك، فإن توزيعات أرباح شركة ايرباص ليست "آمنة" كما تدعي بذلك، لأن دفع أرباح المساهمين يتطلب على شركة ايرباص مزيداً من المال (النقدي) وهو امر قد يعرض ايرباص للخطر. تعرف على مقالنا التعليمي الذي يتحدث عن "ثلاث من اسهم شركات الطيران يجب مراقبتها لعام 2022!".

أدوات تحليلية مجانية

استفد من ثروة من الموارد التحليلية الحصرية بلمسة زر واحدة

تعرّف على المزيد

ارتباط تصنيف سهم ايرباص مع تطورات أخبار شركات الطيران

إن أعلى مستوى تاريخي تمت ملاحظته في مسار سهم شركة ايرباص كان مع النكسة التي تعرضت لها منافستها بوينغ. عندما شهدت الطائرة الرائدة الأخيرة من طائرات بوينج، وهي طراز 737-Max، حادثين السنة الماضية، دون تدخل أي خطأ بشري. يبدو أنه برنامج الشركة المصنعة الذي هو أصل هذه الحوادث.

و نتيجة لذلك، باع العديد من مستثمري الطيران أسهمهم في بوينغ لشراء أسهم ايرباص. لقد توقعوا إلغاء الطلبيات من بوينج، وهو امر يدفع معظم شركات الطيران بشكل طبيعي إلى شركة ايرباص.

هذا السيناريو يمكن تصوره على المدى القصير، لكنه يبدو صعباً على المدى المتوسط أو الطويل. تتمتع Airbus بقدرة إنتاجية محدودة ولا يمكنها وضع هؤلاء العملاء الجدد في المرتبة الأولى في سجل طلباتها، و سيتعين عليهم الانتظار مثل أي شريك آخر. من جانبها، بدأت شركة Boeing بالفعل في تقديم طرازات أخرى من الطائرات غير طراز 737-Max المتورط في هذه الحوادث. قد تختار بعض شركات الطيران البقاء مع شركة بوينغ ببساطة عن طريق تغيير طراز الطائرة المطلوب.

آخر شيء يجب مراعاته: ارتبطت حوادث طائرات بوينج 737-Max بحدوث خطأ في البرنامج. وقامت شركة بوينج مؤخراً في تحديث الاخطاء وقد اصبح هذا التحديث من طائراتها الرائدة "مرغوبة" مرة أخرى لعملائها، ويمكن للمستثمرين بعد ذلك بيع اسهم ايرباص الخاصة بهم لشراء اسهم بوينح بأقل من قيمتها. لذلك نستنتج أنه يجب علينا مراقبة أخبار Airbus و Boeing معاً ودوماً.

كيفية شراء عقود فروقات سهم ايرباص (Аir)

1. قم بتسجيل الدخول إلى حساب تداول MetaTrader 5 الخاص بك.
2. في علامة التبويب "Market Watch" انقر بزر الماوس الأيمن.
3. انتقل إلى "Symbols" و اكتب "Airbus" في شريط البحث.
4. حدد سهم ايرباص وانقر على زر "Show Symbol".
5. انقر بزر الماوس الأيمن على سهم ايرباص (Air) وانقر على"New Order" ثم "Buy By Market".

ما عليك سوى اتباع الخطوات الخمس والسريعة والسهلة لعملية شراء عقود فروقات سهم ايرباص (Air) الخاصة بك! استثمر مع حساب Invest.MT5 لشراء الأسهم الحقيقية.

كيفية بيع عقود فروقات سهم ايرباص (ِAir)

1. قم بتسجيل الدخول إلى حساب تداول MetaTrader 5 الخاص بك.
2. في علامة التبويب "Market Watch" انقر بزر الماوس الأيمن.
3. انتقل إلى "Symbols" و اكتب "Airbus" في شريط البحث.
4. حدد سهم ايرباص وانقر على زر "Show Symbol".
5. انقر بزر الماوس الأيمن على سهم ايرباص (Airbus) وانقر على "New Order" ثم "Sell By Market".

أنت متشائم ولا تعتقد أن سهم ايرباص (Air) سوف يستمر في الارتفاع؟ يمكنك القيام بعمليات بيع (Short) على عقود سهم بوينغ CFD من خلال حسابات Trade.MT5 و Trade.MT4.

تداول اسهم ايرباص على أفضل منصة تداول

أفضل منصة تداول اسهم ايرباص و كذلك الاسهم العالمية الأخرى هي الإصدار MT5 المطوّر و الحصري لدى Admirals. توفر منصة التداول Metatrader Supreme Edition منصة تخطيط سهلة الاستخدام و التصفح. يمكن للمتداولين عرض سهم ايرباص (Air)، و مجموعة واسعة من الأدوات المالية الأخرى، بما في ذلك أزواج الفوركس و العقود مقابل الفروقات على السلع و مؤشرات الأسهم.

يقدم المكون الإضافي Supreme Edition من Admirals قائمة طويلة من المؤشرات والأدوات الإضافية التي لا تشكل جزءاً أساسياً من حزمة MetaTrader المعتادة. تشمل الميزات الإضافية، على سبيل المثال لا الحصر:

• Sentiment trader
• Mini terminal
• Trade terminal
• Tick chart trader
• Mrading simulator
• Mini charts

المخططات المصغرة مثالية لتحليل الإطار الزمني المتعدد، و حزمة مؤشر إضافية تتضمن النقاط المحورية Pivot Pints و قناة كيلتنر.

انقر على الرابط لتحصل على تجميل مجاني لمنصة Supreme Edition الخاصة بك!

تمتع بمزايا منصة Premium Analytics

أحصل على حق الوصول الى بوابة Premium Analytics مع أخبار السوق, التحليل الفني, المفكرة الإقتصادية و مؤشر الميول العام مجمّعة من آلاف المصادر من وسائل الإعلام المالية و تشمل:

• أهم و أحدث الأحداث الإقتصادية و التجارية
• قراءة جميع الأخبار الإقتصادية و التجارية من أفضل مزودي البيانات الإقتصادية الرائدة مثل - Dow Jones, Trading Central و Acuity. 
• أفكار و فرص تداول مميزة.
• تعرف على ما تفكر به الوسائل الإعلامية المالية العالمية حول الأسواق الأكثر شعبية من خلال طريقة عرض بسيطة.

يمكنك البدء الآن بالنقر فوق اللافتة أدناه والاستمتاع بجميع الميزات المذكورة أعلاه والمزيد!

هل أنت مستعد للنجاح و كسب المال كالمحترفين؟

قم بمشاركة هذا المقال مع الأصدقاء عبر قنوات التواصل الاجتماعي المتاحة حتى يستفيد كل من يبحث عن دليل مبسط حول اخبار شركة ايرباص وكيفية تداول سهم ايرباص.

إذا كان لديك أسئلة و إستفسارات لا تتردد في تسجيل بياناتك هنا, و سيتواصل معك أحد أفضل مستشارينا الماليين لتوضيح أي إستفسارات و أسئلة تدور في بالك, و تقديم أفضل المعلومات من خبرتهم العملية.

أليك أيضاً بعض المقالات التي قد تهمك:

1. هل تريد شراء سهم امازون بعد إعلان جيف بيزوس؟ اكتشف الخيار الأفضل

2. فكر بشكل مختلف - تداول على سهم ابل 2022!

3. كل ماتريد معرفته حول سهم تسلا وتوقعات النمو لعام 2022 !

عن Admirals

بصفتنا شركة تداول مرخصة, Admirals توفر لعملائها فرصة الوصول الى اسواق المال العالمية عبر أفضل المنصات و مختلف أنواع الحسابات التى تلائم احتياجتكم. سواء كان حساب تجريبي أو حقيقي, فلديك الفرصة و القدرة على تداول العملات الأجنبية و اكثر من 8000 اداة تداول على عقود الفروقات للأسهم, مصادر الطاقة, المعادن الثمينة, و المؤشرات العالمية و بأفضل الشروط و الخدمات اللازمة لذلك.إفتح حساباً الان و إبدء قصة نجاح جديدة مع Admirals.

إخلاء المسئولية: توفر البيانات المقدمة معلومات إضافية فيما يتعلق بجميع التحليلات و التقديرات و التشخيصات و التوقعات أو غيرها من التقييمات أو المعلومات المماثلة (المشار إليها بـ "التحليل") المنشورة على الموقع الإلكتروني لشركة Admirals. قبل اتخاذ أي قرارات إستثمارية ، يرجى الإنتباه إلى ما يلي:

1. يتم نشر التحليل لأغراض إعلامية فقط و لا يمكن بأي حال تفسيره على أنه نصيحة أو توصية إستثمارية.

2. يتم اتخاذ أي قرار إستثماري من قبل كل عميل بمفرده في حين أن Admirals لن تكون مسؤولة عن أي خسارة أو ضرر ناتج عن أي قرار من هذا القبيل، سواء كان ذلك بناءً على التحليل أم لا.

3. يتم إعداد كل تحليل بواسطة محلل مستقل (يشار إليه فيما يلي باسم "المؤلف") استنادًا إلى تقديرات المؤلف الشخصية.

4. لضمان حماية مصالح العملاء و عدم إضرار موضوعية التحليل، وضعت Admirals الإجراءات الداخلية ذات الصلة لمنع و إدارة تضارب المصالح.

5. في حين يتم بذل كل جهد ممكن لضمان موثوقية جميع مصادر التحليل وتقديم جميع المعلومات، قدر الإمكان، بطريقة مفهومة و في الوقت المناسب و بشكل دقيق و كامل، لا تضمن Admirals دقة أو اكتمال أي المعلومات الواردة في التحليل. تشير الأرقام المقدمة إلى أن الإشارة إلى أي أداء في الماضي ليس مؤشراً موثوقاً للنتائج المستقبلية.

6. لا ينبغي تفسير محتويات التحليل على أنها وعد صريح أو ضمني من قبل Admirals بأن العميل يجب أن يستفيد من الاستراتيجيات الواردة فيه أو أن الخسائر المرتبطة به قد تكون أو ستكون محدودة.

7. لا ينبغي تفسير أي نوع من الأداء السابق أو النموذجي للأدوات المالية المشار إليها في المنشور على أنه وعد صريح أو ضمني من قبل Admirals عن أي أداء مستقبلي. قد تزداد وتنخفض قيمة الأداة المالية ولا يتم ضمان الحفاظ على قيمة الأصول.

8. قد تخضع التوقعات الواردة في التحليل لرسوم أو ضرائب أو رسوم أخرى، بناءً على موضوع المنشور. قائمة الأسعار المطبقة على الخدمات التي تقدمها Admirals متاحة للعامة من خلال موقع Admirals.

الأدوات ذات الرافعة المالية (بما في ذلك عقود الفروقات) هي مضاربة بطبيعتها وقد تؤدي إلى خسائر أو ربح. قبل أن تبدأ التداول، يجب عليك التأكد من أنك تفهم كل المخاطر.